互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資問題研究

黃鑫

互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代社會中信息技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)有機融合的產(chǎn)物，不僅推動了信息和技術(shù)的融合，更推動了金融行業(yè)的發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融的視角下如何緩和小微企業(yè)融資難的問題成為當前金融業(yè)最為棘手的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身快捷、開放和高效的特征也能在一定程度上拓展傳統(tǒng)金融背景下小微企業(yè)的融資渠道，為小微企業(yè)融資提供更多的機遇和空間，當然，小微企業(yè)也必然要面臨更多的融資風險，需要從企業(yè)的長遠發(fā)展角度平衡。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，推動了電子商務(wù)的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營管理理念和技術(shù)逐步滲透到各行各業(yè)，金融業(yè)就是其中之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為經(jīng)濟增長的熱點問題，借助大數(shù)據(jù)、云計算和云存儲等信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融投資業(yè)在服務(wù)領(lǐng)域不斷重合，推出了具有高度創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢而逐步呈現(xiàn)出人性化、普惠化特征。當前互聯(lián)網(wǎng)金融對我國傳統(tǒng)金融投資行業(yè)帶來巨大的沖擊，推動著我國傳統(tǒng)金融投資行業(yè)逐步形成新的生態(tài)體系，當然也為小微企業(yè)的融資問題提供了新的契機。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對改善小微企業(yè)融資難困境的意義

1、促進貸款雙方信息對稱

傳統(tǒng)金融模式下，小微企業(yè)融資困難很大程度上在于信息不對稱，信用貸款主要依靠雙方的信用、信譽維持，而雙方在數(shù)據(jù)信息方面交流不順暢就容易產(chǎn)生信用問題。而互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺可以充當為貸款雙方提供信息發(fā)布、匯聚和交流的媒介，促使融資雙方都可以根據(jù)需求在平臺上選擇合適的對象進行合作。無論是 P2P 還是網(wǎng)絡(luò)眾籌，互聯(lián)網(wǎng)平臺充當?shù)亩际敲浇樽饔?，投資方和融資方都可以按照平臺的相關(guān)要求發(fā)布投資和融資信息，公開個人信息，并提供相應(yīng)的投資和融資方案，貸款和借款雙方可以基于互聯(lián)網(wǎng)平臺就貸款金額、時間和融資回饋進行協(xié)商，并展開相關(guān)的融資、投資投標競爭。

2、提供個性和金融服務(wù)

小微企業(yè)的融資一般具有金額不大、回報較快、周期較短、次數(shù)較多的特征，而互聯(lián)網(wǎng)金融中，無論是大數(shù)據(jù)金融、P2P 金融等都會對小微企業(yè)融資進行針對性的設(shè)計，提供個性化服務(wù)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的風險管理更加適用小微企業(yè)的融資特點。以大數(shù)據(jù)金融為例，在電子商務(wù)平臺上，個人會留下大量的商務(wù)、消費數(shù)據(jù)信息，金融家機構(gòu)和商務(wù)平臺合作，將數(shù)據(jù)收集整合形成海量數(shù)據(jù)信息，這些半結(jié)構(gòu)化或者非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)經(jīng)過信息技術(shù)的處理、分析和加工，會挖掘出數(shù)據(jù)背后隱含的市場信息，以此為基礎(chǔ)構(gòu)筑個人的信用等級和體系，得出客戶信用記錄，并據(jù)此核定客戶的貸款等級、數(shù)目和個人經(jīng)濟實力、消費傾向和消費需求等，繼而根據(jù)這些信息提供更具針對性的貸款服務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)的主要融資渠道

1、大數(shù)據(jù)金融模式實施融資

大數(shù)據(jù)金融是一種借助數(shù)據(jù)模型而進行的放貸模式，主要是借助數(shù)據(jù)平臺的自身積累而進行的網(wǎng)上量化放貸。企業(yè)要先向網(wǎng)貸平臺提交貸款申請，并提交符合平臺要求的申請書、公司法人個人債務(wù)、公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、項目計劃書、信用保證等材料。網(wǎng)貸平臺的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)將會對以上材料進行審核和評估，分析該企業(yè)的整體經(jīng)營情況，核定信用貸款數(shù)據(jù)，信用等級較高則被認定投資風險較低?，F(xiàn)金監(jiān)控體系則主要監(jiān)控現(xiàn)金的流向，在此過程中會對小微企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進行動態(tài)監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)漏洞，有投資風險就會強制收回貸款。風險管控體系則是用來控制貸款公司的使用貸款行為，通過各種風險識別、預(yù)警和管控操作，最大限度地控制投資風險，或強制收回貸款或提高投資利息。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款實施策略

這種模式突破傳統(tǒng)金融信貸下依托金融機構(gòu)為中介的模式，是將貸款人和投資人直接聯(lián)通。一般是信貸公司在網(wǎng)絡(luò)上建立交易平臺，擴展平臺效應(yīng)，貸款人和投資人都可在平臺上發(fā)布貸款和放貸信息，雙方以商業(yè)競標的方式達成合作，投資人貸給貸款人，實行貸款交易。這種模式縮短傳統(tǒng)金融貸款模式中的時間消耗，有效推動融資匹配效率和質(zhì)量，更大程度地實現(xiàn)資金有效運轉(zhuǎn)和配置。

3、眾籌模式融資策略

眾籌是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，為某些需要貸款的投資項目籌集資金，整個過程完全在互聯(lián)網(wǎng)或者社交平臺上進行。此種模式主要包括籌資方發(fā)布籌資需求、項目送審、投資人獲得收益三部分。發(fā)布籌資需求，是籌資方在眾籌平臺發(fā)布籌資項目，并許諾投資人在項目達成目標后獲取一定的收益。項目送審環(huán)節(jié)則是對籌資方的項目進行審查，不具備資格的項目則不通過，無法獲得投資，或根據(jù)項目審查的結(jié)果，對籌資方的籌款金額進行調(diào)整，根據(jù)項目預(yù)期收益風險適當縮減籌款金額。投資者獲得收益是在眾籌項目成功之后。收益兌現(xiàn)可以是資金形式，也可以是項目所創(chuàng)作的產(chǎn)品或勞務(wù)。如果項目失敗，投資者可以回收本金。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資建議

1、完善互聯(lián)網(wǎng)金融信貸機制

傳統(tǒng)金融模式下，各大商業(yè)銀行按照國家規(guī)定為小微企業(yè)貸款提供通道并不斷完善小微企業(yè)的信貸配套機制，以提高小微企業(yè)融資效率。隨著小微企業(yè)的迅速發(fā)展，國家可以繼續(xù)出臺相關(guān)扶持政策，推動相關(guān)銀行、證券和基金等金融機構(gòu)開設(shè)小微企業(yè)融資辦事部門，對小微企業(yè)融資提供針對性和個性化的信貸管理服務(wù)，同時也可以發(fā)展小型金融機構(gòu)，完善與小微企業(yè)發(fā)展配套的信貸體系。

2、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控體系

互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理主要體現(xiàn)在金融信息安全方面，從金融和網(wǎng)絡(luò)兩個層面共同構(gòu)建，一方面，加強網(wǎng)絡(luò)防火墻設(shè)置，加強對互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺的數(shù)據(jù)監(jiān)管和安全防護，減少和防止數(shù)據(jù)丟失、被盜和泄露;另一方面，加強針對互聯(lián)網(wǎng)金融信貸的信用管理，加強網(wǎng)貸平臺的信息核實、P2P 網(wǎng)貸的法律監(jiān)管，對于部分非法集資的網(wǎng)貸平臺進行嚴厲打擊和清除。

3、小微企業(yè)加強自身生產(chǎn)經(jīng)營管理

小微企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平直接決定著小微企業(yè)的整體競爭力，關(guān)乎小微企業(yè)的長遠發(fā)展。因此，小微企業(yè)應(yīng)加強自身管理和經(jīng)營水平，加大企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理和投資管理力度。在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融貸款時，小微企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身情況，選擇合適的融資產(chǎn)品。