共享經(jīng)濟(jì)下押金“類金融”問題探析

曾飛鷗

[摘 要] 隨著“共享經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展，押金“類金融”問題，惡性競(jìng)爭(zhēng)壟斷問題，信用危機(jī)安全問題，資金池沉淀問題等浮出水面。其中共享經(jīng)濟(jì)下的押金“類金融”問題，普遍存在于共享單車、美容美發(fā)、共享奢侈品等行業(yè)。因此，本文基于財(cái)務(wù)視角對(duì)押金“類金融”模式存在的財(cái)務(wù)問題，如押金性質(zhì)存在歧義，財(cái)務(wù)入賬及管理困難;沒有完整的押金管理制度，押金管理不當(dāng);企業(yè)自有資金與用戶押金，賬目混淆不清，提出押金的財(cái)務(wù)入賬及管理的處理、健全企業(yè)的押金管理制度、提高共享經(jīng)濟(jì)新興行業(yè)門檻等建議。

[關(guān)鍵詞] 共享經(jīng)濟(jì);押金“類金融”問題;財(cái)務(wù)視角;建議措施

[中圖分類號(hào)] F832.2[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2020）05-0170-03

一、共享經(jīng)濟(jì)下的押金性質(zhì)分析

共享經(jīng)濟(jì)下的押金性質(zhì)及概念，相關(guān)法律法規(guī)目前沒有明確規(guī)定。按照如無強(qiáng)制規(guī)定即為合法的法律原則，可允許企業(yè)或個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中采取約定給付一定數(shù)額押金的行為。下表對(duì)傳統(tǒng)押金和共享經(jīng)濟(jì)下押金進(jìn)行對(duì)比。

傳統(tǒng)押金的擔(dān)保合同從屬于租賃合同，一旦租賃關(guān)系終止，擔(dān)保關(guān)系隨之終止。而共享經(jīng)濟(jì)下的押金，借助互聯(lián)網(wǎng)、GPS定位、共享平臺(tái)等技術(shù)，為客戶提供便利的持續(xù)性的分時(shí)租賃服務(wù)。這使得一份押金擔(dān)保合同從屬于數(shù)份租賃合同，所提交的押金為后續(xù)多次間斷租賃提供了統(tǒng)一擔(dān)保。

共享經(jīng)濟(jì)下的新興行業(yè)多采用收取押金的企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，押金額參差不齊，一物多押、一人一押的方式使押金規(guī)模越來越大，逐漸形成龐大的“資金池”，而如此巨額的押金積淀究竟該如何入賬與管理，尋其根本原因之一是押金性質(zhì)的不明確。以下是關(guān)于共享經(jīng)濟(jì)下押金性質(zhì)的不同觀點(diǎn)：

（一）押金是擔(dān)保性質(zhì)

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，押金交付的過程相當(dāng)于設(shè)立了金錢質(zhì)押的擔(dān)保物權(quán)，用戶享有押金的所有權(quán)，因此企業(yè)不可以擅自使用押金除非經(jīng)過用戶的許可。基于此類觀點(diǎn)，有極端者認(rèn)為一些新興行業(yè)的資金吸收及運(yùn)營(yíng)模式已經(jīng)構(gòu)成了非法集資類的犯罪[1]。另外，共享經(jīng)濟(jì)下的押金，大部分都有履約擔(dān)保功能，用來保證租賃物的合理使用和按時(shí)歸還。如果用戶存在債務(wù)未履行完畢，企業(yè)可以從押金中獲得優(yōu)先受償。

（二）押金是融資性質(zhì)

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，押金具有無息債務(wù)融資性質(zhì)。一方面，押金不同于一般租賃押金。另一方面，抵押押金屬于孳息，根據(jù)《物權(quán)法》規(guī)定，當(dāng)事人有約定的按照約定取得孳息，未約定或約定不明的，按交易習(xí)慣取得。押金的融資性質(zhì)容易存在資金鏈斷裂、卷錢跑路等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資金池的沉淀容易引發(fā)資金安全問題，甚至?xí)?dǎo)致非法集資。

（三）其他觀點(diǎn)

在私法層面，押金作為一般債權(quán)不能在出租人破產(chǎn)時(shí)被取回，押金返還須遵從既有法律框架;在公法層面，押金不具有金融屬性，類金融規(guī)制中設(shè)立專戶、?？顚Ｓ么胧┯行圆蛔?，應(yīng)予以改進(jìn)[2]。

二、共享經(jīng)濟(jì)下典型押金“類金融”模式

（一）共享單車的“類金融”模式

押金最常見用于租賃合同中，租賃合同的押金可以理解成為保證出租人利益，在出租人損壞租賃標(biāo)的物時(shí)，能快速實(shí)現(xiàn)承租人損壞賠償義務(wù)而實(shí)施的由承租人事先向出租人或第三方繳納一定金額貨幣的行為。但是共享單車行業(yè)對(duì)于租賃物的損壞責(zé)任不易判斷，而且押金需提前繳納，明顯已經(jīng)不是傳統(tǒng)的押金模式。

大多數(shù)的共享單車企業(yè)主要靠引入風(fēng)投和收取押金來解決資金問題，其收取押金的行為更偏向于融資行為。而法律上關(guān)于客戶租賃押金產(chǎn)生的利息收益，會(huì)計(jì)處理層面尚無歸屬問題的規(guī)定，目前多數(shù)企業(yè)將該利息收益計(jì)入投資收益或者直接沖減財(cái)務(wù)費(fèi)用。

我國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門出臺(tái)了《共享單車指導(dǎo)意見》，其中包含了類金融規(guī)制措施，更加體現(xiàn)了共享單車行業(yè)所存在的押金“類金融”問題。文件指出，若共享單車企業(yè)收取押金，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分自有資金和用戶押金，開立押金專用賬目來實(shí)行?？顚Ｓ?，加強(qiáng)監(jiān)管。但由于此類指導(dǎo)意見有效性不足，導(dǎo)致相關(guān)建議未能有效落實(shí)。

（二）美容美發(fā)的“類金融”模式

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，在一定程度上，共享經(jīng)濟(jì)下的“押金”與實(shí)體經(jīng)營(yíng)中的“預(yù)付卡”類似。

此類“押金”在美容美發(fā)行業(yè)尤為常見，商家多采用此類辦法來快速回籠資金，通過會(huì)員充值越多折扣越大的活動(dòng)誘惑客戶進(jìn)行大額充值。一部分商家運(yùn)用這些積攢的“押金”再去開分店或連鎖店，逐漸擴(kuò)大規(guī)模，聚集大量的VIP會(huì)員。也有的商家倒閉跑路聯(lián)系不上，客戶的資金便難以追回。因?yàn)樾⌒蜕虘舻馁Y質(zhì)規(guī)范性、合同規(guī)范性往往都難以驗(yàn)證，通常沒有進(jìn)行書面協(xié)議，僅僅是口頭承諾。

（三）共享奢侈品的“類金融”模式

隨著我國(guó)奢侈品市場(chǎng)的擴(kuò)大以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，奢侈品的共享平臺(tái)如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，如心上、抖包包、包租婆、百格、星洞。這些平臺(tái)的押金從幾千元到幾萬(wàn)元不等。租金期限通常分為短期和長(zhǎng)期，租金的單價(jià)通常在100元或1000元以下。有部分平臺(tái)為了開拓市場(chǎng)，可以憑借芝麻信用進(jìn)行免押金租賃。

較早的國(guó)內(nèi)共享奢侈品租賃平臺(tái)“抖包包”借鑒了歐美的奢侈品租賃模式，給用戶一個(gè)平臺(tái)，用戶不僅可以將閑置的女包進(jìn)行租賃來獲取回報(bào)，也可以通過此平臺(tái)進(jìn)行昂貴女包的租賃。該平臺(tái)的主要業(yè)務(wù)包括共享豪華女式皮包，租購(gòu)等。面對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者關(guān)于包包押金的詢問時(shí)，創(chuàng)始人程凱文表示為了防止包包的丟失與損壞，所有用戶需要支付一定的押金，押金一般是包包市場(chǎng)價(jià)的30%-50%[3]。但是，其押金管理并沒有透明化，據(jù)了解，押金有的高達(dá)1.9萬(wàn)，如果此類平臺(tái)進(jìn)行大范圍規(guī)?；\(yùn)作，又將是更大的一個(gè)資金池的沉淀，其押金“類金融”模式將會(huì)更加明顯。

三、共享經(jīng)濟(jì)下押金“類金融”問題

（一）“類金融”模式

“類金融”模式發(fā)源于商業(yè)信用行為。對(duì)于“類金融”模式，我國(guó)目前沒有明確的定義。通常情況下，將融資租賃公司、融資性擔(dān)保公司、第三方支付平臺(tái)等此類性質(zhì)的公司認(rèn)定為“類金融”企業(yè)。郎咸平（2010）在《模式》一書中對(duì)“類金融”模式給出了定義，“類金融”模式是指與商業(yè)銀行相同，它以低成本或無成本吸納、占用供應(yīng)鏈上各方資金并通過滾動(dòng)的方式供自己長(zhǎng)期使用，以獲得快速擴(kuò)張發(fā)展的營(yíng)商模式。

雖然“類金融”模式下的企業(yè)，可以借此來緩解企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和資金鏈健康運(yùn)轉(zhuǎn)的矛盾。但是往往也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加、資本結(jié)構(gòu)的不合理以及資金鏈容易斷裂。一旦資金鏈斷裂，企業(yè)的聲譽(yù)和信用會(huì)受到影響，甚至企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)[4]。因此，企業(yè)在運(yùn)用“類金融”模式過程中需要關(guān)注渠道價(jià)值提升、企業(yè)信譽(yù)維護(hù)、供應(yīng)鏈管理等方面。

（二）押金“類金融”模式如何產(chǎn)生利益

共享經(jīng)濟(jì)下，不同行業(yè)利用押金謀利的方式各不相同?？傮w來說，有以下四種押金的使用趨向。

首先，押金自身可以產(chǎn)生一定的利息，即使企業(yè)未作他用，將所收取的所有押金存在銀行也會(huì)有不小的收入，但大部分企業(yè)不會(huì)這么做，這樣的使用方式使得資金利用率太低。

其次，部分押金容易被用作投資。這種方式往往會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)且危害用戶利益，投資項(xiàng)目的回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)程度都是不穩(wěn)定的。但在現(xiàn)實(shí)情況中，還是有部分企業(yè)會(huì)將押金私自用于投資，這可能就是為什么共享單車企業(yè)有很多中途破產(chǎn)倒閉，沒人知道押金的具體去向的原因。

再次，很大一部分押金被用于企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)。例如，共享單車企業(yè)會(huì)將押金用于企業(yè)購(gòu)買車輛和占領(lǐng)市場(chǎng);共享奢侈品平臺(tái)會(huì)將押金用于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)和推廣宣傳，美容美發(fā)企業(yè)會(huì)將押金用于人員的招聘和市場(chǎng)營(yíng)銷。

最后，有的押金也被用作企業(yè)的擴(kuò)張。一些小型美容美發(fā)商家會(huì)利用VIP用戶的“押金”去擴(kuò)張店鋪規(guī)模，同時(shí)也通過規(guī)模化連鎖化來吸引更多的資金投入。同樣，共享單車企業(yè)也常常用押金進(jìn)行企業(yè)自身規(guī)模的擴(kuò)張。

（三）押金“類金融”模式存在的財(cái)務(wù)問題

共享經(jīng)濟(jì)下的押金具備一定的金融屬性，卻缺乏針對(duì)性的監(jiān)管的相關(guān)法律，缺乏準(zhǔn)入監(jiān)管、牌照監(jiān)管的制度。因此，押金“類金融”模式的合規(guī)性值得商榷，過程中的相關(guān)財(cái)務(wù)問題需要我們進(jìn)一步去研究分析。

1.押金性質(zhì)存在歧義，財(cái)務(wù)入賬及管理困難

入賬問題。共享經(jīng)濟(jì)下的押金不同于傳統(tǒng)押金也不同于客戶備用金，此類押金的占有權(quán)屬于相應(yīng)的出租人，所有權(quán)屬于用戶。對(duì)于有一定金融屬性的此類押金，目前尚無相應(yīng)的法律規(guī)定和界限。對(duì)于押金的財(cái)務(wù)入賬，企業(yè)一般計(jì)入其他應(yīng)付款或者預(yù)收款。

計(jì)息問題?？紤]到成本效益原則，押金產(chǎn)生的利息很難按比例分?jǐn)偨o每一位用戶，而利息往往被企業(yè)用于抵消財(cái)務(wù)利息和用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)。

破產(chǎn)問題。用戶押金不屬于企業(yè)財(cái)產(chǎn)，不在破產(chǎn)清算的范圍之內(nèi)，更不能用來清償債務(wù)，但是由于專款賬戶沒有單獨(dú)設(shè)立，大量押金在企業(yè)破產(chǎn)之后無法被取回。

2.沒有完整的押金管理制度，押金管理不當(dāng)

由于新行業(yè)及新商業(yè)模式的更新，管理制度難以因地制宜，因時(shí)制宜。監(jiān)管部門對(duì)于押金的態(tài)度還處于提倡指導(dǎo)階段，沒有嚴(yán)格要求執(zhí)行，所以有效性不足。例如，交通部等部門發(fā)布的《共享單車指導(dǎo)意見》建議，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分自有資金和已收押金，設(shè)立專項(xiàng)存款賬戶實(shí)施押金的?？顚Ｓ霉芾?，并且接受相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管[5]。但從共享單車企業(yè)紛紛破產(chǎn)也能看出，此類管理制度的有效性不足，無法保障顧客資金的安全性。

另外，此類有金融性質(zhì)的押金是否能按照類金融相關(guān)制度進(jìn)行管理，尚不明確。相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)于共享經(jīng)濟(jì)下的押金規(guī)模、退換規(guī)則、用途、資金管理等多項(xiàng)細(xì)節(jié)無規(guī)范化的法律條文。

3.企業(yè)自有資金與用戶押金，賬目混淆不清

根據(jù)規(guī)定，自有資金是指企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所經(jīng)常持有，可以自行支配無需償還的資金，如實(shí)收資本、資本公積、應(yīng)交稅金、預(yù)提費(fèi)用、以及某些生產(chǎn)周期長(zhǎng)且按完工程度預(yù)收的貨款，顯然共享經(jīng)濟(jì)下的押金不屬于自有資金。

用戶的押金，通常被企業(yè)計(jì)入其他應(yīng)付款或預(yù)收款。自有資金與用戶押金的科目歸屬不同，自有資金多數(shù)屬于企業(yè)資產(chǎn)，而用戶押金在屬于企業(yè)負(fù)債。有的企業(yè)將用戶押金計(jì)入自有資金，從而用于企業(yè)日常開支甚至是股東分紅，因此賬目混淆不清容易引起資金被占用或挪用。

四、從財(cái)務(wù)角度基于押金“類金融”問題的建議

（一）押金的財(cái)務(wù)入賬及管理的處理

入賬建議。無論是計(jì)入預(yù)收款項(xiàng)還是其他應(yīng)付款，首先，押金是屬于企業(yè)負(fù)債部分，計(jì)入科目時(shí)要按一定的比例提取備用金。其次，企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注共享經(jīng)濟(jì)下對(duì)于押金入賬的法規(guī)更新，尤其是押金性質(zhì)的界定與界限。

計(jì)息建議。對(duì)于企業(yè)大量押金所產(chǎn)生的利息，企業(yè)無法分配到各個(gè)用戶。建議可以將押金自身產(chǎn)生的利息，按比例進(jìn)行分配與公示，部分用于愛心公益，部分用于企業(yè)運(yùn)營(yíng)，部分用于福利顧客。將利息的產(chǎn)生數(shù)量與使用方式公開化透明化。

破產(chǎn)建議。應(yīng)當(dāng)明確的是，押金不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，因而不能用于清償債務(wù)。另外企業(yè)的一般破產(chǎn)清算程序是先償還拖欠的工資社保，其次是國(guó)家稅款，最后才是債權(quán)人。法院在破產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)用戶押金的認(rèn)定也很重要，既可將其認(rèn)定為債權(quán)，也可將其認(rèn)定為用戶財(cái)產(chǎn)。

（二）健全企業(yè)的押金管理制度

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)共享經(jīng)濟(jì)下的市場(chǎng)進(jìn)行客觀的調(diào)研判斷，并進(jìn)行相應(yīng)的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算，保障自身的投資收益。另一方面，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，需要定期進(jìn)行審計(jì)與把控，提高財(cái)務(wù)效率與透明度。

資金內(nèi)部控制體系。企業(yè)自有資金以及備用金以外的用戶押金的使用，需要進(jìn)行專門的規(guī)劃與管理。尤其是共享經(jīng)濟(jì)下企業(yè)的貨幣資金授權(quán)批準(zhǔn)、職務(wù)分離、憑證稽核等方面需要進(jìn)行嚴(yán)格管理，才能有效防止企業(yè)管理層私自挪用用戶資金。

（三）提高共享經(jīng)濟(jì)新興行業(yè)門檻

有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)提高共享經(jīng)濟(jì)新興行業(yè)的門檻，如企業(yè)進(jìn)入規(guī)范、準(zhǔn)入條件、經(jīng)營(yíng)范圍或者工商備案等多方面進(jìn)行規(guī)范化。另外，諸如“資金池”、“資金歸集”的此類風(fēng)險(xiǎn)，金融部門要適當(dāng)?shù)亟槿?，進(jìn)行嚴(yán)格控制。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，共享經(jīng)濟(jì)依舊是一個(gè)巨大的市場(chǎng)與契機(jī)。域外監(jiān)管實(shí)踐目前已經(jīng)存在類金融的規(guī)制措施，且實(shí)施對(duì)象是非動(dòng)產(chǎn)租賃押金，而我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)下的押金多為互聯(lián)網(wǎng)租賃押金，有所區(qū)別。押金“類金融”問題的存在，更加催促著我國(guó)類金融規(guī)制的完善，尤其是財(cái)務(wù)層面的管理、監(jiān)督與反饋，才能促進(jìn)共享經(jīng)濟(jì)下新興行業(yè)的健康發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]朱婉琴.淺析共享經(jīng)濟(jì)押金問題[J].金融經(jīng)濟(jì)，2018（2）：5-6.

[2]蘇盼.共享經(jīng)濟(jì)預(yù)付押金模式的法律挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)[J].武漢大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2018，71（6）：160-167.

[3]李冰.奢侈品包包也能共享，抖包包平臺(tái)押金最高1.9萬(wàn)元[N].證券日?qǐng)?bào)，2017-06-17.

[4]于景存，梁詩(shī)儀.共享經(jīng)濟(jì)的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)分析[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2019（7）：277-279.

[5]交通運(yùn)輸部.關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見[EB/OL].2017-08-03.[2018-09-12]http：//zizhan.mot.gov.cn/zfxxgk/bnssj/dlyss/201708/t20170802_2803351.html.

[責(zé)任編輯：王鳳娟]