民營企業(yè)融資渠道與資本預(yù)算研究

殷文嫻 崔偉

[提要] 關(guān)于民營企業(yè)融資渠道與資本預(yù)算的研究，管理層需首先深入了解相關(guān)概念內(nèi)涵。找到有利切入點(diǎn)，創(chuàng)新與完善企業(yè)資金運(yùn)作手段與管理模式。即管理人員以項(xiàng)目為融資載體拓展融資渠道，整合金融機(jī)構(gòu)資源創(chuàng)新融資形式。并結(jié)合民營企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，制定具體的指導(dǎo)性的預(yù)算方案。以實(shí)際市場規(guī)律為參考，注重優(yōu)化預(yù)算全過程?；诖耍ㄟ^不斷開拓融合渠道、完善資本預(yù)算體系，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化，從而不斷提升自身核心競爭力。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);融資渠道;資本預(yù)算

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2020年4月15日

引言

商業(yè)信用是除銀行系統(tǒng)之外，企業(yè)最習(xí)慣應(yīng)用的融資手段。而基于宏觀貨幣政策的調(diào)控，對企業(yè)融資行為產(chǎn)生一定的限制。而民營企業(yè)在以這樣的形式進(jìn)行融資的過程中，還需切實(shí)評估與考察整個(gè)營商環(huán)境，并對國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行動(dòng)態(tài)的了解。民營企業(yè)管理人員需了解貨幣政策變化對融資與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等帶來的影響。如當(dāng)貨幣政策緊縮時(shí)，銀行借貸就會(huì)成正比例降低。在此情形下，企業(yè)若想能不斷注入資金維持其正常經(jīng)營活動(dòng)，勢必要尋求商業(yè)信用，從而彌補(bǔ)資金的不足?；诖?，民營企業(yè)若想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化，承擔(dān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)最小化，必須積極拓展融資渠道與豐富融資形式。并結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營特征戰(zhàn)略部署規(guī)劃等，對資本預(yù)算工作進(jìn)行系統(tǒng)化、科學(xué)化研究。由此，確保民營企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)融資內(nèi)涵

企業(yè)融資，主要是借助貨幣的有效運(yùn)作，使得投資者與資金需求者雙方都可獲得需求滿足。資金需求者需利用相應(yīng)的融資手段為企業(yè)吸納足夠的資金，確保企業(yè)有序的開展經(jīng)營活動(dòng)。通常情況下，企業(yè)若想獲得健康、可持續(xù)發(fā)展，必須對自身的經(jīng)營模式、管理手段、資本運(yùn)作情況等進(jìn)行全面的籌劃與設(shè)計(jì)。通過科學(xué)配置資本、合理使用資金，促使企業(yè)能夠順利開展項(xiàng)目投資與管理工作。在整合融資過程中，企業(yè)需對資金運(yùn)作情況進(jìn)行客觀評價(jià)?；趯κ袌霭l(fā)展趨勢的科學(xué)預(yù)測，最終決定以何種渠道籌資資金，以此保障企業(yè)的生產(chǎn)需求獲得最大化滿足。

二、民營企業(yè)融資渠道的拓展與創(chuàng)新

（一） 以項(xiàng)目為融資載體拓展融資渠道。民營企業(yè)需對當(dāng)下的營商環(huán)境進(jìn)行全面了解，并認(rèn)識(shí)到政府政策等對融資形式產(chǎn)生的積極影響。企業(yè)管理人員需以項(xiàng)目為融資載體，進(jìn)一步拓展融資渠道。即管理層以具體的投資項(xiàng)目為主要經(jīng)營主體，并對融資項(xiàng)目進(jìn)行具體的規(guī)劃調(diào)整。相關(guān)人員需了解用于還貸的資金源于融資項(xiàng)目，并以不同的形式應(yīng)用到不同的投資項(xiàng)目中。即大部分民營企業(yè)都是以有無追索權(quán)與有限追索權(quán)兩種方式，利用償還資金運(yùn)作投資項(xiàng)目的。目前已有大部分企業(yè)利用項(xiàng)目融資拓展融資渠道。這樣，不僅可解決企業(yè)資金預(yù)算問題，還可實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新項(xiàng)目管理與運(yùn)作手段。民營企業(yè)還需與地方企業(yè)進(jìn)行良好的溝通與合作，以帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)這一目標(biāo)為導(dǎo)向，科學(xué)引進(jìn)政府力量。在地方政府的支持下，民營企業(yè)的項(xiàng)目融資與資本運(yùn)作等才能獲得更大的成功，并切實(shí)拓展融資渠道。而在整合與合作的過程中，企業(yè)需對自身的項(xiàng)目融資過程進(jìn)行全面監(jiān)督與管理。通過成立專門的組織或部門，對融資方案的落實(shí)情況、項(xiàng)目的具體管理與運(yùn)作等進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督與管理。嚴(yán)格按照地方法律、法律等，制定項(xiàng)目管理機(jī)制。企業(yè)需結(jié)合實(shí)際情況，積極創(chuàng)建融資平臺(tái)，以此大力提升融資服務(wù)品質(zhì)。

（二） 整合金融機(jī)構(gòu)資源創(chuàng)新融資形式。民營企業(yè)應(yīng)善于通過整合與優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)資源，積極開拓融資視野、創(chuàng)新融資手段。部分民營企業(yè)在缺乏科技創(chuàng)新型企業(yè)的項(xiàng)目優(yōu)勢、科技優(yōu)勢的條件下，可積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融豐富融資渠道。民營企業(yè)在具體開展金融融資活動(dòng)過程中，需意識(shí)到所需募集的金額額度也相對有限。因此，民營企業(yè)可與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度合作。即P2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠有效解決傳統(tǒng)中小企業(yè)的融資難題，為民營企業(yè)融資提供更多的渠道與便利。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的融資審核機(jī)制相較傳統(tǒng)金融單位更加簡便、快速。網(wǎng)貸平臺(tái)只需通過銀行流水、視頻認(rèn)證、身份認(rèn)證的形式審核企業(yè)還款能力和資信;將企業(yè)的貸款服務(wù)包裝成風(fēng)險(xiǎn)不同的商品，銷售給出借人。然而，在這個(gè)過程中，網(wǎng)貸平臺(tái)也可尋找多個(gè)出借人，直接投資資助中小企業(yè)。通常情況下，網(wǎng)貸平臺(tái)是借由為借款人和投資人提供金融信息服務(wù)而獲取收益的，并在貸款清收、促成借貸、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面進(jìn)行全面分析與考察。由此使得網(wǎng)貸平臺(tái)在收益獲得上與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有著本質(zhì)的不同，在這個(gè)過程中，借款人和投資人都能獲得“脫媒好處”。因此，民營企業(yè)可充分利用這一特征，基于網(wǎng)貸平臺(tái)豐富融資形式。

三、民營企業(yè)資本預(yù)算的具體分析與研究

（一）結(jié)合民營企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，制定具指導(dǎo)性的預(yù)算方案。關(guān)于民營企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的制定，以及管理機(jī)制的優(yōu)化，根本目的都是為了最大化提升利潤空間?；诹己玫馁Y本運(yùn)作與項(xiàng)目開發(fā)，推動(dòng)企業(yè)更具優(yōu)勢的參與到日趨激烈的市場競爭。同時(shí)，針對股份有限公司，企業(yè)管理層應(yīng)注重平衡各個(gè)股東與企業(yè)員工的合法權(quán)益。由此，企業(yè)管理人員必須合理管控預(yù)算成本。即管理者需緊密結(jié)合市場運(yùn)行規(guī)律與法律政策等，以宏觀角度對企業(yè)的經(jīng)營范疇、項(xiàng)目管理等進(jìn)行審視。民營企業(yè)管理層還需對自身的管理機(jī)制等進(jìn)行全面了解，精準(zhǔn)定位戰(zhàn)略目標(biāo)，以更高的角度判斷與預(yù)測市場環(huán)境?；诖?，制訂更具有指導(dǎo)性的預(yù)算方案。管理人員需以動(dòng)態(tài)視角不斷優(yōu)化投資抉擇，及時(shí)掌握先機(jī)進(jìn)行快速、科學(xué)的融資。依托與豐厚的資金支撐，有效掌握投資項(xiàng)目規(guī)模與投資項(xiàng)目。而作為資本預(yù)算必備可少的手段，投資決策的制定必須嚴(yán)格參考企業(yè)戰(zhàn)略部署規(guī)劃與目標(biāo)。民營企業(yè)管理人員需不斷創(chuàng)新企業(yè)價(jià)值，大力提升生產(chǎn)力。由此，才能更好地進(jìn)行資本運(yùn)算，并不斷提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。而在具體制定預(yù)算方案的過程中，管理人員必須認(rèn)識(shí)到資本運(yùn)算在企業(yè)管理中的重要地位。需有效掌握投資者、融資單位、股東的經(jīng)濟(jì)利益，并確保實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化。尤其，投資者在某種程度上把控企業(yè)的財(cái)務(wù)決策，對實(shí)現(xiàn)利潤最大化強(qiáng)調(diào)關(guān)鍵性的作用。甚至可以說，投資者合法權(quán)益的保障，是民營企業(yè)進(jìn)行資本預(yù)算的最終結(jié)果。因此，企業(yè)管理人員必須將這些要素作為重要參考要素，制定更具可行性與指導(dǎo)性的預(yù)算方案。

（二）以實(shí)際市場規(guī)律為參考，注重優(yōu)化預(yù)算全過程。民營企業(yè)針對資本預(yù)算的研究，需以實(shí)際的市場運(yùn)作規(guī)律為主要參考，對預(yù)算過程進(jìn)行全新的思考。即相關(guān)人員需認(rèn)識(shí)到資本預(yù)算的實(shí)效性與科學(xué)性的展現(xiàn)，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)投資的預(yù)算過程中。只要確保預(yù)算各個(gè)流程能夠有效、有序地推進(jìn)，才能大力提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。并基于合理化的資金配置，確保民營企業(yè)進(jìn)行再生產(chǎn)。因此，民營企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大資金投入力度。無論是在固定資產(chǎn)還是在無形資產(chǎn)等方面，都需加大資金運(yùn)作比例。積極創(chuàng)新與提升生產(chǎn)技術(shù)、服務(wù)品質(zhì)等，不斷強(qiáng)化民營企業(yè)自身的市場競爭優(yōu)勢。通過提供高質(zhì)量商品、高水準(zhǔn)服務(wù)，吸引更多的投資商。民營企業(yè)還需以國際視角對目前的投資環(huán)境、融資渠道、營商環(huán)境等進(jìn)行分析與預(yù)測，從而不斷優(yōu)化資產(chǎn)投資的預(yù)算全過程。企業(yè)管理人員需最大化集成與整合一切可利用資源，并積極優(yōu)化運(yùn)營投資計(jì)劃。逐漸加大軟件與硬件的資金投入，促使企業(yè)實(shí)力獲得大幅提升。在優(yōu)化與完善預(yù)算過程時(shí)，企業(yè)管理者需科學(xué)管理資金投入較大的項(xiàng)目。通常情況，關(guān)于資本預(yù)算工作本身并沒有制定統(tǒng)一的運(yùn)作手段。而民營企業(yè)在實(shí)際開展相關(guān)工作過程中，需結(jié)合自身的經(jīng)營特征、管理形式等，確立適合的投資方向。對市場的發(fā)展態(tài)勢、行業(yè)運(yùn)作規(guī)律等進(jìn)行分析，根據(jù)相應(yīng)的投資決策準(zhǔn)則選擇最終的投資項(xiàng)目。民營企業(yè)需不斷評估與分析資本投資預(yù)算，制定科學(xué)的預(yù)算評價(jià)機(jī)制，對資本預(yù)算項(xiàng)目各個(gè)流程進(jìn)行全程管理與監(jiān)督。

四、結(jié)語

總之，民營企業(yè)在實(shí)際開展管理與經(jīng)營活動(dòng)過程中，必須積極拓展融資渠道。結(jié)合社會(huì)發(fā)展態(tài)勢、市場運(yùn)作規(guī)律等，做好資金投資預(yù)算工作。企業(yè)管理人員應(yīng)以更高的視野，審視自身的融資項(xiàng)目運(yùn)作情況以及資金配置問題，結(jié)合實(shí)際問題，制訂更加科學(xué)的資本投資方案。

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