供應鏈金融在大型施工企業(yè)物資采購供應中的應用

黃學根

物資集中招標采購是施工企業(yè)提高經營質量和經濟效益優(yōu)化企業(yè)物資資源配置的重要環(huán)節(jié)，供應鏈金融在施工企業(yè)的物資采購供應的在應用則是落實完善集中招標采購成果，提高企業(yè)效益的重要途徑。

近年來大型施工企業(yè)實施了物資公開集中招標采購，經過實踐證明，實施物資集采對規(guī)范采購秩序、壓降生產成本，具有不可替代的作用。在實施過程中，有的項目料款拖欠嚴重，制約施工生產的正常進行，嚴重影響了企業(yè)信譽，造成企業(yè)招標采購流標率增加，推高了物資采購價格，降低了企業(yè)經營質量和企業(yè)競爭力。供應鏈金融就是有效解決大型施工企業(yè)物資供應鏈企業(yè)融資一種有效途徑。

施工企業(yè)物資采購供應中實施供應鏈金融的優(yōu)勢

施工企業(yè)供應鏈是以核心大型施工企業(yè)為中心，通過控制物流、信息流、資金流，在原材料物資的采購開始，經過加工生產，構成成工程實體，最終將工程交付業(yè)主的模式。施工企業(yè)供應鏈金融是—種獨特的融資模式，它依托核心犬型施工企業(yè)，對單個企業(yè)或多個企業(yè)提供全面的金融眼務，從而穩(wěn)固供應鏈匕核心企業(yè)與匕游企業(yè)之間的產供銷鏈條，降低運作成本，使銀行、企業(yè)和供應鏈和諧共存、持續(xù)發(fā)展。施工企業(yè)供應鏈金融是以真實的物資采購交易為背景開展的金融活動，幫助供應鏈內部的資金效率，最終達成共贏效果。

有利于解決供應商融資難。施工企業(yè)物資招標物資主要以鋼筋、水泥等建筑材料為主，支付方式—般為先貨后款，以銀行轉賬、銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票為支付方式，賬期2至5個月不等的賒銷貿易模式，供應商為生產企業(yè)的代理供應商，供應商采購過程中通常以預付款方式采購，預付款與賒銷回款間的資金缺口阻礙了企業(yè)的發(fā)展，融資就是供應商發(fā)展的必然選擇。目前它們主要融資渠道為銀行貸款，但由于其信用資信狀況較差，抗風險能力弱，無足夠的抵押擔保眼，亍很少愿意為其融資。為解決銀行與供應商的隔閡，創(chuàng)建供應鏈金融模式就是解決施工企業(yè)供應商融資難的關鍵。

有利于提高大型施工企業(yè)的競爭力。施工企業(yè)之間的競爭，更加體觀在資源組織能力的競爭，大型施工企業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)的經營陽發(fā)展必須協(xié)調供應鏈匕備企業(yè)的物流、資金流與信息流。有的施工企業(yè)為追求自身的經濟效益，向上游供應商延長賬期，對弱勢供應商進行擠壓，推高了整個供應鏈的成本。大型施工企業(yè)資信水平比較高，銀行授信多，獲取資金的成本較低，應作為資金提供者，協(xié)調供應鏈資金流程規(guī)劃，調節(jié)供應商的資金分布，為供應商提供資金，通過金融服務實現(xiàn)自身變現(xiàn)信用，解決供應商融資，降低供應商融資成本，實現(xiàn)整個供應鏈成本的降低，實現(xiàn)物資采購供應的質優(yōu)、價廉、及時、齊備，從而提高企業(yè)經營質量，提升企業(yè)綜合的競爭力。

有利于提高企業(yè)的信息化管理水平。供應鏈金融涉及物流、資金流和信息流，信息流貫穿整個供應鏈，有效調控和整合供應鏈，提高其運行效率，促進供應鏈發(fā)展。供應鏈金融中的參與各方搭建先進的技術信息平臺，使供應鏈各環(huán)節(jié)都實現(xiàn)信息化，信息都實現(xiàn)電子化，是整個過程都透明簡捷，實現(xiàn)供應鏈企業(yè)的信息對稱，實時掌握各個環(huán)節(jié)中的信息，預測需求和庫存，進—步提升施工企業(yè)的信息化管理水平。

滿足了不同層級的資金需求。供應商為了擴大銷售規(guī)模，做大做強，除了內生式積累外，還采取采取銀行貸款、民間資本借貸、托盤資金來解決融資。從理論上講，銀行貸款是供應商的融資首選方案，供應商的融資成本利率約為5%民間資本借貸資金也是解決融資的方式的—種方案，此種融資方式的成本的利率達10%以上，高融資成本擠壓了供應商的生存發(fā)展空間，對供應鏈的發(fā)展極為不利。由此可見5%～10%之間為整個供應商融資的利率空白市場，而供應鏈金融的最大創(chuàng)新就是填補了這一利率空白市場，打通了供應商的鬲蟲資渠道。

供應鏈金融的特點

參與主體多元化。施工企業(yè)的供應鏈金融的參與主體不僅包括傳統(tǒng)信貸模式中的銀行與供應商，還增加了施工企業(yè)和物流企業(yè)。施工企業(yè)作為核心企業(yè)為供應鏈金融提供信用支持，其運營狀況決定供應鏈的運行;物流企業(yè)則扮演信息中心、監(jiān)管者的角色，提供物流服務，利用質押物為供應商作擔保，除此外還有倉庫監(jiān)管、評估、拍賣等中間服務，發(fā)揮其在物流管理、質押物監(jiān)管的作用。

自償性、封閉性、連續(xù)性的特點。自償_生指供應商還款的來源主要是銷售與施工企業(yè)貿易所得的貨款自動導入銀行的特定賬戶。封閉性指銀行等金融機構通過設置封閉性貸款操作流程來保證款項專用。連續(xù)_生借同類貿易行為在供應商與施工企業(yè)之間會持續(xù)發(fā)生。

改變了授信范圍。供應鏈金融的授信針對的是整個供應鏈的授信，是圍繞施工企業(yè)尋找供應鏈中供應商的資金需求，增加企業(yè)對銀行的依存度。

風險相對可控。供應鏈金融眼務要求資金進行封閉性運行。有利于銀行對供應商資金流有效控制，使融資運用合理，限制其運用在可控范圍內，減少了資金風險。

施工企業(yè)供應鏈金融的業(yè)務模式

施工企業(yè)是物資集中采購供應鏈金融的核心企業(yè)。施工企業(yè)要做強做優(yōu)做大企業(yè)，加強管理提高項目的盈利能力，提高資產負債質量，滿足銀行的信用評價體系，增加銀行對企業(yè)的授信支持，通過銀行的授信，降低施工企業(yè)的融資成本，為以施工企業(yè)為核心的物資集中采購的供應鏈金融的實施打下基礎。對供應商來講，由于其的支付和收入不再同一時刻，這將導致運營過程中的現(xiàn)金流缺口，—般發(fā)生在采購、經營、銷售三個階段。因此融資的切入點也分為這三階段，采購階段的預付款融資、生產階段的庫存融資與銷售階段的應收賬款融資。

應收賬款融資。由于賒銷已成為施工企業(yè)供應商的主要物資銷售方式，使得供應商的現(xiàn)金流非常緊張，承受著巨大的資金壓力。為確保企業(yè)的正常運營，供應商必須尋求資金來源，而應收賬款融資則是—種非常合適的方式。應收賬款融資是指供應商為獲得運營資金，買賣雙方簽訂的真實貿易合同產生的應收賬款為基礎，供應商提供以合同基礎的應收賬款作為還款來源的融資業(yè)務。

保理。指供應商將其應收款項在通過銀行的審核后，轉讓給銀行提前獲得資金的業(yè)務。保理業(yè)務分為買斷型和回購型保理業(yè)務兩種。

反向保理?，F(xiàn)實中，施工企業(yè)的實力強，授信多，財務狀況良好，希望介入上游供應商的融資活動，通過與金融機構合作，對供應商加強金融支持，保證其能持續(xù)穩(wěn)定運轉，這就是反向保理。反向保理使施工企業(yè)整個供應鏈成本降低，有利于供應鏈的穩(wěn)定，實現(xiàn)了施工企業(yè)的信用變現(xiàn)。

庫存融資。供應商的庫存是保證物資的穩(wěn)定供應及應對市場變化進行波段操作賺取價差的重要工具，但它同時占用了企業(yè)的資金。供應鏈成本包括庫存占用成本和使用成本兩部分。為降低成本應與加強上下游信息降低庫存，庫存融資則盤活庫存資金的周轉速度，降低占用成本。其主要以下幾種形態(tài)。

靜態(tài)抵質押授信。靜態(tài)抵質押授信指供應商將抵押物交給第三方物流企業(yè)取得貸款后就不能變動，直到抵押結束，歸還貸款后才能從新使用抵押物。

動態(tài)抵質押授信。動態(tài)抵質押授信可以以貨易貨但抵押物的價值要有一個最低限額，超過這個限額貨物才能出庫，有利于供應商采購和銷售之間的動態(tài)把控，創(chuàng)造利潤。

倉單質押授信。倉單質押授信指銀行與融資企業(yè)、倉儲公司簽訂協(xié)議，倉儲公司簽發(fā)倉單，融資企業(yè)自持作為質押物，為企業(yè)貸款融資。

預付款融資。施工企業(yè)可運用銀行授信向上游企業(yè)預付款購買商品運用信用優(yōu)勢，降低采購成本，提高企業(yè)效益。主要有以下幾種形態(tài)。

國內信用證。國內信用證是銀行依照施工企業(yè)的申請開出，憑符合國內信用證條款單據支付供應商的書面承諾，是企業(yè)之間購銷方式的種支付結算工具。其解決了雙方的信用風險，用銀行信用轉變?yōu)槠髽I(yè)的商業(yè)信用。

附保貼函的商業(yè)承兌匯票。商業(yè)承兌匯票保貼借銀行對商業(yè)承兌匯票承兌人、背書人再其授信額度內對其商業(yè)承兌匯票提供貼現(xiàn)的—種授信行為。通過銀行對商業(yè)承兌匯票提供貼現(xiàn)提升了信用，加速其周轉。供應鏈金融實施中的風險

三套行為。三套行為指套利、套匯、逃稅行為，其產生均為非真實貿易行為。如近期承興國際事件通過虛構對京東應收帳款，進行應收賬款保理融資，騙取大量的資金事件。

重復、虛假倉單行為。重復、虛假倉單行為是指融資方與物流倉儲企業(yè)相互串通，通過虛開或重復開方式就同—貨物開具多張倉單，以重復質押各不同金融機構，從中獲取暴利。

自保自融。自保自融指公司通過相關聯(lián)公司為自己擔?；蛉谫Y給自己。

—女多嫁?！嗉拗附杩罘酵ㄟ^利用不同金融機構的信息不對稱，在不同金融機構進行融資的行為，惡意放大信用，套取資金。

供應鏈金融的風險防范

業(yè)務閉合化。供應鏈金融中的資金一定要形成閉環(huán)，通過商流、物流、信息流、資金流“四流合一”，有明確的回款賬戶，來確保交易的真實性，關鍵就是應收賬款須供應鏈金融核心主體施工企業(yè)對確認應付賬款數據和信息的真實、可靠_生。

交易信息化。信息化一方面借施工企業(yè)內部實現(xiàn)跨部門的信息化、數字化，形成信息的有效傳遞;另一方面做到供應鏈上下游之間或金融機構的信息互通，通過區(qū)塊鏈技術使供應鏈參與各方及時掌握供應鏈企業(yè)運行狀況和數據真實可靠的信息。

收入自償化。收入自償化指根據企業(yè)以真實的貿易為背景，向匕游供應商提供綜合資信短期融資，并把供應商未來確定的穩(wěn)定現(xiàn)金流作為直接還款來源。核心是貿易背景的真實性，并對企業(yè)運營中的資金流、物流進行有效鎖定。

結語

供應鏈金融在施工企業(yè)物資集中采購供應的實施，有利于建立穩(wěn)定的供應鏈網絡，降低物資采購成本，保證物資供應的及時、齊備、保質、保量;有利于提升企業(yè)管理水平及信息化的建設，提高綜合競爭力;有利于提高企業(yè)效益高質量發(fā)展，實現(xiàn)施工企業(yè)做強做優(yōu)做大。