中小企業(yè)供應(yīng)鏈物流金融發(fā)展模式及影響因素研究

姚力

摘要：中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)中面臨最主要的問(wèn)題就是融資困難。通過(guò)供應(yīng)鏈而連接起來(lái)的物流金融，能夠有效獲得融資，破解融資困境。對(duì)此，本文對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈物流金融發(fā)展的模式進(jìn)行研究，分析其影響因素，并提出相應(yīng)的解決措施，為幫助中小企業(yè)融資提供參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);供應(yīng)鏈;物流金融模式;模式

中小企業(yè)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最活躍、數(shù)量最多的市場(chǎng)主體，其發(fā)展受到廣泛關(guān)注，但因?yàn)楦鞣N原因，中小企業(yè)融資問(wèn)題成為一大難題，融資缺口缺口大、難度大。依靠政府支持，還有過(guò)去固有的融資模式，中小企業(yè)融資問(wèn)題依舊難以解決。當(dāng)前，伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)成為企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的常態(tài)。中小企業(yè)因供應(yīng)鏈而緊密聯(lián)系在一起，物流金融發(fā)展模式成新的融資模式，這種模式憑借供應(yīng)鏈上企業(yè)的整體信用后者償付能力，能夠提供全面金融服務(wù)，提供融資支持。為此，本文研究中小企業(yè)供應(yīng)鏈物流金融發(fā)展模式，深入分析其影響因素，為解決中小企業(yè)融資提供對(duì)策建議。

一、供應(yīng)鏈物流金融的發(fā)展模式現(xiàn)狀

中小企業(yè)“抱團(tuán)”發(fā)展，形成上下游企業(yè)之間的完整供應(yīng)鏈，這種基于供應(yīng)鏈之間的封閉循環(huán)，引入核心企業(yè)，通過(guò)捆綁信用或者進(jìn)行擔(dān)保，為該供應(yīng)鏈條上的所涉及的中小企業(yè)提供融資支持，確保鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。在供應(yīng)鏈中，上下游企業(yè)之間經(jīng)常通過(guò)向核心企業(yè)尋求幫助，通過(guò)借款、賒貨等方式，緩解資金難題;在橫向聯(lián)系中，這樣的情況也同樣存在。從銀行方面來(lái)講，減少了審查義務(wù)，降低了審核成本，風(fēng)險(xiǎn)由核心企業(yè)承擔(dān)，能夠規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于核心企業(yè)而言，通過(guò)這種融資方式，進(jìn)一步加強(qiáng)了合作，鎖定了業(yè)務(wù)聯(lián)系，有效配置了資金，創(chuàng)新了融資服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)了物流業(yè)務(wù)增值，并能夠獲得回報(bào)。主要模式有：

（一）3PL主導(dǎo)模式

該模式是指供應(yīng)鏈中的3PL憑借經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及其影響力，不僅提供物流服務(wù)，同時(shí)成為中間結(jié)算商，代替核心企業(yè)支付結(jié)算的模式。在這一模式當(dāng)中，3PL作為重要的中間環(huán)節(jié)，能夠促進(jìn)鏈內(nèi)資金流動(dòng)。該模式中，物流企業(yè)成為事實(shí)上的“金融機(jī)構(gòu)”，主導(dǎo)了融資過(guò)程，并確定對(duì)象選擇、融資規(guī)模和利率以及還款方式等。

（二）銀行主導(dǎo)模式

在該模式中，銀行作為融資機(jī)構(gòu)，制定條件，設(shè)定方案，并以中小企業(yè)的存貨等作為質(zhì)押物，銀行經(jīng)過(guò)審核后，提供資金，具體業(yè)務(wù)操作由物流企業(yè)進(jìn)行，通過(guò)這種方式，為中小企業(yè)提供融資。這種模式，配套物流企業(yè)作用非常重要，期間需要與銀行溝通協(xié)調(diào)，幫助中小企業(yè)獲得相應(yīng)的貸款。

（三）供應(yīng)鏈捆綁模式

該模式借助供應(yīng)鏈當(dāng)中起到核心作用的企業(yè)，通過(guò)其品牌效應(yīng)和在產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的作用，進(jìn)而將供應(yīng)鏈上面所有的企業(yè)形成整體，以此向銀行貸款，而且能夠獲得更多資金。這種模式基于已經(jīng)形成的供應(yīng)鏈捆綁，核心企業(yè)對(duì)于鏈內(nèi)彼此之間合作緊密，愿意提供擔(dān)保融資，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)，提升效率。這種模式，在電商領(lǐng)域已經(jīng)得到了充分的應(yīng)用。

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈物流金融的影響因素

對(duì)于供應(yīng)鏈物流金融的融資，其主要影響因素在于企業(yè)的資產(chǎn)情況、中小企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、銀行與企業(yè)的關(guān)系、物流鏈企業(yè)的融資能力關(guān)系等等，其中就有外部因素，也有內(nèi)部因素，供應(yīng)鏈的能力作為整體是主要影響因素。最核心的影響因素包括三個(gè)方面：企業(yè)自身的內(nèi)部因素、外部因素和供應(yīng)鏈因素。

（一）企業(yè)內(nèi)部因素

該因素對(duì)于處于供應(yīng)鏈條的中小企業(yè)有較大的影響，要求中小企業(yè)本身處于較好的財(cái)務(wù)狀態(tài)，其財(cái)務(wù)困難、融資壓力可以通過(guò)供應(yīng)鏈金融模式得以解決。企業(yè)的盈利能力有保證，而且處于可持續(xù)狀態(tài)，也就是說(shuō)，企業(yè)具有良好的財(cái)務(wù)狀態(tài)，則能夠更快、更多的獲得融資支持。對(duì)于供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小企業(yè)而言，一般屬于輕資產(chǎn)公司，而核心企業(yè)則資產(chǎn)狀態(tài)良好，更容易獲得融資支持，并借此控制供應(yīng)鏈。按照此邏輯，則項(xiàng)目融資通常具有資產(chǎn)特性，融資機(jī)構(gòu)更加關(guān)注這一特性，也就是無(wú)法按期償還融資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，能夠影響到整體融資規(guī)模。

（二）外部因素

這里的外部因素主要是國(guó)家或者地區(qū)的融資環(huán)境，具體包括國(guó)家的融資政策、法律法規(guī)還有具體到某一行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。特殊時(shí)期的所有企業(yè)，受到從中央到地方各級(jí)黨委、政府的高度重視，先后出臺(tái)了一系列的特殊扶持政策，不僅快速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)，而且迅速得到大量融資，產(chǎn)能迅速擴(kuò)大，整體產(chǎn)業(yè)運(yùn)行環(huán)境處于歷史最好的狀態(tài)。而對(duì)于供應(yīng)鏈物流容易而言，外部環(huán)境越好，則融資受到的限制越少，融資的規(guī)模越大，速度越快。反之，那難以受到融資支持，如處于去產(chǎn)能的行業(yè)或者高污染的行業(yè)，盡管盈利情況良好，但往往很難獲得融資支持。因?yàn)橥獠凯h(huán)境涉及方面較多，且其影響既有長(zhǎng)期影響，也有短期影響，只有符合外部因素的逾期，才能獲得供應(yīng)鏈物流金融的融資支持。

（三）供應(yīng)鏈因素

這是就供應(yīng)鏈內(nèi)部幾大核心要素而言，主要是由核心企業(yè)情況。對(duì)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)而言，其影響至關(guān)重要，特別是資信情況、資質(zhì)情況直接影響供應(yīng)鏈物流金融的融資情況，與融資額度高度正相關(guān)。同時(shí)，供應(yīng)鏈當(dāng)中上下游企業(yè)的合作水平，合作程度越高，則越容易獲得融資。這其中，需要之間業(yè)務(wù)往來(lái)緊密頻繁，原材料、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等封閉運(yùn)行，信息、物流以及資金流實(shí)現(xiàn)了很高程度的 “三流合一”，達(dá)到了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的高效性。在高效性達(dá)成后，還要去實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)定性，提高路徑系統(tǒng)。在這一供應(yīng)鏈中，參與的中小企業(yè)越多，則融資風(fēng)險(xiǎn)越風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)也能夠獲得更大的盈利空間。在這方面，京東屬于做的比較好的代表，其供應(yīng)鏈屬于緊耦合模式，建立了完整物流體系和配送網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)進(jìn)入生產(chǎn)環(huán)節(jié)，強(qiáng)化與下游企業(yè)之間的合作，在各方面提供支撐，核心企業(yè)的作用得到了充分發(fā)揮，產(chǎn)業(yè)鏈的高效性、穩(wěn)定性得到了檢驗(yàn)。

三、關(guān)于完善中小企業(yè)供應(yīng)鏈物流金融發(fā)展模式的建議

當(dāng)前，中小企業(yè)在穩(wěn)就業(yè)、保民生、活市場(chǎng)方面的作用更加更重要。而實(shí)踐證明，除了依靠自身發(fā)展，實(shí)行區(qū)域聚集、抱團(tuán)發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)集群才是其發(fā)展壯大的必由之路。通過(guò)這種產(chǎn)業(yè)鏈的融合發(fā)展模式，強(qiáng)化鏈條的耦合性，封閉聚合發(fā)展，在提升整個(gè)供應(yīng)鏈的資信等級(jí)、資金實(shí)力，發(fā)展供應(yīng)鏈物流金融模式，依靠整體供應(yīng)鏈的強(qiáng)大實(shí)力，由核心企業(yè)發(fā)揮關(guān)鍵作用，降低融資成本、提升銀企合作實(shí)力，構(gòu)建更加先進(jìn)、更適合銀行發(fā)展的融資模式，有效破解融資難題。建議重點(diǎn)從以下方面入手：

（一）打造高效穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。為了建構(gòu)高效穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮好資金的核心作用，為供應(yīng)鏈條上的關(guān)鍵中小企業(yè)提供融資服務(wù)，強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈的控制，這種合作必須長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作。這其中，既可以采取3PL主導(dǎo)模式和供應(yīng)鏈捆綁模式，上下游中小企業(yè)作為供應(yīng)商，服務(wù)核心企業(yè)。在銀行融資模式中，中小企業(yè)通過(guò)核心企業(yè)來(lái)向銀行獲取融資，融資規(guī)模更容易擴(kuò)大。所以，必須保證核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈的控制，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供產(chǎn)品、創(chuàng)新的指導(dǎo)，中小企業(yè)加強(qiáng)與核心企業(yè)的全面合作，雙方合作共贏，形成長(zhǎng)期機(jī)制，作為利益共同體出現(xiàn)。中小企業(yè)需從產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新等方面爭(zhēng)取和鞏固與供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的合作，構(gòu)建長(zhǎng)期合作共贏機(jī)制，形成捆綁的利益體，也能夠獲得更多融資。在這一過(guò)程中，中小企業(yè)因?yàn)樘幱谌鮿?shì)地位，必須完善信用評(píng)估，對(duì)核心企業(yè)及時(shí)進(jìn)行評(píng)估，考察其信用狀態(tài)以及企業(yè)的盈利，尤其是償債能力，通過(guò)核心企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)評(píng)估，及時(shí)與符合自身發(fā)展?fàn)顩r的核心企業(yè)合作。

（二）強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)。中小企業(yè)首先要完善內(nèi)部的資產(chǎn)評(píng)估體系，選擇符合銀行要求的質(zhì)押物，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)，及時(shí)提出應(yīng)對(duì)策略，強(qiáng)化融資管理。中小企業(yè)的發(fā)展情況是其融資的根本，必須提高盈利能力，著力進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、開(kāi)拓新市場(chǎng)，提高回款效率，增強(qiáng)償債能力。要實(shí)現(xiàn)內(nèi)部管理的規(guī)范，強(qiáng)化信息披露，便于核心企業(yè)、銀行等了解企業(yè)運(yùn)行情況，高效便捷地獲得融資。同時(shí)，要在供應(yīng)鏈內(nèi)部建立誠(chéng)信體系，為供應(yīng)鏈物流金融夯實(shí)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。可以通過(guò)第三方，對(duì)供應(yīng)鏈條中所涉及的中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)調(diào)查，防止財(cái)務(wù)、資信造假，形成更緊密的聯(lián)系。

（三）營(yíng)造良好的融資環(huán)境。法治是最好的營(yíng)商環(huán)境，良好的治理體系能夠中小企業(yè)發(fā)展提供最好的環(huán)境。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，良好的發(fā)展環(huán)境至關(guān)重要。要從國(guó)家治理體系發(fā)展的角度來(lái)認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資，提供可以預(yù)期的法治環(huán)境，能夠支撐中小企業(yè)融資的行業(yè)政策。我國(guó)在發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)在許多區(qū)域形成了產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)比較完整的產(chǎn)業(yè)集群。政府既要通過(guò)幫扶資金、稅收、補(bǔ)助等方式，扶持其發(fā)展;更要在構(gòu)建更加完善供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈方面下功夫，為企業(yè)依靠自身實(shí)力融資提供吃撐，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展。

中小企業(yè)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展，資金是主要困擾問(wèn)題。對(duì)于中小企業(yè)而言，單打獨(dú)斗無(wú)法成長(zhǎng)壯大，從供應(yīng)鏈物流金融發(fā)展模式出發(fā)，通過(guò)穩(wěn)定高效的供應(yīng)鏈進(jìn)行融資，能夠破解當(dāng)前的融資難題，以產(chǎn)業(yè)集群的能力增強(qiáng)融資實(shí)力和能力，強(qiáng)化供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)發(fā)展提供融資保障。

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