疫情下的小微企業(yè)：現(xiàn)狀、金融服務(wù)與建議

劉存亮 張大偉

2020年伊始，新冠病毒來襲，疫情防控形勢嚴(yán)峻，人員限流、開業(yè)限制、交通管制等措施對企業(yè)經(jīng)營造成巨大沖擊，各行業(yè)受損嚴(yán)重，社會經(jīng)濟(jì)運行受到較大影響。相比于大中型企業(yè)，小微企業(yè)受沖擊更為明顯。疫情期間，全國銀行業(yè)嚴(yán)格落實黨中央、國務(wù)院決策部署，貫徹執(zhí)行人民銀行、銀保監(jiān)會等政策要求，全面加強(qiáng)疫情防控金融服務(wù)，普遍加大小微企業(yè)信貸支持力度，紓困小微企業(yè)成效顯著。

疫情對小微企業(yè)造成全面沖擊

疫情防控嚴(yán)峻，小微企業(yè)全面受創(chuàng)

2020年2月初，郵儲銀行采取隨機(jī)抽樣方式，對2240家存量小微企業(yè)客戶開展疫情影響專題調(diào)研，結(jié)果顯示，小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)績、資金等方面均受到巨大沖擊。超過九成（90.42%）的小微企業(yè)因受疫情影響延遲復(fù)工復(fù)產(chǎn);近八成（77.28%）的小微企業(yè)受疫情影響業(yè)績變差;超六成的（64.56%）小微企業(yè)下游客戶訂單減少;過半數(shù)（54.16%）小微企業(yè)認(rèn)為，若疫情持續(xù)，自有資金難以堅持超過3個月;超過五成（53.42%）的小微企業(yè)認(rèn)為，此次疫情的影響會持續(xù)到4月份之后，全面恢復(fù)正常生產(chǎn)運營需更多時間。

此外，從郵儲銀行小微企業(yè)運行指數(shù)（小微企業(yè)運行指數(shù)是郵儲銀行依托近4萬個遍布城鄉(xiāng)的實體網(wǎng)點和3.5萬名小微客戶經(jīng)理，建成覆蓋全國近75%縣域地區(qū)的小微企業(yè)樣本庫，于2014年初研究編發(fā)小微指數(shù)，2015年5月開始以月度為單位對外發(fā)布）來看，2020年2月，該指數(shù)為31.9，較去年同期下降14.3個點，為小微指數(shù)發(fā)布以來最低值和最大降幅，六個區(qū)域指數(shù)、七個行業(yè)指數(shù)以及八個分項指數(shù)幾乎都呈斷崖式下滑，小微企業(yè)在此次疫情期間受到的沖擊巨大。

從指數(shù)具體指標(biāo)來看，一方面，所有行業(yè)及區(qū)域企業(yè)普遍面臨下游客戶需求減少及上游原料供應(yīng)不足等問題。如受疫情沖擊最大的住宿餐飲業(yè)和交通運輸業(yè)，市場指數(shù)和采購指數(shù)均大幅下跌，具體表現(xiàn)為：業(yè)務(wù)量（運輸量）驟減，下游訂單明顯萎縮，設(shè)備利用率顯著降低，原材料采購量及原材料庫存均大幅減少。另一方面，企業(yè)風(fēng)險普遍驟增。2020年2月小微企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)速度放緩、回款周期延長，小微指數(shù)中的風(fēng)險指標(biāo)全面走低，但行業(yè)及地區(qū)差異明顯，如住宿餐飲業(yè)下降23.9個點至30.9，而疫情期間政策支持力度較強(qiáng)的制造業(yè)下降13.7個點至39.1。從區(qū)域看，西北地區(qū)下降19.4個點至32.3，而距離武漢最遠(yuǎn)的東北地區(qū)下降11.8個點至41.9（見表1、圖1、圖2）。

復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，但產(chǎn)能利用率不足，企業(yè)業(yè)績?nèi)圆钣跉v史同期

2020年2月底以來，國內(nèi)疫情逐步得到控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，小微企業(yè)經(jīng)營狀況向好趨勢逐漸顯現(xiàn)。郵儲銀行3月17～20日采取隨機(jī)抽樣方式，對2444家存量小微企業(yè)客戶開展復(fù)工復(fù)產(chǎn)專題調(diào)研。結(jié)果顯示，全國超八成（81.34%）小微企業(yè)已開工或復(fù)工，另有14.10%小微企業(yè)計劃近期開工或復(fù)工，只有4.55%小微企業(yè)仍未有開工計劃。相比2月份調(diào)研顯示有27.84%無開工或復(fù)工計劃，當(dāng)前小微企業(yè)開工/復(fù)工情況已經(jīng)明顯變好，企業(yè)經(jīng)營逐步恢復(fù)正常（見圖3）。

雖然目前絕大多數(shù)企業(yè)已復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但相比去年同期，目前的產(chǎn)能利用率仍顯著不足。上述八成復(fù)工企業(yè)中開工率在90%及以上的小微企業(yè)僅有32.36%，超四成（41.11%）的小微企業(yè)開工率在60%及以下。特別是受疫情沖擊較大的住宿餐飲業(yè)開工率僅為49.37%，其中近八成（75.88%）的小微企業(yè)復(fù)工率低于60%，50.00%小微企業(yè)復(fù)員率低于60%。其次是服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)，開工率僅七成左右（分別為69.41%和70.53%）。復(fù)員返崗率較復(fù)工率而言相對樂觀，但整體來看仍有近三成（26.12%）的小微企業(yè)復(fù)員率不足60%。

此外，根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，在當(dāng)前產(chǎn)能利用率不足的情況下，小微企業(yè)整體績效表現(xiàn)明顯差于去年同期。全國僅有27.78%的小微企業(yè)績效與去年持平或更好，近三成（27.50%）的小微企業(yè)績效明顯變差。企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，普遍面臨供求承壓、資金緊張等問題，整體而言，市場需求不足問題最為突出，有46.97%小微企業(yè)認(rèn)為，市場需求不足將導(dǎo)致企業(yè)復(fù)工或運營面臨較大壓力。其次是現(xiàn)金流緊張（27.29%）和上游原材料供應(yīng)不足（25.94%），23.65%小微企業(yè)認(rèn)為物流不及時也是導(dǎo)致企業(yè)復(fù)工后運營困難的重要原因（見圖4）。

企業(yè)向好趨勢顯現(xiàn)，但負(fù)面影響仍將持續(xù)

2020年3月小微指數(shù)錄得42.5，較2月份上升10.6個點，區(qū)域指數(shù)、行業(yè)指數(shù)以及分項指標(biāo)普遍大幅回升，小微企業(yè)運行態(tài)勢明顯好轉(zhuǎn)。從行業(yè)來看，制造業(yè)小微企業(yè)經(jīng)營狀況恢復(fù)最為明顯，指數(shù)上漲幅度最大，較上月提高13.4個點至43.9;服務(wù)業(yè)上漲幅度最小，較上月提高6.8個點至39.3。從區(qū)域來看，華東地區(qū)小微指數(shù)上漲幅度最大，上漲12.1個點至45.3，基本恢復(fù)至疫情前水平;西北地區(qū)小微指數(shù)上漲幅度最小，上漲8.6個點至39.2（見圖5）。

雖然，目前小微企業(yè)發(fā)展向好趨勢明顯，但疫情對小微企業(yè)發(fā)展造成的負(fù)面影響一定程度上仍將持續(xù)。一方面，疫情發(fā)展仍具有不確定性，且疫情發(fā)展、民眾情緒、小微企業(yè)發(fā)展之間的傳導(dǎo)均存在一定時滯性，負(fù)面影響短期內(nèi)難以消化。同時，疫情在全球范圍呈現(xiàn)快速擴(kuò)散趨勢，當(dāng)前各地處于有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)的關(guān)鍵階段，萬一疫情再次擴(kuò)散，將對民眾情緒、社會生產(chǎn)和企業(yè)經(jīng)營等造成重?fù)?。另一方面，此次疫情?dǎo)致企業(yè)家信心明顯受挫，企業(yè)生產(chǎn)計劃及經(jīng)營安排等方面均存在一定的顧慮和困難。有近八成（78.36%）的企業(yè)認(rèn)為本次疫情會造成全年營業(yè)收入的下降。其中，西北地區(qū)更為悲觀，有近三成（29.87%）的企業(yè)認(rèn)為本次疫情會導(dǎo)致全年營收下降超過20%。華東地區(qū)相對樂觀，但仍有14.90%的企業(yè)認(rèn)為全年營收下降超過20%。2月份小微指數(shù)中信心指數(shù)下降18.3個點至30.6，3月份該指標(biāo)僅回升8.5個點，企業(yè)家信心仍明顯不足。另外，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，僅有32.9%的小微企業(yè)認(rèn)為疫情結(jié)束后市場需求會在短時間內(nèi)大幅反彈，大部分企業(yè)認(rèn)為需求要在疫情結(jié)束較長時間后才會反彈或最多維持正常（占比分別為32.45%和31.87%）（見圖6、圖7）。

同時，調(diào)研結(jié)果顯示，若疫情持續(xù)，將對就業(yè)產(chǎn)生較大負(fù)面影響。整體來看，全國大多數(shù)小微企業(yè)（64.98%）預(yù)計在疫情恢復(fù)后雇傭人數(shù)基本不變，但也有超過兩成（22.75%）的小微企業(yè)預(yù)計會減少雇傭人數(shù)。從地區(qū)來看，西北地區(qū)有31.60%的小微企業(yè)預(yù)計全年雇傭數(shù)量將下降，其次是中南地區(qū)（24.10%）和西南地區(qū)（23.49%），華北地區(qū)（20.20%）受影響程度最小。從行業(yè)來看，住宿餐飲業(yè)雇傭人數(shù)受疫情影響最大，37.13%的小微企業(yè)預(yù)計全年雇傭人數(shù)將下降。制造業(yè)（18.03%）受影響程度最?。ㄒ妶D8）。

目前，各地政府仍主要采取減免稅費、增加貸款并貼息降息、減免房租和減免或緩交社保費等方式支持中小微企業(yè)。為幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，各地政府還在防疫物資方面予以支持，但基于小微企業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀，政策扶持仍顯不足，小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展仍存在諸多挑戰(zhàn)，短期內(nèi)小微企業(yè)恢復(fù)造血機(jī)能，進(jìn)而擺脫生存困境仍是挑戰(zhàn)重重，全面復(fù)蘇尚待時日。

多方紓困，金融助力成效顯著

多措并舉，小微企業(yè)融資受疫情影響較小

從郵儲銀行2020年2月和3月小微指數(shù)融資指標(biāo)來看，融資情況受影響程度相對較小。2月小微企業(yè)融資指數(shù)微降0.2個點至48.6，相較于其他分項指數(shù)而言，與1月以及往年同期相比下降幅度均較小，其中制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)融資指數(shù)“未降反升”。3月小微企業(yè)融資指數(shù)上升2.6個點至51.2，創(chuàng)指數(shù)發(fā)布以來該指標(biāo)的最大值（見圖9）。

雖然疫情期間小微企業(yè)面臨經(jīng)營受阻、收入下滑、企業(yè)資金鏈緊張等問題，但整體而言，融資情況比較穩(wěn)定。一方面，疫情期間恰逢春節(jié)期間，傳統(tǒng)上是小微企業(yè)的融資需求淡季，生產(chǎn)放緩、采購暫停導(dǎo)致企業(yè)融資意愿降低、需求減少，一定程度上能夠沖抵疫情導(dǎo)致融資需求增加。另一方面，疫情期間，國家政策大力扶持小微企業(yè)，多措并舉紓困小微企業(yè)融資困難，助力小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致小微企業(yè)融資難度降低，融資需求能夠得到較大程度的滿足。

金融機(jī)構(gòu)保駕護(hù)航，助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)

疫情期間，銀行等各家金融機(jī)構(gòu)均全面貫徹落實黨中央、國務(wù)院及監(jiān)管部門相關(guān)要求，加大對民營企業(yè)、小微企業(yè)等重點領(lǐng)域的信貸支持，全力做好抗疫企業(yè)金融服務(wù)工作，成效顯著。以郵儲銀行具體舉措為例。

多措并舉，緩解受困企業(yè)燃眉之急。一是積極開展風(fēng)險緩釋。針對受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅游、養(yǎng)殖等行業(yè)客戶，實施“一戶一策”“一戶多策”，通過提前續(xù)貸、無還本續(xù)貸、征信修復(fù)、貸款展期、停息、延期還本付息等方式，有效緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，累計支持受困小微企業(yè)1000余戶。二是主動實施利率優(yōu)惠。疫情期間，圍繞全國性重點醫(yī)用物品和重點生活物資企業(yè)，給予專項服務(wù)和特別利率優(yōu)惠，貸款發(fā)放利率不高于LPR下浮100個BP，并配套了FTP優(yōu)惠政策。對湖北省疫情防控相關(guān)企業(yè)貸款、受疫情影響較大行業(yè)的企業(yè)貸款以及小微企業(yè)貸款，在現(xiàn)行利率基礎(chǔ)上進(jìn)一步下調(diào)50個BP。

快速響應(yīng)，為抗疫企業(yè)保駕護(hù)航。一方面在抗擊疫情的關(guān)鍵時期，建立快速行動的全行工作機(jī)制，通過總分支、前中后臺聯(lián)動快速作業(yè)，做到信息傳導(dǎo)無障礙、政策執(zhí)行無偏差、信貸流程無堵點，對抗擊疫情相關(guān)物資采購、生產(chǎn)、配送全產(chǎn)業(yè)鏈中的各類企業(yè)提供信貸支持，保障抗疫企業(yè)的金融服務(wù)需求。疫情發(fā)生以來，郵儲銀行為5500多戶各類抗疫企業(yè)發(fā)放貸款超過230億元。另一方面，對于人民銀行抗疫專項再貸款名單內(nèi)企業(yè)，郵儲銀行第一時間對接客戶，按需提供精準(zhǔn)服務(wù)，通過實施差異化信貸政策、建立綠色通道、啟用應(yīng)急流程，支撐疫情防控重點企業(yè)擴(kuò)大口罩、防護(hù)服、酒精、消毒液、醫(yī)藥醫(yī)療設(shè)備和生活必備物資等的生產(chǎn)、采購和銷售。此外，對于其他同樣奮戰(zhàn)在疫情保障一線的小微企業(yè)，郵儲銀行各地分支機(jī)構(gòu)主動對接各級疫情防控指揮部，了解醫(yī)院、醫(yī)療科研單位、醫(yī)藥生產(chǎn)銷售及流通等抗疫相關(guān)企業(yè)的融資需求，建立行內(nèi)重點抗疫企業(yè)名單。針對這部分抗疫企業(yè)的融資需求，同樣配套了一系列支持政策，簡化授信流程，降低貸款利率，積極支持企業(yè)增產(chǎn)增供。

精準(zhǔn)發(fā)力，支持小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。一是加大小微企業(yè)信貸投放。靈活調(diào)整相關(guān)制度規(guī)定，降低授信準(zhǔn)入條件，優(yōu)化額度測算模型，調(diào)整業(yè)務(wù)流程要求，通過網(wǎng)上信息查詢、遠(yuǎn)程調(diào)查訪談、線上視頻簽約等非現(xiàn)場作業(yè)方式，為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，滿足企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的資金需求。2020年以來，郵儲銀行已累計發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款逾1100億元。二是提升線上化金融服務(wù)水平。疫情期間，郵儲銀行積極引導(dǎo)小微企業(yè)客戶選擇線上貸款和網(wǎng)銀支用渠道，加大推廣線上化產(chǎn)品小微易貸、極速貸及線上貸款支用功能，開通線上申貸、線上測額、線上支用、線上還款等功能，滿足客戶足不出“企”的金融服務(wù)需求。截至2020年2月末，郵儲銀行線上化小微企業(yè)貸款余額約2400億元。

政策建議

疫情防控仍是當(dāng)前重中之重。疫情還未完全控制，更遠(yuǎn)未結(jié)束，疫情防控仍不能放松。當(dāng)前既要咬緊牙關(guān)防范國內(nèi)疫情反復(fù)的風(fēng)險，更要防范海外疫情輸入性風(fēng)險，并做好應(yīng)對輸入性風(fēng)險的工作準(zhǔn)備，包括入境人員防疫檢測、信息處理、住所安置以及物資保障等工作。

盡快出臺拉動需求刺激經(jīng)濟(jì)的政策。國內(nèi)已進(jìn)入抗疫后半場，在國外疫情持續(xù)爆發(fā)導(dǎo)致外需不振情況下，盡快出臺政策激活市場，促進(jìn)需求。同時，可定向扶持受疫情沖擊較大的區(qū)域和行業(yè)，如疫情最為嚴(yán)重的中南地區(qū)，以及受疫情沖擊較大的住宿餐飲業(yè)、服務(wù)業(yè)等給予定向扶持政策，如定向派發(fā)餐飲旅游消費券，配套拉動整體需求。

啟用非常規(guī)救助政策。救助小微企業(yè)就是保就業(yè)、穩(wěn)定社會秩序，貨幣政策觸達(dá)小微企業(yè)比較難，人行再貸款精準(zhǔn)滴灌扶持小微企業(yè)只能占總體小微企業(yè)的少數(shù)，因為整體債務(wù)率比較高、財政政策空間有限，更加需要精準(zhǔn)施策，降費降稅等力度需要進(jìn)一步加大，以減輕小微成本，且傳統(tǒng)財政政策難以觸及尾部企業(yè)，可考慮發(fā)行特別國債籌集資金救助小微企業(yè)。

尊重市場規(guī)律，避免大規(guī)模刺激。雖然疫情沖擊打亂了社會生產(chǎn)秩序，但堅持市場在資源配置中起決定性作用的改革方向不能動搖。疫情沖擊更多是一次性脈沖式?jīng)_擊，不宜以長周期、大規(guī)模刺激替代市場主體決策，新基建等建設(shè)周期長、投入大，需要更加深入評估各方面影響，避免造成長期結(jié)構(gòu)性問題，阻礙社會生產(chǎn)率的提高。

引導(dǎo)小微企業(yè)提升自救能力。金融機(jī)構(gòu)在政策宣導(dǎo)、趨勢解讀，提振企業(yè)家對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性及增長潛力信心的同時，要積極引導(dǎo)小微企業(yè)提升自救能力，合理制定資金流計劃，確保企業(yè)現(xiàn)金流動性，對原有的生產(chǎn)經(jīng)營計劃做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，提高企業(yè)化解危機(jī)以及“轉(zhuǎn)危為機(jī)”的能力。

關(guān)注金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險。受此次疫情影響，金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步承壓，既要進(jìn)一步細(xì)化金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的幫扶措施，又要鞏固前些年化解重大風(fēng)險的成果，防止因為疫情造成新的系統(tǒng)性風(fēng)險。

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行，其中劉存亮系小企業(yè)金融部總經(jīng)理）