財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的探討

郭永日

摘 要：在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，企業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，從而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的要求與日俱增。戰(zhàn)略目標(biāo)指引企業(yè)前進(jìn)方向，經(jīng)營(yíng)管理決策指導(dǎo)企業(yè)良性發(fā)展，而有效的財(cái)務(wù)分析對(duì)決策制定具有關(guān)鍵性作用，企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析工作的重視程度需要不斷加強(qiáng)。本文簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容和方法，舉例分析兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考意見(jiàn);財(cái)務(wù)分析中存在的不足，以及完善財(cái)務(wù)分析提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策能力的建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析? 局限性? 建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）05（a）--02

1 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的技術(shù)分析方法，進(jìn)行償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力的綜合分析與評(píng)價(jià)，以此了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)目前的經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平，衡量未來(lái)的發(fā)展變化趨勢(shì)，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)性建議。

財(cái)務(wù)分析的工作內(nèi)容是根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、公司章程制度與財(cái)務(wù)管理制度，結(jié)合經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)環(huán)境等因素，對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)作、財(cái)務(wù)政策、經(jīng)營(yíng)管理、投融資管理和財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行科學(xué)合理的分析，從而保證資產(chǎn)的安全性和收益性，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理高效運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)整體利益最大化。

財(cái)務(wù)分析方法主要有三種：比較分析法、比率分析法和因素分析法。財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，比較分析法與比率分析法通常結(jié)合使用，將兩期或者多期連續(xù)的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)或比率進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度。因素分析法是現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)中常用的一種定性分析方法，用于分析總變動(dòng)中各個(gè)因素的影響程度。因素分析法是將某指標(biāo)的實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的差額，分解成幾個(gè)不同的影響因素，計(jì)算出各因素的影響數(shù)值，用于測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響效果。

舉例分析一：資產(chǎn)負(fù)債率反映負(fù)債占全部資本的比例，判斷資產(chǎn)負(fù)債率是否科學(xué)合理，關(guān)鍵是站在誰(shuí)的角度考慮。債權(quán)人希望負(fù)債比例越小越好，企業(yè)償債能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)小。在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，股東希望負(fù)債比例越大越好，可以通過(guò)借款投入資本獲取更高的利潤(rùn)。經(jīng)營(yíng)者如果借款很多，超出債權(quán)人心理承受范圍，企業(yè)就借不到錢(qián);如果企業(yè)不借款或者負(fù)債比例很小，說(shuō)明企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展缺乏信心，利用債權(quán)人資本獲取利潤(rùn)的能力差。所以，企業(yè)管理者利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須全面考慮利益相關(guān)者和行業(yè)特征，充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，最終作出正確的決策。

舉例分析二：通常應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，說(shuō)明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬風(fēng)險(xiǎn)少，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)。公司需要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)特征規(guī)定回款天數(shù)，如果實(shí)際回款天數(shù)超過(guò)公司規(guī)定回款天數(shù)，說(shuō)明客戶(hù)沒(méi)有按照約定期限付款，信用度低;也說(shuō)明公司催收賬款不力，影響資金正?；亓?，降低資金利用率，增加壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)。如果公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)太短，與行業(yè)平均指標(biāo)差異很大，則說(shuō)明公司采取信用收緊政策，付款條件過(guò)于苛刻，會(huì)降低產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，需要在機(jī)會(huì)收益和賒銷(xiāo)成本之間尋求平衡，從而提高企業(yè)的盈利水平。

2 分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考

2.1 分析方法的注意事項(xiàng)

采用比較分析法時(shí)，要求會(huì)計(jì)政策前后統(tǒng)一，消除個(gè)別項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理方法改變的影響，使對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑保持一致;當(dāng)存在偶然發(fā)生的事項(xiàng)時(shí)，對(duì)指標(biāo)影響較大的，需要剔除偶發(fā)性項(xiàng)目因素;某個(gè)指標(biāo)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期增減變動(dòng)幅度大時(shí)，針對(duì)顯著變動(dòng)的指標(biāo)重點(diǎn)分析。采用比率分析法時(shí)，需要考慮對(duì)比口徑的一致性，時(shí)間和范圍上保持統(tǒng)一;對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性，熟悉項(xiàng)目間的相互影響和制約關(guān)系;衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性，需要對(duì)行業(yè)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和產(chǎn)品特色有精準(zhǔn)的定位和評(píng)價(jià)。

2.2 參考值的科學(xué)性

財(cái)務(wù)分析時(shí)，計(jì)算出的指標(biāo)值需要與參考值比較分析，與其他企業(yè)以及行業(yè)平均指標(biāo)比較才更有意義，企業(yè)樣本的準(zhǔn)確度和可靠性決定了參考值的科學(xué)性，參考值來(lái)源于企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品種類(lèi)和經(jīng)營(yíng)方式上大體相同的企業(yè)樣本，而行業(yè)信息的獲取存在一定難度，這在很大程度上限制了分析法的應(yīng)用范圍，應(yīng)慎重使用行業(yè)平均指標(biāo)。企業(yè)可以搜集對(duì)外公開(kāi)的行業(yè)信息或者從專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)獲取行業(yè)調(diào)查研究報(bào)告，盡可能多地掌握準(zhǔn)確的外部財(cái)務(wù)信息，提供及時(shí)可靠的行業(yè)參考值。

2.3 貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程

財(cái)務(wù)分析應(yīng)該貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，參與生產(chǎn)銷(xiāo)售的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、預(yù)算執(zhí)行、績(jī)效考核、內(nèi)部控制，并提出行之有效的專(zhuān)業(yè)性建議，為業(yè)務(wù)決策提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)支持。例如，企業(yè)根據(jù)前一階段的經(jīng)營(yíng)成果，給下一階段的經(jīng)營(yíng)預(yù)算提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)參考，財(cái)務(wù)分析為確定預(yù)算值提供依據(jù)，把偶然發(fā)生的特殊事項(xiàng)做加減法后，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)編制相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)。最后，分析人員對(duì)資本投入、產(chǎn)出及預(yù)算指標(biāo)完成情況進(jìn)行差異分析、完成率分析、成本費(fèi)用分析等，對(duì)預(yù)算完成結(jié)果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

3 財(cái)務(wù)分析中存在的不足

3.1 財(cái)務(wù)分析的局限性

財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)來(lái)源均是企業(yè)過(guò)去發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記錄，存在很多未來(lái)不確定發(fā)生的事項(xiàng)，用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，只具有參考價(jià)值而已，并非完全可靠，并且信息時(shí)效性差。報(bào)表顯示出的財(cái)務(wù)信息有限，有些需要使用的信息在報(bào)表及附注中找不到，數(shù)字背后的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性反映的不全面、不透徹。現(xiàn)階段很多企業(yè)都使用較為單一的財(cái)務(wù)分析方法，指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性分析較少。

3.2 企業(yè)特點(diǎn)的限制

企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期或者特殊階段的一些指標(biāo)會(huì)與行業(yè)平均指標(biāo)差異較大;對(duì)于季節(jié)性因素或各月份顯著變動(dòng)的企業(yè)，習(xí)慣性只單一考慮個(gè)別月份數(shù)據(jù)，以偏概全，影響分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。企業(yè)因市場(chǎng)環(huán)境變化和行業(yè)特殊性要求等，會(huì)存在一些不定期費(fèi)用或者預(yù)算外支出，有些分析人員不會(huì)考慮企業(yè)特點(diǎn)，不作特殊調(diào)整。

3.3 人為因素的影響

指標(biāo)是相互聯(lián)系、相互影響的整體，不能單一判斷結(jié)果好壞，過(guò)高與過(guò)低通常都不理想;不同時(shí)期指標(biāo)存在差異性，需要經(jīng)驗(yàn)分析判斷，通常很多企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員綜合實(shí)力較弱，管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析重視程度不夠。有時(shí)企業(yè)為了使財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，在會(huì)計(jì)核算方法上采用一些手段來(lái)粉飾報(bào)表。為了完成短期指標(biāo)，人為干預(yù)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間和過(guò)程，從而影響長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

4 完善財(cái)務(wù)分析提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策能力的建議

4.1 打破財(cái)務(wù)分析的局限性

財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)充分了解數(shù)據(jù)背后的意義和價(jià)值，懂得數(shù)據(jù)信息的處理方式，熟悉企業(yè)具體業(yè)務(wù)活動(dòng)，使財(cái)務(wù)分析指標(biāo)緊扣具體業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)分析需要得到各部門(mén)的大力支持，充分調(diào)動(dòng)各部門(mén)積極參與到財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，營(yíng)造良好的財(cái)務(wù)分析環(huán)境，使財(cái)務(wù)分析貫穿于整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，從而增加財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源渠道，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度和及時(shí)性。財(cái)務(wù)報(bào)表提供者需要在附注中增加文字解釋說(shuō)明，盡可能多地提供信息量，有利于分析判斷的準(zhǔn)確性。

企業(yè)需要建立健全財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析體系，在選擇財(cái)務(wù)分析方法時(shí)，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，結(jié)合多種財(cái)務(wù)分析方法，除了最常用的比較分析和比率分析外，結(jié)合因素分析法、趨勢(shì)分析法進(jìn)行深入分析，充分挖掘數(shù)據(jù)之間的隱含關(guān)系，真正做到“定量”與“定性”相結(jié)合，為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)改善提供科學(xué)有效的數(shù)據(jù)參考。財(cái)務(wù)分析表現(xiàn)形式避免只是枯燥無(wú)味的言語(yǔ)敘述、一些簡(jiǎn)單的數(shù)字符號(hào)或者晦澀難懂的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，應(yīng)該用決策者能夠理解的語(yǔ)言，以及比較直觀簡(jiǎn)潔的圖表分析。另外需要適當(dāng)結(jié)合企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的不足，使企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系更加完整有效。

4.2 衡量企業(yè)特點(diǎn)

借助大數(shù)據(jù)或廣泛獲取行業(yè)相關(guān)信息，對(duì)企業(yè)所屬行業(yè)進(jìn)行綜合分析，了解目前市場(chǎng)大環(huán)境中行業(yè)的技術(shù)和商業(yè)模式發(fā)展程度，推斷企業(yè)所處的行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)格局。財(cái)務(wù)分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)現(xiàn)狀和經(jīng)營(yíng)模式特點(diǎn)，分析判斷企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)釋放的信息是否與之相吻合，是否需要人為調(diào)整非正常事項(xiàng)，而不能簡(jiǎn)單按照公式計(jì)算得出結(jié)論，反而容易誤導(dǎo)財(cái)務(wù)指標(biāo)使用者。例如，企業(yè)處在特殊階段時(shí)，有些指標(biāo)與行業(yè)平均指標(biāo)對(duì)比偏差較大，行業(yè)平均指標(biāo)作為參考就不合理，應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況選擇更合適的參考值;針對(duì)市場(chǎng)淡旺季明顯的企業(yè)，如果分析全年整體水平時(shí)，按照平均值或者加權(quán)平均值比較準(zhǔn)確。

4.3 降低人為因素影響

財(cái)務(wù)分析對(duì)工作人員的綜合能力要求很高，除了具備專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)之外，還需要熟悉企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)流程，了解目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和相關(guān)的政策法規(guī)，所以企業(yè)需要對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，或者聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人才負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)分析工作，加強(qiáng)人才梯隊(duì)建設(shè)，使財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)更好地服務(wù)于管理層，有效地為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供重要信息。財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和可靠性，以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性為前提，財(cái)務(wù)人員務(wù)必依法按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行核算和監(jiān)督，提高會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性及精細(xì)程度，對(duì)財(cái)務(wù)信息使用者負(fù)責(zé)，同時(shí)需要提高企業(yè)管理者的法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定良性發(fā)展。

企業(yè)需要充分利用現(xiàn)代化信息手段，增加信息化建設(shè)的軟硬件投入，引進(jìn)財(cái)務(wù)信息化專(zhuān)業(yè)人才，利用信息系統(tǒng)建立強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)，分析整合其中的規(guī)律和內(nèi)在聯(lián)系，編制成各種信息資料及時(shí)提供給使用者。使用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立財(cái)務(wù)分析框架，加強(qiáng)企業(yè)資金流管理，合理管控成本費(fèi)用，提高營(yíng)銷(xiāo)能力等，全方面優(yōu)化企業(yè)管理模式，財(cái)務(wù)信息化已成為企業(yè)提高管理水平的重要手段。

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