掌閱科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制淺析

李娜　臘鑫

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用及發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”思維推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)形態(tài)不斷地發(fā)生演變，從而帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的生命力?；ヂ?lián)網(wǎng)閱讀行業(yè)競爭激烈，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)閱讀相關(guān)的上市公司從籌資、投資、營運(yùn)方面進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，有助于幫助企業(yè)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力和戰(zhàn)略管理水平。本文以掌閱科技公司為研究對(duì)象，分析公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的管理控制建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)分析;互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)

一、緒論

在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的當(dāng)下，大批追求快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力。以“全球最專業(yè)的閱讀平臺(tái)”為愿景的掌閱科技公司成立于2008年9月，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的緊密結(jié)合，使掌閱已經(jīng)成為Android平臺(tái)閱讀第一品牌，電子市場(chǎng)軟件下載前十名中唯一的一款閱讀軟件?；陔娮娱喿x行業(yè)市場(chǎng)競爭加劇，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，掌閱科技公司需提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造競爭優(yōu)勢(shì)，以保障實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化和長期可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

本文對(duì)掌閱科技公司2014年到2018年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)從籌資、投資、營運(yùn)三方面進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，就其可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從籌資、投資、營運(yùn)等三方面提出相關(guān)管理控制建議，以期為掌閱科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制提供參考。

二、掌閱科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

（一）掌閱科技公司基本財(cái)務(wù)分析

掌閱科技近5年的財(cái)務(wù)報(bào)表如下：

掌閱科技公司近5年的資產(chǎn)從2014年的23971萬元增至2018年的159139萬元。流動(dòng)負(fù)債從2014年的10298萬元增長至47388萬元。

（二）掌閱科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

掌閱科技公司以發(fā)行股票為主要籌資渠道，籌資方式單一，企業(yè)承擔(dān)的籌資風(fēng)險(xiǎn)過高。

從掌閱科技公司籌資狀況分析表4來看，公司總負(fù)債數(shù)額不斷增長，負(fù)債與資產(chǎn)比率逐漸增高，公司資本結(jié)構(gòu)逐漸變得不合理。

2投資風(fēng)險(xiǎn)分析

從掌閱科技公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流量表看，投資支付的現(xiàn)金占投資活動(dòng)總額的比例較大，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金所占比例較小。

從掌閱科技公司投資狀況比率分析表6看來，掌閱科技公司的凈利潤收益率和總資產(chǎn)收益率從2014年至2015年大幅度下降，2015年至2017年逐步上升，2018年略微降低。

3營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）應(yīng)收賬款分析

由掌閱科技公司應(yīng)收賬款分析表7數(shù)據(jù)顯示，掌閱科技公司的資金流動(dòng)速度快，賬款可在短期內(nèi)收回，資金周轉(zhuǎn)能力和公司償債能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)降低。

（2）存貨分析

從掌閱科技公司存貨分析表反映出掌閱科技公司存貨周轉(zhuǎn)過程中應(yīng)收賬款和現(xiàn)金的能力不穩(wěn)定。

三、掌閱科技公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施

對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)，掌閱科技公司應(yīng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，制定科學(xué)合理的籌資計(jì)劃。進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)，需保證籌資來源的穩(wěn)定性，資金的合法性。對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，合理的分配用途，充分利用籌得的資金，從而最大限度地提高資金使用效率。

對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)，掌閱科技公司結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)科技經(jīng)營范圍逐漸擴(kuò)大，經(jīng)營范圍涉及國內(nèi)外投資，對(duì)要開發(fā)的項(xiàng)目需進(jìn)行可行性分析，轉(zhuǎn)移項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，掌閱科技公司全體員工應(yīng)牢固樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)存貨管理制度，確保擁有穩(wěn)定的存貨周轉(zhuǎn)能力及應(yīng)收賬款的快速可回收能力，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

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作者簡介：

李娜，西安歐亞學(xué)院，副教授，研究方向：稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)戰(zhàn)略管理：

臘鑫（1997- ），西安歐亞學(xué)院2016級(jí)財(cái)務(wù)管理專業(yè)本科生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。