眉山市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研報告

張才志 梁佳俊

摘要：本文通過對眉山市范圍內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營管理情況和融資現(xiàn)狀進行綜合分析，深入了解造成眉山市中小企業(yè)融資問題的原因，為下文提出緩解其融資壓力對策積累資料。

關(guān)鍵詞：眉山市;中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;調(diào)研

一、眉山市中小企業(yè)融資基本情況

（一）融資能力普遍偏低

企業(yè)的融資能力強弱體現(xiàn)在企業(yè)的資金是否能夠及時到位。如果說該企業(yè)的融資能力強，這就表明資金可以及時到位，企業(yè)就可以根據(jù)已有的計劃進行發(fā)展;反之該企業(yè)便很難得到發(fā)展。調(diào)研結(jié)果顯示：眉山市70.18%的中小企業(yè)融資都相當(dāng)困難;21.63%的中小企業(yè)融資比較困難;僅有8.19%的中小企業(yè)表示融資難易程度一般。由此可見眉山市中小企業(yè)的融資能力普遍偏低。

（二）融資渠道單一

每個企業(yè)都擁有自己的融資渠道，融資渠道是企業(yè)獲得資金的具體路徑，在選擇融資渠道這方面大致可分為商業(yè)信用、民間借貸、政策融資、銀行貸款和自有資金。調(diào)研可知眉山市16.31%的中小企業(yè)選擇的融資渠道是商業(yè)信用;有14.87%的中小企業(yè)選擇的融資渠道是民間借貸;有32.42%的中小企業(yè)選擇的融資渠道是政策融資;有97.66%的中小企業(yè)選擇的融資渠道是銀行借貸;有48.46%的中小企業(yè)選擇的融資渠道是自有資金。從這個數(shù)據(jù)可以看出，眉山市中小企業(yè)大都選擇銀行貸款作為融資渠道。

（三）以融資成本作為其選擇融資渠道的依據(jù)

在選擇融資渠道的同時，企業(yè)會考慮到融資額度、融資成本、融資風(fēng)險和融資回報這四個要素。調(diào)研得知眉山市中小企業(yè)選擇融資渠道時依據(jù)融資額度的占有6.33%;選擇融資渠道時依據(jù)融資成本的占有81.53%;選擇融資渠道時依據(jù)融資風(fēng)險的占有8.73%;選擇融資渠道時依據(jù)融資回報的占有3.41%。根據(jù)資料顯示眉山市中小企業(yè)選擇融資渠道時主要的依據(jù)是融資成本。

二、眉山市中小企業(yè)融資困境

（一）融資能力較弱

企業(yè)能迅速發(fā)展的關(guān)鍵在于企業(yè)融資能力的強弱，融資雖然能夠給企業(yè)帶來許多的價值，但是這還不夠。只有通過融資快速成長起來后還能穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)才能贏得最后的勝利，成為真正的融資贏家。眉山市中小企業(yè)融資能力弱主要體現(xiàn)在三個方面：一是眉山市中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風(fēng)險高。調(diào)查結(jié)果顯示，71.53%的中小企業(yè)運營時間只有1-3年，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期底子薄，發(fā)展很不穩(wěn)定。這在一定程度上抑制了金融機構(gòu)的放貸意愿。二是眉山市中小企業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率都偏高，眉山市中小企業(yè)負(fù)債率在50%以上的占比超過90%;三是眉山市中小企業(yè)盈利能力不強。眉山市中小企業(yè)中贏利非常好的占比8.57%，60.25%的中小企業(yè)盈利能力一般，18.36%的中小企業(yè)盈利能力弱，還有12.82%的中小企業(yè)在虧損。

（二）融資信用較低

融資信用就是企業(yè)以企業(yè)自身的信用為條件，通過銀行貸款、發(fā)行債券等方式籌集資金用于企業(yè)的各項發(fā)展建設(shè)的方式。企業(yè)的融資信用如果比較高，那么企業(yè)就容易籌集到資金，只要資金充足，那么企業(yè)就能及時地實施預(yù)期的計劃，從而使得企業(yè)得到發(fā)展;相反，如果企業(yè)的融資信用比較低，為了規(guī)避風(fēng)險，銀行和其它貸款機構(gòu)就不會輕易發(fā)放貸款，企業(yè)沒有了資金的支持，發(fā)展就會滯后。

受宏觀經(jīng)濟下行影響，部分企業(yè)運營資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，信用意識淡薄的企業(yè)出現(xiàn)提前轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、蓄意逃廢銀行債務(wù)行為，影響了眉山市整體信用環(huán)境，也嚴(yán)重影響了省（總）行對眉山市各家銀行授信評級。2018年末市域內(nèi)城商行和農(nóng)信社報送的逃廢債貸款企業(yè)199戶，逃債金額合計0.55億元，其中農(nóng)信社0.21億元，城商行0.34億元。某擔(dān)保公司注冊資本1.5億元，已經(jīng)為擔(dān)保企業(yè)在各銀行代償看1.1億元，還有1.3億元貸款到期未能及時償還，已有0.9億元形成不良，合作銀行已經(jīng)暫停其業(yè)務(wù)。

（三）融資渠道少而難

眉山市中小企業(yè)的主要融資手段是銀行貸款。中小企業(yè)由于自身持有的資金少，經(jīng)營規(guī)模小，并且很難提供銀行貸款需要的抵押或質(zhì)押物，同時也難以取得第三方的信用擔(dān)保，因此中小企業(yè)想要取得銀行的貸款是非常困難的。眉山市90%以上的中小企業(yè)都是通過銀行進行融資，然而中小企業(yè)由于信用低、償還能力弱等原因，銀行為了自身利益考慮，大都不愿向中小企業(yè)貸款。由此可見，雖然中小企業(yè)最主要的融資渠道是銀行貸款，但是實際上能從銀行貸款成功的企業(yè)真的很少。

三、眉山市中小企業(yè)融資困境的成因

（一）中小企業(yè)成長中的階段性困境

中小企業(yè)融資的難易程度與其成長息息相關(guān)。中小企業(yè)在成長的不同階段時，外部的約束條件是不同的，企業(yè)所選擇的融資渠道也是有變化的。中小企業(yè)在成長初期，由于受到各種外源融資條件的限制，主要采用內(nèi)部融資。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模逐漸擴大，可用于抵押的資產(chǎn)隨之提高，其信用度也隨企業(yè)的知名度而相應(yīng)的提升，融資渠道增多;企業(yè)進入成熟期時，各種設(shè)備和制度都相對完善了，企業(yè)進入證券、股票市場就有了一定的基礎(chǔ)。在這之后，企業(yè)進入更大的市場，擁有更多類型的股權(quán)投資，一些企業(yè)抓住了機會迅速發(fā)展，就可以順勢成為大企業(yè)。從這個方面看，中小企業(yè)融資難是一個階段性的困境，眉山市中小企業(yè)也不另外。

（二）信息不對稱下的必然結(jié)果

中小企業(yè)融資難最主要的一個原因就是由于金融機構(gòu)所掌握的資料與中小企業(yè)本身實際情況出現(xiàn)了信息不對稱。出現(xiàn)這種情況的原因有很多，根據(jù)眉山市的具體情況進行分析主要有以下三個方面：一是金融系統(tǒng)獲取和處理信息功能的薄弱;二是公共信息化建設(shè)的不全面;三是企業(yè)會計信息建設(shè)的不充分。

（三）企業(yè)財務(wù)管理混亂

一個企業(yè)發(fā)展得好與壞和企業(yè)的財務(wù)管理密不可分。眉山市中小企業(yè)財務(wù)管理混亂主要體現(xiàn)在以下幾個方面：企業(yè)內(nèi)部的管理水平不高。一些財務(wù)人員不知道如何管理資金，對于資金的使用沒有規(guī)劃，造成了資金的閑置或不足。企業(yè)投資能力不足，沒有科學(xué)性，所面臨的風(fēng)險很大。同時，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識淺薄。企業(yè)發(fā)展所需資金，是想盡一切辦法向銀行貸款，但卻手不能投入好的項目或是發(fā)揮不了作用，就會導(dǎo)致負(fù)債。一些企業(yè)從此就陷入了依靠貸款維持運營的狀態(tài)。

（四）企業(yè)規(guī)模小且科技含量低

目前眉山市大部分中小企業(yè)的規(guī)模都比較低，企業(yè)在發(fā)展的過程中很少重視科技創(chuàng)新，很多企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)都是一成不變，很少會考慮到如何加快工作效率，增加經(jīng)濟收入。由于企業(yè)內(nèi)部管理松散，沒有一套完整的管理體系，企業(yè)很難得到進一步發(fā)展，因此很容易被市場淘汰。在眉山市有許多中小企業(yè)是以農(nóng)產(chǎn)品為主，生產(chǎn)原料大都在農(nóng)村，大都是以一些低級產(chǎn)業(yè)為主。由于企業(yè)規(guī)模小，缺少科技創(chuàng)新，因此企業(yè)很難擁有一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈，許多產(chǎn)品就只有進行一些簡單的加工，其附加價值非常低，因此得到的經(jīng)濟回報也很少。企業(yè)也因此在發(fā)展過程中感覺到后繼無力。

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作者簡介：張才志，女，（1965-），四川達(dá)州人，教授，本科，研究方向：公司理財。

梁佳俊，攀枝花學(xué)院經(jīng)濟與管理財務(wù)管理專業(yè)，學(xué)生。

（作者單位：攀枝花學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院）