中國人民銀行接管第三方支付機構(gòu)備付金對商業(yè)銀行的影響

摘 要：2018年央行提出修改《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》和實施“斷直連”，把對央行集中存管備付金和第三方支付機構(gòu)與商業(yè)銀行關(guān)系的研究推向了新的階段。首先通過引用《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》，界定了支付機構(gòu)客戶備付金概念。討論了備付金集中存管和“斷直連”后第三方支付機構(gòu)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競合關(guān)系的變化。從積極影響、消極影響兩大方面重點探討了第三方支付機構(gòu)備付金集中存管對商業(yè)銀行的影響。根據(jù)第三方支付機構(gòu)備付金集中存管對商業(yè)銀行的影響，提出第三方支付機構(gòu)備付金集中存管背景下商業(yè)銀行的發(fā)展對策。

關(guān)鍵詞：備付金? 第三方支付? 商業(yè)銀行? 網(wǎng)聯(lián)公司

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）05（a）--03

1998年3月，中國第一筆網(wǎng)上交易成功，20多年來，我國電子商務(wù)發(fā)展迅速，與電子商務(wù)迅猛發(fā)展對應(yīng)的是第三方支付機構(gòu)的多元化和第三方支付機構(gòu)支付業(yè)務(wù)的急劇擴大。中國人民銀行（以下簡稱央行）的統(tǒng)計顯示，近年來，我國國內(nèi)支付機構(gòu)備付金余額呈急劇上升趨勢。2018年末，央行存管的備付金余額達到16299.8億元。備付金沉淀的利息為支付機構(gòu)帶來巨量收益，這些利息收入甚至成為一些支付機構(gòu)的主要收入來源，占支付機構(gòu)總收入的11%[1]。盡管我國學界在備付金的所有權(quán)、利息收入的所有權(quán)等界定方面學界還存在一些分歧。不過可以肯定的是，第三方支付機構(gòu)客戶備付金和備付金沉淀產(chǎn)生的利息涉及客戶、備付金銀行、支付機構(gòu)和相關(guān)商戶等多方利益，影響多方收益;對國內(nèi)金融安全和客戶資金安全也帶來巨大的潛在風險。數(shù)量龐大備付金沉淀和利息收入對國內(nèi)支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展和收入結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了巨大影響。有學者研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)量龐大的備付金沉淀及其利息收入還影響了商業(yè)銀行、支付機構(gòu)等相關(guān)機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)、改善經(jīng)營和提高服務(wù)質(zhì)量的積極性等，這是近些年來我國不斷強化備付金管理的重要原因所在。

2018年央行提出修改《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》（以下簡稱《備付金存管辦法》）和實施“斷直連”，把對央行集中存管備付金和第三方支付機構(gòu)與商業(yè)銀行關(guān)系的研究推向了新的階段。目前，國內(nèi)學者有關(guān)央行集中托管第三方支付機構(gòu)客戶備付金對商業(yè)銀行的影響的研究成果還很少見。本文聚焦央行集中托管第三方支付機構(gòu)客戶備付金對商業(yè)銀行的影響，以期彌補相關(guān)研究的不足，豐富研究第三方支付機構(gòu)客戶備付金監(jiān)管制度研究的成果，為更好地開展第三方支付機構(gòu)客戶備付金監(jiān)管，保障客戶利益，防范金融風險，維護金融秩序提供理論支撐?！秱涓督鸫婀苻k法》對支付機構(gòu)、備付金銀行（含備付金存管銀行、備付金合作銀行）、備付金賬戶（含備付金存管賬戶、備付金收付賬戶和備付金匯繳賬戶）等概念進行了界定，本文對這些概念不再贅述。

1 央行接管第三方支付機構(gòu)備付金對商業(yè)銀行的影響

監(jiān)管對市場的影響包括技術(shù)供給、需求創(chuàng)造和投資回報機制[2]。第三方支付機構(gòu)備付金集中存管對第三方支付機構(gòu)金和相關(guān)商業(yè)銀行同樣會產(chǎn)生多種影響。積極影響包括純粹與第三方支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系、利于提高商業(yè)銀行收取支付手續(xù)費的議價主動性和地位，利于銀行拓展其他業(yè)務(wù)和服務(wù)產(chǎn)品。消極的影響主要有業(yè)務(wù)內(nèi)容和經(jīng)營利潤受到限制。備付金集中存管對第三方支付機構(gòu)和相關(guān)商業(yè)銀行關(guān)系的改變是上述積極影響、消極影響的重要根源。

1.1 積極影響

1.1.1 銀行盈利能力和議價能力得到恢復

備付金集中存管前第三方支付機構(gòu)對商業(yè)銀行盈利能力和議價能力有以下影響：第一，第三方支付機構(gòu)不僅以更方便快捷的操作、更低的審批門檻、隨時申請隨時到賬的借貸速度，顯著分流了商業(yè)銀行在個人貸款市場、小企業(yè)貸款市場和銀行信用卡市場的客戶，對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生了影響，而且更是依托大量客戶備付金，通過改變存款期限配置方式對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響。第三方支付機構(gòu)將大量小額活期存款轉(zhuǎn)變?yōu)榇箢~定期存款存入銀行，使銀行在活期存款存入量減少的同時增加了存款利息的支出[3]。第二，在備付金集中存管前，支付機構(gòu)往往以大量存款資金為籌碼，從商業(yè)銀行獲得手續(xù)費優(yōu)惠或更高的利息率[4]，弱化了商業(yè)的議價能力，異化了商業(yè)銀行的地位，扭曲了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。第三，支付機構(gòu)與銀行直連，可能存在業(yè)務(wù)合作標準不統(tǒng)一情況，這意味著不同商業(yè)銀行之間或同一銀行不同分支行間的競爭將不再處于統(tǒng)一起跑線。第四，在直連模式下，第三方支付機構(gòu)客戶備付金是商業(yè)銀行存款的一部分，被統(tǒng)一納入商業(yè)銀行存款準備金交存基數(shù)，銀行上交的存款準備金數(shù)量將相應(yīng)增加。

備付金集中存管對商業(yè)銀行的積極影響同樣表現(xiàn)在以下幾方面：第一，減少了第三方支付機構(gòu)與銀行談判的籌碼，商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作將處于更加有利的地位，可以更平等、公允地履行對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管職責。第二，央行集中存管備付金后，商業(yè)銀行根據(jù)有關(guān)規(guī)定將不再向第三方支付機構(gòu)支付備付金存款利息，提高盈利能力。第三，網(wǎng)聯(lián)執(zhí)行統(tǒng)一的行業(yè)接入規(guī)則，利于在銀行間營造更加公平的競爭環(huán)境。第四，備付金集中存管之后，商業(yè)銀行的存款準備金交存基數(shù)中將不再包括第三方支付機構(gòu)客戶備付金存款。商業(yè)銀行減少存款準備金交存量，意味著商業(yè)銀行將擁有更多的可支配資金用于創(chuàng)造收益，有利于商業(yè)銀行增加收益。

1.1.2 銀行中間業(yè)務(wù)得到發(fā)展

廣義上的銀行表外業(yè)務(wù)是指銀行中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)與第三方支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)也存在競爭關(guān)系，除利息收入外，第三方支付機構(gòu)收入的主要來源是代銷傭金和結(jié)算手續(xù)費，這正是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與第三方支付機構(gòu)競爭的焦點[5]。第三方支付機構(gòu)大部分收入來自用戶使用各種服務(wù)產(chǎn)生的手續(xù)費和客戶備付金存款的利息收入，其中手續(xù)費是其主要收入來源。第三方支付機構(gòu)以客戶為導向，為客戶提供多樣化、個性化服務(wù)。在備付金集中存管之前，大量的客戶備付金沉淀為第三方支付機構(gòu)帶來的存款利息收入的同時，也為第三方支付機構(gòu)贏得了更低的銀行服務(wù)費率，使第三方支付機構(gòu)可以以較低甚至零手續(xù)費為個體客戶提供服務(wù)。第三方支付機構(gòu)不斷擴展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從投資理財?shù)剿?、電、氣、暖、交通、娛樂等生活繳費為用戶提供便利快捷的服務(wù)。而移動設(shè)備的普及使第三方支付服務(wù)得到更加廣泛地使用，也保證了第三方支付機構(gòu)客戶的黏性。第三方支付機構(gòu)從服務(wù)費率、便利化程度以及客戶忠誠度方面給銀行帶來沖擊。除此之外，客戶資金直接通過第三方支付平臺用于產(chǎn)業(yè)投資，銀行在其中只起到資金清算作用，這對于銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展也是一種沖擊。

備付金集中存管后，由于銀行不再為第三方支付備付金存款支付利息且很有可能在為第三方支付機構(gòu)提供服務(wù)時恢復正常收費，第三方支付機構(gòu)將失去為客戶提供較低手續(xù)費的優(yōu)勢，這將有利于商業(yè)銀行客源的回歸和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時，隨著第三方支付機構(gòu)議價權(quán)的消失，商業(yè)銀行獲得更多主動權(quán)，為第三方支付機構(gòu)提供資金服務(wù)或?qū)殂y行帶來較為可觀的手續(xù)費收入。

1.1.3 其他積極影響

央行接管第三方支付機構(gòu)備付金后，支付機構(gòu)將逐漸回歸小額支付等主業(yè)，將業(yè)務(wù)重心放在提高支付技術(shù)、創(chuàng)新支付場景等方面，提高自身盈利能力。支付機構(gòu)每一步的發(fā)展創(chuàng)新都離不開銀行的業(yè)務(wù)支持。商業(yè)銀行作為交易支付的最初付款者和最終收款者參與資金流動全過程，是第三方支付機構(gòu)實現(xiàn)支付功能保障。在直連模式下，支付機構(gòu)與商業(yè)銀行的合作體現(xiàn)在備付金存管和資金劃轉(zhuǎn)結(jié)算的接入上。隨著支付機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，或?qū)⑿枰y行提供更加方便快捷、安全穩(wěn)定的融資、貸款等渠道。這將促使商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐，在與第三方支付機構(gòu)的競爭合作中不斷發(fā)展。

1.2 消極影響

1.2.1 失去客戶備付金存款收益

央行接管第三方支付機構(gòu)備付金對商業(yè)銀行最直接的影響是商業(yè)銀行逐漸失去備付金存款帶來的收益。商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)以存款業(yè)務(wù)為主，是商業(yè)銀行運營資金的主要來源，具體包括儲蓄存款、企業(yè)存款和其他存款等。在備付金集中存管之前，客戶備付金以活期存款形式存入第三方支付機構(gòu)的備付金銀行賬戶。備付金銀行吸收第三方支付機構(gòu)客戶備付金為存款并發(fā)放貸款，獲得利差收益。央行集中存管第三方支付機構(gòu)備付金將改變商業(yè)銀行和第三方支付機構(gòu)的這種合作關(guān)系。這種改變對大型商業(yè)銀行的資金層影響有限，因為大型商業(yè)銀行盈利方式多樣，不以資本盈余為經(jīng)營支柱。但對依賴資本盈余的小型銀行而言，備付金存款的減少往往意味著失去較多的資本收益。

1.2.2 與第三方支付機構(gòu)競爭更加激烈，客戶依舊難以挽回

第三方支付機構(gòu)作為獨立支付機構(gòu)屬性的強化，意味著第三方支付機構(gòu)與商業(yè)銀行的競爭關(guān)系更直接、更激烈，兩者在支付業(yè)務(wù)上更是短兵相接。失去備付金利息收入的第三方支付機構(gòu)必然加快拓展新的業(yè)務(wù)和嘗試新的盈利模式，這對商業(yè)銀行的應(yīng)對能力和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可能帶來難以預(yù)料的挑戰(zhàn)，甚至對商業(yè)的業(yè)務(wù)版圖、資源布局等產(chǎn)生潛在的不可忽視的影響。

第三方支付機構(gòu)依靠互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的特點，決定了第三方支付機構(gòu)在客戶使用時間、支付業(yè)務(wù)拓展、增值服務(wù)的優(yōu)化、支付手段的個性化等方面，具有商業(yè)銀行難以比擬的優(yōu)勢。第三方支付機構(gòu)客戶具有黏性。備付金集中存管政策雖然使第三方支付機構(gòu)服務(wù)費用略有提高，但并沒有改變客戶普遍使用第三方支付機構(gòu)進行支付和投資理財?shù)牧晳T。商業(yè)銀行在客戶投資理財過程中依然只是扮演資金劃轉(zhuǎn)角色，沒有參與到交易過程中去，這在一定程度上限制了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

1.2.3 資金集中，風險集中

按照備付金集中存管規(guī)定，第三方支付機構(gòu)最終只能保留一個備付金存管賬戶，其他涉及備付金存管的商業(yè)銀行賬戶將被撤銷。這意味著第三方支付機構(gòu)客戶虛擬賬戶中未提現(xiàn)部分的資金將集中存入該存管賬戶。直連模式下第三方支付機構(gòu)資金分散存放在不同銀行，資金雖然面臨各種風險，但對于商業(yè)銀行而言風險是分散的。網(wǎng)聯(lián)模式下資金的集中可能導致風險的集中，第三方支付機構(gòu)存管賬戶所在的存管銀行將面臨巨大的流動性風險。一旦某第三方支付機構(gòu)出現(xiàn)問題，導致客戶對資金安全產(chǎn)生質(zhì)疑并集體在短時間內(nèi)將虛擬賬戶中資金提現(xiàn)，這將給存管銀行帶來不小的流動性壓力。

此外，在直連模式下，第三方支付機構(gòu)備付金分散存放在多家備付金銀行。這些備付金存管銀行和備付金合作銀行由于職責不同，為了更好地展開監(jiān)督與合作，或許開設(shè)有專門針對第三方備付金管理的業(yè)務(wù)部門。在備付金集中存管后，顯然相關(guān)部門面臨人員重新分配的問題。

2 第三方支付機構(gòu)備付金集中存管背景下商業(yè)銀行的發(fā)展對策

第三方支付機構(gòu)備付金集中存管給商業(yè)銀行帶來的影響是全方面的。備付金集中存管政策在給商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)的同時也給銀行帶來更好地發(fā)展機遇。

2.1 保持線下業(yè)務(wù)優(yōu)勢，發(fā)展線上支付結(jié)算業(yè)務(wù)

到目前為止，商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)的競爭，終究主要是支付業(yè)務(wù)的競爭。商業(yè)銀行遍布各地的線下服務(wù)平臺是第三方支付平臺線下服務(wù)無法替代的。相對于第三方支付機構(gòu)，商業(yè)銀行擁有豐富的線下業(yè)務(wù)運營經(jīng)驗，其優(yōu)勢在于可以為客戶提供大額、安全、穩(wěn)定的金融服務(wù)。第三方支付機構(gòu)在客源方面具有時間優(yōu)勢且客戶黏性較大，商業(yè)銀行應(yīng)借鑒第三方支付機構(gòu)在小額支付結(jié)算以及個性化服務(wù)方面的成功經(jīng)驗，積極發(fā)展便利化的線上支付業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行不妨在客戶辦理線下業(yè)務(wù)時引導客戶使用商業(yè)銀行的線上服務(wù)。同時，商業(yè)銀行應(yīng)盡可能地利用現(xiàn)代網(wǎng)聯(lián)技術(shù)打通線上服務(wù)與線下服務(wù)，為客戶提供選擇辦理業(yè)務(wù)的便利。

2.2 加強與第三方支付機構(gòu)數(shù)據(jù)信息共享，共同維護資金安全

直連模式下，由于商業(yè)銀行，尤其是備付金存管銀行與第三方支付機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)競爭和監(jiān)管與被監(jiān)管關(guān)系，使雙方之間很難達成客戶信息或數(shù)據(jù)方面的交流合作。網(wǎng)聯(lián)平臺的運行則使第三方支付機構(gòu)與銀行間的業(yè)務(wù)關(guān)系由直接合作變?yōu)殚g接合作，這種合作更加平等，為雙方的信息交流提供更有利的環(huán)境條件。第三方支付自帶的互聯(lián)網(wǎng)特性使其掌握著大量的客戶信息，利于支付機構(gòu)向客戶提供精準的個性化服務(wù)。但第三方支付機構(gòu)很難僅依據(jù)客戶的支付信息判斷客戶的信譽度，向客戶提供增值服務(wù)的同時也面臨一定的資金安全隱患。商業(yè)銀行可獨立審查客戶的信貸、財富和資本流動信息，更了解客戶的信用程度，有利于維護資金安全。在不損害雙方利益的基礎(chǔ)上，通過網(wǎng)聯(lián)進行數(shù)據(jù)信息交流將有利于雙方及時發(fā)現(xiàn)資金的潛在風險，共同維護資金安全，實現(xiàn)雙贏。

2.3 加強與第三方支付機構(gòu)合作，擴展小微信貸業(yè)務(wù)面

第三方支付機構(gòu)用戶幾乎覆蓋了全部生產(chǎn)者和消費者，多樣化的用戶使第三方支付機構(gòu)擁有海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，這使第三方支付機構(gòu)有優(yōu)勢去了解和發(fā)現(xiàn)各行各業(yè)未被滿足的需求。第三方支付在小微貸款方面的發(fā)展可以看作對銀行忽視業(yè)務(wù)的補充。在大數(shù)據(jù)技術(shù)得到充分運用和信用體系逐漸完善的條件下，小微貸款業(yè)務(wù)的風險不斷降低，但是其利潤收入顯著好于信用卡透支業(yè)務(wù)，將成為金融機構(gòu)的重要業(yè)務(wù)和金融機構(gòu)業(yè)務(wù)競爭的一個新熱點，這也是商業(yè)銀行建立新的投資回報機制的重要渠道。

2.4 拓展信用業(yè)務(wù)，提高客戶黏度和忠誠度

信用消費已經(jīng)是不少年輕消費者的消費習慣，滿足消費者信用消費的需求正逐步成為提高客戶黏度和忠誠度的重要對策。相對第三方支付機構(gòu)和其他非銀行金融機構(gòu)來說，商業(yè)銀行在拓展信用業(yè)務(wù)方面具有先天優(yōu)勢，但我國商業(yè)銀行拓展信用業(yè)務(wù)的主動性不足，服務(wù)意識不強，為客戶提供個性化服務(wù)的意愿較低。目前，商業(yè)銀行應(yīng)該在移動端業(yè)務(wù)上主動發(fā)力，憑借商業(yè)銀行的獨有優(yōu)勢，大膽豐富基于移動端的信用業(yè)務(wù)線，為客戶提供便捷、可靠、安全和個性化的信用業(yè)務(wù)。

2.5 積極發(fā)展未來業(yè)務(wù)

未來的社會是智能和萬物互聯(lián)的社會，商業(yè)銀行應(yīng)基于未來的客戶應(yīng)用場景，提前布局基于智能技術(shù)和萬物互聯(lián)現(xiàn)實的支付業(yè)務(wù)，以占得與其他支付機構(gòu)競爭的先機。一旦基于智能和萬物互聯(lián)社會條件下新的支付業(yè)務(wù)和模式盈利模式被發(fā)現(xiàn)和得到運用，銀行業(yè)務(wù)也必將迎來新的轉(zhuǎn)型和發(fā)展機遇期，也必將遇到目前難以預(yù)料的挑戰(zhàn)和經(jīng)營風險。不過可以預(yù)見，支付業(yè)務(wù)競爭的焦點始終是便捷、安全、個性、業(yè)務(wù)線豐富和能保值增值。商業(yè)銀行只要主動融入迅猛發(fā)展的社會現(xiàn)實，積極服務(wù)客戶不斷發(fā)展和豐富業(yè)務(wù)需求，就能在新技術(shù)條件的競爭中獲得客戶的認同。第三方支付機構(gòu)和業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對商業(yè)銀行的沖擊，是這一結(jié)論的最生動例證。

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①基金項目：2019年吉林師范大學大學生研究基金項目。

作者簡介：趙與晴（1999-），女，河南鄭州人，研究方向：金融學和計量經(jīng)濟學。