簡(jiǎn)析EVA 在商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中的應(yīng)用

●竇豐雷

一、EVA 概述及計(jì)算方法

1.EVA 概述。經(jīng)濟(jì)增加值（ECONOMIC VALUE ADDED，簡(jiǎn)稱EVA），作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，它最基本的形式是公司的剩余收入，首先引入EVA 定義，將EVA 作為公司績(jī)效評(píng)價(jià)工具加以發(fā)展推廣的是美國(guó)斯特恩—斯圖爾特公司。EVA 的基本含義是指，公司的剩余收入必須大到能夠彌補(bǔ)投資風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)是企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減去所投入的所有資本成本（包括債務(wù)成本和權(quán)益資本成本）后的差額。

2.基本計(jì)算公式。

根據(jù)EVA 的概念，EVA 的計(jì)算公式為：

EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）- 資本成本

EVA＝NOPAT－WACC*CAP

式中：NOPAT—稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；WACC—加權(quán)平均資本成本；CAP—投入的資本總額。

3.稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)（NOPAT）。不同于其他考核方式，運(yùn)用EVA 首先需要對(duì)會(huì)計(jì)科目進(jìn)行調(diào)整，常見(jiàn)的調(diào)整項(xiàng)目包括：研發(fā)費(fèi)用、戰(zhàn)略性投資、存貨準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備以及營(yíng)業(yè)費(fèi)用等。進(jìn)行這些調(diào)整的主要原因是區(qū)分經(jīng)營(yíng)決策與融資決策、區(qū)分存量業(yè)務(wù)與流量業(yè)務(wù)、統(tǒng)一權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的項(xiàng)目。對(duì)會(huì)計(jì)科目進(jìn)行上述調(diào)整后，我們可以計(jì)算得到稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（NOPAT）。具體計(jì)算公式如下：

NOPAT=稅后利潤(rùn)總額+貸款撥備的本年變化數(shù)+壞賬準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年變化數(shù) (長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過(guò)程減值準(zhǔn)備等)+/- 營(yíng)業(yè)外支出(收入)-/+稅率*營(yíng)業(yè)外支出（收入）

4.資本成本（WACC）。

WACC＝Kb（B/V）（1－T）＋Ks（S／V）

式中：Kb—稅前債務(wù)資本成本；Ks—權(quán)益資本成本；B—公司債務(wù)總額的市場(chǎng)價(jià)值；V—公司的市場(chǎng)總價(jià)值；T—公司所得稅率。

用資金成本乘以所投入的資本總額便得到公司的資本成本，即公司的最低盈利水平。公司必須達(dá)到最低盈利水平，才能保證支付債務(wù)利息，保證股東得到最低的投資回報(bào)。

5.資本總額（CAP）。

CAP=股東權(quán)益+年末的貸款呆賬準(zhǔn)備+年末的壞賬準(zhǔn)備+年末的其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過(guò)程減值準(zhǔn)備等）+/- 累計(jì)的營(yíng)業(yè)外支出（收入）。

根據(jù)上述三個(gè)公式，我們就可以在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)資料的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的具體情況對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)行必要的調(diào)整，準(zhǔn)確計(jì)算EVA 指標(biāo)，以真正反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

二、商業(yè)銀行業(yè)績(jī)EVA 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

1.商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的構(gòu)成。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)復(fù)雜，其績(jī)效評(píng)價(jià)也有各種不同的方式。利益相關(guān)者理論認(rèn)為，企業(yè)是一系列利益相關(guān)者——包括股東、債權(quán)人、員工、客戶、政府等的集合體，經(jīng)營(yíng)者在決策過(guò)程中，應(yīng)充分平衡所有利益相關(guān)者的利益，因此，對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也應(yīng)考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是否做到了上述要求。股東價(jià)值理論認(rèn)為，股東承擔(dān)了企業(yè)的最后風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)的最終受益人，因此，對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)以股東價(jià)值為核心。

另一方面，銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，受到嚴(yán)密的監(jiān)管。銀行具有高負(fù)債率、高流動(dòng)性、社會(huì)影響廣泛的外部特性，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的倒閉將會(huì)產(chǎn)生巨大的社會(huì)破壞性，影響到社會(huì)整體的安全穩(wěn)定，因此監(jiān)管要求商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)首先是“安全性”“流動(dòng)性”“收益性”，而安全性位列監(jiān)管榜首，收益性僅是最后的考核要求。

綜合以上理論與我國(guó)監(jiān)管實(shí)際，商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益兩大因素，評(píng)價(jià)模型應(yīng)在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，平衡各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，以全面衡量經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2.EVA 與傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系的不同。（1）EVA 使用靈活。EVA 是企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的工具，不需要對(duì)外披露，因此不必受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限制，相關(guān)指標(biāo)可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，使得該項(xiàng)指標(biāo)更具有針對(duì)性，以減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。（2）EVA 更加穩(wěn)定。傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法主要基于會(huì)計(jì)指標(biāo)，容易引發(fā)管理者對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的操縱和粉飾。EVA 剔除了易受粉飾的科目，將管理者與企業(yè)所有者的目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，避免代理風(fēng)險(xiǎn)。（3）EVA 有利于提高企業(yè)內(nèi)部工作效率。EVA 提供了企業(yè)內(nèi)部的資本預(yù)算工具和分析工具，建立在此項(xiàng)分析基礎(chǔ)上的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系有利于企業(yè)調(diào)動(dòng)內(nèi)部所有部門的積極性，對(duì)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)達(dá)成一致，從而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而有利于管理者達(dá)成企業(yè)增值計(jì)劃。（4）EVA 適用廣泛。EVA 便于理解，可以適用于各類不同類型的企業(yè)以及企業(yè)內(nèi)部的不同層級(jí)，可以在單一企業(yè)層次和分支機(jī)構(gòu)層次分別進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。

三、商業(yè)銀行EVA 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)案例研究

1.商業(yè)銀行EVA 的計(jì)算。EVA 方法是一種新型的銀行績(jī)效評(píng)價(jià)方法，有關(guān)指標(biāo)采用可以獲取的資料替代后進(jìn)行分析。分析樣本選取上市時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)的5 家上市銀行（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行及招商銀行）最新的2017 至2019 年度的有關(guān)數(shù)據(jù)，包括凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收支、債務(wù)資本、股權(quán)資本、財(cái)務(wù)費(fèi)用和β 系數(shù)。

（1）稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)（NOPAT）。NOPAT=稅后利潤(rùn)總額+貸款呆賬準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+壞帳準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年變化數(shù) (長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過(guò)程減值準(zhǔn)備等)+/- 營(yíng)業(yè)外支出(收入)-/+稅率*營(yíng)業(yè)外支出(收入)。

由于數(shù)據(jù)上的限制，我們對(duì)NOPAT 進(jìn)行了簡(jiǎn)化處理：

NOPAT=稅后利潤(rùn)總額+/- 營(yíng)業(yè)外支出(收入)-/+稅率*營(yíng)業(yè)外支出(收入)

（2）資本成本（WACC）。

WACC＝Kb（B/V）（1－T）＋Ks（S／V）

其中債務(wù)資本成本Kb=利息支出/債務(wù)總額，債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值按債務(wù)資本核算，股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值按股權(quán)資本核算，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表2。

難點(diǎn)在于股權(quán)資本成本Ks 的確定。目前，對(duì)于股權(quán)資本成本的計(jì)算較為有名的估算模型有：風(fēng)險(xiǎn)因素加成法、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），套利定價(jià)模型（APM）、法瑪一弗蘭士模型（FF）等。其中，CAPM模型是運(yùn)用最廣泛、模型參數(shù)最簡(jiǎn)潔的方法。因此，本節(jié)也運(yùn)用CAPM 模型計(jì)算股權(quán)資本成本率。

CAPM模型的計(jì)算公式為：Ks＝Rf＋（Rm－Rf）*β

其中，Ks 為股權(quán)資本成本率，Rf 為市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，Rm為市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，β 為該股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

Rf：市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的取值采用一年期定期銀行存款利率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。隨著國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展，將來(lái)也可以以國(guó)債收益率為基準(zhǔn)。根據(jù)中央人民銀行提供的存款利率表，2017 年1 月1日至2019 年的12 月31 日的一年期整存整取利率為1.5%，取該值為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

Rm：由于金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度較其他行業(yè)高，參照國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行平均水平，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率取值按10%計(jì)算。

β 值：我們?cè)赪IND 數(shù)據(jù)庫(kù)中取得5 家上市銀行的近3 年的β 值見(jiàn)。

（3）資本總額（CAP）。

根據(jù)公式CAP=股東權(quán)益+年末的貸款呆帳準(zhǔn)備+年末的壞賬準(zhǔn)備+年末的其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過(guò)程減值準(zhǔn)備等)+/- 累計(jì)的營(yíng)業(yè)外支出(收入)，我們簡(jiǎn)化起見(jiàn)，以權(quán)益總額代替了資本總額（表1）。

表1 2017-2019 年五家銀行EVA 計(jì)算表 （單位：億元）

2.商業(yè)銀行EVA 業(yè)績(jī)考核。

在表1 中我們看到，存量指標(biāo)上四大行工農(nóng)中建之間差距不大，招商銀行和四大行之間差異較大。從股權(quán)資本成本上看，與當(dāng)年β 值關(guān)系較大，招商銀行波動(dòng)較大，因此股權(quán)成本較高。而債務(wù)在成本上看，五者沒(méi)有太大差異，主要是利率之間差異不大的原因。從最后計(jì)算出來(lái)的結(jié)果看，五家銀行的EVA 都為正，每年的排名是工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行及招商銀行。四大行中EVA 進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，業(yè)績(jī)排行為以工商銀行為首，中國(guó)銀行最后。六大行中工行成為最掙錢的銀行，總資產(chǎn)已突破30 萬(wàn)億，凈利潤(rùn)高達(dá)3134 億，同比增長(zhǎng)4.9%。憑著巨大的體量，工行穩(wěn)居“全球銀行1000 強(qiáng)”榜首。個(gè)人存貸款增量位居市場(chǎng)第一。個(gè)人存款突破10 萬(wàn)億元，比上年增加1.04 萬(wàn)億，增幅11%，日均增量突破1 萬(wàn)億，時(shí)點(diǎn)和日均增量保持市場(chǎng)雙第一。

值得注意的是雖然招商銀行EVA 排名居尾，但是主要是因?yàn)橐?guī)模差異較大原因造成。如果從EVA 增長(zhǎng)率上分析，招商銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)四大行，2018 年和2019 年EVA 增長(zhǎng)率分別達(dá)到13.49%和17.35%，招商銀行專注零售金融業(yè)務(wù)，發(fā)展活力較足。

四、完善商業(yè)銀行業(yè)績(jī)考核體系的對(duì)策

2008 年金融危機(jī)以來(lái)，作為應(yīng)對(duì)措施之一，金融管制明顯放松，混業(yè)經(jīng)營(yíng)之下，銀行業(yè)的巨無(wú)霸層出不窮，創(chuàng)立能力屢創(chuàng)新高。另一方面，銀行業(yè)作為金融業(yè)的基石，其自身的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定對(duì)鞏固全球金融環(huán)境也起到了壓艙石的作用。而銀行作為現(xiàn)代企業(yè)，其所有者與管理者的分離極為明顯，因此，評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)越發(fā)引起重視。EVA 作為一項(xiàng)創(chuàng)新考核工具，已被國(guó)資委引入對(duì)央企的考核，在部分商業(yè)銀行中也有所嘗試，取得了一定的成效。我們通過(guò)本文的案例分析，提出以下政策建議：

1.進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，建立科學(xué)的績(jī)效考評(píng)體制。我國(guó)銀行體系中，五大國(guó)有商業(yè)銀行居于絕對(duì)控制地位，進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，建立科學(xué)的績(jī)效考評(píng)機(jī)制，對(duì)提升整個(gè)銀行體系的經(jīng)營(yíng)效率有著至關(guān)重要的意義。

現(xiàn)階段，我國(guó)包括工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)在內(nèi)的主要商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行、農(nóng)商行等均已上市，財(cái)政部、中央?yún)R金公司以及省市財(cái)政機(jī)構(gòu)代表國(guó)家成為商業(yè)銀行的控股股東，其產(chǎn)權(quán)屬于全體人民，由國(guó)家政府部門進(jìn)一步委托銀行的管理層進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。產(chǎn)權(quán)歸屬看似清晰，但由于全民所有是一個(gè)抽象的概念，容易導(dǎo)致事實(shí)上的所有者缺位，進(jìn)而導(dǎo)致行政干預(yù)嚴(yán)重以及內(nèi)部人控制。

股份制改革只是我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革的一項(xiàng)起點(diǎn)，完善法人治理結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)營(yíng)效率、利率市場(chǎng)化之后的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是我國(guó)商業(yè)銀行目前面臨的主要挑戰(zhàn)。只有建立起科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制，將經(jīng)營(yíng)者與所有者的利益統(tǒng)一起來(lái)，才有可能解決內(nèi)部人控制問(wèn)題，進(jìn)而平衡債權(quán)人、員工、社會(huì)、政府等利益相關(guān)者的利益訴求，建立起實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的法人治理結(jié)構(gòu)。

2.借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建符合我國(guó)實(shí)際的商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系。傳統(tǒng)上，業(yè)績(jī)考核以簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主。近年來(lái)，充分考慮財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素的平衡記分卡、EVA 等工具已被國(guó)外同行引入業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，取得了良好的成效。結(jié)合我國(guó)目前的實(shí)際情況，兩種評(píng)價(jià)工具在銀行業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)中都有一定的可行性，其核心仍是財(cái)務(wù)指標(biāo)。

我國(guó)金融體系的特點(diǎn)是以間接融資為主，商業(yè)銀行在金融體系中的占比巨大，承擔(dān)了絕大部分的社會(huì)融資職能。因此，在商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系創(chuàng)建方面，除傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)重點(diǎn)反映風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。此外，傳統(tǒng)上，我們對(duì)資金成本的計(jì)量更多考慮負(fù)債的資金成本，對(duì)股東投入的資本金的成本有所忽視。商業(yè)銀行作為重資產(chǎn)企業(yè)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)資本金的占用逐年增多，近年來(lái)，隨著資金流動(dòng)的加速，資本金尤其是經(jīng)濟(jì)資本的成本計(jì)量越發(fā)引起人們的關(guān)注。所以，在績(jī)效考核體系建設(shè)上，我們還應(yīng)充分考慮資本金的資金成本。

綜上考慮，我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系建設(shè)方面，除應(yīng)考慮傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和經(jīng)濟(jì)資本的成本，才能建立起符合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

3.提高績(jī)效評(píng)價(jià)工作的適用性，增強(qiáng)績(jī)效評(píng)價(jià)質(zhì)效?？?jī)效評(píng)價(jià)體系建設(shè)的關(guān)鍵在于應(yīng)用。為平衡企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的利益關(guān)系，主要措施有兩類：第一類是增強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的外部約束力量，即通過(guò)提高企業(yè)家的素質(zhì)或者加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的行為；第二類是以業(yè)績(jī)?yōu)楹诵牡募?lì)機(jī)制，促使所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益趨向一致。

受多方面因素影響，我國(guó)商業(yè)銀行的激勵(lì)措施不能完全照搬西方國(guó)家。一定意義上，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)除了反映商業(yè)本質(zhì)外，還體現(xiàn)了部分國(guó)家意志，薪酬管理相對(duì)保守，激勵(lì)制度尚未充分發(fā)揮作用。雖然收入分配制度改革一直在推進(jìn)，卻始終未能將銀行績(jī)效與經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬完全結(jié)合起來(lái)。推行以EVA 為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，需要建立起與之相匹配的激勵(lì)制度。如果不能講績(jī)效評(píng)價(jià)工作落實(shí)到具體的以薪酬為核心的激勵(lì)制度上，那么就不能認(rèn)為績(jī)效評(píng)價(jià)得到了充分使用。

建立起適用的激勵(lì)制度，就是要平衡好銀行業(yè)與公眾、股東與經(jīng)營(yíng)者、高級(jí)管理人員與一般員工、短期利益與長(zhǎng)期利益的關(guān)系。積極推進(jìn)人力資源制度改革，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，采取物質(zhì)與非物質(zhì)相結(jié)合的激勵(lì)措施，鼓勵(lì)員工提高價(jià)值創(chuàng)造能力，體現(xiàn)績(jī)效導(dǎo)向。積極探討股票期權(quán)激勵(lì)等管理工具，將經(jīng)營(yíng)者的行為與企業(yè)目標(biāo)更好地結(jié)合起來(lái)。進(jìn)一步完善收入分配管理辦法，打破大鍋飯，建立起以業(yè)績(jī)?yōu)楹诵牡目?jī)效評(píng)價(jià)體系，拉開(kāi)員工收入差距，樹(shù)立“收入能高能低”、“位置可上可下”的理念，調(diào)動(dòng)包括經(jīng)營(yíng)者在內(nèi)所有員工的工作積極性，使其充分認(rèn)識(shí)到個(gè)人業(yè)績(jī)決定了自身的經(jīng)濟(jì)利益，個(gè)人業(yè)績(jī)與企業(yè)利益緊密捆綁，個(gè)人的晉升、獎(jiǎng)金都將以績(jī)效評(píng)價(jià)作為主要參考依據(jù)。

綜上，隨著金融體系改革不斷走向深水區(qū)，利率市場(chǎng)化加速分化我國(guó)商業(yè)銀行之間的經(jīng)營(yíng)差異，商業(yè)銀行從千行一面不斷走向個(gè)性化經(jīng)營(yíng)，我們的EVA 分析也充分展示了國(guó)有大行與股份制商業(yè)銀行之間的經(jīng)營(yíng)差異，我們相信今后這種差異會(huì)越發(fā)顯著。商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是建立起與經(jīng)營(yíng)需要相適應(yīng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制，以不斷釋放改革紅利，提高經(jīng)營(yíng)效率。EVA 作為一項(xiàng)管理工具，不失為有益探索，可在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中加以應(yīng)用。