國內(nèi)養(yǎng)老金發(fā)展瓶頸研究及建議

安安 陳琪 吳圣愛

【摘要】隨著老齡化趨勢的不斷加劇，應對人口老齡化將帶來的一系列民生問題已迫在眉睫。養(yǎng)老金作為老年社會成員生活的必要保障，與養(yǎng)老具有天然的相關性。而隨著老齡化的進一步加劇，我國長期以來積累的養(yǎng)老金缺口問題也愈發(fā)的凸顯，著力解決潛在養(yǎng)老金缺口風險，對我國迎接人口老齡化挑戰(zhàn)具有戰(zhàn)略性意義。

【關鍵詞】老齡化 ?養(yǎng)老金金融發(fā)展 ?養(yǎng)老金儲備 ?養(yǎng)老金缺口

引言：人口老齡化是當今世界各國普遍面臨的一大問題，我國自然也不例外。我國擁有著世界上最龐大的人口基數(shù)，也必將承受老齡化所帶來的的巨大壓力。據(jù)統(tǒng)計，我國目前是全世界老年人口最多的國家，老年人口（60歲以上）每年的遞增速度為3%。據(jù)全國老齡辦預計：到2050年前后，我國老年人口數(shù)將達到峰值4.87億人，將占我國總?cè)丝诘?4.9%。

養(yǎng)老乃國家民生大計，而養(yǎng)老金儲備相對不足、潛在養(yǎng)老金缺口等一系列問題又進一步造成了我國養(yǎng)老金金融發(fā)展的瓶頸，分析、研究養(yǎng)老金發(fā)展相關問題，對促進目前我國養(yǎng)老金金融體制優(yōu)化、長遠上降低潛在養(yǎng)老金缺口風險有著深遠的戰(zhàn)略性意義。

一、我國養(yǎng)老金面臨主要瓶頸

近年來中國在養(yǎng)老金體系完善過程中做了大量工作，也取得了顯著的成效，制度全覆蓋的基本目標已經(jīng)實現(xiàn)，養(yǎng)老金水平也持續(xù)提高，但同時也面臨著一系列的問題，如養(yǎng)老金體系的可持續(xù)性問題、替代率不斷下降問題等等。其中，養(yǎng)老金儲備相對不足問題或?qū)⒊蔀槲磥眇B(yǎng)老金金融發(fā)展的主要瓶頸之一。

一般來說，衡量一個國家養(yǎng)老金儲備充足性的指標主要有兩個：

（一）養(yǎng)老金總儲備占GDP比重

截止到2014年底，與我國同為OECD成員國的國家中，各成員國私人養(yǎng)老金儲備占GDP平均比重的84.4%，瑞士為120.3%，加拿大為76.3%……甚至是在OECD成員國中經(jīng)濟發(fā)展水平較落后的發(fā)展中國家，如智利，私人養(yǎng)老金儲備水平也達到了68.3%。截至2015年底，第二和第三層次的全球私人養(yǎng)老金資產(chǎn)達到38萬億美元，其中OECD成員私人養(yǎng)老金投資額達24.8萬億美元，總資產(chǎn)占GDP的加權平均值高達123.6%，其中美國為132.9%。而在最近的2018年，我國國內(nèi)養(yǎng)老金儲蓄總額為6.57萬億人民幣，占當年GDP的37.3%;與此相對，美國的養(yǎng)老金儲蓄總額則達到了27.78萬億美元，約折合人民幣為194.46萬億美元，GDP占比達到了135%。我國與各國之間養(yǎng)老金儲備占GDP比率的差異，揭示了我國未來養(yǎng)老金儲備相對不足的問題。

（二）養(yǎng)老金缺口（潛在缺口或者動態(tài)缺口）

養(yǎng)老金缺口主要表現(xiàn)為公共養(yǎng)老金儲備巨大的潛在缺口或動態(tài)缺口，而養(yǎng)老金缺口正是由于養(yǎng)老金的供給不足和需求增加的雙重因素造成的。雖然目前我國養(yǎng)老基金并沒有出現(xiàn)動態(tài)資金缺口，但由于我國養(yǎng)老金兩個支柱（公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金）養(yǎng)老金體系構(gòu)建的時間并不長，養(yǎng)老保險基金賬戶資金積累仍不充分，長遠來看，潛在缺口的風險仍不可忽視。對養(yǎng)老問題的預判和預測，是對遠期負責的表現(xiàn)。

二、養(yǎng)老金體系發(fā)展建議

我國的養(yǎng)老金主要有三個組成部分：一是由中央政府直接管理的全國社會保障基金，這是我國官方養(yǎng)老體制重要的戰(zhàn)略儲備資源;二則是社會養(yǎng)老保險基金，是由地方政府直接進行管理的;三是企業(yè)年金和職業(yè)年金，作為一種補充性的養(yǎng)老金，是在企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度。

目前，三支柱模式作為世界各國養(yǎng)老金體制的共同選擇，從體制結(jié)構(gòu)入手，對緩解我國現(xiàn)存的養(yǎng)老金缺口問題，從而進一步保障我國養(yǎng)老金體系持續(xù)、健康發(fā)展有著重大的現(xiàn)實意義。

（一）統(tǒng)籌第一支柱：公共養(yǎng)老金

公共養(yǎng)老金作為我國養(yǎng)老金體系的中堅力量，涵蓋了我國廣大城鎮(zhèn)職工、居民的養(yǎng)老金來源，是我國養(yǎng)老金體系的基石。目前，由于我國基本養(yǎng)老金體系前期的不當管理，由此產(chǎn)生了權責不清、潛在風險等一系列問題。故而，統(tǒng)賬分離迫在眉睫。通過明確各自賬戶的功能，將統(tǒng)賬分離后的社會統(tǒng)籌賬戶明確為第一支柱的公共養(yǎng)老金，通過現(xiàn)收現(xiàn)付，以?；緸槟繕?，實現(xiàn)促進社會再分配，防范老年貧困的功能。

（二）強化第二支柱：企業(yè)年金與職業(yè)年金

在三支柱體系中，第二支柱的職業(yè)養(yǎng)老金往往是參保者退休后重要收入來源，是提高老年生活質(zhì)量的重要保障，其待遇水平依賴于繳費規(guī)模及其投資收益。做實個人賬戶，與企業(yè)年金和職業(yè)年金合并為第二支柱。在我國三支柱養(yǎng)老金體系中，應當在多渠道補充個人賬戶缺口的基礎上，將其與企業(yè)年金、職業(yè)年金計劃合并，組成第二支柱養(yǎng)老金計劃。再者，從企業(yè)方面：增強企業(yè)和職工參與的積極性，推出相關優(yōu)惠政策，鼓勵中小規(guī)模企業(yè)參加企業(yè)年金計劃。借助金融行業(yè)的力量，建立第二支柱和第三支柱聯(lián)動機制，提高企業(yè)年金收益率，增加第二支柱養(yǎng)老金對企業(yè)和對員工的吸引力。

（三）激勵第三支柱：個人自愿性養(yǎng)老金

第三支柱個人養(yǎng)老金的目標是為那些希望有更多老年收入的人提供額外的經(jīng)濟來源，一般采取完全積累的方式，個人自愿繳費，國家給予稅收優(yōu)惠，這是全體國民共享經(jīng)濟發(fā)展成果的重要表現(xiàn)。加快發(fā)展個人自愿型第三支柱養(yǎng)老金，大力推動第三支柱試點擴大化。加強宣傳個人儲蓄養(yǎng)老理念，鼓勵居民多儲備個人養(yǎng)老資金;對相關金融產(chǎn)業(yè)實行稅收優(yōu)惠政策：激勵保險公司開發(fā)多樣化個人商業(yè)養(yǎng)老保險;激勵公募基金、銀行等相關金融機構(gòu)的投資熱情，進一步提升個人養(yǎng)老基金的收益率，促進養(yǎng)老金體制第三支柱發(fā)展，在基本養(yǎng)老保險“一枝獨大”且替代率水平不斷下降的背景下，為提高老年人的收入、保障老年人生活質(zhì)量提供多重保障。

三、結(jié)語

在過去的幾十年里，我國實現(xiàn)了一個又一個的經(jīng)濟奇跡，為國家、人民創(chuàng)造出了巨大財富，而如今，隨著當初創(chuàng)造這筆財富的人們逐漸老去，如何分這塊“蛋糕”，使國民能夠得到自己應有的公共養(yǎng)老金？如何鼓勵企業(yè)、職工為其后續(xù)的養(yǎng)老問題合理地分配資源？如何促進居民個人為自己的老年期配置財富？從養(yǎng)老體系的三支柱入手，或許可以提供一種思路。通過研究三支柱的發(fā)展，整合優(yōu)勢資源提升資源配置效率、優(yōu)化養(yǎng)老體制結(jié)構(gòu)，進而化解潛在養(yǎng)老金缺口風險，實現(xiàn)老年人們的老有所依。

參考文獻：

[1]董克用，張棟.高峰還是高原——中國人口老齡化形態(tài)及其對養(yǎng)老金體系影響的再思考[J].人口與經(jīng)濟，2017（004）.