外商直接投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟增長

王琢卓 韓峰

摘 要：在新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)上，選取2003—2017年我國部分省市面板數(shù)據(jù)，采用系統(tǒng)GMM法檢驗了外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長的影響。結(jié)果顯示：外商直接投資對經(jīng)濟增長具有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，且該效應(yīng)主要從供給方面通過作用于短期競爭因素來影響經(jīng)濟增長，而從需求方面對長期結(jié)構(gòu)調(diào)整影響較小;外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)在中部地區(qū)作用效果最大，西部次之，東部最小。分析結(jié)果對于進一步優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，進而實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量增長具有重要的政策啟示。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);外商直接投資;轉(zhuǎn)移份額分析;系統(tǒng)GMM;經(jīng)濟增長

中圖分類號：F 061.2;F 062.4? ?文獻標(biāo)識碼：A? ?文章編號：1672-7312（2020）03-0296-08

Foreign Direct Investment，Industrial Structure?Adjustment and Economic

Growth

——An Empirical Analysis based on the New Structural Economics

WANG Zhuo-zhuo1，HAN Feng2

（1.School Department of Hunan Provincial Committee of the?Communist Youth League，Changsha? 410004，China;2.Institute for Urban and?Environmental Studies，Chinese Academy of Social Sciences，Beijing 100028，China）

Abstract：Based on the theory of new structural economics，this?paper made an empirical study of the impact of foreign direct investment on?industrial structure and economic growth，using the model of panel data system GMM?in the period of 2003—2017 based..The results show that the foreign direct?investment has significant technology spillover effect，which has positive effect?on economic growth mainly from the supply side through short-term competitive?factors，but small effect on long-term structural adjustment.The technology?spillover effect of foreign direct investment is the largest in the central region，a little smaller in the western region and the smallest in the eastern region.The?conclusion of this paper has important policy implications for further optimizing?the utilization of foreign capital structure，promoting the upgrading of industrial?structure and achieving high-quality economic growth.

Key words：industrial structure;foreign direct investment;shift

-share analysis;system GMM;economic growth

0 引言促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的題中之意，而要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整則離不開要素投入結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。加入WTO以來，我國與世界各國經(jīng)濟往來更為密切，已成為世界上接收外商直接投資份額最大的國家。據(jù)估算，國內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3，稅收的1/4，國際貿(mào)易的2/3都來源于外商直接投資。外資已成為在供給端推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要因素。投資結(jié)構(gòu)決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也必然引起經(jīng)濟增長方式和經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量轉(zhuǎn)變。黨的“十九大”報告指出，要把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，顯著增強我國經(jīng)濟質(zhì)量優(yōu)勢?！笆濉币?guī)劃綱要中亦明確指出要“引進來和走出去并重、引資和引技引智并舉，發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟”。研究外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、進而經(jīng)濟增長的影響，對于進一步優(yōu)化引資結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)業(yè)競爭力，進而促進經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量提升具有重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)于外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的研究可以分成兩個方面。一種是肯定FDI的積極作用，認(rèn)為FDI有利于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，催生并推動新興產(chǎn)業(yè)快速增長。Barrios等[1]（2005）認(rèn)為外商直接投資通過競爭效應(yīng)和市場外部性兩種力量推動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展，盡管競爭效應(yīng)會使外商企業(yè)在初期阻礙當(dāng)?shù)貜S商進入，但正的市場外部性最終會超過這種負(fù)向效應(yīng)而推動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整。江小涓[2]（2002）指出外資不僅推動中國經(jīng)濟持續(xù)增長，同時對我國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟增長質(zhì)量的提高都具有顯著影響。黃志勇、許承明[3]（2008）以及徐東[4]等（2013）探討了FDI對上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，指出FDI有助于提高第三產(chǎn)業(yè)比重，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。周燕和王傳雨[5]（2008）分析了我國外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變效應(yīng)，認(rèn)為外商直接投資在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級中發(fā)揮了催化劑的作用。聶愛云和陸長平[6]（2012）從制度約束的視角對FDI影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機制進行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)FDI增長有助于提升第三產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟中的比重、降低第二產(chǎn)業(yè)比重，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。單俊輝、張玉凱[7]（2016）使用省級面板數(shù)據(jù)的研究指出，外商直接投資促進了我國第二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，尤其對第三產(chǎn)業(yè)影響尤為突出。王兆萍、馬婧[8]（2017）進一步指出，外商直接投資會明顯增強技術(shù)投入、產(chǎn)出和效率對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的推動作用。

另一種觀點則對當(dāng)前外商的投資結(jié)構(gòu)表示擔(dān)憂，認(rèn)為外商投資的結(jié)構(gòu)分布不合理，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于低級水平。魏后凱[9]（2002）認(rèn)為東部發(fā)達(dá)地區(qū)與西部落后地區(qū)之間GDP增長率和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異，大約有90%是由FDI地區(qū)分布和結(jié)構(gòu)不合理引起的。劉宇[10]（2007）通過研究外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響指出，我國外商直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布嚴(yán)重偏斜加重了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的偏斜。伴隨我國經(jīng)濟進入高質(zhì)量發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型也是經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要方面。朱東波、任力[11]（2017）采用省級動態(tài)面板數(shù)據(jù)和系統(tǒng)GMM方法的研究發(fā)現(xiàn)，外商直接投資并不利于工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。時樂樂、趙軍[12]（2018）在探討環(huán)境規(guī)制和技術(shù)進步對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響時指出，外商直接投資未對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級產(chǎn)生明顯影響。羅偉、呂越[13]（2019）探討了外商直接投資對制造業(yè)全球價值鏈升級的影響，指出外資使我國制造業(yè)向全球價值鏈下游游動，不利于制造業(yè)價值鏈升級。但也有學(xué)者進一步指出，外資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響可能并非單純線性關(guān)系。趙蕾[14]等（2018）認(rèn)為外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響受到金融發(fā)展效率的制約，其影響效果隨金融發(fā)展效率提高而降低。賈妮莎、韓永輝[15]（2018）則指出FDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進彈性呈倒“U”型，F(xiàn)DI規(guī)模超過某一閾值后，引資數(shù)量的進一步提高則不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。經(jīng)濟增長并非同時發(fā)生于各個地區(qū)，而是優(yōu)先發(fā)生于結(jié)構(gòu)較為合理、資源和區(qū)位優(yōu)勢明顯的區(qū)域。新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，外商直接投資時一種對發(fā)展中國家最為有利的外國資本流動形式，因為其目標(biāo)在于通過發(fā)展與這些國家比較優(yōu)勢相一致的產(chǎn)業(yè)而獲利（林毅夫，2010）[16]。因而，若要使外資極大限度促進當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長，必須科學(xué)識別和充分挖掘當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢，根據(jù)比較優(yōu)勢確定引資力度和結(jié)構(gòu)。然而，近年來關(guān)于外商對華直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的研究，或是從統(tǒng)計意義上對FDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用進行描述性分析，或是簡單考察FDI總量對3次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的影響，鮮有從動態(tài)比較優(yōu)勢視角研究外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、進而經(jīng)濟增長影響的文獻，也缺乏針對外商直接投資對區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)內(nèi)部構(gòu)成及其競爭效應(yīng)的綜合分析。有鑒于此，文中根據(jù)Perloff[17]（1957）的研究，運用我國30個省級行政單位行業(yè)數(shù)據(jù)測算經(jīng)濟增長中的結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)，探討外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、進而經(jīng)濟增長的影響。與現(xiàn)有文獻相比，文中貢獻在于：①從動態(tài)比較優(yōu)勢視角，研究外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、進而經(jīng)濟增長的影響;②根據(jù)轉(zhuǎn)移-份額分析法將區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分解為構(gòu)成效應(yīng)和競爭效應(yīng)兩部分，綜合分析外商直接投資對區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)內(nèi)部構(gòu)成及其競爭效應(yīng)的影響;③依據(jù)當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢探討各地區(qū)引進外資的適宜性，從而對于各地區(qū)提高引資水平和優(yōu)化引資結(jié)構(gòu)，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

1 外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長的作用機制與檢驗?zāi)Ｐ?/p>

假設(shè)非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)單位按優(yōu)化原則安排經(jīng)濟活動、決定勞動和資本投入及最終產(chǎn)出，則整個區(qū)域的非農(nóng)業(yè)產(chǎn)出是所有非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)單位要素投入和產(chǎn)出的綜合。代表性地區(qū)單位勞動生產(chǎn)函數(shù)為一般柯布-道格拉斯形式

（1）式中：y為平減后勞均GDP;i和t分別為各省份和年份;k和h分別為平減后勞均資本存量和平均人力資本;Ai，t為技術(shù)進步，用全要素生產(chǎn)率表示。新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為外商直接投資一般會帶來技術(shù)、管理、市場渠道和社會網(wǎng)絡(luò)，而這些正是發(fā)展中國家所缺乏的，也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級所必需的。外資對經(jīng)濟增長不僅具有資本效應(yīng)而且具有技術(shù)外溢效應(yīng)（Lichtenbergandvan Pottelsbergh de la Potterie，1998）[18]。外資的技術(shù)外溢效應(yīng)是指外資有利于知識積累和技術(shù)進步，從而提高全要素生產(chǎn)率。張開迪[19]等（2018）認(rèn)為，F(xiàn)DI可通過示范和模仿作用、上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、人員流動作用以及競爭作用產(chǎn)生空間技術(shù)外溢效應(yīng)。首先，對于示范模仿效應(yīng)和人員流動效應(yīng)，唐宜紅[20]等（2019）指出，外資企業(yè)擁有較為先進的技術(shù)和經(jīng)營管理經(jīng)驗，通過外資企業(yè)的示范模仿作用，內(nèi)資企業(yè)能夠?qū)@些先進技術(shù)和經(jīng)驗進行學(xué)習(xí)，從而提高自身績效。而在寬松人才管理制度下，外資企業(yè)人才會轉(zhuǎn)移至內(nèi)資企業(yè)工作，外資企業(yè)人員所擁有的管理經(jīng)驗和技術(shù)便會通過自身及與之有共同學(xué)習(xí)行為的內(nèi)資人員進行傳播，提高內(nèi)資人員生產(chǎn)效率。其次，對于競爭效應(yīng)，孫早、韓穎[21]（2018）認(rèn)為，外資企業(yè)進入會打破東道國原有的市場平衡，加劇本地市場優(yōu)勝劣汰，從而使得生產(chǎn)效率低下、技術(shù)落后企業(yè)被淘汰，而存活企業(yè)為了生產(chǎn)而不斷加大研發(fā)投入、提高技術(shù)創(chuàng)新能力，最終使地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平和全要素生產(chǎn)率得到全面提升。其三，F(xiàn)DI技術(shù)外溢的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)則是指FDI進入東道國有助于與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，而這種產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)會起到知識中介的作用，促使本地企業(yè)更便捷地、更有效率地學(xué)習(xí)外資企業(yè)先進技術(shù)和經(jīng)驗。因此，在Audretsch and Feldman[22]（1996）的知識生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，即知識生產(chǎn)函數(shù)的原型是將研發(fā)支出作為投入、技術(shù)進步作為產(chǎn)出的模型為，其中A為技術(shù)進步變量，R&D為技術(shù)研發(fā)支出，將外商直接投資引入該模型，Ai，t可以表示為C-D形式

（2）式中：S為勞均國內(nèi)R&D支出;FDI為外商直接投資對我國各地區(qū)溢出的外部研發(fā)資本存量。結(jié)合式（1）和式（2）并對兩邊取對數(shù)，得到

（3）式中：a0，t=lnC.不失一般性，隨機誤差v在面板數(shù)據(jù)模型中允許截面同期相關(guān)和時間序列相關(guān)，即vi，t，I和T分別為截面單元固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng);

為期望為零的獨立同分布隨機變量，即

N.除了資本和勞動等要素的投入以外，還有影響區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、且與要素投入相關(guān)的其他重要因素。比如市場化水平、區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施、城市化水平、政府財政等。以相鄰兩年生產(chǎn)率之比

（4）其中：便表示地區(qū)i在t年相對于t-1年的增長率。目前表示地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否反映當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢的指標(biāo)較為少見。根據(jù)新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)理論，各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)濟增長需與當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢一致才會獲得競爭力和發(fā)展優(yōu)勢。Perloff（1957）注意到各地區(qū)比較優(yōu)勢導(dǎo)致的區(qū)域經(jīng)濟增長差異，并將由當(dāng)?shù)亟?jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的區(qū)域經(jīng)濟增長差異分解為需求方面的結(jié)構(gòu)效應(yīng)和供給方面的競爭效應(yīng)。結(jié)構(gòu)效應(yīng)綜合衡量了驅(qū)動區(qū)域經(jīng)濟增長的需求因素，衡量了由結(jié)構(gòu)變化引起的增長效應(yīng)以及經(jīng)濟增長的長期變化趨勢，是地區(qū)長期動態(tài)優(yōu)勢的反映;而競爭效應(yīng)從經(jīng)濟的供給方面衡量了驅(qū)動區(qū)域經(jīng)濟增長的供給因素，反映了區(qū)域在利用本身優(yōu)勢條件（較高的勞動生產(chǎn)率、豐富的要素和資源稟賦、優(yōu)惠的政策等）發(fā)展其主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、進行專業(yè)化生產(chǎn)的能力。根據(jù)其提出的轉(zhuǎn)移份額分析法（Shift-share analysis），區(qū)域經(jīng)濟增長根據(jù)比較優(yōu)勢不同可以分解為3個部分：區(qū)域分?jǐn)偟膰以鲩L的份額、區(qū)域經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)效應(yīng)和區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的競爭效應(yīng)。即

（5）式中：gi為區(qū)域經(jīng)濟增長率;g*為全國經(jīng)濟增長率;s為區(qū)域經(jīng)濟增長與全國相比的差異，這一差異被稱為“轉(zhuǎn)移份額”。由于全國經(jīng)濟增長率g*在一定時期對各個地區(qū)來說是外生給定的，因而可以將其看作常數(shù)。結(jié)合（4）與（5），則可得到

（6）其中：.而轉(zhuǎn)移份額s主要包括兩種效應(yīng)：一是由區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展引起的結(jié)構(gòu)效應(yīng)（Composition effect），用MIX表示。如果某產(chǎn)業(yè)或部門在國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中具有強勢的發(fā)展?jié)摿Γ以趨^(qū)域總體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中亦占有重要地位，那么就說該區(qū)域經(jīng)濟增長中具有結(jié)構(gòu)效應(yīng)。結(jié)構(gòu)效應(yīng)從經(jīng)濟的需求方面反映了經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的長期變化趨勢。結(jié)構(gòu)效應(yīng)的測算方法為

（7）式中：E為各產(chǎn)業(yè)就業(yè)數(shù)量;i為各產(chǎn)業(yè);r和n分別為區(qū)域和全國;括號中的項表示從t到t+1期全國層面上第i產(chǎn)業(yè)就業(yè)增長率與全國就業(yè)增長率的差額。二是區(qū)域經(jīng)濟增長的競爭效應(yīng)（Competition effect），用DIF表示。如果區(qū)域中某產(chǎn)業(yè)與該產(chǎn)業(yè)的國家水平相比具有更高的增長率，且在區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中亦占有重要地位，就說該區(qū)域經(jīng)濟增長中具有競爭效應(yīng)。該指標(biāo)從經(jīng)濟的供給方面衡量了區(qū)域經(jīng)濟系統(tǒng)中優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的短期競爭力和驅(qū)動區(qū)域經(jīng)濟增長的供給因素，反映了區(qū)域在利用本身優(yōu)勢條件（較高的勞動生產(chǎn)率、豐富的要素和資源稟賦、優(yōu)惠的政策等）發(fā)展其主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、進行專業(yè)化生產(chǎn)的能力。競爭效應(yīng)可表示為

（8）式（8）括號中的項表示從t到t+1期區(qū)域?qū)用娴趇產(chǎn)業(yè)增長率與同類產(chǎn)業(yè)的全國平均增長率的差異。如果一區(qū)域的某產(chǎn)業(yè)部門比國家同部門效率更高，那么就認(rèn)為該區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有競爭效應(yīng)。于是由式（6）可分別得到以下兩式

則式（4）、（9）與（10）便是文中要檢驗的模型。

2 指標(biāo)測度與數(shù)據(jù)說明文中選取2003—2018年我國34個省級行政區(qū)中的30個內(nèi)陸省份和直轄市省際（地區(qū)）面板數(shù)據(jù)進行實際測算。各類省際面板數(shù)據(jù)均由歷年各省市統(tǒng)計年鑒整理計算而得，部分?jǐn)?shù)據(jù)直接取自“中經(jīng)網(wǎng)”以及“國研網(wǎng)”數(shù)據(jù)庫。下面詳細(xì)說明各個變量的選取和計算方法。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)效應(yīng)（MIX）和競爭效應(yīng)（DIF）

用19個行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)來計算產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)競爭效應(yīng)。這19個行業(yè)包括：農(nóng)、林、畜、漁業(yè)，采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，交通運輸倉儲和郵政業(yè)，信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，住宿和餐飲業(yè)，金融業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)，教育，衛(wèi)生、社保和社會福利，文化、體育和娛樂業(yè)，公共管理和社會組織。數(shù)據(jù)來源于2004—2019年中國統(tǒng)計年鑒，單位：萬人。

2.2 勞均資本存量（k）

相關(guān)資料中沒有現(xiàn)成的固定資產(chǎn)投資和流動資金年末價值數(shù)據(jù)可以利用，文中采用永續(xù)盤存法來計算固定資產(chǎn)凈值，即

（11）為利用固定資產(chǎn)價格指數(shù)計算的各省市每年的全社會固定資產(chǎn)投資實際額，δ為折舊率，根據(jù)張軍[23]等（2004）將折舊率設(shè)定為96%.在確定基年固定資產(chǎn)存量時，文中直接采用了張軍等（2004）提供的以2000年當(dāng)年價格計算的資本存量。各省資本存量總額與勞動就業(yè)人數(shù)的比例便是人均資本存量，單位：元。

2.3 各省勞均研發(fā)資本存量（S）

該指標(biāo)同樣采取永續(xù)盤存法進行計算。

（12）R&D為第t年的研發(fā)支出，數(shù)據(jù)可以在中國科技統(tǒng)計年鑒和各省統(tǒng)計年鑒獲取;δ為研發(fā)資本的折舊率，因為絕大部分的研發(fā)資本是以物質(zhì)資本存在，文中這里將折舊率也視為9.6%.對于研發(fā)資本存量So的設(shè)定，沿用Coe and Elhanan[24]（1995）和Coe[25]等（1997）在CH模型中對S0的設(shè)定方法

（13）式中：g為研發(fā)支出的年均對數(shù)增長率，而各省份年對數(shù)增長率為In（R&Dt/R&Dt-1）。各省研發(fā)資本存量總額與勞動就業(yè)人數(shù)的比例便是勞均研發(fā)資本存量，單位：元。

2.4 勞均外商直接投資存量（FDI）

外商直接投資數(shù)據(jù)來源于各省統(tǒng)計年鑒，用年平均匯率對數(shù)據(jù)進行單位換算。FDI存量數(shù)據(jù)依據(jù)國內(nèi)資本存量的計算方法進行測算，進而用各省外商直接投資存量除以就業(yè)人數(shù)得到勞均外商直接投資存量，單位：元。

2.5 其他控制變量

勞動力就業(yè)用各地區(qū)年底從業(yè)人員數(shù)（萬人）衡量，數(shù)據(jù)來源于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》。人力資本（h）用各省人均教育支出額（元）來表示人均人力資本狀況，并采用居民消費價格指數(shù)以2003年為基期對數(shù)據(jù)進行價格調(diào)整。市場化水平（Market）以非公有制經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的比重表示，數(shù)據(jù)來源于2004—2018年各省市統(tǒng)計年鑒。城市化水平的提高不僅有利于集聚效應(yīng)的充分發(fā)揮，還有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向著高度化、高附加值化、知識化和服務(wù)化的方向發(fā)展。城市化水平（Urban）以各省市城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎乇硎荆瑪?shù)據(jù)來源于2004—2019年各省市歷年統(tǒng)計年鑒。公共基礎(chǔ)設(shè)施是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的載體，能夠促進廠商之間技術(shù)交流與合作，從而增強技術(shù)外溢效應(yīng)，對廠商勞動生產(chǎn)率的提高、進而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有促進作用。公共基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展水平（Pub_inv）以勞均基本建設(shè)支出表示，數(shù)據(jù)來源于2004—2019年各省市歷年統(tǒng)計年鑒。政府財政支出（Gspend）以省域每年人均財政支出數(shù)量（單位：元）。勞均地區(qū)生產(chǎn)總值（Agdp）用地區(qū)生產(chǎn)總值與總?cè)丝跀?shù)的比重來表示。由于方程中含有勞均GDP的一階滯后項，將該變量樣本擴展至2002年，以保證樣本完整性。所有貨幣價值的數(shù)據(jù)以2002為基期進行價格調(diào)整。數(shù)據(jù)來源于2003—2019年《中國統(tǒng)計年鑒》和各省市統(tǒng)計年鑒。

3 計量模型估計與結(jié)果說明

3.1 考慮內(nèi)生性的全國樣本的估計結(jié)果估計模型之前首先要選擇適宜的面板數(shù)據(jù)模型。由于模型解釋變量中存在勞均地區(qū)生產(chǎn)總值的滯后項，勢必導(dǎo)致變量的內(nèi)生性問題。無論使用固定效應(yīng)、隨機效應(yīng)模型還是FGLS模型，可能都會導(dǎo)致估計系數(shù)有偏和不一致。為了得到無偏、一致的估計量，文中采用面板廣義矩（GMM）進行估計。面板廣義矩估計法有差分廣義矩估計（DIF-GMM）和系統(tǒng)廣義矩估計（SYS-GMM）之分，由于差分GMM估計量的有限樣本特性較差，尤其是當(dāng)滯后項和隨后的一階差分項存在非常弱的相關(guān)性時，工具變量較弱，此時采用系統(tǒng)廣義矩估計更有效、偏差也更小。以下對于式（7）（14）（15）的估計均基于系統(tǒng)GMM估計法。表1列出了式（7）（14）（15）的系統(tǒng)GMM估計結(jié)果。

表1顯示，各方程中系數(shù)聯(lián)合顯著性的Wald檢驗均在1%水平拒絕解釋變量系數(shù)為零的原假設(shè)。Sargan統(tǒng)計量和Hansen統(tǒng)計量對應(yīng)的p值均大于10%，說明選擇的工具變量是有效的。盡管AR（1）統(tǒng)計量顯示各方程殘差的一階差分項存在一階負(fù)相關(guān)，但AR（2）統(tǒng)計量的伴隨概率均在10%以上，因此原模型中殘差不存在自相關(guān)?？梢姡闹泄ぞ咦兞康倪x擇是合適的，模型估計結(jié)果是可取的。各方程中外商直接投資（lnFDI）均具有顯著的正參數(shù)估計，說明外商直接投資具有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)。這一結(jié)果與文獻[2]的FDI推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、促進經(jīng)濟增長的結(jié)論一致，但她并未對外資與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的短期融合方式和長期相互作用進行深入探討。文中的分析在一定程度上彌補了這一缺憾。增長方程（7）和競爭效應(yīng)方程（15）中該參數(shù)估計均在5%顯著水平通過檢驗，而在結(jié)構(gòu)效應(yīng)方程（14）中通過檢驗的顯著性水平僅為10%.這意味外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)主要從供給方面通過作用于短期競爭因素來影響經(jīng)濟增長，而從需求方面對長期結(jié)構(gòu)調(diào)整影響較弱，即外資與各地區(qū)短期優(yōu)勢融合度較高，而與長期優(yōu)勢不盡一致。各地區(qū)為促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，積極引進與當(dāng)?shù)啬壳暗漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)勢資源和要素等匹配的外資，極大的促進了外資與當(dāng)?shù)刭Y本的融合。外資的技術(shù)溢出效應(yīng)有利于改善地區(qū)投資經(jīng)營環(huán)境、加強廠商間技術(shù)交流與合作，推動技術(shù)創(chuàng)新與科技進步，加快了區(qū)域競爭優(yōu)勢的培育，進而從供給方面推動了經(jīng)濟的動態(tài)增長。但這種增長具有短期性，因為引入的外資從長遠(yuǎn)看并未對當(dāng)?shù)匦枨蠼Y(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生很明顯的促進作用。因而各地區(qū)在制定引資政策時，不僅要關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整的當(dāng)前狀況，還要綜合考慮區(qū)域經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在未來的發(fā)展趨勢和發(fā)展水平。各控制變量中，勞均國內(nèi)資本（lnk）對經(jīng)濟增長及其結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)均具有顯著的促進作用，但對競爭效應(yīng)的作用效果和顯著性均大于結(jié)構(gòu)效應(yīng)。這說明國內(nèi)資本投資在目前來看主要通過短期競爭因素作用于經(jīng)濟增長（比如根據(jù)當(dāng)?shù)貎?yōu)勢資源和要素進行大規(guī)模投資等），而從長遠(yuǎn)來看通過需求方面的結(jié)構(gòu)因素對經(jīng)濟增長的作用偏小，投資對經(jīng)濟的拉動作用不具有長期持續(xù)性。勞均研發(fā)支出（lnS）和人力資本（lnh）對經(jīng)濟增長及其結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)的作用效果比較穩(wěn)定，二者不僅從供給方面的競爭因素、而且從需求方面的結(jié)構(gòu)因素對經(jīng)濟增長產(chǎn)生顯著促進作用。公共基礎(chǔ)設(shè)施投資（Inpub_inv）和政府財政支出（lnGspend）均在10%水平顯著促進競爭效應(yīng)的提高，而對經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)效應(yīng)影響不顯著，說明我國目前各地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資和財政支出更多關(guān)注生產(chǎn)發(fā)展的短期效果，而未從需求方面考察結(jié)構(gòu)調(diào)整的長期變化，使經(jīng)濟增長推進乏力。市場化水平（lnMarket）的參數(shù)估計在經(jīng)濟增長方程和結(jié)構(gòu)效應(yīng)方程中均在5%水平上為正，而在競爭效應(yīng)方程中其參數(shù)估計卻不顯著，這意味著不斷深化市場經(jīng)濟體制改革有利于推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化步伐、進而推進經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長，但短期內(nèi)市場化水平的推進則未必產(chǎn)生預(yù)期效果，盲目推進市場化甚至妨礙當(dāng)?shù)貎?yōu)勢資源有效利用和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)順利發(fā)展，降低經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的競爭效應(yīng)。城市化（lnurban）推進有利于經(jīng)濟增長中結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)的提高，進而促進經(jīng)濟增長，但從長期來看對結(jié)構(gòu)效應(yīng)或經(jīng)濟需求結(jié)構(gòu)的影響更大。上一期經(jīng)濟規(guī)模在各方程中的參數(shù)估計均顯著為負(fù)，說明各地區(qū)經(jīng)濟增長存在明顯的條件收斂趨勢。

3.2 分地區(qū)的GMM估計結(jié)果為了分析各地區(qū)外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的地區(qū)差異，將所選取的30省市分為東、中、西3個樣本進行系統(tǒng)GMM估計，東部地區(qū)包括北京、福建、廣東、海南、河北、江蘇、遼寧、山東、上海、天津和浙江11個省市，中部地區(qū)包括安徽、河南、黑龍江、湖北、湖南、吉林、江西和山西8個省份，西部地區(qū)包括廣西、貴州、內(nèi)蒙古、寧夏、青海、陜西、甘肅、四川、新疆、云南和重慶11個省市。估計結(jié)果中均給出了檢驗方程聯(lián)合系數(shù)顯著性的Wald統(tǒng)計量、檢驗擾動項自相關(guān)的Arellano-Bond AR（1）、AR（2）統(tǒng)計量和檢驗工具聯(lián)合有效性的Sargan檢驗的統(tǒng)計量及其伴隨概率，結(jié)果見表2.

表2中東、中、西部地區(qū)各方程的Wald檢驗、Sargan檢驗、Hansen檢驗、Arellano-Bond AR（1）檢驗和AR（2）檢驗結(jié)果顯示，各方程都拒絕聯(lián)合系數(shù)為零的原假設(shè)，接受工具變量有效性和殘差項無自相關(guān)的原假設(shè)，計量方程估計結(jié)果是合理的。各控制變量對經(jīng)濟增長以及結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)影響效果基本與表1基本一致，在此不再贅述。

從各地區(qū)外商直接投資對經(jīng)濟增長及其結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)的相對影響差異來看，F(xiàn)DI對中部地區(qū)作用效果最大，西部次之，東部最小。這意味著外商直接投資的區(qū)位選擇目前已開始西移，并在中部地區(qū)獲得最顯著的投資收益和技術(shù)溢出效應(yīng)。我國東部地區(qū)歷來是吸引外資最多的地區(qū)，外資在東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，但隨著東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展日趨成熟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)日趨完善，東部地區(qū)原有的比較優(yōu)勢已得到充分利用，外資在該地區(qū)的邊際收益出現(xiàn)下降趨勢，因而多數(shù)外資企業(yè)為獲得更多的投資收益開始向外資相對稀缺的中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。西部地區(qū)由于地理位置偏遠(yuǎn)、城市稀疏、市場規(guī)模偏小以及產(chǎn)業(yè)集聚和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的配套設(shè)施不夠健全等原因，目前吸引外資依然較少，因而外資對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟增長及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響有限（但其單位投資的經(jīng)濟效益依然大于東部地區(qū)）。而中部地區(qū)在地理位置上具有承東啟西的優(yōu)勢，且市場規(guī)模、城市分布、產(chǎn)業(yè)布局及基礎(chǔ)設(shè)施等發(fā)展水平較高，在市場功能、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、要素成本等方面培育出明顯的比較優(yōu)勢，已具備吸引外資、承接?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)移的能力，因而外資在中部地區(qū)參數(shù)估計的顯著性和系數(shù)值均大于東部和西部地區(qū)。

4 結(jié)語文中以新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)理論為基礎(chǔ)，根據(jù)轉(zhuǎn)移份額分析法將區(qū)域經(jīng)濟增長差異分解為競爭效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)，并以知識生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)建了外資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長的檢驗?zāi)Ｐ?，進而采用面板系統(tǒng)GMM法檢驗了2003—2018年我國各省市吸引的外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長的影響。結(jié)果表明：外商直接投資具有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，且該效應(yīng)主要從供給方面通過作用于短期競爭優(yōu)勢來影響經(jīng)濟增長，而從需求方面對長期結(jié)構(gòu)調(diào)整影響較弱;從分地區(qū)的估計結(jié)果來看，外商直接投資對經(jīng)濟增長及其結(jié)構(gòu)效應(yīng)和競爭效應(yīng)的影響在中部地區(qū)作用效果最大，西部次之，東部最小。研究結(jié)果為進一步優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)、提高外資利用水平、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長提供了重要的政策啟示。

1）要注重引進外資結(jié)構(gòu)與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和比較優(yōu)勢（優(yōu)勢資源和要素等）相結(jié)合，通過發(fā)展與當(dāng)?shù)乇容^優(yōu)勢相一致的產(chǎn)業(yè)提高經(jīng)濟結(jié)構(gòu)競爭效應(yīng)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長。2）要注重引進外資的短期效應(yīng)和長期效益相結(jié)合。隨著資本積累和技術(shù)進步，如果外資的稟賦結(jié)構(gòu)未發(fā)生相應(yīng)改變，則產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的長期發(fā)展趨勢便會偏離之前外資稟賦結(jié)構(gòu)決定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，即引進的外資未與新的比較優(yōu)勢相一致，從而積累的外資可能面臨邊際回報遞減。這就需要關(guān)注引進外資的長期效應(yīng)，防止引進和利用外資中的盲目性。隨著我國技術(shù)經(jīng)濟發(fā)展，國內(nèi)資本與外資之間的技術(shù)差距日益縮小，在引進外資時應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需要確定引進外資的數(shù)量、質(zhì)量和層次，引進與本地區(qū)技術(shù)互補或具有更高技術(shù)含量的資本，以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的長期發(fā)展和經(jīng)濟的持續(xù)增長。3）各地區(qū)應(yīng)根據(jù)自身比較優(yōu)勢采取差別化的引資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略。對于東部地區(qū)應(yīng)進一步提升產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，引進與新產(chǎn)業(yè)和技術(shù)（或新比較優(yōu)勢）相符的外資，并盡快將原有稟賦結(jié)構(gòu)相一致的、邊際收益趨于遞減的外資企業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移;中部地區(qū)則要進一步完善基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境建設(shè)，促進產(chǎn)業(yè)集聚、擴大市場規(guī)模，提高引進外資的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益;西部地區(qū)則要完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展的配套設(shè)施和交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，克服地區(qū)間的地理障礙，同時通過陸路加強與周邊國家聯(lián)系與合作，擴大內(nèi)外部市場，為有效引進外商直接投資、承接?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移創(chuàng)造前提條件。

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