低成本普惠資金扶持中小企復(fù)工復(fù)產(chǎn)，利好銀行長期盈利

德勤今日發(fā)布《砥礪前行，智啟新章：2019-2020中國銀行業(yè)發(fā)展回顧與展望》報(bào)告，旨在通過分析境內(nèi)6家大型商業(yè)銀行2019年的財(cái)務(wù)業(yè)績，梳理并觀察其業(yè)務(wù)發(fā)展情況、經(jīng)營模式及監(jiān)管環(huán)境變化，并與全球大型銀行對(duì)比，展望中國銀行業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)。

報(bào)告指出，境內(nèi)大型銀行在過去三年的平均盈利增速維持在8%左右，營收能力穩(wěn)健。隨著內(nèi)外部宏觀環(huán)境變化，包括全球降息潮、監(jiān)管趨嚴(yán)等影響，未來營業(yè)收入或?qū)⒊掷m(xù)承壓。2019年，境內(nèi)外銀行的撥備前利潤增速均有下滑，主要是因?yàn)槌杀举M(fèi)用上升所致，加上近年部分銀行加大金融科技投入，以及員工成本上升等原因，也導(dǎo)致業(yè)務(wù)及管理費(fèi)上升。歸屬于母公司股東的凈利潤相對(duì)平滑，2017-2019年增速維持在5%左右，2019年增速與撥備前利潤增速差收窄，表明存量不良貸款風(fēng)險(xiǎn)逐步出清，不良貸款率下行，撥備覆蓋率逐年夯實(shí)，撥備消耗利潤影響程度下降。

隨著新冠病毒疫情持續(xù)在全球蔓延，包括中國在內(nèi)的多個(gè)國家已出臺(tái)逆周期調(diào)節(jié)政策及量化寬松以刺激市場復(fù)蘇，預(yù)計(jì)未來全球銀行機(jī)構(gòu)凈利差、凈息差將持續(xù)承壓。中國人民銀行通過規(guī)范存款利率、下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金率等措施，在一定程度上緩解了境內(nèi)大型銀行負(fù)債成本壓力，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，預(yù)計(jì)生息資產(chǎn)收益率將小幅下行，而計(jì)息負(fù)債成本率持平。

德勤中國審計(jì)及鑒證合伙人施仲輝表示：“經(jīng)歷過2003年非典和2008年金融風(fēng)暴后，在過去這些年，國內(nèi)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制水平和監(jiān)管要求更為嚴(yán)格，中國銀行業(yè)的總體運(yùn)行平穩(wěn)。截至2019年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率逾180%，貸款撥備率超過3%，可見銀行撥備充足并具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。新冠病毒疫情無可避免地會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和業(yè)績表現(xiàn)造成一定影響，但是總體來看還在可控范疇，惟復(fù)工復(fù)產(chǎn)后的疫情管控措施對(duì)國內(nèi)中小企業(yè)的影響較大，疫情在全球范圍蔓延也導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈暫時(shí)性停滯以及外貿(mào)訂單后繼不振等。”

隨著國內(nèi)疫情防控形勢(shì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，為持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，企業(yè)信貸需求增速上行，銀行信貸增長也預(yù)期加快 （一季度銀行業(yè)各項(xiàng)貸款新增近7.1萬億元）。政策貼息以及中小微企業(yè)貸款延期和展期進(jìn)一步緩解企業(yè)財(cái)務(wù)壓力，防疫專項(xiàng)再貸款3，000億元使小微企業(yè)利息成本低于1.3%，再貸款再貼現(xiàn)5，000億元使支農(nóng)支小再貸款利率降至2.5%以下。德勤認(rèn)為，低成本普惠資金支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，而企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定利好銀行長期盈利。

施仲輝補(bǔ)充道：“金融科技具備共享、便捷、低成本和低門檻的特征，與普惠金融天然契合，也為商業(yè)銀行開展普惠金融業(yè)務(wù)奠定了技術(shù)前提，從而可惠及更多‘長尾客戶，民營企業(yè)和小微企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新將成為重要的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。”

報(bào)告又指出，2019年境內(nèi)大型銀行在金融科技領(lǐng)域明顯發(fā)力，并開始制定符合自身需求的金融科技發(fā)展規(guī)劃，通過設(shè)立金融科技公司、金融研究院等，快速推動(dòng)金融科技的轉(zhuǎn)型，部分銀行也發(fā)布了金融科技成果，利用金融科技的投入進(jìn)一步助推其盈利能力，獲得更多投資者的認(rèn)可。銀行結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)制定差異化的發(fā)展路徑，或?qū)⒊蔀楂@取更高市場估值的出路。

銀保監(jiān)會(huì)2020年1月正式發(fā)布有“銀行保險(xiǎn)業(yè)2025規(guī)劃”之稱的《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕52號(hào)），目標(biāo)到2025年，金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)體系，公司治理水平提升。2019年包商銀行、錦州銀行因流動(dòng)性危機(jī)引發(fā)并購重組令業(yè)界關(guān)注。自2020年1月至4月初，中國人民銀行連續(xù)降準(zhǔn)，提供約1.75萬億流動(dòng)性資金，流動(dòng)性預(yù)期寬松將利好對(duì)資金敏感的銀行、保險(xiǎn)及資本市場，提振市場情緒并有助于降低銀行體系資金成本。

德勤中國審計(jì)及鑒證合伙人曾浩表示：“面對(duì)當(dāng)前，受經(jīng)濟(jì)周期和病毒疫情造成的疊加影響，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)集中承壓。國際供應(yīng)鏈體系受挫引發(fā)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也將影響銀行體系未來的信貸投放布局。我們看到，中國銀行體系風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力已有大幅提升，撥備充足，承受風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，雖然對(duì)業(yè)務(wù)和業(yè)績的沖擊不可避免，但是風(fēng)險(xiǎn)可控。今年一季度以來，人民銀行通過調(diào)整貨幣政策，精準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，支持普惠金融和三農(nóng)小微。各商業(yè)銀行充分利用靈活的信貸政策及低成本普惠資金，精準(zhǔn)實(shí)施信貸投放，促進(jìn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定?？傊?，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)則金融穩(wěn)，基于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力和韌性，中國銀行業(yè)有能力繼續(xù)穿越周期，穩(wěn)健經(jīng)營，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融服務(wù)相互促進(jìn)，形成新的良性循環(huán)?！?/p>

德勤中國銀行及資本市場行業(yè)主管合伙人郭新華總結(jié)道：“展望未來，隨著行業(yè)‘2025規(guī)劃正式開啟，多層次、廣覆蓋、有差異的機(jī)構(gòu)體系功能定位逐步清晰，高風(fēng)險(xiǎn)的中小銀行面臨并購重組，問題金融機(jī)構(gòu)的市場化處置事件或更加頻繁，行業(yè)整合相應(yīng)加快。疫情帶來的沖擊更加凸顯了商業(yè)銀行數(shù)字化能力的重要性，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體承壓，但是數(shù)字化轉(zhuǎn)型較好的機(jī)構(gòu)會(huì)迎來更廣泛的業(yè)務(wù)機(jī)遇。疫情防控期間，金融科技幫助銀行機(jī)構(gòu)‘非接觸式展業(yè)，在數(shù)字化支付結(jié)算、線上信貸、在線交易結(jié)匯等方面發(fā)揮了重要作用。未來普惠金融與金融科技的結(jié)合—即數(shù)字普惠金融—成為未來銀行業(yè)布局的重點(diǎn)。銀行機(jī)構(gòu)的管理層需要更多地專注于建立新的思維方式，即如何最有效地利用技術(shù)、人員和流程來實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。只有那些擁有協(xié)作和創(chuàng)新文化機(jī)制來推動(dòng)變革的金融機(jī)構(gòu)，才能在未來十年實(shí)現(xiàn)技術(shù)投資的真正回報(bào)?！?/p>