新金融工具會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化會計處理的影響

劉丹 潘明穎 王元芳

【摘要】? ?在我國加大力度推進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與升級的過程中，資產(chǎn)證券化發(fā)揮了非常重要的作用。目前我國正在創(chuàng)建層次多樣化的資本市場，隨著對外開放和金融創(chuàng)新發(fā)展的不斷深化，對金融工具會計處理實務(wù)產(chǎn)生了一系列影響。財政部于2017年發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》（以下分別簡稱《新準(zhǔn)則22號》《新準(zhǔn)則23號》《新準(zhǔn)則24號》）。文章從新金融工具會計準(zhǔn)則方面展開研究，探討了資產(chǎn)證券化會計處理的特征，并對新舊準(zhǔn)則的變化以及對資產(chǎn)證券化會計處理產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】? ?資產(chǎn)證券化會計;金融工具會計準(zhǔn)則;金融工具分類;金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

一、引言

目前，我國資產(chǎn)證券化市場發(fā)展迅速，并呈現(xiàn)出平穩(wěn)快速運行的良好態(tài)勢[1]。根據(jù)德邦證券《2018年度資產(chǎn)證券化市場年報》統(tǒng)計，2018年全年發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品共有2.01萬億元，同比增長36%;年末市場存量為3.09萬億元，同比增長47%。在我國加大力度推進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與升級的過程中，資產(chǎn)證券化發(fā)揮了非常重要的作用，提高了資金配置效率，顯著激活存量資產(chǎn)，對于工商企業(yè)以及金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用，特別是響應(yīng)了中央提出的各項政策要求，達(dá)到了處置不良資產(chǎn)的目的。目前我國正在創(chuàng)建層次多樣化的資本市場，不斷深化對外開放與金融創(chuàng)新發(fā)展，金融工具會計處理也隨之出現(xiàn)了一系列新問題與新情況。因此，需要出臺與時代相符的金融工具有關(guān)會計準(zhǔn)則，從而更好地解決實務(wù)中出現(xiàn)的各種問題。根據(jù)《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》中的標(biāo)準(zhǔn)要求，借鑒《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》（IFRS 9）中的相關(guān)內(nèi)容，并與我國當(dāng)前的具體情況相結(jié)合，財政部于2017年發(fā)布了《新準(zhǔn)則22號》《新準(zhǔn)則23號》《新準(zhǔn)則24號》三項新金融工具會計準(zhǔn)則。本文基于上述背景，并考慮到我國資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)產(chǎn)品大多為金融資產(chǎn)，包括金融企業(yè)的信貸資產(chǎn)和企業(yè)的應(yīng)收賬款、長期應(yīng)收款、小額貸款等，通過對新舊準(zhǔn)則的考察，探討新金融工具會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化會計處理產(chǎn)生的影響，同時提出意見建議，以期促進(jìn)我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

二、資產(chǎn)證券化的會計處理

（一）國際上對資產(chǎn)證券化的會計處理

1.風(fēng)險和報酬分析法（Risk and Rewards Approach）。1991年，國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）在其發(fā)布的第40號征求意見文件（ED）中，首次提出了風(fēng)險和報酬分析法，其核心理念是終止確認(rèn)金融負(fù)債以及資產(chǎn)的前提是假定向他人轉(zhuǎn)讓了所有收益以及風(fēng)險。該方法認(rèn)為，金融工具和其所具有的風(fēng)險緊密聯(lián)系于其報酬。倘若轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的主體對一部分金融資產(chǎn)和報酬進(jìn)行了保留，那么在其資產(chǎn)負(fù)債表上，轉(zhuǎn)移方依然要對該資產(chǎn)進(jìn)行明確，并將具有抵押借款性質(zhì)的融資負(fù)債看作金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移獲得的現(xiàn)金。因早期的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展得很快，而風(fēng)險和報酬分析法并沒有高度關(guān)注對控制權(quán)的影響，同時還忽視了資產(chǎn)的可分割性，因此最終被金融合成分析法所取代。

2.金融合成分析法（Financial Component Approach）。1996年，F(xiàn)ASB在財務(wù)會計準(zhǔn)則第125號中第一次提到了金融合成分析法，該方法認(rèn)為可分割性是金融資產(chǎn)的一大特點。金融資產(chǎn)的所有組成部分都能夠當(dāng)作獨立的項目加以明確，該方法是基于風(fēng)險和報酬分析法所產(chǎn)生的資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。在與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的業(yè)務(wù)中，應(yīng)對由于金融工具的轉(zhuǎn)讓合約所確認(rèn)的新金融工具以及已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分，這是處理問題的主要思路。金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方有沒有舍棄金融資產(chǎn)的控制權(quán)，直接決定了已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)由于產(chǎn)生轉(zhuǎn)移性交易合約所引起的終止處理。按照金融資產(chǎn)的控制權(quán)已由轉(zhuǎn)出方轉(zhuǎn)移向轉(zhuǎn)入方作為會計上對一項金融資產(chǎn)交易進(jìn)行確認(rèn)的銷售處理依據(jù)，而非依據(jù)交易的形式。在轉(zhuǎn)讓的過程中，如果轉(zhuǎn)出方并沒有掌握獲利權(quán)，那么當(dāng)轉(zhuǎn)出方舍棄一項金融資產(chǎn)的控制權(quán)時，轉(zhuǎn)出方應(yīng)將該交易明確為銷售。

3.繼續(xù)涉入法（Continuing Involvement Approach）。2002年，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）提出了“繼續(xù)涉入法”，“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”取代了“沒有繼續(xù)涉入”，為資產(chǎn)證券化的會計計量以及確認(rèn)提供了新的處理方法。通過該方法可知，如果發(fā)起人繼續(xù)涉入所有或部分證券化資產(chǎn)，那么關(guān)于繼續(xù)涉入的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)做擔(dān)保融資處理，不進(jìn)行終止確認(rèn);并且還要終止確認(rèn)與繼續(xù)涉入無關(guān)的那部分資產(chǎn)，將其視作銷售?？梢钥闯觯豁椯Y產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓會造成其他資產(chǎn)被終止確認(rèn)，而剩余資產(chǎn)并沒有被終止確認(rèn)[2]。

（二）我國對于資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)規(guī)定

我國于2017年發(fā)布的《新準(zhǔn)則23號》與IFRS 9基本趨同，對于金融資產(chǎn)終止確認(rèn)同樣采用了繼續(xù)涉入法，且相關(guān)理論基本上與前述的國際會計準(zhǔn)則部分保持一致。根據(jù)《新準(zhǔn)則23號》第7條，企業(yè)在發(fā)生金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時，應(yīng)當(dāng)評估其保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險和報酬的程度，并分別下列情形處理：（1）企業(yè)轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險和報酬。（2）企業(yè)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險和報酬。（3）企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險和報酬[3]。

第（1）、（2）種情況的會計處理如表1所示，分別做終止確認(rèn)和繼續(xù)確認(rèn)會計處理。第（3）種情況要判斷控制權(quán)的歸屬，如果企業(yè)沒有保留控制金融資產(chǎn)權(quán)，那么應(yīng)對該金融資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)。如果企業(yè)依然控制著金融資產(chǎn)，則應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度繼續(xù)確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并確認(rèn)相關(guān)負(fù)債。最終明確該金融資產(chǎn)是否和繼續(xù)涉入有關(guān)，有關(guān)的部分視同融資方式處理，無關(guān)的部分視同銷售處理。我國會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定綜合了風(fēng)險和報酬收益法、金融合成分析法以及繼續(xù)涉入法，并對“幾乎”（95%或以上）的要求做出了明確規(guī)定，明確了相關(guān)的判斷依據(jù)。

三、新金融工具會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化會計處理的影響

（一）突出金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的判斷流程

首先要明確終止確認(rèn)原則是否適合在所有金融資產(chǎn)中使用，其次要明確是否終止收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流合同權(quán)利，第三步、第四步確定是否已轉(zhuǎn)移收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流的權(quán)利或承擔(dān)了將收取的現(xiàn)金流支付給最終收款方的義務(wù)，第五步、第六步確定風(fēng)險和報酬的轉(zhuǎn)移，第七步確定主體是否保留了對該項資產(chǎn)的控制，第八步按主體的繼續(xù)涉入程度繼續(xù)確認(rèn)該項資產(chǎn)。如下圖所示。

由表2可知，與2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（以下簡稱《舊準(zhǔn)則23號》）相比，《新準(zhǔn)則23號》把第二步終止確認(rèn)原則單獨列示在第二章，并且增加了第三步合同權(quán)利終止的判定基準(zhǔn)[4]。新準(zhǔn)則的章節(jié)設(shè)置對終止確認(rèn)金融資產(chǎn)的流程進(jìn)行了確定，凸顯了終止確認(rèn)金融資產(chǎn)的原則，準(zhǔn)則的條理思路更加清晰。

（二）進(jìn)一步明確資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的判斷原則及其會計處理

1.明確金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理原則。相較于《舊準(zhǔn)則23號》在第七、九條的分散記載來說，《新準(zhǔn)則23號》在第七條中明確規(guī)定企業(yè)在發(fā)生金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時，要按照上面介紹的三種情形處理?！缎聹?zhǔn)則23號》第九條對于企業(yè)在判斷是否保留了對被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制權(quán)時，增加了不具有出售被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的實際能力的定義和看跌期權(quán)或擔(dān)保的特殊情況說明。

2.內(nèi)容更加詳細(xì)豐富。對比《舊準(zhǔn)則23號》第八條，《新準(zhǔn)則23號》對于風(fēng)險和報酬繼續(xù)涉入的程度增加了更加詳細(xì)的案例說明。

在判斷金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否與《新準(zhǔn)則23號》要求的終止確認(rèn)金融資產(chǎn)條件相符時，應(yīng)對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的本質(zhì)給予高度關(guān)注。《新準(zhǔn)則23號》第十三條對于三種情況的常見情形進(jìn)行了詳細(xì)的案例介紹，對于看跌期權(quán)、看漲期權(quán)做了詳細(xì)記載，以方便資產(chǎn)證券化的實務(wù)操作。如表3所示。

（三）繼續(xù)涉入金融資產(chǎn)重新分類問題的影響

1.金融資產(chǎn)的重新分類。《新準(zhǔn)則22號》對于金融資產(chǎn)進(jìn)行了重新分類，所以對于繼續(xù)確認(rèn)和繼續(xù)涉入的企業(yè)來說，有可能涉及到追溯調(diào)整問題。

針對所有的金融資產(chǎn)，按照金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特點以及管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)方式，《新準(zhǔn)則22號》將其分成了通過公允價值計量并在當(dāng)期損益中計入的金融資產(chǎn)、通過公允價值計量并在其他綜合收益中計入的金融資產(chǎn)以及通過攤余成本計量的金融資產(chǎn)。業(yè)務(wù)模式的內(nèi)涵是：主體怎樣通過該金融資產(chǎn)形成現(xiàn)金流，是通過對合同現(xiàn)金流進(jìn)行收取，還是通過對金融資產(chǎn)獲益進(jìn)行出售，或者是通過收取合同現(xiàn)金流以及通過對金融資產(chǎn)的出售同時獲得現(xiàn)金流;合同現(xiàn)金流是否僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付。

通過《新準(zhǔn)則22號》第17條和第18條的內(nèi)容可知，新準(zhǔn)則以2個條件為維度，分別是：合同現(xiàn)金流僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付，獲得合同現(xiàn)金流是業(yè)務(wù)模式的目標(biāo)。將其分為以下三種類型：若符合2個條件，將其歸類為以攤余成本計量的金融資產(chǎn);如果在達(dá)成目標(biāo)的過程中，不僅對合同現(xiàn)金流進(jìn)行了收取，而且對金融資產(chǎn)進(jìn)行了出售，同時合同現(xiàn)金流的支付只有利息以及本金，那么就應(yīng)該分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn);除此之外的金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)[5]。

2.金融資產(chǎn)重分類的影響。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的三種情況受到金融資產(chǎn)重分類的影響如表4所示。在金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的情況下，新準(zhǔn)則把舊準(zhǔn)則中的可供出售金融資產(chǎn)向公允價值計量進(jìn)行了轉(zhuǎn)變，同時在其他綜合收益金融資產(chǎn)中進(jìn)行了計入的描述，而且對于三種情況以前所涉及的金融資產(chǎn)，要根據(jù)《新準(zhǔn)則23號》第八章的銜接規(guī)定，按照《新準(zhǔn)則22號》進(jìn)行追溯調(diào)整。

本文認(rèn)為，一般情況下可以將《舊準(zhǔn)則23號》的貸款及應(yīng)收款項、持有至到期投資移到《新準(zhǔn)則23號》下的以攤余成本計量的金融資產(chǎn)類別里，將可供出售金融資產(chǎn)移到以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)類別里，其他的屬于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。不過我國會計準(zhǔn)則對于金融資產(chǎn)的分類與國外會計準(zhǔn)則相比還存在一定差異，如我國的非標(biāo)投資以信托計劃、資管計劃及結(jié)構(gòu)化主體投資為主。在資產(chǎn)證券化的實際業(yè)務(wù)中，要對2個不同維度的測試結(jié)果進(jìn)行觀察，分別是現(xiàn)金流特點以及業(yè)務(wù)方式，對于非標(biāo)投資，由于這類金融資產(chǎn)具有鮮明的中國特色，所以必須層層打開，根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)展開相應(yīng)的分類。

（四）增加了繼續(xù)涉入情況下相關(guān)負(fù)債計量的有關(guān)規(guī)定

《新準(zhǔn)則23號》第六章第十九條新增了如何對被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)相關(guān)負(fù)債的賬面價值進(jìn)行計量。企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險和報酬，且保留了對該金融資產(chǎn)的控制的，應(yīng)當(dāng)按照其涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度繼續(xù)確認(rèn)該被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，并確認(rèn)相關(guān)負(fù)債。被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債應(yīng)當(dāng)在充分反映企業(yè)因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移所保留的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行計量。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定對相關(guān)負(fù)債進(jìn)行計量：

1.通過攤余成本計量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，以繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的賬面價值和企業(yè)履行義務(wù)的攤余成本之和，再減去企業(yè)保留權(quán)利的攤余成本;相關(guān)負(fù)債不得指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。

2.通過公允價值計量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，以繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的賬面價值和企業(yè)履行義務(wù)公允價值之和，再減去企業(yè)保留的權(quán)利公允價值的結(jié)果就是相關(guān)負(fù)債的賬面價值，根據(jù)獨立基礎(chǔ)計量的公允價值指的就是該權(quán)利和義務(wù)的公允價值。本文認(rèn)為，企業(yè)因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移而承擔(dān)的權(quán)利和義務(wù)一般是指內(nèi)部信用增級的次級權(quán)益和超額利差等內(nèi)容。下面以A企業(yè)的資產(chǎn)證券化為例，簡述繼續(xù)涉入情況下相關(guān)負(fù)債的計量問題。

A企業(yè)實施了一項資產(chǎn)證券化交易，轉(zhuǎn)讓以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，本金和攤余成本都是1 000萬元，公允價值為1 010萬元，A企業(yè)保留了其中5%的次級權(quán)益，其余95%轉(zhuǎn)讓給第三方，收到款項961.5萬元。A企業(yè)收取的超額利差公允價值為5萬元。A企業(yè)轉(zhuǎn)移了與該金融資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的一些報酬以及重大風(fēng)險，不過因為設(shè)置了次級權(quán)益，所以對關(guān)于所有權(quán)的部分報酬以及重大風(fēng)險進(jìn)行了保留，同時可以更好地控制留存的部分權(quán)益。通過《新準(zhǔn)則23號》的內(nèi)容可知，針對該金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交易，A企業(yè)應(yīng)對其進(jìn)行以下會計處理。

A企業(yè)收到的961.5萬元對價，一部分是轉(zhuǎn)移的95%的以攤余成本計量的金融資產(chǎn)及相關(guān)利息的對價，即959.5萬元（1 010×95%），還有一部分是由于保留的權(quán)利次級化所獲得的價格，為2萬元。除此之外，因為超額利差賬戶有5萬元左右的公允價值，進(jìn)而A企業(yè)在提高信用級別時有7萬元的對價。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

《新準(zhǔn)則23號》對轉(zhuǎn)移資產(chǎn)證券化金融資產(chǎn)的規(guī)定，在不改變判斷原則的基礎(chǔ)上，凸顯了終止確認(rèn)金融資產(chǎn)的判斷流程，對相關(guān)判斷標(biāo)準(zhǔn)及會計處理進(jìn)行了梳理，并且在繼續(xù)涉入的情況下增加了對相關(guān)負(fù)債進(jìn)行計量的規(guī)定。不過，通過相應(yīng)的實務(wù)操作了解到，我國企業(yè)在處理信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時，依然面臨著很多問題：

1.在現(xiàn)實中，關(guān)于保持繼續(xù)涉入的基礎(chǔ)資產(chǎn)，根據(jù)繼續(xù)涉入的程度展開終止確認(rèn)，但是由于借款人的貸款和基礎(chǔ)資產(chǎn)相對應(yīng)，所以以繼續(xù)涉入的程度展開終止確認(rèn)，一般會造成在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)保留的資產(chǎn)很難匹配于具體的借款人，并且很難和對應(yīng)的信息相匹配。在劃分貸款類型時，需要參考有關(guān)信息。可以看出，按照繼續(xù)涉入法，即使在實務(wù)中能夠明確金融資產(chǎn)可分割的內(nèi)涵，但是由于受到各種因素的影響，依然存在很多矛盾。

2.與國際會計準(zhǔn)則類似，我國會計準(zhǔn)則在處理和終止確認(rèn)有關(guān)的會計問題時，同樣是基于公允價值，不過在實際操作中，由于很難獲得和公允價值有關(guān)的因素，所以還是會出現(xiàn)難以操作的問題。

3.雖然財政部在2005年發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》中明確了報酬分析以及風(fēng)險的定量標(biāo)準(zhǔn)[6]，但《新準(zhǔn)則23號》中尚未提到怎樣對所有權(quán)上95%的風(fēng)險以及報酬進(jìn)行界定，也缺少合理的風(fēng)險測量方法。怎樣對風(fēng)險以及報酬的轉(zhuǎn)移進(jìn)行判斷，在具體操作中還不夠明確，因此對實務(wù)操作產(chǎn)生了一定影響。對于以上問題，本文認(rèn)為還需要出臺新準(zhǔn)則的解釋指南來更加詳細(xì)地規(guī)范資產(chǎn)證券化的會計核算，使資產(chǎn)證券化的會計實務(wù)操作更加有據(jù)可依。

（二）建議

針對上述問題，為了加強準(zhǔn)則的適用性，同時根據(jù)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展的具體情況，本文提出以下建議：首先，會計準(zhǔn)則應(yīng)進(jìn)一步明確上述問題，做出具體規(guī)定。在處理繼續(xù)涉入資產(chǎn)時，應(yīng)明確其歸屬于哪些科目，另外還要判斷將其劃歸到新資產(chǎn)范圍內(nèi)的處理是否合理。其次，有關(guān)繼續(xù)涉入程度難以量化的問題，在制訂準(zhǔn)則時，可以對持有次級檔證券的比重對風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移影響的具體程度進(jìn)行考慮，并詳細(xì)規(guī)定如何明確繼續(xù)涉入程度。再次，我國制訂的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)參考了國外相關(guān)會計準(zhǔn)則，在判斷終止確認(rèn)時，還存在一定的操縱空間，此外，準(zhǔn)則全面考慮了風(fēng)險報酬，但并不是很看重控制權(quán)。所以，在修訂準(zhǔn)則的過程中，可基于繼續(xù)涉入法，對金融合成法加以考慮，從而使企業(yè)在實務(wù)中合理使用控制權(quán)。

【主要參考文獻(xiàn)】

[ 1 ] 中央結(jié)算公司證券化研究組.2018年中國資產(chǎn)證券化報告[R].2018.

[ 2 ] IASB.International Financial Reporting Standard 9[S].2014.

[ 3 ] 財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移[S].2017.

[ 4 ] 財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移[S].2006.

[ 5 ] 財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量[S].2017.

[ 6 ] 財政部.信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定[S].2005.

[ 7 ] 劉丹，曹樅.新水源公司PPP資產(chǎn)證券化的會計核算問題研究[J].商業(yè)會計，2019，（24）.