聚合順(605166) 申購代碼707166 申購日期6.8

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股不超過78，887，000股，募集資金擬全部投入下列項(xiàng)目：年產(chǎn)10萬噸聚酰胺6切片生產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金。

基本面介紹：聚合順自成立以來一直專注于聚酰胺6切片（以下統(tǒng)稱為“尼龍6切片”）領(lǐng)域，是一家集尼龍6切片研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的國家高新技術(shù)企業(yè)，通過高溫聚合反應(yīng)將原料己內(nèi)酰胺聚合形成不同特性、可以應(yīng)用于不同領(lǐng)域的尼龍6切片產(chǎn)品。

核心競爭力：公司以高端產(chǎn)品起家，在國內(nèi)高端市場對進(jìn)口依賴程度較高時，制定了進(jìn)口替代發(fā)展戰(zhàn)略，依靠產(chǎn)品在質(zhì)量、穩(wěn)定性等多方面的優(yōu)勢，在多家下游知名客戶中成功替代了臺灣等地的進(jìn)口產(chǎn)品，幫助公司快速站穩(wěn)了腳跟，并奠定了品牌美譽(yù)度和行業(yè)影響力。在此基礎(chǔ)上，通過不斷對產(chǎn)品的改良研發(fā)，依托于先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝，公司成功研發(fā)了多個高端、差別化尼龍型號，行業(yè)認(rèn)可度較高。

公司成立以前，實(shí)際控制人已深耕尼龍6切片貿(mào)易行業(yè)多年，對行業(yè)下游營銷網(wǎng)絡(luò)和客戶資源有較深的積累，在達(dá)產(chǎn)之前，公司已著手建立自己的營銷體系，并頗具成效，順利取得多家企業(yè)的試用機(jī)會，為公司發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。后續(xù)發(fā)展過程中，公司產(chǎn)品的定位與多家主流客戶相契合，并與之建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，在此過程中，隨著行業(yè)的整體向好，行業(yè)各環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)張，公司產(chǎn)品的市場需求進(jìn)一步增加，實(shí)現(xiàn)了與客戶的共同成長。

募投項(xiàng)目匹配性：公司專注于尼龍6切片行業(yè)，本次投資的“年產(chǎn)10萬噸聚酰胺6切片生產(chǎn)項(xiàng)目”是公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和補(bǔ)充，旨在全面提升公司的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率，以滿足逐步擴(kuò)大的市場及客戶需求。因行業(yè)全球化競爭的需要及市場對高品質(zhì)、差異化尼龍6切片不斷提高的認(rèn)可度，本次募集資金擬投資建設(shè)的“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”將進(jìn)一步提升本公司研究開發(fā)能力、專業(yè)人才引進(jìn)能力及一線員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)能力，增強(qiáng)公司的核心競爭力。公司所屬行業(yè)為資金密集型企業(yè)，償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目是公司為降低銀行融資成本、支撐后續(xù)業(yè)績發(fā)展、新產(chǎn)品推廣等對流動資金需求而設(shè)立，有利于改善公司財(cái)務(wù)狀況，為公司后續(xù)擴(kuò)張和發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

風(fēng)險因素：市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險、技術(shù)人才流失及核心技術(shù)配方失密的風(fēng)險、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險、實(shí)際控制人不當(dāng)控制風(fēng)險、整體變更設(shè)立股份有限公司時存在未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險。（數(shù)據(jù)截至6月5日）