財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的探索

許小偉

摘 要 在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，企業(yè)越來(lái)越重視財(cái)務(wù)管理，對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求越來(lái)越高。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)人員或者其他人員對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及其他與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行計(jì)算分析，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者提供參考。本文首先闡述財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法;其次結(jié)合實(shí)際，深入研究目前財(cái)務(wù)分析在為企業(yè)籌資決策、投資決策及營(yíng)運(yùn)資金管理決策提供有用信息時(shí)存在的問(wèn)題;最后針對(duì)問(wèn)題提出應(yīng)對(duì)對(duì)策。本文對(duì)更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用提供參考價(jià)值，為提高企業(yè)決策效率作出一定的貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 經(jīng)營(yíng)決策 企業(yè)管理

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和一體化的發(fā)展，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)讓企業(yè)不得不重視企業(yè)內(nèi)部管理，利用現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范來(lái)指導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。在現(xiàn)代企業(yè)管理制度中，企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的資料。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策者只有結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)管理狀況，運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，再結(jié)合企業(yè)外部的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，才能作出有利于企業(yè)發(fā)展的決策，并把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容概述

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和報(bào)表相關(guān)資料及其他財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采用一種或幾種分析技術(shù)及分析方法，對(duì)企業(yè)等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的一種管理活動(dòng)。它可以為企業(yè)的利益相關(guān)者了解企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力，為企業(yè)利益相關(guān)者提供準(zhǔn)確的決策信息。

（二）財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析方法繁多，主要有水平分析法、比率分析法、因素分析法。水平分析法指將反映企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)歷史某一時(shí)期或者連續(xù)幾期相同的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)情況的一種分析方法。比率分析法是指通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的百分比來(lái)確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化的一種分析方法。因素分析法是確定對(duì)同一財(cái)務(wù)指標(biāo)有影響的幾個(gè)相互聯(lián)系的因素一一進(jìn)行分析。這種方法是在分析影響程度時(shí)假設(shè)影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的因素只有其中一個(gè)發(fā)生變化，其他因素不變，按順序來(lái)確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用

企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者在對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種狀況進(jìn)行客觀分析和估計(jì)的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及未來(lái)目標(biāo)、戰(zhàn)略所做出的選擇。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以作正確的判斷。

（一）財(cái)務(wù)分析在籌資管理決策中的作用

企業(yè)籌資決策就是分析和研究企業(yè)怎么以較小的成本籌集到足夠的資金，以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。由于籌資方式的多樣化，不同的籌資渠道籌集的資金，其成本、風(fēng)險(xiǎn)和期限各不相同，因此對(duì)企業(yè)的影響也是不一樣的。企業(yè)應(yīng)通過(guò)一定的財(cái)務(wù)分析手段來(lái)確定資金的需求量和使用期限等，分析不同來(lái)源、不同籌資方式、取得的資金對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響，選擇合適的籌資渠道，盡量找到適合企業(yè)本身的最佳籌資組合。

（二）財(cái)務(wù)分析在投資管理決策中的作用

投資管理決策是分析研究企業(yè)如何選擇最合理的投資方案提高投資效益，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

提高投資收益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)追求的目標(biāo)之一。而在投資過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)存在限制了投資收益的增長(zhǎng)，也限制了企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。為了提高企業(yè)的投資收益，投資者應(yīng)該徹底地了解影響企業(yè)投資效益的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，在投資收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡點(diǎn)。投資者應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力進(jìn)行分析，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)能力。

（三）財(cái)務(wù)分析在營(yíng)運(yùn)資金管理決策中的作用

營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要部分，營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要有適量的營(yíng)運(yùn)資金才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。營(yíng)運(yùn)資金管理主要是明確需要量，提高營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率，降低資金使用成本及保證企業(yè)短期的還款能力等。營(yíng)運(yùn)資金的管理決策，主要是了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的具體情況，明確企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需要量，降低營(yíng)運(yùn)資金的使用成本，提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率。

三、財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考時(shí)存在的問(wèn)題

企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者進(jìn)行企業(yè)重大事項(xiàng)決策時(shí)都需要用到財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)，但是這些數(shù)據(jù)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供決策參考時(shí)也會(huì)存在一定的問(wèn)題。

（一）財(cái)務(wù)分析在為企業(yè)籌資決策提供信息時(shí)存在的問(wèn)題

企業(yè)在籌資決策中確定籌資最佳資金需求量和使用時(shí)間時(shí)，都是利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。一般確定資金需求量和使用時(shí)間都是按歷史生產(chǎn)銷售產(chǎn)品和預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率來(lái)確定需要資金量。如果當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售需要的資金需求量與歷史數(shù)據(jù)及預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率之間存在較大差距，所確定的資金需求量可能不準(zhǔn)確，這樣就會(huì)影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（二）財(cái)務(wù)分析在為企業(yè)投資決策提供信息時(shí)存在的問(wèn)題

企業(yè)在投資決策中，主要是對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。被投資企業(yè)為了吸引投資者可能修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。這使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，導(dǎo)致列報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不符，以至于投資者的財(cái)務(wù)分析也不準(zhǔn)確，導(dǎo)致投資決策失誤。

（三）財(cái)務(wù)分析在為企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理決策提供信息時(shí)存在的問(wèn)題

企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的決策往往都是運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)分析方法，一般都是通過(guò)企業(yè)歷史同期對(duì)企業(yè)資金的需求，來(lái)確定本期營(yíng)運(yùn)資金的需要。很少會(huì)關(guān)注企業(yè)外部發(fā)生變化對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的影響，比如原材料價(jià)格的急劇上升，或人工成本的上升，或存貨銷售等對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需要的變化。

（四）管理者對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠

現(xiàn)代企業(yè)管理者雖然已經(jīng)認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析的重要性，但是他們?cè)谌粘５慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)中還是注重生產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)開拓及銷售，沒(méi)有真正將財(cái)務(wù)管理工作納入有效的機(jī)制中，不關(guān)注投入與產(chǎn)出的分析，認(rèn)為財(cái)務(wù)分析只是財(cái)務(wù)部門的職責(zé)，不是部門之間聯(lián)合的系統(tǒng)工作。此外，企業(yè)管理者還對(duì)財(cái)務(wù)分析的作用缺乏認(rèn)識(shí)，從而使財(cái)務(wù)分析沒(méi)能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策起到應(yīng)有的作用。