我國上市銀行國際化對風(fēng)險承擔(dān)的影響研究

徐永智 李 琛

一、引言

近年來隨著人民幣國際化進程的不斷推進以及“一帶一路”戰(zhàn)略步伐的加快，我國商業(yè)銀行的國際化發(fā)展迎來了新的機遇。在此背景下，一方面我國商業(yè)銀行更便于開拓海外市場，經(jīng)營海外業(yè)務(wù)，如持有國外資產(chǎn)，投資海外項目以及跨國并購等。另一方面我國其他企業(yè)也更加愿意走出國門，跨國經(jīng)營，獲取更高收益。這就需要我國商業(yè)銀行在海外市場提供更多的金融服務(wù)，從側(cè)面來看這也給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新的驅(qū)動力。近年來，我國商業(yè)銀行國際化步伐明顯加快，無論是境外資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入以及分支機構(gòu)均達到了一定的規(guī)模。我國商業(yè)銀行在國際市場已經(jīng)具備了一定競爭力，并且已經(jīng)有能力和意愿去開拓國際市場、經(jīng)營跨國業(yè)務(wù)、成為世界銀行。

然而，相比于全球的頂級國際銀行相比，我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)驗匱乏。全球最早進行跨國經(jīng)營的商業(yè)銀行可追溯到12 世紀(jì)的意大利商人銀行。而1917 年我國商業(yè)銀行才開啟了國際化的篇章——中國銀行在香港設(shè)立分支機構(gòu)。在這短短百年期間，我國又發(fā)生了政治、經(jīng)濟體制的變革，使得我國商業(yè)銀行國際化步伐在很長一段時間內(nèi)停滯不前。況且海外市場的金融風(fēng)險要比國內(nèi)市場復(fù)雜得多，所以我國商業(yè)銀行對于海外市場的風(fēng)險管理是至關(guān)重要的。又考慮到在我國的金融體系中，銀行處于絕對的核心地位，因此管理我國商業(yè)銀行國際化進程中的風(fēng)險對于我國金融體系的穩(wěn)定具有一定的意義。

二、文獻綜述與理論假設(shè)

國外商業(yè)銀行較我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)驗更為豐富，相關(guān)文獻也較為充裕。早些年經(jīng)濟學(xué)家普遍認(rèn)為，國際銀行減少他們的風(fēng)險，因為他們可以通過擴張在其他市場和分散他們的風(fēng)險進入全球資本市場。Laeven（2007）研究了金融機構(gòu)經(jīng)營活動的多樣性是否影響其市場估值。我們發(fā)現(xiàn)存在多樣化折扣：從事多種活動（如貸款和非貸款金融服務(wù)）的金融集團（比如銀行）的市值低于將這些金融集團拆分成專門從事單項活動的金融中介機構(gòu)的市值[1]。Demsetz（1997）研究表明：不同地區(qū)的貸款回報并不完全相關(guān)，那么國際多元化的銀行可能會更安全，因為它們較少受到影響個別地區(qū)的沖擊的影響[2]。

但后來經(jīng)濟學(xué)家們發(fā)現(xiàn)情況可能并非總是第一種觀點那樣。如果分散投資于風(fēng)險較高的活動，即使這些活動的回報與現(xiàn)有投資組合沒有高度關(guān)聯(lián)，也可能增加整體投資組合風(fēng)險。尤其在2008 年的全球金融危機中，人們發(fā)現(xiàn)風(fēng)險似乎可以在各國之間快速的蔓延，跨國多樣化的理論可能并不有效，國際銀行可能由于市場特定因素而增加風(fēng)險。Berger（2016）研究表明了國際化與銀行風(fēng)險之間的正相關(guān)關(guān)系。這與“市場風(fēng)險假說”的實證優(yōu)勢相一致，“市場風(fēng)險假說”認(rèn)為國際化會由于國外市場的市場特定因素而增加銀行的風(fēng)險[3]。Berger（2013）基于美國銀行業(yè)數(shù)據(jù)研究國際化對于銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響，研究發(fā)現(xiàn)銀行國際化產(chǎn)生的市場特定風(fēng)險效應(yīng)（marketspecific effect）的作用比多元化效應(yīng)（diversification effect）更大，因此國際化經(jīng)營增大了銀行的風(fēng)險承擔(dān)[4]。Buch（2013）分析了銀行國際化對德國國內(nèi)市場力量(勒納指數(shù))和銀行風(fēng)險的影響，對國際金融市場的發(fā)展對銀行全球化的好處提出了質(zhì)疑。文章指出在國際上活躍的大型銀行獲得了巨大的市場力量，而國際活動不一定會降低銀行的風(fēng)險，相反那些在大量外國持有資產(chǎn)往往會增加銀行風(fēng)險[5]。Buch（2013）研究銀行生產(chǎn)率與國際化之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)風(fēng)險承擔(dān)水平高的銀行更傾向于向海外擴張[6]。

就目前國內(nèi)文獻來看，對于銀行的國際化經(jīng)營以及銀行自身的風(fēng)險承擔(dān)的研究越來越多，而研究銀行國際化與風(fēng)險承擔(dān)之間關(guān)系的文獻卻極為稀少。2019 年10 月25 日浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院（AIF）與中國人民大學(xué)國際貨幣研究所（IMI） 浙江大學(xué)金融研究所（IFR） 共同發(fā)布《2019 年全球銀行國際化報告》。該報告選取來自38 個主要經(jīng)濟體的106 家銀行深入分析，并指出，我國銀行的國際化程度穩(wěn)步提升，各家國際市場業(yè)務(wù)份額的逐步提升也會對其國內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險傳染也會加大[7]。

基于以上研究，本文提出假設(shè)1：目前我國上市銀行的國際化程度越深，其承擔(dān)的風(fēng)險越大。

三、實證設(shè)計

（一）樣本銀行與數(shù)據(jù)來源

本文以我國2004—2018 年上市銀行為研究對象，選取了截止2018 年境外數(shù)據(jù)較為全面的7 家上市銀行，分別為中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行。數(shù)據(jù)來源于CSMAR 中國上市公司金融行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)庫及Wind 金融終端。

（二）變量定義

1.被解釋變量。本文設(shè)定的被解釋變量為銀行的風(fēng)險承擔(dān)。常見的衡量銀行風(fēng)險承擔(dān)的代理變量有：Z 值、貸款損失準(zhǔn)備占貸款總額的比重、核心資本充足率、不良貸款率、預(yù)期違約概率（EDF）等。其中，Z 值通常衡量的是企業(yè)破產(chǎn)的概率?；谖覈厥鈬?，不少學(xué)者認(rèn)為我國銀行業(yè)是存在政府的隱形擔(dān)保的，不存在破產(chǎn)的可能。并且銀行破產(chǎn)風(fēng)險的概率不能很好地來衡量我國銀行在國際化過程中主動承擔(dān)風(fēng)險選擇；核心資本充足率衡量的是銀行自有資本抵御風(fēng)險的能力，對于本文也同樣不適用；EDF（預(yù)期違約概率）是比較合適的指標(biāo)，但是由于我國EDF 函數(shù)尚未建立，無法獲得我國銀行的EDF 數(shù)據(jù)?；谝陨锨闆r，本文將采用不良貸款利率（Nplra）來衡量銀行的風(fēng)險承擔(dān)，以貸款損失準(zhǔn)備與貸款總額之比（Dllrl）作為輔助穩(wěn)健性考察指標(biāo)。

2.解釋變量。本文設(shè)定的解釋變量為銀行國際化程度。在實證研究中，一般有以下幾種指標(biāo)來衡量企業(yè)的國際化指數(shù)：銀行的海外資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比、海外利潤與總利潤之比、海外營業(yè)收入與總營業(yè)收入之比、海外分支機構(gòu)數(shù)與總分支機構(gòu)數(shù)之比、海外雇員數(shù)與總雇員數(shù)之比?；谀壳皵?shù)據(jù)的可得性，本文將以海外營業(yè)收入與總收入之比來衡量銀行的國際化程度。

3.控制變量。為了更好地描述我國上市銀行國際化對風(fēng)險承的影響，還需要控制其他影響銀行風(fēng)險承擔(dān)大小的因素，包括銀行特征、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等。

銀行層面，本文主要控制了銀行資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、存貸款比例等變量。國際上的主流觀點是銀行規(guī)模是國際競爭成功的一個重要決定因素，Hirtle（1991）認(rèn)為風(fēng)險承擔(dān)隨著銀行規(guī)模的變化而變化[8]。之后的研究進一步證明了兩者之間的影響關(guān)系。Berger（2012）研究表明規(guī)模較大的銀行具有更強的吸收風(fēng)險的能力[9]；De Haan（2012）認(rèn)為銀行規(guī)?？梢越档推涫找娌▌樱淬y行規(guī)模越大，其收益的穩(wěn)定性越高[10]。徐明東（2012）等研究發(fā)現(xiàn)銀行資產(chǎn)規(guī)模、資本充足狀況及宏觀經(jīng)濟環(huán)境對于風(fēng)險承擔(dān)的影響并不具有一致性。一方面資產(chǎn)規(guī)模越大、資本狀況越好的銀行具有更強的抵御風(fēng)險的能力，銀行為了獲得更多的收益，可以提高自身的風(fēng)險偏好水平；另一方面這樣的銀行往往會受到政府更多的關(guān)注和更嚴(yán)格的監(jiān)管，從而減少收益不穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，降低了風(fēng)險水平[11]。Delisa （2011）研究表明，銀行的盈利水平較差會降低銀行承擔(dān)風(fēng)險的意愿，但是隨著銀行不斷地發(fā)展，較差的盈利水平往往會成為銀行主動去承擔(dān)更高的風(fēng)險、獲得更好的收益的動因[12]。

宏觀經(jīng)濟環(huán)境方面，Maddaloni（2011）研究表明經(jīng)濟越繁榮，當(dāng)期違約率越低，銀行越可能被動承擔(dān)風(fēng)險[13]。所以本文參照我國現(xiàn)有研究銀行風(fēng)險承擔(dān)的文獻，選取了M2 同比增速、GDP增長率作為宏觀層面的控制變量，銀行業(yè)景氣指數(shù)作為行業(yè)層面的控制變量。

綜上所述，本文將以下變量作為控制變量：銀行層面：資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、存貸款之比、資產(chǎn)規(guī)模。

宏觀層面：M2 同比增速、GDP 增長率。

行業(yè)層面：銀行業(yè)景氣指數(shù)。

4.調(diào)節(jié)變量。本文的調(diào)節(jié)變量為銀行的非利息收入占比。銀行收入的多元化效應(yīng)也是影響銀行風(fēng)險承擔(dān)的重要因素之一。 Demirguc（2010）[14]、Baele（2007）[15]發(fā)現(xiàn)，對非利息收入的依賴性越強，回報的不穩(wěn)定性越低。同樣，Stiroh（2006）發(fā)現(xiàn)銀行總風(fēng)險與收入來源多樣化之 間 存 在 負 相 關(guān)[16]。Laeven （2007） 的研 究 表明，凈利息收入和非利息收入相等的公司是完全多樣化的[17]?；谝陨涎芯?，本文提出假設(shè)2：我國上市銀行非利息收入占比越高，越能越弱國際化對風(fēng)險承擔(dān)的正向影響。

（三）檢驗?zāi)Ｐ?/h3>

為了檢驗銀行國際化與風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)系，本文建立以下模型：

四、實證分析結(jié)果

（一）變量描述性統(tǒng)計

從表1 可以看出我國上市銀行國際化程度指標(biāo)最大值為0.2522982，最小值為0.0013995，說明這7 家上市銀行的國際化水平相差較大。事實也是如此，我國商業(yè)銀行和工商銀行的國際化程度遠遠高于其他5 家上市銀行。不良貸款率、貸款損失準(zhǔn)備與貸款總額比這兩個指標(biāo)的差距也較為明顯，說明我國上市銀行的風(fēng)險承擔(dān)也存在較大差異。由于這7 家銀行上市時間存在差異，所以部分?jǐn)?shù)據(jù)存在缺失情況。

（二）White 檢驗

為防止實證分析出現(xiàn)異方差的問題，影響模型的穩(wěn)健性，故在進行實證分析之前對本文模型進行White 檢驗。White 檢驗的原假設(shè)H0 是變量為同方差。

本文對各模型的White 檢驗Chi2 值分別為56.26、 67.80、 57.42， P 值 為0.0601、 0.0695、0.0691，因為P＞0.05，所以同意原假設(shè)，本文模型均不存在一異方差。

（三）Hausman 檢驗

由于本文使用了7 家商業(yè)銀行13 年的面板數(shù)據(jù)，所以在回歸分析之前需要進行Hausman 檢驗已驗證采用固定效應(yīng)模型還是隨機效應(yīng)模型。本文對模型進行Hausman 檢驗結(jié)果為各模型的Chi2值分別是33.76、32.82、35.80，P 均為0.0000，因為P＜0.05，故本文模型均拒絕原假設(shè)，采用固定效應(yīng)模型。

（四）回歸結(jié)果及穩(wěn)健性檢驗

本文將逐步研究四個Model，Model 1 中僅研究控制變量與因變量的關(guān)系，ROA、ROE、存貸款比例、企業(yè)規(guī)模、M2 同比增速、GDP 增長率、銀行業(yè)景氣指數(shù)7 個控制變量以及調(diào)節(jié)變量非利息收入占比。

Model 2 在引入控制變量的基礎(chǔ)上，探究銀行國際化程度與銀行風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)系，Model 2 表明銀行國際化程度與銀行風(fēng)險承擔(dān)在1%的置信水平上顯著的正相關(guān)，即我國上市銀行國際化程度越高，其風(fēng)險承擔(dān)水平越高。

對這一結(jié)果的解釋如下：我國商業(yè)銀行海外分支機構(gòu)主要集中于港澳地區(qū)和亞洲其他國家，地域分布不合理。說明我國商業(yè)銀行目前的國際化進程中的多元化效應(yīng)不明顯，無法達到分散風(fēng)險的效果。

表1 變量描述性統(tǒng)計表

表2 多元回歸結(jié)果

Model 3 中加入銀行國際化和非利息收入占比的交互項，銀行國際化和ROE 的交互項與銀行風(fēng)險承擔(dān)在1%水平上負相關(guān)，說明我國上市銀行非利息收入占比越高，越能夠減弱銀行國際化給風(fēng)險承擔(dān)帶來的正面影響。對這一結(jié)果的解釋如下：商業(yè)銀行的非利息收入占比越高，說明商業(yè)銀行對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴性較低，業(yè)務(wù)更加多元化，這在一定程度上可以分散風(fēng)險。

本文在Model 4 中使用了銀行的貸款損失準(zhǔn)備與貸款總額之比來作為不良貸款率的替代變量。該比值越高說明銀行所面臨的風(fēng)險也越高。結(jié)果顯示，銀行國際化對風(fēng)險承擔(dān)的影響在1%水平上顯著負相關(guān)，進一步驗證了我國上市銀行國際化程度越高，其風(fēng)險承擔(dān)也越高。對于銀行層面來說，境外的貸款安全性是肯定不及國內(nèi)市場的，而其境外貸款規(guī)模越高，銀行為了避免貸款無法收回而導(dǎo)致的流動性危機，必定會足夠的貸款損失準(zhǔn)備金。

五、結(jié)論與政策建議

本文以我國7 家上市銀行為研究對象，選取了不良貸款率、海外營業(yè)收入占比等多個指標(biāo)，通過建立多元線性回歸模型來檢驗我國上市銀行國際化對風(fēng)險承擔(dān)的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：1.我國上市銀行的國際化不但沒有將風(fēng)險分散，反而增加了其所面臨的風(fēng)險，即我國上市銀行的國際化對其風(fēng)險承擔(dān)呈顯著的正面影響，因此我國商業(yè)銀行對待海外業(yè)務(wù)需更加謹(jǐn)慎；2.我國上市銀行非利息收入占比越高，越能夠減弱銀行國際化給風(fēng)險承擔(dān)帶來的正面影響。

盡管銀行的國際化會帶來更多的風(fēng)險，但是本文認(rèn)為，在人民幣國際化以及“一帶一路”的背景下，我國商業(yè)銀行的國際化發(fā)展的機遇大于挑戰(zhàn)。針對我國商業(yè)銀行國際化過程中的風(fēng)險管理，本文提出以下6 條政策建議：

（一）國家風(fēng)險管理體系

在應(yīng)對國家風(fēng)險時，我國商業(yè)銀行在構(gòu)建全球風(fēng)險管理體系的基礎(chǔ)上應(yīng)根據(jù)不同的國家或者地區(qū)特點實行不同的風(fēng)控策略。第一，準(zhǔn)確識別與度量不同國家或地區(qū)的國家風(fēng)險。在構(gòu)建全球網(wǎng)絡(luò)的同時進行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，將國際化業(yè)務(wù)重心放在風(fēng)險較低且收益性較高的國家或地區(qū)，規(guī)避國別風(fēng)險較大且與我國貿(mào)易往來較少的國家。第二，采取差異化的發(fā)展戰(zhàn)略。對于歐美等發(fā)達國家，我國商業(yè)銀行海外分支機構(gòu)目標(biāo)主要是與國際金融市場接軌，拓展海外市場，提高業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提高金融服務(wù)水平，成為世界一流的國際銀行。

在識別國家風(fēng)險時，我國商業(yè)銀行可以從以下幾方面評估國家風(fēng)險：政局是否穩(wěn)定、法律體系是夠健全、洗錢活動是否猖獗、當(dāng)前債權(quán)債務(wù)狀況、市場準(zhǔn)入條件等。我國商業(yè)銀行在進入某一國家市場的時候必須對該國的政治經(jīng)濟文化等因素充分認(rèn)知，構(gòu)建一套符合當(dāng)?shù)仫L(fēng)險敞口的風(fēng)險評估體系。

（二）與金融同業(yè)共擔(dān)風(fēng)險

我國商業(yè)銀行除了降低自身所面臨的風(fēng)險敞口以及提高自身的風(fēng)險管理能力以外，還可以與金融同業(yè)共擔(dān)風(fēng)險。

我國商業(yè)銀行可以與世界知名的金融信貸機構(gòu)合作，這樣可以更好地幫助我國商業(yè)銀行來評估那些周期長且資金需求巨大的項目的風(fēng)險狀況，如機場、鐵路、公路等項目。我國商業(yè)銀行還可以增加國家風(fēng)險較高地區(qū)的信貸要求，比如要求企業(yè)在申請銀行貸款的時候要求企業(yè)購買相應(yīng)的保險以此來降低我國商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險。這樣的方式不僅降低了中國企業(yè)和我國商業(yè)銀行受到損失的可能性，也增強了中國企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中的風(fēng)險管理意識。

（三）與東道國銀行合作

我國商業(yè)銀行進入一個新的海外市場時，不僅要對東道國的當(dāng)前的政治形態(tài)、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顟B(tài)有著充分的認(rèn)識，而且還要使得開展的相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)氐奈幕h(huán)境。所以跨文化的經(jīng)營管理是提高我國商業(yè)銀行在東道國競爭力的關(guān)鍵。與東道國銀行合作，我國商業(yè)銀行可以推出更加符合當(dāng)?shù)匚幕h(huán)境及市場需求的產(chǎn)品和服務(wù)，大大提高我國商業(yè)銀行適應(yīng)融入當(dāng)?shù)厥袌龅乃俣取?/p>

另一方面，我國商業(yè)銀行在海外市場開展業(yè)務(wù)時，往往還會遇到嚴(yán)重的信息不對稱問題，對于交易對手?jǐn)?shù)據(jù)的獲得以及數(shù)據(jù)真實性的判斷等方面均存在難題。這些問題一旦發(fā)生，輕者使得我國商業(yè)銀行遭遇經(jīng)濟損失，重者我國商業(yè)銀行被交易對手的違法行為牽連其中，造成更嚴(yán)重的聲譽損失。目前我國商業(yè)銀行在這方面的應(yīng)對措施是：針對相關(guān)業(yè)務(wù)購買大量的擔(dān)保和保險。但是擔(dān)保和保險費用成本較大，并不是最合理的規(guī)避風(fēng)險的措施。完備的盡職調(diào)查才是解決問題的關(guān)鍵。而東道國銀行在本土發(fā)展多年，擁有更完備的客戶信息和客戶數(shù)據(jù)，并且在應(yīng)對當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管以及針對當(dāng)?shù)靥囟ǖ慕鹑陲L(fēng)險管理方面優(yōu)勢明顯。與東道國銀行合作，不僅提高了我國商業(yè)銀行盡職調(diào)查的效率，保證了獲取數(shù)據(jù)的真實性以及結(jié)果的可靠性，使得我國商業(yè)銀行在東道國的客戶質(zhì)量得到了提升，也降低了巨額的保險費用成本。

（四）雇傭東道國法律團隊

我國商業(yè)銀行在海外市場進行跨國經(jīng)營時首先銀行要符合東道國的監(jiān)管要求并且遵守相關(guān)的法律法規(guī)。而一些發(fā)展中國家以及新型經(jīng)濟體往往金融體系不健全，金融監(jiān)管存在漏洞，相關(guān)法律法規(guī)不完善，這些因素往往給金融腐敗、洗錢以及恐怖融資等違法行為提供了滋生的土壤。

為了減少這些方面給我國商業(yè)銀行帶來的合規(guī)風(fēng)險，我國商業(yè)銀行可以雇傭東道國具有豐富經(jīng)驗的法律團隊。較我國商業(yè)銀行或者國內(nèi)的法律團隊而言，當(dāng)?shù)氐姆蓤F隊對東道國的法律法規(guī)更為熟悉與了解，可以給我國商業(yè)銀行提供更加及時有效的法律援助。

（五）加強風(fēng)險管理人才建設(shè)

我國商業(yè)銀行的國際化戰(zhàn)略需要一支具備專業(yè)金融風(fēng)險管理的國際化團隊。這支團隊的成員不僅需要具備專業(yè)的國際金融風(fēng)險管理技能，還要有著豐富國際金融風(fēng)險管理的經(jīng)驗。同時我國商業(yè)銀行國內(nèi)外風(fēng)控團隊之間要多交流，可以定期舉辦座談會，提高境外分支機構(gòu)與國內(nèi)總部以及各境外分支機構(gòu)之間的聯(lián)系性。

我國商業(yè)銀行的海外分支機構(gòu)可以雇傭和聘用當(dāng)?shù)厝嗣癯蔀槲覈虡I(yè)銀行的員工，為東道國創(chuàng)造出新的就業(yè)機會，在東道國承擔(dān)一定的社會責(zé)任。而且可以使我國商業(yè)銀行更快地了解和融入當(dāng)?shù)氐纳鐣幕?，拉近與東道國的距離。這樣我國商業(yè)銀行在海外市場開展業(yè)務(wù)可以得到便利甚至可以得到東道國的庇護。

（六）改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高非利息收入占比

2008 年金融危機造成的結(jié)果我們可以看出，其實銀行的經(jīng)營也具有一定的周期性，受外部經(jīng)濟環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟低迷或者金融危機期間銀行甚至?xí)馐芫揞~虧損。隨著股權(quán)分置改革和治理結(jié)構(gòu)改善的完成，我國商業(yè)銀行綜合實力不斷壯大，國際競爭力明顯提高，國際化進程顯著加快。我國大型的商業(yè)銀行屬于國家控股的大型銀行集團，與世界頂級銀行集團相比，仍然大而不強。我國商業(yè)銀行過分的依賴資產(chǎn)業(yè)務(wù)及利差收入，而國際知名銀行渣打、花旗、匯豐的非利息收入占比往往要高于50%。如果我國經(jīng)濟增速放緩，我國商業(yè)銀行在營業(yè)收入上的占比分配不合理就會被放大，不僅受到資本的限制，不良資產(chǎn)上升還會給我國商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)帶來沉重的負擔(dān)。

所以，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴度，提高我國商業(yè)銀行非利息收入占比，可以削弱銀行國際化對風(fēng)險承擔(dān)的正向影響。