降成本　增投放　金融為中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)提供有力支撐

在疫情影響下，小微企業(yè)融資需求備受各界關(guān)注。面臨復(fù)工復(fù)產(chǎn)壓力，小微企業(yè)新增信貸需求旺盛，企業(yè)短期還款壓力增大，紓困、救急貸款需求突出。

為貫徹落實2月23日統(tǒng)籌推進新冠肺炎疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作部署會議和2月25日國務(wù)院常務(wù)會議要求，2月26日，人民銀行召開電視電話會議，部署金融支持中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，并重點對再貸款再貼現(xiàn)政策作出詳細規(guī)定。會議明確，在前期已經(jīng)設(shè)立3000億元疫情防控專項再貸款的基礎(chǔ)上，增加再貸款再貼現(xiàn)專用額度5000億元，同時，下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率n 25個百分點至2.5%。其中，支農(nóng)、支小再貸款額度分別為1000億元、3000億元，再貼現(xiàn)額度1000億元。2020年6月底前，對地方法人銀行新發(fā)放不高于LPR加50個基點的普惠型小微企業(yè)貸款，允許等額申請再貸款資金。

此前，2月7日，人民銀行就明確設(shè)立3000億元專項再貸款，主要用于支持重點醫(yī)療防控物資和生活必需品生產(chǎn)、運輸和銷售企業(yè)，重點企業(yè)拿到這筆貸款實際所負(fù)擔(dān)的融資成本不高于1.6%。

而本次5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度的發(fā)放對象則主要是由中小銀行發(fā)放給中小微企業(yè);上述央行電視電話會議明確，再貸款再貼現(xiàn)資金要向重點領(lǐng)域、行業(yè)和地區(qū)傾斜，在現(xiàn)有支持領(lǐng)域基礎(chǔ)上，重點支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)、脫貧攻堅、春耕備耕、禽畜養(yǎng)殖、外貿(mào)行業(yè)等資金需求，并加大對受疫情影響較大的旅游娛樂、住宿餐飲、交通運輸?shù)刃袠I(yè)，以及對防疫重點地區(qū)的支持力度。

中國民生銀行首席研究員溫彬表示，當(dāng)前及今后一段時期金融政策的重點是支持中小微企業(yè)，降低其融資成本。上述措施具有很強的針對性，有助于中小微企業(yè)更好地應(yīng)對疫情帶來的不利影響，確保安全有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

普惠型小微企業(yè)貸款在支持小微企業(yè)發(fā)展、緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題中起到了關(guān)鍵作用。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年四季度末，銀行業(yè)金融機構(gòu)用于單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額11.7萬億元，較年初增長24.6%。截至2019年三季度末，單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款利率為6.75%，比2018年全年平均水平下降0. 64個百分點。目前，1年期和5年期以上LPR最新報價分別為4.05%和4. 75%。根據(jù)會議要求，地方法人銀行新發(fā)放的1年期普惠型小微企業(yè)貸款利率只要不高于4.55%，就可以等額申請再貸款資金。

根據(jù)《加大再貨款再貼現(xiàn)支持力度引導(dǎo)金融機構(gòu)增加小微企業(yè)信貸投放的通知》，支小再貸款利率與支農(nóng)再貸款利率相同，為3個月期2. 45%、6個月期2.65%、1年期2.75%。此次會議明確，1年期支農(nóng)、支小再貸款利率再次下調(diào)0 25個百分點至2.5%。溫彬表示，這將直接增加中小銀行低成本資金來源，提高中小銀行對中小微企業(yè)的信貸投放能力。

值得關(guān)注的是，2月25日，銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒在新聞通氣會上透露，銀保監(jiān)會正在和央行研究是否可以增加支小再貸款以及小微企業(yè)金融專項債額度。

根據(jù)會議要求，今年國有大行普惠型小微企業(yè)貸款目標(biāo)再度提速。目前，目標(biāo)增速薦度提升至30%以上。溫彬認(rèn)為，這是要求國有大行在特殊時期進一步發(fā)揮“頭雁”作用，助力民營和中小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

實際上，自新冠肺炎疫情發(fā)生以來，相關(guān)部門負(fù)責(zé)人多次明確，可以加大企業(yè)現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)的展期、續(xù)貸力度，防止資金鏈斷裂，商業(yè)銀行要對受疫情影響暫時遇到困難的企業(yè)進行幫扶，并提高不良貸款的容忍度。為抗擊疫情，目前，商業(yè)銀行已提供超過7900億元信貸，并為困難地區(qū)和企業(yè)減免保費超過25億元。

除了國有大行，政策性銀行也將通過增加3500億元專項信貸額度，以優(yōu)惠利率支持民營、中小微企業(yè)。光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰向《金融時報》記者表示，此次會議對不同銀行都提出了差異化要求，整體來看是一個多層次制度安排。

人民銀行副行長陳雨露在2月24日的國新辦新聞發(fā)布會上表示，“要更加充分地發(fā)揮好政策性金融的作用”。他同時提到，政策性銀行已經(jīng)主動采取了許多支持疫情防控的金融措施，這些措施發(fā)揮了很好的作用。下一步，人民鑷行會更大力度地支持政策性銀行繼續(xù)發(fā)揮作用。

國家開發(fā)銀行近日設(shè)立專項流動資金貸款，支持受新冠肺炎疫情影響企業(yè)盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，全力穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)發(fā)展。專項貸款人民幣總體額度1300億元，外匯總體額度50億美元，并根據(jù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)總體安排、實際進展和資金需求動態(tài)調(diào)整。截至2月20日，專項貸款發(fā)放已達699億元。

有機構(gòu)人士認(rèn)為，本次3500億元專項貸款也將以轉(zhuǎn)貸款的形式發(fā)放。

此外，考慮到企業(yè)面臨的還款壓力，會議明確，鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)企業(yè)申請，對符合條件、流動性遇到暫時困難的中小微企業(yè)包括個體工商戶貸款本金，給予臨時性延期償還安排，付息可延期到6月30日，并免收罰息。湖北省境內(nèi)各類企業(yè)都可享受上述政策。

據(jù)了解，已有部分銀行和地方先行先試了這一方式。上海銀保監(jiān)局公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，在滬銀行業(yè)金融機構(gòu)累計續(xù)貸金額344. 72億元，續(xù)貸戶數(shù)1644戶;累計客戶信用修復(fù)金額39.8億元，涉及企業(yè)戶數(shù)1605戶。

疫情發(fā)生以來，銀行致力于優(yōu)先解決疫情前經(jīng)營正常、疫情發(fā)生后現(xiàn)金流緊張、資金周轉(zhuǎn)困難企業(yè)融資需求的問題，但也可能由此帶來不良貸款增多問題。銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠企在前述吹風(fēng)會上表示，依法監(jiān)管、合規(guī)監(jiān)管、審慎監(jiān)管的方向沒有任何改變。不良率短期內(nèi)會小幅上升，總體來看，銀行體系有能力化解這些不良貸款。假如疫情過去、企業(yè)正常經(jīng)營活動恢復(fù)后還不能還本付患，就必須按照貸款分類辦法記入不良。

王一峰表示，近期監(jiān)管方面對不良容忍度的特殊安排，實際上是在客觀理性看待疫情對經(jīng)濟影響后所提出的政策，并不是監(jiān)管要求大幅放松。目前，企業(yè)面臨現(xiàn)金流風(fēng)險，幫助實際上在疫情之前正常經(jīng)營的企業(yè)，對企業(yè)和金融機構(gòu)來說是雙贏。另外，即使小微企業(yè)貸款風(fēng)險因為經(jīng)濟下行壓力加大而上升，銀行依舊擁有撥各、盈利、資本充足率等充足的“彈藥”準(zhǔn)備，加上之前銀行對小微企業(yè)信貸投放市場化原則比較高，目前來看這部分風(fēng)險基本可控。