我國綠色信貸發(fā)展優(yōu)化路徑研究

張樂

摘 要：我國綠色信貸快速發(fā)展的同時問題也較為突出。我國綠色信貸在環(huán)境風險管理制度、外部監(jiān)督機制上存在不足，這導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新乏力。本文認為應(yīng)該通過建立合理的綠色信貸評級體系、完善資本綠色覆蓋制度、構(gòu)建提取資產(chǎn)準備機制、引入第三方合作機制等方式，全面優(yōu)化綠色信貸的實施路徑。

關(guān)鍵詞：綠色信貸;環(huán)境風險管理

近些年，國家陸續(xù)出臺了一系列政策文件，大力鼓勵和支持綠色發(fā)展?？梢哉f綠色發(fā)展的理念已經(jīng)逐漸深入人心，堅持綠色發(fā)展可以說是大勢所趨，民心所向。因而通過綠色信貸將資金引向與環(huán)保相關(guān)的綠色產(chǎn)業(yè)也就非常的有必要。綠色信貸主要指銀行、信托、保險等有關(guān)金融機構(gòu)，依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向，對高污染、高消耗和高排放等相關(guān)項目的貸款額度予以一定限制，并通過較高利率施以懲罰，而對節(jié)能環(huán)保型的綠色產(chǎn)業(yè)則給予低利率甚至零利率的優(yōu)惠金融政策。綠色信貸是當前金融業(yè)務(wù)發(fā)展的一個大方向，其通過有關(guān)金融機構(gòu)引導(dǎo)資金流向與資源環(huán)境保護相關(guān)的項目。這既能起到優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的作用，又能實現(xiàn)國家高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的目標，于國于民都是一件利事。

1 中國綠色信貸的演進及現(xiàn)狀

1.1 政策演進

第一階段，首先將環(huán)保理念引入信貸活動。最初政策僅限于理念的引入，環(huán)保尚未變成銀行貸前審核和貸后管理依據(jù)。2005年國務(wù)院發(fā)布了有關(guān)環(huán)保的決定，提出要建立有利于環(huán)保的價格、信貸、稅收等體系，依靠科技發(fā)展綠色經(jīng)濟，完善監(jiān)管機制，對不符合國家環(huán)保標準的企業(yè)不予審批;次年底，央行等有關(guān)部門還將環(huán)保有關(guān)信息引入銀行征信系統(tǒng)。

第二階段，綠色信貸概念的提出，及信貸資金從“兩高一剩”的退出。政府有關(guān)部門為了能初步構(gòu)建綠色信貸政策的框架，在此期間專門發(fā)布了配套文件。2007年下半年，央行等部門聯(lián)合下發(fā)了有關(guān)落實環(huán)保政策意見，同期，銀監(jiān)會還下發(fā)有關(guān)通知，要求銀行逐步加強對高耗能、高污染行業(yè)的貸款審查，嚴把“兩高”貸款閘門。下半年，銀監(jiān)會又發(fā)布相關(guān)文件，要求商業(yè)銀行對國家限制和淘汰的有關(guān)項目不得予以授信支持。第三階段，信貸資源開始流向綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟方面。在此期間，銀監(jiān)會開始從數(shù)據(jù)統(tǒng)計、制度等方面構(gòu)建綠色信貸政策體系。銀監(jiān)會于2012年發(fā)布《綠色信貸指引》（以下簡稱《指引》），針對銀行的政策制度、組織管理、監(jiān)督檢查等做了全面規(guī)范，提出了總體監(jiān)管要求和政策框架，要求銀行努力推行綠色信貸;在預(yù)防環(huán)境風險的同時，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟發(fā)展。2013年，銀監(jiān)會制定了綠色信貸統(tǒng)計制度;次年又下發(fā)了綠色信貸實施情況關(guān)鍵評價指標。2016年央行等部門聯(lián)合出臺了與綠色金融有關(guān)的配套信貸、信息披露等系列政策，為綠色金融的規(guī)范發(fā)展提供了制度支撐。2018年已設(shè)立了產(chǎn)品服務(wù)標準、信息披露標準、信用評級評估標準等多個工作小組。

1.2 發(fā)展現(xiàn)狀

銀行機構(gòu)在環(huán)保政策實施中扮演著非常重要的角色，通過推行“綠色信貸”，能有效地杜絕企業(yè)重發(fā)展輕環(huán)保的意識，有利于促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)經(jīng)濟更好更快的發(fā)展。從相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，興業(yè)銀行在我國各大商業(yè)銀行中近五年的綠色信貸占比最高，其在綠色信貸上的投資支出遙遙領(lǐng)先于其他商業(yè)銀行，每年的增長率都以一個穩(wěn)定的水平漸增，截至2017年底，其綠色信貸比已超25%。與之相比，其他五家銀行的表現(xiàn)有些相形見絀，綠色信貸比一直維持在個位數(shù)水平，從未突破兩位數(shù)。其中，從幾家銀行五年間發(fā)展的總體趨勢來看，工行、農(nóng)行、建行三家銀行的綠色信貸比的差距不大，波動程度較小，而中國銀行和交通銀行一直處于總體數(shù)據(jù)的末流，尤其是交通銀行，其綠色信貸比在這幾年間一直是最低的。由此可知，興業(yè)銀行近些年對綠色信貸領(lǐng)域的貸款投放量很大且每年的增幅明顯，從2013年的不到1/6，僅僅用了4年時間就接近了30%，而除興業(yè)銀行外，我國其他商業(yè)銀行對綠色信貸領(lǐng)域的貸款投放量遠遠不足，且增幅遠遠不夠，尤其是交通銀行。

2 當前綠色信貸發(fā)展中的問題

針對我國綠色信貸發(fā)展的現(xiàn)狀可知，當前還存在諸多不足之處亟待改進。目前信貸評級體系大體分成兩類：一類是定量指標，以財務(wù)為主，未包括任何與環(huán)保有關(guān)指標;另一類則是定性指標，各大銀行對于這類環(huán)保指標并未形成統(tǒng)一標準，僅靠語言描述污染程度，評級帶有主觀色彩，缺乏科學(xué)性，難以區(qū)分企業(yè)對環(huán)境的影響程度。正是由于缺乏科學(xué)合理的綠色信貸評級體系，使得綠色信貸制度往往只能浮于表面，難以得到真正實施。由于無法對貸款審批通過前企業(yè)尚未暴露的風險進行有效評估，從而使銀行陷入進退兩難的境況。

2.1 環(huán)境風險管理制度有待完善

目前，國內(nèi)銀行的環(huán)境風險管理多落點于信貸投放前的審核環(huán)節(jié)，關(guān)注信貸投放的事前風險，而對事后風險有所疏忽。由于缺乏環(huán)境風險量化信用貸款評級技術(shù)，銀行難以對批給企業(yè)的貸款進行全程動態(tài)化的管理，沒有辦法對企業(yè)的環(huán)境風險變化及時加以應(yīng)對，以至對已經(jīng)通過的貸款，在企業(yè)實際經(jīng)營中所面臨的環(huán)境風險狀況不能進行及時有效的監(jiān)控。

2.2 行之有效的外部監(jiān)督機制不足

銀監(jiān)會于2012年下發(fā)《指引》要求加快推進綠色信貸，增加對綠色經(jīng)濟支持力度，要求銀行樹立綠色信貸意識，確定相關(guān)機制及流程;2013年銀監(jiān)會發(fā)文要求銀行每隔半年就需要報送一次綠色信貸統(tǒng)計表，以便其能對政策執(zhí)行情況進行有效監(jiān)測;次年下發(fā)《綠色信貸實施情況關(guān)鍵評價指標》文件，要求銀行針對實際情況及時進行自我評價。對此可見，我國綠色信貸政策的推行依靠仍是商業(yè)銀行的自覺履行，而不是國家完善的獎懲監(jiān)管制度的推動，故想要真正推動我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，必須要加緊建立有效的外部監(jiān)督機制。

2.3 產(chǎn)品創(chuàng)新乏力

目前，國內(nèi)各大商業(yè)銀行推出的與綠色信貸相關(guān)的產(chǎn)品多數(shù)都集中在對環(huán)保違規(guī)企業(yè)的信貸限制和針對個人發(fā)行的綠色信用卡，而國外的綠色信貸產(chǎn)品品種多樣，涉及社會上的多個行業(yè)，并與人民生活密切相關(guān)，大體包括節(jié)能抵押、生態(tài)信貸等。我國與綠色信貸有關(guān)的產(chǎn)品存在創(chuàng)新不足問題，主要是由于缺乏專業(yè)的人才對與之有關(guān)的業(yè)務(wù)項目進行開發(fā)運作以及缺乏針對銀行和企業(yè)的有效激勵機制。

3 我國綠色信貸發(fā)展建議

3.1 建立合理的綠色信貸評級體系

當前的信貸評級多依據(jù)巴塞爾的內(nèi)部評價法制定，對可能引發(fā)的違約風險，及時做出合理預(yù)測評價。與之相比，綠色信貸更重環(huán)保，因而對現(xiàn)有信貸評級模型提出更高要求，要求在模型中加入有關(guān)環(huán)保指標。由于環(huán)保風險涉及節(jié)能、排污、碳排放等多個方面，具有外部性，與企業(yè)自身信貸違約風險無關(guān)，故無法將所有指標混合在同一模型中相提并論，因而必須要建立科學(xué)的綠色信貸評級方法，可用三維評級模型，第一維是用傳統(tǒng)方法評定客戶信用等級，第二維是評定企業(yè)排污量等級，第三維是評定企業(yè)碳排放量等級。

3.2 完善資本綠色覆蓋制度

銀監(jiān)會2012發(fā)布并于次年1月1日實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，雖然強化了我國銀行監(jiān)管資本機制，增強了銀行業(yè)抵御風險的能力，但并未將環(huán)境風險列入資本覆蓋對象。而之前發(fā)布《指引》指出銀行應(yīng)對客戶環(huán)境風險進行分析評估，相關(guān)結(jié)果應(yīng)作為其評級、信貸準入等方面的依據(jù)，并在經(jīng)濟資本分配等方面應(yīng)用差異化管理措施。表明銀行可利用金融資本分配來制約存在環(huán)境風險的項目，不過僅僅靠銀行自我的內(nèi)部風險管理很難在短期內(nèi)實現(xiàn)國家綠色信貸轉(zhuǎn)型目標。銀行資本一般分成核心和附屬資本兩類，核心資本是銀行能永久支配使用的自有資本，主要包括實收資本等所有者權(quán)益類。附屬資本也叫二級資本，主要包括優(yōu)先股等。因各類環(huán)境風險屬性不同，故無法用同類型資本予以覆蓋，需做明確區(qū)分，根據(jù)三維評級模型，第一維風險已在資本辦法予以落實，無需單獨覆蓋，因此可用一級資本覆蓋二維風險，二級資本覆蓋三維風險最為科學(xué)。

3.3 構(gòu)建提取資產(chǎn)準備機制

《綠色信貸指引》指出銀行必須要加強信用貸款后續(xù)的管理，對有潛在環(huán)保風險的客戶，應(yīng)制定有針對性的貸后管理措施，跟緊國家相關(guān)政策，實行動態(tài)管理，在計提準備、核銷損失等方面及時進行調(diào)整。銀行對信貸里的環(huán)保風險如何計提尚缺乏行之有效的方法，銀行信貸資產(chǎn)風險有正常、次級等五類，分類級別與信貸資產(chǎn)潛在損失之間有直接聯(lián)系。對不同屬性的環(huán)境風險應(yīng)用不同政策，僅對第二維風險加提環(huán)境風險準備，因為第三維碳排放通常不會對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響，而第一維風險直接關(guān)聯(lián)客戶償債能力，只需正常做信貸資產(chǎn)分類便可。對第二維環(huán)境風險加提準備，可直接將其分為正常、關(guān)注和次級三類，分類標準以三維評級模型中第二維評級指標為依據(jù)，一旦評級下降就計提準備。

3.4 引入第三方合作機制

綠色信貸要想成功推行，除了需要政府和銀行的通力合作，還需要相關(guān)中介機構(gòu)予以支持，比如會計師事務(wù)所等機構(gòu)。總所周知，企業(yè)的財務(wù)報告只有經(jīng)過注冊會計師審核通過后，才具有一定的公信度，而國家對于企業(yè)所出具的財務(wù)報告，大多都要求必須經(jīng)注冊會計師審核通過。目前，我國注冊環(huán)保工程師通過對項目實施進程予以評價，為銀行開展貸款和辨別環(huán)境風險予以很大幫助。針對企業(yè)法人，國家建立相應(yīng)制度并設(shè)立相關(guān)職業(yè)體系，讓專業(yè)人士對企業(yè)排污及碳排放量進行監(jiān)測并定期報告，以便銀行管控環(huán)境風險。此外，銀行等金融機構(gòu)的著眼點還應(yīng)落在人才培養(yǎng)方面，要加大人員綠色信貸培訓(xùn)力度，積極主動與環(huán)保局、環(huán)保協(xié)會等開展合作，同公司或業(yè)務(wù)所在地有關(guān)環(huán)保部門共享信息，互幫互助，以便實現(xiàn)多方共贏的新局面。

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