外貿(mào)企業(yè)直面匯率波動(dòng)

近期人民幣從此前的頻頻逼近跌停到一舉創(chuàng)下最大周漲幅，劇烈的波動(dòng)成為市場(chǎng)議論的焦點(diǎn)。歷史上人民幣貶值幅度最典型的是2012年5～7月，人民幣跌幅達(dá)到1.3%。當(dāng)時(shí)1歐元可以兌換約9元人民幣，1美元可以兌換約7元人民幣。而現(xiàn)在，1歐元可以兌換約7元人民幣，1美元可以兌換約6.25元人民幣。

“如果客戶匯款10歐元，2012年可以結(jié)匯約90元人民幣，可是現(xiàn)在，結(jié)匯只有70元人民幣。結(jié)匯到手，少了20元?！鄙綎|一家外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)理表示。

對(duì)匯率最關(guān)心的莫過于外貿(mào)企業(yè)了。從前幾年人民幣的持續(xù)升值到近期對(duì)美元的連續(xù)貶值，人民幣匯率的波動(dòng)幅度正逐步加大。對(duì)于眾多外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，2015年，匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐漸成為橫亙?cè)谒麄兠媲暗囊坏揽病?/p>

尋求人民幣結(jié)算

鑫華威外貿(mào)有限責(zé)任公司主要出口市場(chǎng)為俄羅斯、烏克蘭等國(guó)，公司每年的出口額在幾千萬(wàn)美元。外貿(mào)部耿經(jīng)理表示，2014年底，俄羅斯由于受到西方經(jīng)濟(jì)制裁，引發(fā)貨幣大跌，業(yè)務(wù)受到了很大影響。“由于匯率不穩(wěn)定，客戶沒有辦法下單?！宾稳A威的做法是以人民幣報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，結(jié)匯以當(dāng)天實(shí)際收匯水單為準(zhǔn)。

“歐美客人還是習(xí)慣用美元或歐元，而俄羅斯、巴西、非洲、東南亞等地區(qū)客人已經(jīng)可以接受人民幣報(bào)價(jià)了。我們現(xiàn)在經(jīng)常在合作前，就與客戶商定好結(jié)算方式。”耿經(jīng)理表示。

匯率波動(dòng)除了帶來(lái)貨幣貶值外，也帶來(lái)了“賴賬”的風(fēng)險(xiǎn)。耿經(jīng)理的一位朋友2014年年底發(fā)往俄羅斯的貨物，就遭到客戶拒收。當(dāng)時(shí)合同簽訂之后，對(duì)方支付了一部分定金。等貨物發(fā)過去之后，因?yàn)榍》瓯R布貶值厲害，對(duì)方提出要降價(jià)，并且還在非常不合理的幅度?！?014年，不少出口俄羅斯的企業(yè)都遇上了這種事，所以他們都索性少接，甚至不接訂單?！?國(guó)內(nèi)的進(jìn)出口企業(yè)對(duì)于大幅度浮動(dòng)的匯率，也是苦不堪言。

“有些客戶會(huì)缺少誠(chéng)信，我們公司一般是先收款，后發(fā)貨，來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如果有賬期，也盡量減少額度?！惫⒔?jīng)理表示，“只是這樣多少都會(huì)影響銷售額。”

近段時(shí)間，東南亞很多國(guó)家也遭遇了貨幣貶值。重慶一家汽配企業(yè)的羅經(jīng)理表示，2015年馬來(lái)西亞貨幣貶值，而人民幣升值，東南亞國(guó)家采購(gòu)商減少了對(duì)中國(guó)的采購(gòu)。他們的做法是，對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行備注?！皥?bào)價(jià)時(shí)會(huì)明確告知客戶，此報(bào)價(jià)是基于多少的匯率，如果匯率變化到多少，會(huì)相應(yīng)漲價(jià)?！彼J(rèn)為，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法是尋求人民幣結(jié)算。

匯改10年來(lái)，我國(guó)一直在完善人民幣匯率形成機(jī)制，已經(jīng)取得了不少實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，包括人民幣匯率波幅的不斷擴(kuò)大，央行在匯率市場(chǎng)上的常態(tài)化干預(yù)日漸退出等。隨著人民幣國(guó)際化的進(jìn)程的不斷加快，人民幣結(jié)算也將是大勢(shì)所趨。羅經(jīng)理表示：“希望人民幣至少保證一段時(shí)間的價(jià)格不變。”這恐怕也是用人民幣結(jié)算進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)心聲。

避險(xiǎn)工具作用有限

目前企業(yè)主要使用的外匯避險(xiǎn)工具有遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣外匯掉期和人民幣外匯期權(quán)等。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上企業(yè)使用的比例并不高。多數(shù)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)對(duì)這些工具不了解，而且覺得額度不大，操作比較煩瑣。

李先生是河南一家出口企業(yè)的負(fù)責(zé)人，他告訴記者，出口型外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)越來(lái)越薄，生意越來(lái)越難做。為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下，他選擇遠(yuǎn)期結(jié)售匯來(lái)鎖定遠(yuǎn)期匯率，固定成本。但實(shí)際上，鎖定匯率對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的作用比較有限。因?yàn)殒i定匯率只是固定了企業(yè)自己的成本，卻鎖定不了客戶的成本。

最近幾年的時(shí)間，日元、盧布成為全球跌幅最大的貨幣之一，很多新興市場(chǎng)更是貨幣承壓，全球市場(chǎng)再掀貨幣貶值的風(fēng)暴。匯率風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)不再是單邊的，現(xiàn)在國(guó)外貨幣兌美元的大幅貶值造成的風(fēng)險(xiǎn)，成為中國(guó)外貿(mào)企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)接單應(yīng)時(shí)刻考慮匯率變化對(duì)盈利的影響。

目前各界人士達(dá)成的共識(shí)是，雙向波動(dòng)將是常態(tài)。人民幣匯率不再是簡(jiǎn)單的一升再升，外貿(mào)企業(yè)要適應(yīng)匯率波幅擴(kuò)大和雙向波動(dòng)的新形勢(shì)，了解當(dāng)前外貿(mào)形勢(shì)、匯率政策變化給外貿(mào)行業(yè)帶來(lái)的新挑戰(zhàn)，并采取主動(dòng)應(yīng)對(duì)、有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施。

很多貿(mào)易公司現(xiàn)在大多數(shù)出口以人民幣結(jié)算 ，進(jìn)口以歐元或者美元結(jié)算，但這還要考慮買家的感受。企業(yè)也可以直接去國(guó)外設(shè)立銷售網(wǎng)點(diǎn)?！昂芏嗌a(chǎn)企業(yè)都已經(jīng)外遷，采取直銷的方式，這種方式能夠把風(fēng)險(xiǎn)降到最低?！惫⒔?jīng)理表示，“我個(gè)人感覺，中國(guó)企業(yè)要勇敢地走出去?！?/p>

面對(duì)人民幣匯率雙向波動(dòng)的新常態(tài)，企業(yè)更應(yīng)該強(qiáng)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，制定一套系統(tǒng)、有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是要立足于苦練內(nèi)功，提升產(chǎn)品附加值，提升“中國(guó)制造”的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，讓企業(yè)有更高的定價(jià)權(quán)。