松緊適度的貨幣政策背景下福建省中小民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和社會(huì)資本投融資研究

湯月秋 吳燕燕 連鈺璇

【摘要】隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)近幾年來(lái)的快速發(fā)展，各種新技術(shù)的出現(xiàn)帶給我們的生活很多的便捷?，F(xiàn)代社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小民營(yíng)企業(yè)的更新速度非常快，為了不被市場(chǎng)淘汰，中小民營(yíng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型是十分必要的。文章通過(guò)實(shí)地走訪福建省部分城市中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)研以及上網(wǎng)搜索相關(guān)資料得出數(shù)據(jù)，并分析在松緊適度的貨幣政策背景下福建省中小民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和社會(huì)資本投融資的關(guān)系。分析得知，福建省中小民營(yíng)企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型率低，大部分處于未轉(zhuǎn)型階段，未轉(zhuǎn)型的原因之一即融資方面的困難，2019年以來(lái)央行實(shí)施松緊適度的貨幣政策多數(shù)企業(yè)融資約束有所緩解，企業(yè)融資更加靈活。中小民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展是有利的，社會(huì)資本投融資能夠有效地解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，推動(dòng)中小民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)型。

【關(guān)鍵詞】福建中小民營(yíng)企業(yè);業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型;融資約束;社會(huì)資本投資

一、引言

自2019年以來(lái)，我國(guó)央行提出實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策保持松緊適度，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策措施，旨在提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)的金融支持。中小民營(yíng)企業(yè)一直以準(zhǔn)入門檻低、機(jī)制靈活性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)在中國(guó)市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。福建位于東南沿海，中小企業(yè)比重高且福建經(jīng)濟(jì)最大特色和優(yōu)勢(shì)是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，對(duì)福建省經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大，在松緊適度的貨幣政策背景下是否有益于其加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在這個(gè)過(guò)程中其投融資與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)系如何，是本文研究的重點(diǎn)。

二、福建中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）福建中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀

在福建省，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，中小民營(yíng)企業(yè)則是促進(jìn)福建省高質(zhì)量發(fā)展的中堅(jiān)力量。根據(jù)《2019福建省民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)調(diào)研分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)顯示截至2018年底，福建省共有114.15萬(wàn)家民營(yíng)企業(yè)，占據(jù)企業(yè)總數(shù)的92.36%，在高新技術(shù)企業(yè)中有95%以上是民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值占全省GDP的70%，推動(dòng)82%的就業(yè)，貢獻(xiàn)了全省73%的科技成果和70.5%的稅收收入，在本年度中福建省民營(yíng)投資增長(zhǎng)19.2%，對(duì)投資增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)77.8%。

（二）福建中小民營(yíng)企業(yè)存在的問(wèn)題

（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)能過(guò)剩。我國(guó)現(xiàn)階段市場(chǎng)處于外需受阻，內(nèi)需不旺狀態(tài)，由于中小民營(yíng)企業(yè)的準(zhǔn)入門檻低，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不完善，因此出現(xiàn)供給大于需求的供需不平衡問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)能存在過(guò)剩，同行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)激烈，秉承貨多不值錢原則，產(chǎn)品價(jià)格下降使我國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)陷入價(jià)值鏈低端鎖定的問(wèn)題。

（2）資金短缺。中小民營(yíng)企業(yè)信息內(nèi)部化，對(duì)外信息不透明，導(dǎo)致信息不對(duì)稱，而且企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)較高的，因此會(huì)影響中小民營(yíng)企業(yè)貸款利率，使中小民營(yíng)企業(yè)融資成本增加。一些企業(yè)盲目擴(kuò)大投資、盲目增加業(yè)務(wù)、盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，資金的缺乏會(huì)導(dǎo)致一系列問(wèn)題，產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)，如在人才引進(jìn)方面，優(yōu)秀人才將有助于深化企業(yè)改革，提高企業(yè)管理水平，有利于吸收和獲得專業(yè)技術(shù)，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和吸引力，中小民營(yíng)企業(yè)資金不足將導(dǎo)致企業(yè)在薪酬方面沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，然后無(wú)法吸引優(yōu)秀的高級(jí)人才，即使有一些公司把人才引入，但這些人才的存在大多具有短期效應(yīng)。

（3）自身運(yùn)營(yíng)管理存在問(wèn)題。長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和充沛的知識(shí)體系能夠?yàn)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)制訂出符合自身發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，這正是現(xiàn)如今許多企業(yè)所缺少的，大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)科學(xué)管理不足，缺少對(duì)新市場(chǎng)、新事物、新產(chǎn)品的科學(xué)預(yù)判能力，使自身資源內(nèi)耗嚴(yán)重，生產(chǎn)效率較低，消耗的成本不斷增加，最終走向破產(chǎn)倒閉的道路。

（4）創(chuàng)新能力不足。許多中小民營(yíng)企業(yè)墨守陳規(guī)，生產(chǎn)的產(chǎn)品十年如一日，技術(shù)管理和商業(yè)模式也是止步不前，無(wú)法適應(yīng)時(shí)代的變遷。當(dāng)下正處于后工業(yè)時(shí)代，屬于服務(wù)型社會(huì)，主要要解決娛樂(lè)、養(yǎng)老、醫(yī)療和教育問(wèn)題，中小民營(yíng)企業(yè)要順應(yīng)社會(huì)發(fā)展，應(yīng)該去滿足不斷變化的市場(chǎng)客戶價(jià)值，在社會(huì)需求的層次上，不斷創(chuàng)新發(fā)展。

三、問(wèn)卷設(shè)計(jì)

根據(jù)中小企民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型-社會(huì)資本投融資理論分析，我們?cè)O(shè)計(jì)了一個(gè)由五個(gè)部分組成的問(wèn)卷調(diào)查：1、企業(yè)的基本信息，包括企業(yè)的人數(shù)、企業(yè)的年?duì)I業(yè)額、填寫人、填寫人職務(wù)、企業(yè)從事的業(yè)務(wù)類型。2、企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，詢問(wèn)企業(yè)是否開始轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型進(jìn)程如何。3、企業(yè)的融資，包括調(diào)查企業(yè)融資的目的、對(duì)融資渠道的了解程度、優(yōu)先融資方法、融資中存在的問(wèn)題、融資約束的原因以及如何緩解融資約束。4、貨幣政策對(duì)企業(yè)的影響，包括調(diào)查企業(yè)的融資約束是否緩解、融資約束緩解體現(xiàn)在哪些方面、企業(yè)對(duì)社會(huì)資本投資的依賴程度如何以及對(duì)社會(huì)資本投資依賴程度增加（或者減少）主要體現(xiàn)在哪些方面。5、企業(yè)希望將來(lái)政府努力的方向。

四、問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果分析

本次調(diào)研中收回有效問(wèn)卷32份，其中被訪問(wèn)到的對(duì)象部分是公司的總經(jīng)理。

（一）被訪者行業(yè)分析

受訪企業(yè)涉及的行業(yè)有農(nóng)業(yè)、制造、建筑、批發(fā)零售、住宿和餐飲、信息技術(shù)服務(wù)，其中農(nóng)業(yè)有3個(gè)，占9.375%，制造業(yè)8個(gè)，占25%，建筑業(yè)3個(gè)，占9.375%，批發(fā)零售業(yè)10個(gè)，占31.25%，住宿和餐飲業(yè)3個(gè)，占9.375%，信息技術(shù)服務(wù)業(yè)5 個(gè)，占15.625%。

（二）中小企業(yè)轉(zhuǎn)型情況分析

從企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程來(lái)看，僅有8.7%的企業(yè)已成功轉(zhuǎn)型，而還未開始轉(zhuǎn)型的企業(yè)達(dá)到了43.48%，剛剛開始轉(zhuǎn)型的有26.09%，正在轉(zhuǎn)型的有21.74%。

（三）企業(yè)融資情況分析

企業(yè)融資主要用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金、擴(kuò)大生存經(jīng)營(yíng)規(guī)模、開發(fā)和引進(jìn)新產(chǎn)品和新技術(shù)、開發(fā)新市場(chǎng)，而企業(yè)對(duì)融資渠道的了解程度大部分是了解一些，大部分采用銀行貸款、股權(quán)融資和內(nèi)部融資，他們認(rèn)為在融資過(guò)程中存在使用不夠靈活、融資渠道不夠?qū)拸V、融資程序不夠簡(jiǎn)易等問(wèn)題，這些問(wèn)題的主要來(lái)源于信用擔(dān)保環(huán)境的影響、政府的政策支持力度不夠、資本市場(chǎng)的缺陷，而要緩解這些約束就要尋求政府政策支持、企業(yè)之間集合擔(dān)保或互為擔(dān)保、與銀行建立良好的關(guān)系。

（四）松緊適度的貨幣政策背景下融資情況分析

自2019年我國(guó)央行執(zhí)行了松緊適度的貨幣政策，有73.91%的企業(yè)認(rèn)為企業(yè)的融資約束得到了緩解，主要體現(xiàn)在銀行貸款額度的增加、股權(quán)融資面得到了拓展，他們認(rèn)為政府今后應(yīng)該發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)、建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，培育民營(yíng)銀行。

五、松緊適度的貨幣政策背景下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及社會(huì)資本投融資策略

（一）中小民營(yíng)企業(yè)管理者要轉(zhuǎn)變思想，引進(jìn)人才，提升企業(yè)軟實(shí)力

福建未轉(zhuǎn)型的企業(yè)比重占到了40%左右，這就意味著在近幾年福建近幾年將需要大量的投資、融資，而對(duì)于還未轉(zhuǎn)型的中小民營(yíng)企業(yè)的首要任務(wù)是提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，研發(fā)、引進(jìn)新技術(shù)、新設(shè)備培養(yǎng)有用的的人才。現(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，因此，要做好一個(gè)企業(yè)人才是至關(guān)重要的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡力地去發(fā)現(xiàn)人才、培養(yǎng)人才，建立人力資源管理的現(xiàn)代理念，提高企業(yè)的軟實(shí)力。

（二）中小民營(yíng)企業(yè)要抓住貨幣政策的導(dǎo)向，為企業(yè)的融資做出正確的決策

貨幣政策是央行為落實(shí)控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目標(biāo)而采取的措施，它能起到調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的效用。所以，中小民營(yíng)企業(yè)首先抓住了貨幣政策的導(dǎo)向就可以比較快地滿足自己的融資需求。

（三）銀行應(yīng)該將有限的資金貸給更有需要的企業(yè)

我們都知道資金是有限的，如果銀行將大部分的資金都貸給了政府和大企業(yè)，那么中小企業(yè)所能獲得的貸款就只剩一小部分，一些低于銀行評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的中小民營(yíng)企業(yè)就不能獲得資金，即使中小民營(yíng)企業(yè)有很好的項(xiàng)目，沒(méi)有了資金也是無(wú)能為力。所以銀行應(yīng)當(dāng)降低貸款的準(zhǔn)入門檻，轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略，從求著大企業(yè)來(lái)貸款而小企業(yè)貸不到款，到只要符合條件的小企業(yè)想要貸款的都能貸到款，同時(shí)，銀行還要降低貸款的利息，扶持中小民營(yíng)企業(yè)，吸引更多的企業(yè)來(lái)貸款。

（四）社會(huì)資本應(yīng)該放長(zhǎng)遠(yuǎn)目光，將資金投向有實(shí)力的企業(yè)

每個(gè)人都想要以更低的資金成本獲得更多的財(cái)富，所以在這個(gè)信息發(fā)達(dá)的時(shí)代，我們可以通過(guò)自己的雙眼去發(fā)現(xiàn)更有潛力的企業(yè)、項(xiàng)目，使得自己的閑置資金得到最大化的效益。我們應(yīng)更多地將資金投向優(yōu)秀的中小民營(yíng)企業(yè)，大企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ怯邢薜?，所帶?lái)的回報(bào)也是有限的，而中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ菬o(wú)限的，所帶來(lái)的回報(bào)將可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上游大企業(yè)所帶來(lái)的回報(bào)。

（五）政府更多地去扶持中小民營(yíng)企業(yè)

我們都知道中小民營(yíng)企業(yè)的總體水平不高，融資渠道狹窄，再加上多數(shù)企業(yè)沒(méi)有抵押、質(zhì)押資產(chǎn)，融資遇到了瓶頸，因此，在這個(gè)時(shí)候政府應(yīng)該更多地去扶持中小民營(yíng)企業(yè)，作為中小民營(yíng)企業(yè)的后盾，破解中小民營(yíng)企業(yè)的融資難題。政府可以建立相關(guān)的社企平臺(tái)，發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)，讓有需要的中小企業(yè)登記信息，提交材料，通過(guò)政府的層層審核，以政府為擔(dān)保，為企業(yè)和銀行搭建橋梁，加強(qiáng)銀企之間的溝通，為中小企業(yè)的發(fā)展給予更大力度的支持。同時(shí)，上游的大企業(yè)也可以在上面登記信息，發(fā)布想要合作的項(xiàng)目，通過(guò)政府牽線，尋找優(yōu)秀的中小民營(yíng)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)以大企業(yè)帶動(dòng)小企業(yè)發(fā)展的作用。另外，政府還可以建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，培育民營(yíng)銀行，放寬貸款的準(zhǔn)入門檻，將錢貸給有需要的人，創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富。

六、總結(jié)

中小民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和增加就業(yè)崗位具有十分重要的作用。通過(guò)問(wèn)卷調(diào)研進(jìn)而分析數(shù)據(jù)可以看到，在松緊適度的貨幣政策背景下福建省中小民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型的企業(yè)僅占8.7%，而未開始轉(zhuǎn)型的企業(yè)則達(dá)到了43.48%。該數(shù)據(jù)顯示，在福建省部分城市中，很多中小民營(yíng)企業(yè)尚未成功完成轉(zhuǎn)型，依舊是以傳統(tǒng)模式經(jīng)營(yíng)，福建省中小民營(yíng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型仍是一個(gè)需要不斷努力的方向。自2019年央行執(zhí)行了松緊適度的貨幣政策后，中小民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題得到了解決，中小民營(yíng)企業(yè)的融資更加便捷，中小民營(yíng)企業(yè)擁有了較為充裕的資金進(jìn)行企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)并轉(zhuǎn)型。在中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷飛速發(fā)展的情況下，中小民營(yíng)企業(yè)如果不轉(zhuǎn)型就有可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，這種轉(zhuǎn)變是中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求，也是中小民營(yíng)企業(yè)適應(yīng)變化的外部環(huán)境的必然選擇。

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基金項(xiàng)目：2019年福建省大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“松緊適度的貨幣政策背景下福建省中小民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和社會(huì)資本投融資研究”（項(xiàng)目編號(hào)201911313008）。

作者簡(jiǎn)介：湯月秋（1997-），女，福建省漳州市人，漢族，學(xué)歷：本科在讀，研究方向：資本市場(chǎng)，單位：福建商學(xué)院;吳燕燕：福建商學(xué)院;連鈺璇：福建商學(xué)院。