跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制策略分析

吳靜

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，跨國(guó)公司面臨更加嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)。其如果想要在市場(chǎng)中占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，為公司謀取最大化的經(jīng)濟(jì)效益，必須對(duì)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)和評(píng)價(jià)，合理分配資源，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行充分的考察。因此，只有對(duì)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制更加關(guān)注，才能降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率?；诖耍疚膶?duì)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了全面的總結(jié)，并提出了風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司;財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)控制

在目前發(fā)展過(guò)程中，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理工作已經(jīng)成為跨國(guó)公司發(fā)展的重要基礎(chǔ)。其如果想要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得絕對(duì)性優(yōu)勢(shì)，獲得更加廣闊的生存空間，就必須將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理作為發(fā)展的重點(diǎn)內(nèi)容，不斷提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力。基于此，本文對(duì)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了分析，并提出針對(duì)性的控制策略。

一、相關(guān)概念

1.跨國(guó)公司

隨著跨國(guó)公司的發(fā)展，理論界對(duì)其進(jìn)行了深入的研究，目前跨國(guó)公司的內(nèi)涵具有不同的版本，每一個(gè)學(xué)者都有自己的見(jiàn)解。其中，多國(guó)企業(yè)論是最為典型的代表理論。英國(guó)跨國(guó)公司問(wèn)題專家在其著作中認(rèn)為，跨國(guó)公司就是由一個(gè)以上的國(guó)家進(jìn)行生產(chǎn)的企業(yè)。在綜合不同學(xué)者的定義后，本文認(rèn)為跨國(guó)公司就是在保證其在某國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，還在其他國(guó)家進(jìn)行控制和生產(chǎn)，是覆蓋范圍較廣的國(guó)際性大型企業(yè)[1]。

2.風(fēng)險(xiǎn)的定義

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，早在很多年前美國(guó)學(xué)者就在其著作中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，其認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不愿發(fā)生難以確定的客觀因素。以此為依據(jù)我們可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行歸納，明確客觀性和不確定性是風(fēng)險(xiǎn)最為主要的特點(diǎn)。也可以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)就是與預(yù)期產(chǎn)生差距的一種可能性，或者也是事物發(fā)展中難以預(yù)料的一種不確定性，這種不確定性會(huì)對(duì)未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生直接的影響，使人們降低預(yù)期[2]。

二、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理工作的分類(lèi)

我國(guó)跨國(guó)公司面臨的理財(cái)環(huán)境與其他國(guó)家相比存在很多的劣勢(shì)，所以針對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)跨國(guó)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)了更加多元化的特點(diǎn)。以緬甸為例，中國(guó)在緬甸建立了跨國(guó)公司，但是由于在規(guī)模和經(jīng)驗(yàn)方面存在一定的劣勢(shì)，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中很難與其他國(guó)家的跨國(guó)公司相競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)跨國(guó)公司遭遇嚴(yán)重的反傾銷(xiāo)，并且隨著發(fā)達(dá)國(guó)家保護(hù)主義的盛行，其制定的許多關(guān)稅政策對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司的利潤(rùn)提升產(chǎn)生了嚴(yán)重的制約。我國(guó)很多技術(shù)沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行創(chuàng)新，產(chǎn)品較為單一，一定會(huì)在國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)

地位[3]。

1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)具體來(lái)說(shuō)就是只受到內(nèi)部因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括因?yàn)楣咀陨砗蛻?zhàn)略不同而引發(fā)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等多種不同的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中涉及多方面的問(wèn)題，同時(shí)由于財(cái)務(wù)活動(dòng)范圍較為廣闊，在財(cái)務(wù)活動(dòng)計(jì)劃、組織等方面就會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)[4]。當(dāng)企業(yè)參與跨國(guó)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，這種風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)具有更加豐富的內(nèi)涵，與國(guó)內(nèi)企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估等具有一定的差異性。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)

外部風(fēng)險(xiǎn)就是由外部因素引起的，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的特殊性。其中，政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等都是外部風(fēng)險(xiǎn)的重要組成。而這些風(fēng)險(xiǎn)也是跨國(guó)公司外部風(fēng)險(xiǎn)研究和管理的關(guān)鍵內(nèi)容[5]?？鐕?guó)公司在使用外幣債券進(jìn)行交易時(shí)，必須通過(guò)合理的換算，對(duì)外幣項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，在此過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)就屬于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[6]。而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)閰R率變動(dòng)而出現(xiàn)的價(jià)格、產(chǎn)量方面的變化，引發(fā)財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。而如果在進(jìn)行交易時(shí)只是以本國(guó)貨幣進(jìn)行計(jì)算，在收到付款時(shí)一定會(huì)與本國(guó)貨幣計(jì)算結(jié)果存在一定的差異，從而導(dǎo)致收入逐漸減少，這種風(fēng)險(xiǎn)就是交易過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)主要因?yàn)闁|道主從政治角度對(duì)跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)行限制，而由此引發(fā)的損失就是政治方面引起的政治風(fēng)險(xiǎn)。而利率風(fēng)險(xiǎn)就是指在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，由于利率變動(dòng)對(duì)跨國(guó)公司造成了不同程度的影響。

三、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容

在近些年的發(fā)展中，我國(guó)跨國(guó)公司快速發(fā)展，目前已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)吸引外資最多的國(guó)家。從相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中可以看出，已經(jīng)有上百家跨國(guó)公司在我國(guó)設(shè)立了企業(yè)。而美國(guó)知名雜志也將中國(guó)電網(wǎng)、中國(guó)石化等企業(yè)列入最為知名的中國(guó)跨國(guó)公司。目前，我國(guó)跨國(guó)公司在發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)了中小企業(yè)居多、行業(yè)分布廣的特點(diǎn)。如今，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，為跨國(guó)公司發(fā)展創(chuàng)造了更加有利的條件，但也面臨更加嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)[7]。

1.籌資活動(dòng)

跨國(guó)公司為了實(shí)現(xiàn)投資，必須進(jìn)行大規(guī)模的投資，但是由于不同籌資方式存在一定的差異性，會(huì)導(dǎo)致所付資金的不同，因此當(dāng)跨國(guó)公司進(jìn)行籌資時(shí)，必須對(duì)東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)及外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的分析和考慮，以選擇最為合理的籌資方式，為投資活動(dòng)做好充足的準(zhǔn)備。

2.投資活動(dòng)

跨國(guó)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，需要對(duì)投資活動(dòng)更加重視，并將其作為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)內(nèi)容，只有充足的投資活動(dòng)成本才可以保證跨國(guó)公司的生存和發(fā)展。所以，當(dāng)跨國(guó)公司開(kāi)展投資活動(dòng)時(shí)，必須以全球戰(zhàn)略角度為出發(fā)點(diǎn)，組織企業(yè)進(jìn)行合理的投資活動(dòng)，并對(duì)投資過(guò)程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，將其作為跨國(guó)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的重點(diǎn)內(nèi)容，使財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)控制可以貫穿于財(cái)務(wù)活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)。

3.資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)

通常情況下，之所以能夠創(chuàng)建跨國(guó)公司，是因?yàn)楣窘⒃谄渌麌?guó)家可以實(shí)現(xiàn)最大化效益的基礎(chǔ)上，而這些效益會(huì)受到多種因素的影響?？鐕?guó)公司內(nèi)部存在多個(gè)分公司，只有對(duì)跨國(guó)公司各個(gè)公司的資金轉(zhuǎn)移情況有清晰的了解，才能對(duì)跨國(guó)公司整體資金流動(dòng)情況進(jìn)行明確，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其進(jìn)行有效的控制?？鐕?guó)公司必須關(guān)注和重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行有效的管理，否則將會(huì)對(duì)跨國(guó)公司的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略產(chǎn)生阻礙。

4.利潤(rùn)分配活動(dòng)

在對(duì)跨國(guó)公司利潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)管控工作與利潤(rùn)分配進(jìn)行緊密的融合，合理安排公司內(nèi)部的利潤(rùn)，并結(jié)合不同的投資方式和投資風(fēng)險(xiǎn)差異性制定完善的分配方案。另外，為了保證跨國(guó)公司資金的最大化利用，需要對(duì)跨國(guó)公司利潤(rùn)分配政策與融資決策之間的關(guān)系進(jìn)行全面的梳理，以有效控制跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1.風(fēng)險(xiǎn)減少

風(fēng)險(xiǎn)減少就是指跨國(guó)公司難以轉(zhuǎn)移也不能放棄的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)需要盡量控制風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的損失，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。跨國(guó)公司需要保持原有的投資決策，采取切實(shí)有效的措施與風(fēng)險(xiǎn)抗衡。目前積極措施主要有以下幾個(gè)方面：第一，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)跨國(guó)公司產(chǎn)生的損失。第二，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

通過(guò)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段可以成功轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以采取不同的方式，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，使財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)減少損失，而不需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)本身。另外，可以對(duì)尚未發(fā)生但會(huì)造成損失的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

3.風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避具體來(lái)說(shuō)就是由跨國(guó)公司自主評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的辨別，預(yù)測(cè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)程度，并對(duì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行明確?？鐕?guó)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)時(shí)，只有徹底回避風(fēng)險(xiǎn)，才可以使風(fēng)險(xiǎn)得到有效的解決。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)回避后也就可以避免由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)損失。當(dāng)然很多因素都會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避產(chǎn)生制約，如果如果單純只是為了回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而選擇放棄投資，那么不僅很難對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，同時(shí)也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

4.風(fēng)險(xiǎn)自留

只有跨國(guó)公司在資源方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，可以承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，才可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)自留來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)自留與風(fēng)險(xiǎn)減少具有極大的不同，風(fēng)險(xiǎn)減少策略只能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前才能實(shí)施，而風(fēng)險(xiǎn)自留需要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后進(jìn)行控制，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后，將風(fēng)險(xiǎn)自留給跨國(guó)公司自身，可以對(duì)損失進(jìn)行控制，使其被計(jì)算到跨國(guó)公司的成本中，或者也可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)抵消風(fēng)險(xiǎn)損失。而風(fēng)險(xiǎn)自保就是指跨國(guó)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)管理工作非常重視，為了更好地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生大范圍的影響而設(shè)立了專門(mén)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的資金，一旦發(fā)生損失比較小的風(fēng)險(xiǎn)，就可以應(yīng)用該資金及時(shí)進(jìn)行解決。無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)自保還是風(fēng)險(xiǎn)自留，都需要滿足應(yīng)用的條件，才能充分控制風(fēng)險(xiǎn)。首先，跨國(guó)公司可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的所有損失，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后不會(huì)對(duì)跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生任何的影響，使跨國(guó)公司在承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后依然可以保持正常的經(jīng)營(yíng)秩序。其次，可以準(zhǔn)確計(jì)算具體的損失，該損失不會(huì)超過(guò)跨國(guó)公司的承受范圍。最后，這兩種方式是一種迫不得已的方式，只有不能采取其他方式控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，才可以選擇該方式。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不斷變化，跨國(guó)公司將會(huì)面臨更加多元化的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司如果想要在風(fēng)險(xiǎn)中得到發(fā)展，就必須從多個(gè)角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷?？鐕?guó)公司的財(cái)務(wù)部門(mén)可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和管理，對(duì)跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。當(dāng)可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)部門(mén)必須加強(qiáng)重視，做好預(yù)警，并制定有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)不能避免時(shí)，財(cái)務(wù)部門(mén)需要通過(guò)合理的手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響進(jìn)行控制，使風(fēng)險(xiǎn)損失可以降到最低;當(dāng)出現(xiàn)突發(fā)狀況時(shí)，財(cái)務(wù)部門(mén)需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)采取切實(shí)有效的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。同時(shí)，跨國(guó)公司需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)控，以便了解風(fēng)險(xiǎn)的變化。只有合理控制風(fēng)險(xiǎn)，不斷加強(qiáng)管理，才能更好地實(shí)現(xiàn)國(guó)際化戰(zhàn)略，使跨國(guó)公司逐漸壯大。

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作者簡(jiǎn)介：吳 靜（1988—），女，天津人，中級(jí)會(huì)計(jì)，本科，主要從事財(cái)務(wù)研究。