區(qū)塊鏈?zhǔn)椒ǘ〝?shù)字貨幣體系在跨境支付領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用研究

■李海波

一、引言

隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等金融科技的發(fā)展，貨幣形態(tài)呈現(xiàn)出虛擬化、數(shù)字化的特點(diǎn)，貨幣形式也由紙質(zhì)信用貨幣演變?yōu)閿?shù)字貨幣。數(shù)字貨幣廣義上包括電子貨幣、虛擬貨幣和加密數(shù)字貨幣。莊雷（2017）認(rèn)為電子貨幣是使用電子化方法將代表一定財(cái)富的現(xiàn)金或存款數(shù)字化，本質(zhì)上是法定紙幣的數(shù)字化。李建軍（2017）指出中央銀行發(fā)行的主權(quán)數(shù)字貨幣具有主權(quán)信用擔(dān)保，是真正意義上的貨幣。私人發(fā)行的加密數(shù)字貨幣，由于信用等級低，容易出現(xiàn)投機(jī)性強(qiáng)、人為操控和競爭無序等特點(diǎn)，無法保證數(shù)字貨幣穩(wěn)定的價值，難以成為承擔(dān)價格尺度、流通手段和價值存儲功能的貨幣。雖然二者在發(fā)行主體上不一樣，但有一個共同之處，都是以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的新型數(shù)字貨幣形式。Kraus（2017）認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)綌?shù)字貨幣是以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)建立的新型數(shù)字貨幣，其摒棄了中心機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)直接交互，解構(gòu)了由中心機(jī)構(gòu)背書信任的必要，能夠通過運(yùn)用非對稱加密技術(shù)、時間戳技術(shù)、分布式共識機(jī)制和經(jīng)濟(jì)激勵等手段，重構(gòu)交易系統(tǒng)。如果說區(qū)塊鏈?zhǔn)綌?shù)字貨幣突出“技術(shù)算法”的話，區(qū)塊鏈?zhǔn)椒ǘ〝?shù)字貨幣則重點(diǎn)體現(xiàn)了“法定地位”，國際清算銀行（BIS）認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)椒ǘ〝?shù)字貨幣是由中央銀行發(fā)行，以區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的代幣形式存在，并可以廣泛獲得的數(shù)字形式貨幣。它具有國家主權(quán)背書、區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)、廣泛可得和數(shù)字形式四個特征。值得注意的是，我國央行數(shù)字貨幣不一定是區(qū)塊鏈?zhǔn)椒ǘㄘ泿?，因?yàn)橹袊嗣胥y行在推進(jìn)央行數(shù)字貨幣方面明確提出不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，區(qū)塊鏈只是備選技術(shù)之一。

據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，全球跨境支付總規(guī)模以每年5%的速度增長，2016年達(dá)到6010億美元。2017年我國跨境進(jìn)口零售交易規(guī)模達(dá)到5100億人民幣，在全球跨境支付市場中位列第三（僅次于美國、歐元區(qū)）。如此龐大的跨境交易體量，亟需配套完善的跨境支付體系，但是當(dāng)前的跨境支付體系還存在著諸多問題，包括高度依賴中心化機(jī)構(gòu)、支付效率低、支付成本高和跨境監(jiān)管難度大。在所有區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域中，跨境支付領(lǐng)域被認(rèn)為具有極高的落地性和契合度，無論是賬戶轉(zhuǎn)賬、跨境清算和結(jié)算，還是涉及到法定數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通，到最后改變整個跨境支付基礎(chǔ)框架，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于跨境支付領(lǐng)域都具有重要的探索價值。筆者從法定數(shù)字貨幣視角就區(qū)塊鏈技術(shù)、跨境支付、區(qū)域經(jīng)濟(jì)等關(guān)鍵詞及核心技術(shù)嘗試開展融合研究。

二、區(qū)塊鏈貨幣的技術(shù)特點(diǎn)

（一）區(qū)塊鏈貨幣的技術(shù)原理

區(qū)塊鏈貨幣是運(yùn)用分布式記賬系統(tǒng)的“去中介化”貨幣，它采用分布式多節(jié)點(diǎn)共識機(jī)制，基于發(fā)行主體的發(fā)行策略或基于算法解得確定數(shù)值，經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)中達(dá)到一定數(shù)量節(jié)點(diǎn)的一致認(rèn)可，記錄價值轉(zhuǎn)移的全過程，保證交易的完整性和不可篡改性。其核心技術(shù)主要有：

1.P2P動態(tài)組網(wǎng)

P2P動態(tài)組網(wǎng)的核心特征是去中介化，整個區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)不存在控制性的中心節(jié)點(diǎn)，每個節(jié)點(diǎn)平等、獨(dú)立地參與系統(tǒng)運(yùn)作，交易信息以廣播的形式在P2P節(jié)點(diǎn)間直接傳輸，并在各節(jié)點(diǎn)之間互為備份，數(shù)據(jù)不會受到中心節(jié)點(diǎn)的強(qiáng)制操控，中心節(jié)點(diǎn)損壞也不會影響整個交易系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

2.非對稱加密技術(shù)

非對稱加密技術(shù)采用公開密鑰和私有密鑰對數(shù)據(jù)進(jìn)行加密或解密，這兩個密鑰是自動生成的一對，公開密鑰對所有節(jié)點(diǎn)公開，私有密鑰嚴(yán)格保密。當(dāng)數(shù)據(jù)用公開密鑰進(jìn)行加密的時候，接收者必須用對應(yīng)的私有密鑰解密。

3.分布式共識算法

分布式共識算法是在點(diǎn)對點(diǎn)分布網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)間達(dá)成一致性的算法。因?yàn)閰^(qū)塊鏈并不是一成不變的，它是按照時間順序增加的，共識算法就是讓所有人對新增加的區(qū)塊認(rèn)可，達(dá)成共識。其實(shí)也是通過技術(shù)手段在完全去信任的環(huán)境中建立信任。比較常見的共識算法包括工作量證明、拜占庭共識機(jī)制、權(quán)益證明以及授權(quán)股份證明機(jī)制等。

4.智能合約

智能合約是通過計(jì)算機(jī)腳本語言將節(jié)點(diǎn)上交易雙方的承諾電子化，并設(shè)置觸發(fā)條件，當(dāng)預(yù)先設(shè)置的條件滿足后，合約將自動觸發(fā)的機(jī)制。通過嵌入式的腳本概念，智能合約在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中建立了一種智能靈活的可編程模式，使得規(guī)則和程序自動執(zhí)行，提高了交易效率。

（二）區(qū)塊鏈貨幣的形態(tài)發(fā)展

區(qū)塊鏈貨幣的最早形態(tài)是以比特幣、以太坊為代表的公有鏈，其完全的去中心化實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)的公開、透明和共享。每個節(jié)點(diǎn)具有平等的競爭記賬權(quán)利，參與全網(wǎng)的工作驗(yàn)證和利益分配，而且節(jié)點(diǎn)的個數(shù)不受限制，可以任意加入或退出。但是隨著交易規(guī)模和頻率的增加，受節(jié)點(diǎn)性能和共識算法的影響，每一個區(qū)塊的生成需要連續(xù)等待6個數(shù)據(jù)塊完全確認(rèn)后才能保證交易不可逆轉(zhuǎn)，每一個區(qū)塊生成時間需要1個小時，放大到整個區(qū)塊鏈上，交易效率必然受到影響。因此，為了解決早期區(qū)塊鏈貨幣的弊端，有限去中心化和中心化區(qū)塊鏈逐漸被提出，也就是私有鏈和聯(lián)盟鏈。私有鏈數(shù)據(jù)的訪問權(quán)限控制嚴(yán)格，只有少數(shù)用戶系統(tǒng)被賦予修改、讀取權(quán)限，在解決不需要完全去中心化的金融領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢。聯(lián)盟鏈需要預(yù)設(shè)節(jié)點(diǎn)，規(guī)定節(jié)點(diǎn)的申請條件和安全準(zhǔn)入機(jī)制，并簽訂協(xié)議。共識過程采用基于協(xié)議的共識機(jī)制，由預(yù)設(shè)的某些節(jié)點(diǎn)進(jìn)行記賬，獲得51%以上節(jié)點(diǎn)確認(rèn)生成區(qū)塊，實(shí)現(xiàn)部分中心化。

三、傳統(tǒng)跨境支付面臨的問題

（一）高度中心化的跨境支付體系存在金融風(fēng)險隱患

目前跨境支付體系呈現(xiàn)寡頭壟斷特征，主要由SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會）和CHIPS（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）組成。SWIFT是全球最大的跨境金融信息傳輸服務(wù)組織，25名董事會成員中僅有4人來自新興經(jīng)濟(jì)體國家，執(zhí)行委員會的成員全部來自歐美國家。CHIPS是全球最大的美元大額清算系統(tǒng)，該機(jī)構(gòu)由21家美國銀行持股的紐約清算所協(xié)會建立和經(jīng)營，均代表美國金融體系。從國家層面看，這種高度中心化的跨境支付體系代表了以美國為首的發(fā)達(dá)國家利益，美國集團(tuán)為了限制發(fā)展中國家全球發(fā)展常常以此作為金融制裁的手段，如果一國被排除在跨境支付體系之外，將導(dǎo)致該國無法正常開展跨境經(jīng)濟(jì)活動。更為重要的是，根據(jù)《歐美融資跟蹤項(xiàng)目協(xié)議》規(guī)定，從2010年8月開始，SWIFT組織向美國財(cái)政部定期提交跨境報(bào)文信息，這威脅到了成員國家的金融數(shù)據(jù)安全。尤其是對于主權(quán)國家而言，缺點(diǎn)獨(dú)立的報(bào)文傳輸系統(tǒng)，僅依賴SWIFT，必然會存在巨大的金融風(fēng)險隱患。從市場層面看，美國集團(tuán)在報(bào)文傳輸系統(tǒng)和美元清算系統(tǒng)領(lǐng)域幾乎不存在競爭，一枝獨(dú)大的現(xiàn)象使得現(xiàn)有的服務(wù)質(zhì)量很難有動力持續(xù)提升，造成客戶跨境支付體驗(yàn)不佳，影響跨境經(jīng)濟(jì)活動整體發(fā)展水平。

（二）跨境支付效率低

目前跨境支付均采用清算—結(jié)算模式，因?yàn)闆]有任何機(jī)構(gòu)能夠成為國際上統(tǒng)一的清算中心，所以跨境支付的實(shí)現(xiàn)需要在收付款行之間建立賬戶代理關(guān)系。以我國代理行模式和清算行模式為例，在代理行模式下，境外代理行在中國境內(nèi)銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶，通過環(huán)球報(bào)文傳輸系統(tǒng)（SWIFT）傳遞跨境支付信息，中國境內(nèi)銀行接入中國大額支付系統(tǒng)（HVPS），完成人民幣跨境和離岸清算。在清算行模式下，中國人民銀行指定某個境外銀行作為當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅阈校逅阈性谥袊嗣胥y行開立人民幣賬戶，直接接入中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS），境外客戶需要在當(dāng)?shù)厍逅阈虚_立人民幣結(jié)算賬戶，港澳清算行直接接入HVPS，其他境外人民幣清算行需通過其總行或總行指定的中國境內(nèi)分行接入HVPS，完成人民幣清算服務(wù)。值得注意的是，CNAPS系統(tǒng)和SWIFT系統(tǒng)報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，CNAPS只支持中文輸入，而SWIFT系統(tǒng)支持英文輸入，二者不兼容，需要轉(zhuǎn)換。由此可見，無論采取哪種清算模式，每筆交易在清算行和代理銀行間都需要取得授信。當(dāng)交易發(fā)生后，每一個交易主體進(jìn)行獨(dú)立記賬的同時，還要與其他層級銀行進(jìn)行清算和對賬，整個跨境支付過程存在清算路徑長、結(jié)算賬戶結(jié)構(gòu)分散和報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)差異等問題，最終導(dǎo)致清算效率較低，跨境支付周期過長。

（三）跨境支付安全性低

因?yàn)榭缇持Ц兑啥鄠€交易主體完成，所以在每個主體上都留有客戶的賬戶信息和交易信息。如果交易主體沒有很強(qiáng)的防范意識和措施，客戶信息很容易成為木馬程序、釣魚軟件竊取的目標(biāo)，造成安全隱患，甚至有些不法分子利用交易主體間信息真實(shí)性的審核漏洞，進(jìn)行資金的非法轉(zhuǎn)移和國際洗錢行為?？缇持Ц兜氖崭犊罘绞菄H貿(mào)易的交易主體，能否順利結(jié)匯取決于雙方的信任程度，否則容易發(fā)生財(cái)物損失。

（四）跨境信息監(jiān)管難度大

從我國跨境支付方式來看，跨境支付渠道主要有商業(yè)銀行、第三方支付平臺和專業(yè)匯款公司。其中商業(yè)銀行和第三方支付平臺使用用戶居多，占比分別為82.2%和81.4%。從使用頻率來看，第三方支付平臺更受歡迎，占比為50.9%。2015年1月，國家外匯管理局規(guī)定第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)有對客戶身份真實(shí)性審核的義務(wù)。但是從實(shí)際運(yùn)行看，具有一定難度，第三方支付機(jī)構(gòu)在跨境交易中的定位是收付款方，并不是金融機(jī)構(gòu)，其實(shí)質(zhì)是盈利性的商業(yè)企業(yè)。這種法律階位低的定位使其難以核實(shí)境外客戶的身份信息、財(cái)務(wù)狀況和資金交易情況，更無法核實(shí)跨境交易商品的真實(shí)信息?？紤]利益因素，如果核實(shí)境外信息成本較高的話，審核工作難免流于形式。而且當(dāng)交易資金在第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀時間過長的話，外匯申報(bào)時間和資金實(shí)際的跨境收支時間不相吻合，也會增加外匯管理局監(jiān)管難度，繼而增加后續(xù)的統(tǒng)計(jì)和審核難度。

四、基于法定數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)區(qū)塊聯(lián)盟鏈框架及思路分析

（一）基于法定數(shù)字貨幣構(gòu)建區(qū)塊聯(lián)盟鏈的設(shè)計(jì)框架

圖1 基于法定數(shù)字貨幣的區(qū)塊聯(lián)盟鏈設(shè)計(jì)框架圖

基于法定數(shù)字貨幣構(gòu)建跨境支付體系的本質(zhì)是建立區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，而區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作是法定數(shù)字貨幣在跨境支付中被認(rèn)可的前提。從世界經(jīng)濟(jì)全球化與區(qū)域化的發(fā)展趨勢看，區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體的基礎(chǔ)已經(jīng)存在。比如，在亞洲地區(qū)有東南亞國家聯(lián)盟和歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟等次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作組織；歐洲有歐洲聯(lián)盟和歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟；美洲有北美自由貿(mào)易區(qū)和拉丁美洲一體化協(xié)會；非洲有西非經(jīng)濟(jì)共同體和南部非洲發(fā)展共同體；中國提出絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的發(fā)展倡議，形成中韓自由貿(mào)易區(qū)、中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)和“一帶一盟”對接等區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作聯(lián)盟。區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體以政府的名義將相關(guān)利益體（包括國家及金融機(jī)構(gòu)）組成區(qū)塊聯(lián)盟鏈。如果法定數(shù)字貨幣在經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體內(nèi)自由流通的話，區(qū)塊聯(lián)盟鏈設(shè)計(jì)框架就要包含法定數(shù)字貨幣控制權(quán)、發(fā)行量、運(yùn)行機(jī)制和一致性共識的內(nèi)容。如圖1所示。

以法定數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的區(qū)塊聯(lián)盟鏈的內(nèi)容主要包括框架層，應(yīng)用層和區(qū)塊鏈層?？蚣軐邮菂^(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體本著共商、共建、共享原則確立一致性目標(biāo)，然后簽署自由貿(mào)易協(xié)議，建立區(qū)塊聯(lián)盟鏈，它是總綱性文件，通過智能合約技術(shù)編入聯(lián)盟鏈系統(tǒng)。應(yīng)用層主要包括數(shù)字貨幣對等實(shí)物價值平臺和投票數(shù)據(jù)信息平臺，它是區(qū)塊聯(lián)盟鏈系統(tǒng)的核心內(nèi)容，主要利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建的實(shí)物價值評估系統(tǒng)和投票系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)。區(qū)塊鏈層由網(wǎng)絡(luò)層和存儲層構(gòu)成，網(wǎng)絡(luò)層主要包括諸如區(qū)塊鏈核心技術(shù)層面的內(nèi)容，比如P2P網(wǎng)絡(luò)、智能合約和共識機(jī)制等。存儲層是由初始數(shù)據(jù)和眾多運(yùn)行數(shù)據(jù)組成的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫，它是聯(lián)盟鏈系統(tǒng)運(yùn)行的核心內(nèi)容，也是應(yīng)用層功能得以實(shí)現(xiàn)的保障。初始數(shù)據(jù)是聯(lián)合體成員在簽署一致性協(xié)議后的初始股份，它的表現(xiàn)形式是實(shí)物或者債券、銀行貸款等金融資產(chǎn)。運(yùn)行數(shù)據(jù)主要是經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體不斷交易過程中反映成員經(jīng)濟(jì)實(shí)力水平的量化評估，它必須由一套完整的經(jīng)濟(jì)實(shí)力水平評價指標(biāo)體系支撐完成。設(shè)計(jì)框架中法定數(shù)字貨幣的控制權(quán)由實(shí)物價值評估系統(tǒng)完成，實(shí)物評估對象主要由初始數(shù)據(jù)和運(yùn)行數(shù)據(jù)構(gòu)成，擁有實(shí)物評估價值最高的成員被賦予法定數(shù)字貨幣的發(fā)行權(quán)和控制權(quán)，初始股份價值和運(yùn)行中成員經(jīng)濟(jì)水平量化價值必須通過實(shí)物價值評估系統(tǒng)轉(zhuǎn)化為等量的法定數(shù)字貨幣，目的在于保證法定數(shù)字貨幣具有明確的錨定物，使其不會貶值。隨著經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體間商業(yè)交易不斷地增多，商業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)便以分布式賬本形式存儲于不斷增加的區(qū)塊鏈中，為了保證運(yùn)行數(shù)據(jù)的有效性，整個聯(lián)盟鏈的運(yùn)行機(jī)制依靠投票系統(tǒng)完成，被寫入?yún)^(qū)塊鏈的運(yùn)行數(shù)據(jù)用來確定法定數(shù)字貨幣的發(fā)行量或者制定新的貨幣政策。

（二）實(shí)物價值評估系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)法定數(shù)字貨幣控制權(quán)

圖2 基于區(qū)塊鏈的實(shí)物價值評估系統(tǒng)流程

區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體是由不同的國家、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)構(gòu)成。因?yàn)槁?lián)合體內(nèi)所有的國家都具有發(fā)行法定數(shù)字貨幣的權(quán)利，但是聯(lián)盟成員的支付貨幣必須是一個國家的法定貨幣，而且是被其他成員所認(rèn)可的、在平臺上可以自由流通的數(shù)字貨幣，所以這就涉及到法定數(shù)字貨幣控制權(quán)的問題。從國內(nèi)范圍看，法定數(shù)字貨幣是社會公眾對國家信用貨幣的共識，當(dāng)社會公眾一致同意貨幣形態(tài)為中央銀行發(fā)行的信用貨幣時，那么也就一致同意了貨幣發(fā)行權(quán)屬于中央銀行，由中央銀行代為決定貨幣發(fā)行量，政府依靠信用很容易讓法定貨幣進(jìn)入國內(nèi)流通領(lǐng)域，但是無法復(fù)制政府信用適用于跨境支付領(lǐng)域，所以政府發(fā)行法定貨幣是否具有價值不能只依靠政府信用，還必須具備錨定物。也就是說，區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體成員真正認(rèn)可的流通貨幣并不是法定數(shù)字貨幣本身，而是法定貨幣背后的國家資產(chǎn)、外匯儲備和黃金儲備。由此筆者設(shè)計(jì)了實(shí)物價值評估系統(tǒng)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)合體成員的資產(chǎn)（包括初始資產(chǎn)和運(yùn)營資產(chǎn)）價值，被評估價值最高者擁有流通法定數(shù)字貨幣控制權(quán)，同時以評估的價值發(fā)放等量的法定數(shù)字貨幣。需要說明的是，因?yàn)橐_定法定數(shù)字貨幣的控制權(quán)，所以資產(chǎn)評估對象應(yīng)該是以國家為代表的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體成員，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)該歸類到相應(yīng)的國家資產(chǎn)評估中。實(shí)物價值評估流程如圖2所示。

首先，聯(lián)合體成員實(shí)名注冊并獲取相應(yīng)記賬權(quán)限，同時創(chuàng)建初始股份價值信息，包括實(shí)物信息和金融資產(chǎn)信息，比如實(shí)物名稱、數(shù)量、規(guī)格、現(xiàn)金、貸款、債券及股票等。對于價值明確的初始股份，系統(tǒng)采用成本法逐一對各單項(xiàng)可確定資產(chǎn)進(jìn)行評估；對于無法明確估值的初始股份，系統(tǒng)自動搜索類似交易案例，采用市場比較法對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)評估，然后根據(jù)實(shí)際情況修改、確定資產(chǎn)價值。當(dāng)聯(lián)合體成員間進(jìn)行動態(tài)交易的時候，交易貨物價值視為經(jīng)濟(jì)實(shí)力水平的一部分進(jìn)行評估，系統(tǒng)采用收益法判斷企業(yè)未來的獲利能力，然后將其折現(xiàn)來評估企業(yè)資產(chǎn)價值。其次，將創(chuàng)建的初始股份價值信息發(fā)送至P2P網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行共識驗(yàn)證，同類企業(yè)被賦予驗(yàn)證權(quán)限，用私有密鑰接收評估信息，完成一致性共識驗(yàn)證并數(shù)字簽名。若一致性驗(yàn)證出現(xiàn)糾紛，便選擇權(quán)威評估機(jī)構(gòu)介入。該機(jī)構(gòu)可以是第三方權(quán)威評估機(jī)構(gòu)，也可以是信譽(yù)評分高的聯(lián)合體成員，機(jī)構(gòu)與評估方將預(yù)先設(shè)定的評估條件用計(jì)算機(jī)編程語言內(nèi)嵌入評估系統(tǒng)，建立智能合約。當(dāng)評估條件符合后，系統(tǒng)自動完成價值評估并獎勵評估機(jī)構(gòu)一定比例的數(shù)字貨幣。所有通過一致性驗(yàn)證的信息被寫入?yún)^(qū)塊，形成實(shí)物價值區(qū)塊鏈。最后按照聯(lián)合體成員的實(shí)物價值等值轉(zhuǎn)換成數(shù)字貨幣，該貨幣在全網(wǎng)絡(luò)平臺流通。

（三）聯(lián)盟鏈運(yùn)行機(jī)制依靠投票系統(tǒng)完成

實(shí)物價值評估系統(tǒng)只是完成了對于法定數(shù)字貨幣含金量的錨定，在聯(lián)合體成員間達(dá)成了一致性共識，實(shí)現(xiàn)了支付形式的統(tǒng)一，但區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體在實(shí)際的運(yùn)營交易中會產(chǎn)生大量的群體決策內(nèi)容，比如數(shù)字貨幣發(fā)行量，等值數(shù)字貨幣兌換比例，貨幣政策調(diào)整等。為了保證區(qū)塊聯(lián)盟鏈良好有序的運(yùn)行，設(shè)計(jì)了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的投票系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)行范圍內(nèi)的共識。投票系統(tǒng)流程如圖3。

圖3 投票系統(tǒng)流程圖

投票系統(tǒng)主要經(jīng)過主題建立、數(shù)據(jù)判定、區(qū)塊添加和投票決議過程。第一，根據(jù)決策需求形成投票主題并發(fā)布，決策內(nèi)容由經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體價值占比前20%成員提議，最終表現(xiàn)形式為投票代幣信息，提議者用私鑰對投票代幣數(shù)據(jù)進(jìn)行簽名，將封裝好后的數(shù)據(jù)發(fā)送到P2P網(wǎng)絡(luò)中。第二，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)校驗(yàn)數(shù)據(jù)有效性。首先判斷數(shù)據(jù)的發(fā)送方是否合法，若不合法判定無效，丟棄。若合法則進(jìn)行簽名認(rèn)證，返回校驗(yàn)結(jié)果。然后判定認(rèn)證合法性，若認(rèn)證成功，則確認(rèn)消息傳輸過程中沒有被篡改。若認(rèn)證失敗，則丟棄檢驗(yàn)數(shù)據(jù)。最后將有效數(shù)據(jù)存入數(shù)據(jù)池中。第三，經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體價值最高者將有效數(shù)據(jù)寫入新區(qū)塊，計(jì)算新區(qū)塊的哈希值并加蓋時間戳，然后向全網(wǎng)廣播，其他節(jié)點(diǎn)通過拜占庭容錯共識機(jī)制進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，若系統(tǒng)容忍錯誤并通過2/3以上的節(jié)點(diǎn)同意，便可達(dá)成共識，生成投票數(shù)據(jù)。投票數(shù)據(jù)主要包括版本號、時間、輸入和輸出。輸入中有投票者的公鑰、私鑰及數(shù)字簽名等信息，輸出中有選項(xiàng)對應(yīng)的區(qū)塊鏈地址及相關(guān)信息。如圖4所示。

圖4 投票數(shù)據(jù)示意圖

（四）設(shè)計(jì)框架中的法定數(shù)字貨幣和我國央行數(shù)字貨幣（DCEP）的關(guān)系

設(shè)計(jì)框架中的法定數(shù)字貨幣和我國央行數(shù)字貨幣（DCEP）有相同點(diǎn)也有不同點(diǎn)，從貨幣性質(zhì)看，它們都是國家主權(quán)信用貨幣，都強(qiáng)調(diào)以區(qū)塊鏈為代表的科學(xué)技術(shù)作為構(gòu)建數(shù)字貨幣體系的基礎(chǔ)。但從使用范圍看，設(shè)計(jì)框架中的法定數(shù)字貨幣是我國央行數(shù)字貨幣的先行示范區(qū)，是法定數(shù)字貨幣應(yīng)用于跨境支付領(lǐng)域內(nèi)的大膽設(shè)想。它僅在區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體間流通，為解決跨境支付弊端而設(shè)計(jì)的，強(qiáng)調(diào)貨幣的流通性和價值的穩(wěn)定性。它主要從錨定物角度穩(wěn)定貨幣價值，依靠區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢增強(qiáng)貨幣持有人的信心。而我國推行央行數(shù)字貨幣需要考慮更多因素，比如頂層設(shè)計(jì)、成本、標(biāo)準(zhǔn)制定、政策調(diào)控、監(jiān)管、安全及效率、供給側(cè)以及錨定等。國家推行央行數(shù)字貨幣會優(yōu)先考慮在國內(nèi)綜合應(yīng)用，例如，2019年8月，國家支持深圳建設(shè)先行示范區(qū)開展數(shù)字貨幣創(chuàng)新應(yīng)用研究。從貨幣流通性看，我國央行數(shù)字貨幣采用的是央行—商業(yè)銀行二元推行體系。而設(shè)計(jì)框架中的法定數(shù)字貨幣是以區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體為中心點(diǎn)，以商品國際交易為紐帶擴(kuò)散法定數(shù)字貨幣，法定數(shù)字貨幣的認(rèn)可度取決于經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，交易活性越大，法定數(shù)字貨幣越容易被接受。從貨幣錨定物看，設(shè)計(jì)框架中的法定數(shù)字貨幣的錨定物是經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體國家貨幣價值（一籃子貨幣），有點(diǎn)像國際貨幣基金組織里的特別提款權(quán)，區(qū)別就是錨定技術(shù)路線不同，確定發(fā)行主體和發(fā)行量的方式不同。

五、結(jié)論及建議

筆者從區(qū)塊鏈技術(shù)層面設(shè)計(jì)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體聯(lián)盟鏈框架，目的是在區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體內(nèi)構(gòu)建自由流通的法定數(shù)字貨幣體系，以此解決跨境支付問題?；诜ǘ〝?shù)字貨幣必須是所有區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體成員一致認(rèn)可的事實(shí)，筆者將達(dá)成共識的過程通過實(shí)物價值評估體系完成，認(rèn)為這種共識的建立不僅取決于國家信用，更取決于企業(yè)資產(chǎn)和國家經(jīng)濟(jì)水平的價值，利用區(qū)塊鏈技術(shù)登記資產(chǎn)價值，建立法定數(shù)字貨幣控制權(quán)和資產(chǎn)價值之間的動態(tài)映射關(guān)系，營造高度信任環(huán)境，實(shí)現(xiàn)法定數(shù)字貨幣的自由流通。相較于國內(nèi)貿(mào)易群體決策，區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體間的決策滿意度有待提高，為了更好地達(dá)成群體共識，提高決策質(zhì)量，可嘗試通過區(qū)塊鏈P2P網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和共識機(jī)制建立投票系統(tǒng)指導(dǎo)群體決策行為，該系統(tǒng)可以提供真實(shí)、完整以及共享的決策信息，決策者基于自身利益的考慮，進(jìn)行理性決策，投票信息存儲于區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫中，公開透明，人人可自查，人人可監(jiān)督。

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用仍處于探索階段，需要大量的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)和理論研究進(jìn)行驗(yàn)證，筆者嘗試性設(shè)計(jì)了法定數(shù)字貨幣架構(gòu)，為政府對法定數(shù)字貨幣和跨境支付的研究提供了參考。首先對于法定數(shù)字貨幣的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來講，實(shí)物價值評估體系是一項(xiàng)繁雜的記錄工程，但也是重要的、不可缺少的組成部分，政府可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)登記土地和房屋權(quán)益，并以此作為錨定物面向境內(nèi)外投資者發(fā)行法定數(shù)字貨幣，用于跨境支付或者資產(chǎn)投資。其次區(qū)塊鏈?zhǔn)椒ǘ〝?shù)字貨幣體系本身就是分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議，在此協(xié)議基礎(chǔ)上，政府可以開發(fā)適合本國政策法規(guī)、業(yè)務(wù)邏輯和使用習(xí)慣的區(qū)塊鏈底層架構(gòu)。最后投票系統(tǒng)尤其適合多影響因素決策問題。在投票周期長、決策問題復(fù)雜的環(huán)境下，政府使用投票系統(tǒng)發(fā)起貨幣政策轉(zhuǎn)型投票，為精準(zhǔn)化貨幣政策服務(wù)提供量化基礎(chǔ)。