企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系兼談

韓曉霞

摘要：文章針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)，做了簡單的論述。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，比如貸款利率和GDP增長率等，對企業(yè)來說極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此要做好積極應(yīng)對措施。從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的層面來說，要做好宏觀經(jīng)濟(jì)的把控，深度分析自身可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加大內(nèi)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)持續(xù)化發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);宏觀經(jīng)濟(jì);貸款利率

社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)運(yùn)作很大程度上會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。除此之外，企業(yè)財(cái)務(wù)是否健康以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低也和宏觀經(jīng)濟(jì)有著直接關(guān)系。若宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，居民收入下降，購買能力降低，則會(huì)影響企業(yè)銷售成績。與此同時(shí)，銀行房貸業(yè)務(wù)受到影響，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；诖耍疃确治龃苏n題，明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系所在，提出有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略，有著重要的意義。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響的理論分析

作為市場經(jīng)濟(jì)的主要組成模塊，企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)務(wù)的開展，受到市場經(jīng)濟(jì)體制以及宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，因此制定決策時(shí)要綜合分析大環(huán)境，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，減少宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)經(jīng)營造成的不利影響，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制，融入到經(jīng)濟(jì)環(huán)境中。目前來說，我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大，對企業(yè)來說有著很大的影響，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要企業(yè)能夠結(jié)合實(shí)際情況積極應(yīng)對。以電力企業(yè)為例，宏觀經(jīng)濟(jì)對其財(cái)務(wù)管理的影響，具體體現(xiàn)在以下方面：一是政策。電力企業(yè)的運(yùn)營以及發(fā)展，受到國家部分政策的支持，不過某些政策也會(huì)造成企業(yè)運(yùn)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此要做好應(yīng)對。例如，電價(jià)下調(diào)政策，使得部分企業(yè)發(fā)展面臨著資金不足的挑戰(zhàn)，產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)損失，增加了企業(yè)運(yùn)營以及發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是體制方面。從目前的發(fā)展情況來說，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，電力企業(yè)體制變革。部分企業(yè)依舊采取統(tǒng)一預(yù)算，財(cái)務(wù)管理水平不高，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。采取的風(fēng)險(xiǎn)處理方法相對單一，缺少風(fēng)險(xiǎn)評估，未能有效處理風(fēng)險(xiǎn)，影響著企業(yè)自身和宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。三是執(zhí)行。預(yù)算的編制，主要圍繞成本進(jìn)行，缺少盈利預(yù)算，預(yù)算存在著不合理情況，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估不到位，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。除此之外，部分企業(yè)為了增加盈利，向總公司索取費(fèi)用或者虛報(bào)預(yù)算，使得總公司預(yù)算管理出現(xiàn)問題，產(chǎn)生很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系論述

（一）貸款利率的影響

相同的市場經(jīng)濟(jì)條件下，銀行方面的貸款利率呈現(xiàn)較高狀態(tài)，那么對于申請貸款的企業(yè)來說，借貸的成本就相對較高，使其負(fù)債負(fù)擔(dān)增加。若企業(yè)經(jīng)營管理能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)方面不會(huì)出現(xiàn)大問題，不過難以避免經(jīng)濟(jì)效益會(huì)下降。倘若經(jīng)營管理不善，沒有按時(shí)償還貸款，則會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過上述分析，能夠得知銀行貸款利率和企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)困境風(fēng)險(xiǎn)有著很大關(guān)系，屬于正相關(guān)關(guān)系。一般來說，貸款利率比較高，那么企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。相反貸款利率很小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很小。

（二）國內(nèi)GDP增長率

基于其他市場經(jīng)濟(jì)條件不變的背景而言，國內(nèi)GDP增長率越大，意味著市場經(jīng)濟(jì)越繁榮，居民收入水平較高，具有很強(qiáng)的購買能力。在此背景下，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，銷售總額增加，產(chǎn)生更多的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)企業(yè)內(nèi)外部的資金流動(dòng)性增加，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率很小。基于此可以假設(shè)國內(nèi)GDP增長率和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。通常來說，GDP增長速度越快，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對比較小。相反，GDP增長速度比較慢，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。

（三）實(shí)例論證

除了上述理論分析，若想證實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，需要實(shí)例論證。選擇某上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)，作為樣本分析數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，進(jìn)行相應(yīng)的分析。選擇的財(cái)務(wù)變量和非財(cái)務(wù)變量，內(nèi)涵意義如下：一是財(cái)務(wù)變量。其包括盈利能力和營運(yùn)能力以及成長能力，現(xiàn)金流量在內(nèi)的財(cái)務(wù)比率，能夠反映上市企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營現(xiàn)狀。二是非財(cái)務(wù)變量。指的是企業(yè)自身外的因素，比如消費(fèi)正的物價(jià)指數(shù)和國家GDP增長率等。經(jīng)過計(jì)算后，獲得GDP增長率和一年期的貸款利率，用于分析宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。從計(jì)算結(jié)果來看，貸款利率的參數(shù)估計(jì)為正數(shù)，置信水平為5%，反映了貸款利率和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系為正相關(guān)關(guān)系。GDP增長率參數(shù)估計(jì)結(jié)果是負(fù)值，同時(shí)置信水平為1%，反映了GDP增長率和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。經(jīng)過實(shí)例分析，能夠證明宏觀經(jīng)濟(jì)中的貸款因素和GDP增長率因素，都對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著顯著的影響。

三、基于宏觀經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）加大對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的監(jiān)控

對于企業(yè)來說，若想更好的適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保證自身健康經(jīng)營，必須要注重市場經(jīng)濟(jì)變化的關(guān)注，比如貸款利率。這需要企業(yè)管理者注重市場訊息的收集，及時(shí)掌握銀行信息，對收集的各類數(shù)據(jù)信息，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等進(jìn)行分析，同時(shí)構(gòu)建相應(yīng)的模型，掌握貸款利率變化的特點(diǎn)，進(jìn)而采取有效的應(yīng)對策略。如果貸款利率呈現(xiàn)增長態(tài)勢，那么企業(yè)方面需要延緩貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)拓展資金來源，避免過度依賴銀行貸款引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，關(guān)注國民GDP增長率變化。若市場經(jīng)濟(jì)處于良好的發(fā)展態(tài)勢，經(jīng)過對市場現(xiàn)狀的深入分析，合理擴(kuò)大生產(chǎn)以及銷售;相反需要控制生產(chǎn)量，強(qiáng)化對資金流的把控，以免引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）采取針對性策略

企業(yè)業(yè)務(wù)和性質(zhì)不同，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)差異，因此要結(jié)合自身實(shí)際情況，采取相應(yīng)的策略。例如，電力企業(yè)可采取以下防范策略：一是做好政策的研究。國家政策的實(shí)施，對企業(yè)來說會(huì)帶來很大影響，若政策運(yùn)用不當(dāng)，很容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，企業(yè)要加大對政策的研究力度，明確政策對自己的利弊影響，積極運(yùn)用政策的有利方面，規(guī)避不利影響。二是強(qiáng)化執(zhí)行管理。宏觀經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)管理，要遵循體制規(guī)章運(yùn)營?？紤]到影響發(fā)展的因素很多，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此要不斷提高內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力。做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防以及控制，實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力把控。三是完善體制。企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際情況，制定相應(yīng)的預(yù)算，加大預(yù)算審核和執(zhí)行管理。

（三）建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

從企業(yè)層面來說，若想在當(dāng)前的市場環(huán)境下穩(wěn)步發(fā)展，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理決策，有著重要的意義。不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，保證經(jīng)營管理的安全性，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。實(shí)施中通過構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型的方式，將相應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，融入到模擬模型，借助模型進(jìn)行分析，掌握不同宏觀因素給自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響，進(jìn)而采取相應(yīng)的防范策略。除此之外，加大市場調(diào)研以及財(cái)務(wù)信息收集的力度，為預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行，提供完整的數(shù)據(jù)信息，增強(qiáng)決策的科學(xué)化。若財(cái)務(wù)預(yù)警最大危險(xiǎn)預(yù)估值時(shí)，那么要及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)調(diào)整，保證自身資金流量以及安全性。這需要企業(yè)注重財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)，積極推廣應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)和信息技術(shù)等，提高數(shù)據(jù)信息的利用率，保證企業(yè)決策的科學(xué)合理性。

（四）加大關(guān)鍵指標(biāo)的控制力度

從宏觀經(jīng)濟(jì)給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響角度來說，通過多個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示。基于此，要加大對關(guān)鍵指標(biāo)的控制。在具體實(shí)踐中，圍繞企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)負(fù)債率等，實(shí)施強(qiáng)有力控制，實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防，以免關(guān)鍵指標(biāo)控制不當(dāng)，產(chǎn)生重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這需要企業(yè)加強(qiáng)信用管理以及資金回收利用力度，全面提高經(jīng)營效率。

（五）強(qiáng)化內(nèi)部控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，做好內(nèi)部控制，能夠獲得不錯(cuò)的成效。在具體實(shí)踐中要制定完善的內(nèi)部控制制度，結(jié)合當(dāng)前經(jīng)營管理存在的問題，采取相應(yīng)的完善措施，增強(qiáng)內(nèi)控力度，保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。明確內(nèi)部控制的目標(biāo)和職責(zé)，細(xì)化到各個(gè)部門和人員，形成全員參與的局面，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（六）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)要做好經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系把控，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效防范，要做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和估量以及研究，采取相應(yīng)的控制方法，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果。這需要在企業(yè)內(nèi)部做好風(fēng)險(xiǎn)宣傳工作，增強(qiáng)全體人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，圍繞對外投資、產(chǎn)品研制以及銷售等，進(jìn)行針對性風(fēng)險(xiǎn)分析和防范，減少經(jīng)營的盲目性以及決策的隨意性，確保資金的安全，促使財(cái)務(wù)目標(biāo)高水平實(shí)現(xiàn)。

（七）制定完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對企業(yè)更好的適應(yīng)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有著重要的意義。通過制定完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，明確承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者的權(quán)責(zé)和利益，力求實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益以及報(bào)酬的統(tǒng)一，強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)的有效把控。構(gòu)建良好的行為激勵(lì)以及監(jiān)督約束機(jī)制，調(diào)整企業(yè)所有者和經(jīng)營者以及員工等的利益關(guān)系，形成共創(chuàng)、共享、共擔(dān)的發(fā)展機(jī)制。通過明確管理者的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任外，還需要賦予其相應(yīng)的管理權(quán)限和利益，調(diào)動(dòng)管理者的積極性，使其能夠認(rèn)真做好風(fēng)險(xiǎn)防范和管理工作，保障企業(yè)經(jīng)營利益，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)化發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系密切。對于企業(yè)來說，若想有效應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，加大對市場環(huán)境的監(jiān)控，采取系列風(fēng)險(xiǎn)防控措施，實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，保障企業(yè)運(yùn)營管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。

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（作者單位：利津縣市場監(jiān)督管理局）