金融素養(yǎng)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為影響研究及建議

◎張影 王夢甜 楊丹 劉佳 倪玲

（作者單位：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)）

一、引言

隨著普惠金融政策、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的方式更趨于多元化，極大地促進(jìn)了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的積極性。一方面，大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)能夠積累豐富的專業(yè)知識與技能，提高自身的綜合素質(zhì)，更好地適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需求，從激烈的市場競爭中脫穎而出。另一方面，大學(xué)生數(shù)量急劇增長，不斷增加的畢業(yè)人數(shù)與市場供需之間存在極大的不平衡，導(dǎo)致就業(yè)困難，鼓勵(lì)大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，可以增加社會就業(yè)崗位，緩解越來越嚴(yán)峻的就業(yè)形勢。

據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2016 年至2018 年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的人數(shù)占比雖不是很大，但總體趨于增加，而指向創(chuàng)業(yè)難的一大關(guān)鍵問題就是大部分學(xué)生缺乏金融知識，金融素養(yǎng)較低。不具備完善的金融知識很大程度上會使得大學(xué)生遇到融資困難、融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱等問題，從而阻礙了創(chuàng)業(yè)的進(jìn)程。因此，提高大學(xué)生的金融素養(yǎng)是促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重中之重。

我們從金融素養(yǎng)的維度出發(fā)，以南京高校的大學(xué)生為樣本，以調(diào)查問卷的方式收集信息，采用因子分析法，對不同高校層次和不同專業(yè)分類的大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平進(jìn)行定性和定量的測度，使大學(xué)生的金融素養(yǎng)水平得以量化，從而認(rèn)識到我國大學(xué)生金融素養(yǎng)的現(xiàn)狀。其次，我們再基于調(diào)查所得數(shù)據(jù)，進(jìn)行實(shí)證分析，構(gòu)建回歸方程，進(jìn)一步驗(yàn)證金融素養(yǎng)與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為之間的聯(lián)系。最后，我們基于理論研究成果，提出多效性的政策建議。

二、國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

（一）大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為的影響因素研究

國外對大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)研究開始于1950 年，1980 年以后，學(xué)者們對創(chuàng)業(yè)行為的研究從微觀層次逐步上升到宏觀層次。西方學(xué)者Pech 和Cameron（2006）通過創(chuàng)業(yè)機(jī)會識別和信息加工的方向做出的過程模型針對創(chuàng)業(yè)決策進(jìn)行了詳細(xì)分析，涉及到宏觀創(chuàng)業(yè)環(huán)境、創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特征、以及創(chuàng)業(yè)動機(jī)等影響因素。國內(nèi)學(xué)者在研究大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為影響因素時(shí)大多根據(jù)此模型進(jìn)行實(shí)踐調(diào)查分析。如葉彬玲（2017）在調(diào)查分析時(shí)得出：個(gè)人特征、人格特質(zhì)、環(huán)境認(rèn)知、創(chuàng)業(yè)態(tài)度這四個(gè)因素對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為具有不同程度的影響。王海林（2014）在探究90 后大學(xué)生創(chuàng)業(yè)決策影響因素時(shí)分別從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，人格特征，風(fēng)險(xiǎn)傾向等方面進(jìn)行調(diào)查分析。

（二）金融素養(yǎng)內(nèi)涵及其對個(gè)人經(jīng)濟(jì)金融行為的影響

金融素養(yǎng)的含義最早由Noctor et al.等（1992）提出，他認(rèn)為金融素養(yǎng)是在使用和管理資金上所表現(xiàn)出的能夠做出明智判斷并做出有效決策的能力。目前，學(xué)界對金融素養(yǎng)測度方面有主觀和客觀兩個(gè)方面的研究。Chen（1998）為了調(diào)查大學(xué)生金融素養(yǎng)水平，便利用客觀金融素養(yǎng)測度的方法設(shè)計(jì)出包含財(cái)務(wù)知識、儲蓄、投資、保險(xiǎn)等方面金融知識的綜合問卷。但是卻沒有將其與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為相聯(lián)系。

國內(nèi)外學(xué)者在金融素養(yǎng)方面的研究主要是針對個(gè)人收入、消費(fèi)與理財(cái)?shù)挠绊?。Guiso 和Jappelli（2009）依據(jù)意大利的家庭微觀數(shù)據(jù)研究了金融素養(yǎng)與組合分散化之間的關(guān)系，結(jié)論證實(shí)金融素養(yǎng)對家庭資產(chǎn)分?jǐn)?shù)化具有顯著正向影響；尹志超等（2014）研究得出如下結(jié)論：豐富的金融知識有助于提高家庭金融市場參與程度、增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的傾向；胡振和臧日宏（2017）研究發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)與家庭理財(cái)規(guī)劃呈顯著的正相關(guān)關(guān)系；蘇嵐嵐（2019）研究得出金融素養(yǎng)的提升有助于促進(jìn)農(nóng)民創(chuàng)業(yè)型就業(yè)。

（三）總結(jié)

目前，國內(nèi)外學(xué)者雖然對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)決策的影響因素、金融素養(yǎng)的含義、金融素養(yǎng)對家庭理財(cái)和農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的影響等方面有了一定的研究成果。但關(guān)于金融素養(yǎng)與創(chuàng)業(yè)行為之間關(guān)系的探討依舊少之又少，對于大學(xué)生這一特殊的創(chuàng)業(yè)群體更是存在著空白。

三、構(gòu)造統(tǒng)計(jì)分析

（一）數(shù)據(jù)與變量

本文的數(shù)據(jù)來自于調(diào)研所得，我們針對南京高校的大學(xué)生通過問卷調(diào)查的方式對他們的金融素養(yǎng)以及創(chuàng)業(yè)情況進(jìn)行了調(diào)查，共收獲了有效問卷152 份。問卷包括基本信息、金融素養(yǎng)情況以及創(chuàng)業(yè)行為情況。

1.金融素養(yǎng)。

金融素養(yǎng)的測度：為了比較和分析大學(xué)生的金融素養(yǎng)，有必要對它進(jìn)行衡量。為此，我們采用了問卷調(diào)查的方式對大學(xué)生金融素養(yǎng)的情況進(jìn)行了數(shù)據(jù)采集。隨著理論探索的深入和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，金融素養(yǎng)的概念在不斷擴(kuò)展，國內(nèi)外學(xué)者所討論的金融素養(yǎng)主要包括了四個(gè)維度：金融知識、金融技能、金融行為和金融態(tài)度。金融知識既包括了基本的金融概念、產(chǎn)品和服務(wù)知識，例如貨幣、銀行卡、儲蓄、貸款、信用、利息、通貨膨脹、風(fēng)險(xiǎn)等，也包括了更復(fù)雜的金融知識如債券、基金、股票、衍生品等。金融技能指消費(fèi)者在日常生活的實(shí)際行動，是可觀測的最終結(jié)果。金融態(tài)度根植于個(gè)人對金融的整體認(rèn)知和意識，能夠反映金融消費(fèi)者對風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度。我們的研究旨在于測度大學(xué)生金融素養(yǎng)現(xiàn)狀及其與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為之間的關(guān)系，因此，本次問卷的目標(biāo)受眾為南京市各高校的在校大學(xué)生們。我們根據(jù)大學(xué)生的實(shí)際情況設(shè)計(jì)了金融素養(yǎng)測度問卷，以衡量在校大學(xué)生的金融素養(yǎng)現(xiàn)狀。

評分原則：本次問卷針對金融素養(yǎng)共設(shè)計(jì)了6 個(gè)問題，分別為利率計(jì)算問題、通貨膨脹問題、投資風(fēng)險(xiǎn)問題、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度問題、借貸偏好問題以及信貸需求問題。問卷采取了單項(xiàng)選擇題的方式讓受訪者回答，除了風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度問題外，其余每題回答正確則記1 分，滿分為5 分，以此得分作為大學(xué)生的金融素養(yǎng)情況的測度。

正確率如表1 所示：

表1 大學(xué)生金融素養(yǎng)相關(guān)問題得分情況分布

從金融素養(yǎng)一覽圖和回答正確的分布表來看，大學(xué)生金融素養(yǎng)的得分集中在2、3、4 分，其中得到4 分的人數(shù)最多，占比27.63%，平均得分2.84 分，這表明受訪的大學(xué)生中，他們的金融素養(yǎng)還不算太高。

2.創(chuàng)業(yè)行為。

表2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為調(diào)查情況

從表2 可以看出在調(diào)查者中只有5.26%在創(chuàng)業(yè)，而有26.32%的大學(xué)生有創(chuàng)業(yè)想法但沒有實(shí)施，比正在創(chuàng)業(yè)的人群多了5 倍，調(diào)查說明目前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)率低的一個(gè)主要原因是在這個(gè)人群中有很多潛在創(chuàng)業(yè)者，卻由于某些因素放棄了創(chuàng)業(yè)的行為。我們將從金融素養(yǎng)的角度分析其是否對創(chuàng)業(yè)行為有影響，若有，有怎樣的影響。

3.其他變量。

參照以往文獻(xiàn)，本文選取的控制變量包括受訪者特征變量（年級、專業(yè)），以及家庭特征變量（父母工作性質(zhì)、家庭人均月收入）。對于年級，用1、2、3、4 分別表示大一、大二、大三、大四年級；對于專業(yè)，設(shè)置一個(gè)虛擬變量，是否為經(jīng)濟(jì)學(xué)類，是為1，否為0；對于父母工作性質(zhì)，設(shè)置一個(gè)虛擬變量，是否為體制內(nèi)，是為1，否為0：體制內(nèi)工作如"教師"、"公務(wù)員"、"醫(yī)生"等，非體制內(nèi)工作如"臨時(shí)工，失業(yè)、待業(yè)人員，農(nóng)民"、"體力勞動工人和個(gè)體私營人員，技術(shù)工人（如建筑工人，個(gè)體戶等）"、"商業(yè)，服務(wù)業(yè)等員工階層"等；對于家庭收入，用1、2、3、4、5、6 分別表示"500 元以下 "、"500-1000 元 "、"1000-2000 元 "、"2000-3000 元 "、"3000-4000 元"、"4000 元及以上"；對于風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，用"-1"表示"風(fēng)險(xiǎn)厭惡"，用"0"表示"風(fēng)險(xiǎn)中性"，用"1"表示"風(fēng)險(xiǎn)愛好"。得到變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下：

表3 變量描述性統(tǒng)計(jì)

（二）金融素養(yǎng)與創(chuàng)業(yè)行為

1.構(gòu)建多元線性回歸模型。

為了研究金融素養(yǎng)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為的影響，選取的被解釋變量為大學(xué)生是否創(chuàng)業(yè)，如果創(chuàng)業(yè)，則"創(chuàng)業(yè)行為"等于1，否則為0。選取的解釋變量為大學(xué)生的金融素養(yǎng)，根據(jù)調(diào)查問卷所獲得的金融指標(biāo)來衡量這一情況，用受訪者正確回答問題的個(gè)數(shù)來表示。選取的控制變量包括年級、專業(yè)、父母工作性質(zhì)、家庭人均月收入以及風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。

構(gòu)建多元線性回歸模型如下：

其中，Yi是被解釋變量，即創(chuàng)業(yè)行為；X1i是解釋變量，即金融素養(yǎng)；X2i、X3i、X4i、D1i、D2i是控制變量，分別代表年級、家庭人均月收入、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、專業(yè)以及父母工作性質(zhì)；υi是獨(dú)立同分布的隨機(jī)誤差項(xiàng)，代表不可觀測的因素的匯總，服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布；β0、β1、β2、β3、β4、β5、β6是待估參數(shù)，即回歸系數(shù)；i 為觀測值下標(biāo)；待估參數(shù)β1、β2、β3、β4、β5、β6表明在其他解釋不變的情況下，對應(yīng)解釋變量每變化一個(gè)單位引起的被解釋變量的變化。

通過EViews 軟件，得到回歸結(jié)果如下：

表4 樣本回歸結(jié)果

2.回歸結(jié)果分析。

根據(jù)回歸結(jié)果來看，金融素養(yǎng)的邊際影響為0.1108。從邊際影響為正這一結(jié)果來看，金融素養(yǎng)越高的大學(xué)生，其創(chuàng)業(yè)的可能性越大，金融素養(yǎng)每提高1 個(gè)百分點(diǎn)，其創(chuàng)業(yè)的可能性就會提高0.1108 個(gè)百分點(diǎn)。

除此之外，根據(jù)回歸結(jié)果我們可以發(fā)現(xiàn)，專業(yè)為經(jīng)濟(jì)學(xué)類，會顯著提高其創(chuàng)業(yè)的可能性；相比于經(jīng)濟(jì)學(xué)類子樣本，非經(jīng)濟(jì)學(xué)類學(xué)生金融素養(yǎng)的提升對提高其創(chuàng)業(yè)可能性的作用更明顯，這表明金融知識的掌握對于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要性；而年級越高，創(chuàng)業(yè)的可能性降低，即大三、大四的同學(xué)比大一、大二的同學(xué)創(chuàng)業(yè)的可能性更低，這表明高年級學(xué)生更多地會選擇就業(yè)或者繼續(xù)升學(xué)，較少選擇去創(chuàng)業(yè)；父母工作性質(zhì)為"教師"、"公務(wù)員"、"醫(yī)生"等體制內(nèi)工作者，其子女創(chuàng)業(yè)的可能性顯著較高，而"臨時(shí)工"、"失業(yè)、待業(yè)人員"、"農(nóng)民"、以及"體力勞動工人和個(gè)體私營人員"、"技術(shù)工人"等非體制內(nèi)工作者，其子女創(chuàng)業(yè)的可能性顯著較低，這表明父母工作性質(zhì)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為有顯著性影響；總體上，家庭人均月收入不能顯著影響創(chuàng)業(yè)行為；此外風(fēng)險(xiǎn)愛好程度越高，創(chuàng)業(yè)的可能性越高。

四、結(jié)論與建議

根據(jù)研究得出的結(jié)論，我們注意到金融素養(yǎng)在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)行為中的關(guān)鍵性作用。然而根據(jù)文獻(xiàn)綜述來看，"金融素養(yǎng)"這一影響機(jī)制并未被社會所重視，因此我們根據(jù)這一現(xiàn)象，從大學(xué)生、高校、政府三個(gè)方面有針對性地提出促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的意見。

（一）大學(xué)生方面

作為創(chuàng)業(yè)的主體，大學(xué)生在有創(chuàng)業(yè)意向時(shí)應(yīng)先對自身的金融素養(yǎng)進(jìn)行合理評估。明確自身在金融知識的掌握方面尚有哪些不足，平時(shí)主動接觸金融方面的基本常識，多去了解一些創(chuàng)業(yè)必備的金融知識和金融政策，為創(chuàng)業(yè)做好充分準(zhǔn)備。研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)影響主要表現(xiàn)在融資方面、市場估算方面、財(cái)務(wù)管理方面、公司擴(kuò)張方面、企業(yè)轉(zhuǎn)型方面等。大學(xué)生需根據(jù)以上方面完善創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，增加項(xiàng)目的可行性，方能促進(jìn)項(xiàng)目得以實(shí)現(xiàn)。

（二）高校方面

很多高校也在致力于推動大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，如設(shè)立創(chuàng)業(yè)園，開設(shè)創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)課等，但是缺少金融知識方面的普及。高?？梢杂嗅槍π缘呐e辦一些創(chuàng)業(yè)方面的講座，向有創(chuàng)業(yè)意向的大學(xué)生普及創(chuàng)業(yè)所涉及的金融知識，幫助大學(xué)生解答金融方面的問題，使大學(xué)生掌握金融基礎(chǔ)知識、獲取融資方法、融資信息渠道等，提高大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)能力。同時(shí)高校應(yīng)當(dāng)充分調(diào)動大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的積極性，為有創(chuàng)業(yè)意向的大學(xué)生提供創(chuàng)業(yè)平臺，將政府政策，信貸優(yōu)惠，投融資機(jī)構(gòu)引入到平臺之中，將創(chuàng)業(yè)意向轉(zhuǎn)化為實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)業(yè)行動。

（三）政府方面

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)離不開政府的支持與推動，政府出臺的政策很大程度上影響到大學(xué)生的潛在創(chuàng)業(yè)意愿與創(chuàng)業(yè)成功幾率。由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目大多屬于中小型企業(yè)，在普惠金融的大背景下，政府方面可以出臺創(chuàng)業(yè)方面的保障政策，包括減免場地租賃費(fèi)用，設(shè)立政府扶持基金，提供創(chuàng)業(yè)險(xiǎn)，協(xié)同金融機(jī)構(gòu)保障大學(xué)生的融資渠道。同時(shí)也應(yīng)當(dāng)加大金融知識的宣傳，提高大學(xué)生向正規(guī)渠道借貸，嚴(yán)防金融詐騙的意識，嚴(yán)防金融詐騙。