企業(yè)IPO財(cái)務(wù)規(guī)范研究

陳曉燕 廈門光莆電子股份有限公司

一、IPO財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題關(guān)注點(diǎn)

IPO財(cái)務(wù)審核從擬上市公司的歷史沿革、經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、會(huì)計(jì)層面、盈利能力、關(guān)聯(lián)交易、涉稅事項(xiàng)等各個(gè)角度進(jìn)行合規(guī)性、系統(tǒng)性、整體性審核，并據(jù)此判斷企業(yè)是否符合上市發(fā)行的相關(guān)規(guī)范和要求。

（一）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及其賬務(wù)處理的合規(guī)性

發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注擬上市公司是否符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)運(yùn)用應(yīng)遵循一慣性原則。在IPO申報(bào)階段，企業(yè)如若對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的調(diào)整，需遵循謹(jǐn)慎性、一慣性原則，對(duì)重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的運(yùn)用需保持與同行業(yè)一致性；不得存在因企業(yè)會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)缺陷導(dǎo)致申報(bào)報(bào)表和原始報(bào)表存在較大差異的情況。

（二）可持續(xù)盈利能力

發(fā)審委尤為關(guān)注企業(yè)盈利能力能否持續(xù)和企業(yè)盈利水平是否真實(shí)性，并注重其財(cái)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性、成長(zhǎng)可靠性、充分說(shuō)明披露。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息角度，收入、毛利率與利潤(rùn)的構(gòu)成及變化等情況是判斷擬上市公司盈利能力的重要標(biāo)準(zhǔn)，而大客戶是否高度集中、是否存在重大依賴、非經(jīng)常性損益對(duì)盈利能力影響大小等則是其盈利質(zhì)量的重要因素。

（三）關(guān)聯(lián)交易合規(guī)性

發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注的是關(guān)聯(lián)交易的決策與表決程序、交易價(jià)格公允性、交易業(yè)務(wù)真實(shí)性，確保擬上市公司關(guān)聯(lián)交易不得存在交易依據(jù)不充分，缺失相關(guān)合同及確認(rèn)、定價(jià)不公允、關(guān)聯(lián)方界定不完整、會(huì)計(jì)處理不當(dāng)、交易程序不規(guī)范、實(shí)質(zhì)關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化等情形。

（四）涉稅事項(xiàng)合規(guī)性

發(fā)審委關(guān)注擬上市公司享受的稅收優(yōu)惠或因會(huì)計(jì)調(diào)整享受的減免稅、出口退稅等稅收優(yōu)惠的合法性、合規(guī)性及其可持續(xù)性；關(guān)注因稅收優(yōu)惠所得占利潤(rùn)的比重紅線，且對(duì)利潤(rùn)的影響程度應(yīng)當(dāng)逐年遞減；關(guān)注股改及歷次出資及增資的涉稅事項(xiàng)；關(guān)注對(duì)于非經(jīng)常性損益的歸集是否符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定；關(guān)注涉及地方性稅收政策與國(guó)家法規(guī)政策不符的處理措施及潛在的被追繳而影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或被追罰而影響上市進(jìn)程的風(fēng)險(xiǎn)等。

（五）內(nèi)部控制規(guī)范性

發(fā)審委的關(guān)注擬上市公司內(nèi)控制度合理與否，重點(diǎn)包括是否存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，是否存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟等重大或有事項(xiàng)；是否存在違規(guī)擔(dān)保的情形；是否可以保證財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性；資金管理尤其是大額資金往來(lái)是否合規(guī)；是否有資金被相關(guān)聯(lián)方以借款等方式占用的情形；稅收籌劃稅收政策是否合規(guī)；采購(gòu)與付款流程是否合規(guī)可控；銷售與收款流程是否合規(guī)可控；業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)推廣、商業(yè)模式及經(jīng)銷模式等是否合法合規(guī)可控等等。

二、企業(yè)IPO申報(bào)階段的財(cái)務(wù)規(guī)范事宜

財(cái)務(wù)信息的真實(shí)與合規(guī)與否是發(fā)審委的審查要點(diǎn)，財(cái)務(wù)信息不存在虛假核算，能充分、真實(shí)、完整反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，盈利能力能充分說(shuō)明披露，均是擬上市公司能通過(guò)發(fā)審委對(duì)財(cái)務(wù)問(wèn)題審核的關(guān)鍵點(diǎn)。針對(duì)上面提及的IPO審核要點(diǎn)，筆者提出幾點(diǎn)分析與應(yīng)對(duì)措施供大家參考。

（一） 會(huì)計(jì)合規(guī)層面的分析與應(yīng)對(duì)

擬上市公司應(yīng)通過(guò)充分的會(huì)計(jì)確認(rèn)的依據(jù)來(lái)增加會(huì)計(jì)政策層面的可控性以及通過(guò)減少不必要的會(huì)計(jì)估計(jì)變更和增強(qiáng)會(huì)計(jì)估計(jì)的可計(jì)量性來(lái)增加會(huì)計(jì)估計(jì)的可控性，避免IPO申報(bào)過(guò)程中被認(rèn)定為存在利用會(huì)計(jì)方法粉飾業(yè)績(jī)的嫌疑。會(huì)計(jì)處理規(guī)范重點(diǎn)是更多是站在申報(bào)發(fā)行監(jiān)督的角度，會(huì)計(jì)處理失當(dāng)包括會(huì)計(jì)方法具體運(yùn)用中失當(dāng)以及對(duì)于不易把握的會(huì)計(jì)處理選擇運(yùn)用的會(huì)計(jì)方法缺乏謹(jǐn)慎原則等。

1.注重規(guī)范收入確認(rèn)中選擇銷售模式與流程相關(guān)憑據(jù)、證據(jù)支持

按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，結(jié)合財(cái)政部頒發(fā)財(cái)會(huì)[2017]22號(hào)修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)—收入準(zhǔn)則，確認(rèn)收入的原則是以商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方為依據(jù)，而在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作中，往往需綜合考慮結(jié)合擬上市公司的銷售模式、銷售流程、結(jié)算模式以及收款方式等進(jìn)行確定。對(duì)于確認(rèn)收入真實(shí)性，還需關(guān)注銷售環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度是否健全，流程規(guī)范是否執(zhí)行到位，單據(jù)、資金、貨物相關(guān)憑證是否清晰并可驗(yàn)證。

利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入屬于重要科目，它反映了企業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)造和現(xiàn)金流量的情況。在《創(chuàng)業(yè)板管理辦法》中對(duì)營(yíng)業(yè)收入的指標(biāo)進(jìn)行了明確規(guī)定。發(fā)審委除了關(guān)注擬上市公司的收入確認(rèn)方式是否符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，還很關(guān)注收入與成本是否相匹配，財(cái)務(wù)核算與物資采購(gòu)、產(chǎn)品銷售的供應(yīng)鏈及企業(yè)的業(yè)務(wù)模式是否一致，杜絕存在利潤(rùn)操縱和業(yè)績(jī)?cè)旒?。發(fā)審委的關(guān)注點(diǎn)往往集中在同行業(yè)上市公司的客戶類別、銷售模式、信用政策、壞賬計(jì)提比例、可回收性和應(yīng)收賬款到期后回款情況，來(lái)分析收賬款周轉(zhuǎn)率與行業(yè)平均水平存在較大差異的原因、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性，嚴(yán)格防范通過(guò)放寬信用政策實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)從而虛增公司業(yè)績(jī)以及將費(fèi)用不合理壓縮以調(diào)節(jié)利潤(rùn)等行為。

發(fā)審委還重點(diǎn)關(guān)注擬上市公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及比率，資產(chǎn)負(fù)債主要構(gòu)成及重大變化是否合理、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充足；關(guān)注流動(dòng)比率、速動(dòng)比率反映的公司償債能力，尤其是各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)或遠(yuǎn)低于當(dāng)期凈利潤(rùn)；關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量反映的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力，通過(guò)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行對(duì)比分析其收入質(zhì)量。

2.規(guī)范會(huì)計(jì)估計(jì)變更

擬上市公司上市之前經(jīng)常存在的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例偏低，為了達(dá)到上市公司規(guī)范要求，需根據(jù)估計(jì)的基礎(chǔ)對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行審核。對(duì)于會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)當(dāng)與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立估計(jì)結(jié)果可對(duì)比驗(yàn)證，在合理合規(guī)的情況下，對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行規(guī)范。

3.規(guī)范成本費(fèi)用核算

對(duì)于擬上市公司而言，需要解決歷史遺留的成本核算不規(guī)范問(wèn)題，建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系，具體需要在費(fèi)用、當(dāng)期成本、薪金，減值準(zhǔn)備、存貨、費(fèi)用資本化等方面進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)范。

（二）盈利能力層面的分析及應(yīng)對(duì)

根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定：“持續(xù)盈利能力不強(qiáng)”通常表現(xiàn)在利潤(rùn)來(lái)源過(guò)度集中、業(yè)績(jī)異常波動(dòng)、商業(yè)模式頻繁重大變化、核心競(jìng)爭(zhēng)力缺失等方面，所以對(duì)擬上市公司持續(xù)盈利能力的規(guī)范事宜并不能孤立的去概括，而應(yīng)該系統(tǒng)的結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、擬上市公司的業(yè)務(wù)及所處行業(yè)、同行情況、商業(yè)模式、成本核算及關(guān)聯(lián)交易等方面進(jìn)行縱向和橫向的比對(duì)分析。

1.持續(xù)盈利能力規(guī)范措施

不僅需要對(duì)行業(yè)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等各個(gè)方面做充足的分析，還需結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈格局、上下游關(guān)系、供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、行業(yè)特性等等因素，優(yōu)化調(diào)整宏觀和圍觀經(jīng)營(yíng)策略以及內(nèi)控制度，確保公司的商業(yè)模式能不斷適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，從而不斷降低營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方、客戶、供應(yīng)商、稅收優(yōu)惠及政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益的依賴，保持良好的盈利趨勢(shì)。規(guī)范會(huì)計(jì)政策和內(nèi)控制度，梳理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的恰當(dāng)邏輯關(guān)系，避免部分客戶突然修改信用政策、與異常客戶交易、異常大額交易、自我交易等的情形。規(guī)范投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，提高擬上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性、收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免出現(xiàn)影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的償債風(fēng)險(xiǎn)。

2.盈利能力的獨(dú)立性的規(guī)范措施

盈利能力的獨(dú)立性關(guān)注的是公司的盈利來(lái)源，重點(diǎn)關(guān)注的是稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助、應(yīng)付股利的支付、非經(jīng)常性損益對(duì)擬上市公司凈利潤(rùn)的影響，與前述會(huì)計(jì)政策與稅收優(yōu)惠及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)注點(diǎn)相一致。

3.盈利能力的持續(xù)性的規(guī)范措施

盈利能力的持續(xù)性集中關(guān)注的是利潤(rùn)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或服務(wù)內(nèi)容、市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)情況及影響對(duì)利潤(rùn)的影響程度；對(duì)主要供應(yīng)商以及大客戶是否存在過(guò)渡依賴、是否存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系影響其可持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。利潤(rùn)的連續(xù)性和穩(wěn)定性體現(xiàn)的是擬上市公司的可持續(xù)盈利能力，涉及財(cái)務(wù)方面重點(diǎn)關(guān)注的是是否存在對(duì)重要客戶、單一客戶及供應(yīng)商的過(guò)渡依賴，導(dǎo)致其可持續(xù)盈利能力受到限制；是否對(duì)稅收優(yōu)惠有重大依賴；收入、毛利率等指標(biāo)的穩(wěn)定性、周期性行業(yè)的擬上市公司抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力及非經(jīng)常性損益占公司利潤(rùn)的比重等。

（三）關(guān)聯(lián)交易層面的分析及應(yīng)對(duì)

擬上市公司迫于上市的業(yè)績(jī)要求、利潤(rùn)調(diào)節(jié)等種種原因，在關(guān)聯(lián)交易中常常運(yùn)用不公正的交易價(jià)格、方式等，對(duì)股東或部分股東權(quán)益造成侵犯的同時(shí)也損害了資本市場(chǎng)的規(guī)范與公正，也正因此關(guān)聯(lián)交易一直是證監(jiān)會(huì)審核重點(diǎn)關(guān)注的范疇，規(guī)范要求公司在關(guān)聯(lián)合法合規(guī)交易決策與表決程序、交易價(jià)格公允、交易業(yè)務(wù)真實(shí)等方面必須建立關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控制度。具體包括如下幾個(gè)方面:

1.規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為

主要規(guī)范避免出現(xiàn)以顯失公允的價(jià)格與未披露關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易、利用與未披露關(guān)聯(lián)方之間的資金循環(huán)虛構(gòu)交易、利用未披露關(guān)聯(lián)方分擔(dān)公司成本費(fèi)用、接受未披露關(guān)聯(lián)方的捐贈(zèng)、利用未披露關(guān)聯(lián)方占用公司的資金等情形，著重規(guī)范交易業(yè)務(wù)不得超出關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)范圍。

2.關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化

規(guī)范非關(guān)聯(lián)化具體情況的真實(shí)性、合理性及相關(guān)程序的合法合規(guī)，對(duì)擬上市公司獨(dú)立性、完整性等的后續(xù)影響，非關(guān)聯(lián)化后被審計(jì)單位與上述原關(guān)聯(lián)方應(yīng)實(shí)現(xiàn)徹底非關(guān)聯(lián)化。

3.規(guī)范對(duì)關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別處理

規(guī)范經(jīng)常性的關(guān)聯(lián)交易盡可能納入整體上市；對(duì)于剝離相關(guān)、轉(zhuǎn)讓相關(guān)、清算相關(guān)等關(guān)聯(lián)方清理，需規(guī)范剝離過(guò)程中轉(zhuǎn)讓價(jià)格需真實(shí)公允合理、合規(guī)履行相應(yīng)的決策程序，不得損害擬上市公司及相關(guān)利益方的利益。

（四）涉稅事項(xiàng)層面的分析及應(yīng)對(duì)

擬上市公司通常采用少計(jì)、遲計(jì)收入，盡可能少納稅、延遲納稅，主動(dòng)納稅、依法納稅意識(shí)缺乏。因此，對(duì)于擬上市企業(yè)，首先要提前轉(zhuǎn)變錯(cuò)誤的納稅觀念，嚴(yán)格按照收入確認(rèn)條件確認(rèn)收入，并按照稅法規(guī)定及時(shí)申報(bào)納稅。其次是除非非調(diào)整不可，否則不進(jìn)行稅的調(diào)整，除非特別重大金額，要對(duì)納稅申報(bào)金額以及賬面金額，進(jìn)行整體性的分析，合理調(diào)整結(jié)果，確保納稅情況專項(xiàng)審核報(bào)告的有序進(jìn)行。

（五）內(nèi)部控制層面的分析及應(yīng)對(duì)

擬上市公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，遵循全面性原則、重要性原則、制衡性原則、適應(yīng)性原則和成本效益原則建立與實(shí)施有效的財(cái)務(wù)規(guī)范內(nèi)部控制，涵蓋銷售收入與存貨管理、財(cái)務(wù)報(bào)告、關(guān)聯(lián)交易、重大投融資、資金管理、稅收籌劃、安全生產(chǎn)、資金資產(chǎn)管理以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)等關(guān)鍵領(lǐng)域。對(duì)內(nèi)部控制的最直接的反饋就是完善擬上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)和核算規(guī)則，從而保障內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，強(qiáng)化人在內(nèi)部控制體系中的作用，建立多方協(xié)作構(gòu)建高效內(nèi)控體系和，動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)規(guī)范內(nèi)控制度，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

本文筆者通過(guò)實(shí)操經(jīng)歷結(jié)合IPO審核反饋以及財(cái)務(wù)規(guī)范、準(zhǔn)則來(lái)分析擬上市企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)范和內(nèi)部控制問(wèn)題，并給出相關(guān)的監(jiān)管建議，雖然會(huì)對(duì)擬上市公司財(cái)務(wù)內(nèi)控體系的建立與完善帶來(lái)指導(dǎo)建議，但也存在不能涵蓋所有內(nèi)容和環(huán)節(jié)的局限性，仍需我們?cè)趯?shí)際的操作過(guò)程中不斷去深入探索。