基于標(biāo)桿管理的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司績效評價實踐探索

林慧

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) ?財務(wù)公司 ?績效評價 ?標(biāo)桿管理

標(biāo)桿管理是一種以模仿為基礎(chǔ)，不斷改進(jìn)自身的學(xué)習(xí)創(chuàng)新過程。在開展績效評價時，標(biāo)桿管理需要確立業(yè)績基準(zhǔn)，通常為行業(yè)中領(lǐng)先企業(yè)或可比企業(yè)的可獲取重點業(yè)績行為;將自身業(yè)績與標(biāo)桿進(jìn)行比較評價，分析差異形成原因并學(xué)習(xí)模仿，進(jìn)而改進(jìn)提升自身業(yè)績。經(jīng)過長時間的實踐檢驗，標(biāo)桿管理已被證明是現(xiàn)代企業(yè)管理活動中，支持企業(yè)不斷改進(jìn)和獲得競爭優(yōu)勢的最重要的管理方式之一。

一、企業(yè)集團(tuán)在內(nèi)部績效評價中應(yīng)用標(biāo)桿管理的優(yōu)勢

企業(yè)集團(tuán)是指以資本為聯(lián)結(jié)紐帶、以母子公司為主體、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。

當(dāng)前，我國企業(yè)集團(tuán)尤其是央企集團(tuán)多采用屬地經(jīng)營模式，分省或者分區(qū)域設(shè)立子公司或分公司，集團(tuán)內(nèi)部存在數(shù)量不等的經(jīng)營同質(zhì)的下屬單位，這就使得企業(yè)集團(tuán)在內(nèi)部應(yīng)用標(biāo)桿管理進(jìn)行績效評價方面具備天然優(yōu)勢。通過在同質(zhì)下屬內(nèi)部單位中尋找設(shè)定可比優(yōu)秀值，建立績效評價體系，激勵各下屬單位對標(biāo)尋找差距、分析差距產(chǎn)生的原因，持續(xù)改進(jìn)，促進(jìn)各單位核心競爭力的建立與保持，進(jìn)而提升整個企業(yè)集團(tuán)績效。

二、企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)公司應(yīng)用標(biāo)桿管理進(jìn)行績效評價時面臨的困難

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司（以下簡稱“財務(wù)公司”）是指以加強企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。自從20世紀(jì)80年代東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司作為國內(nèi)第一家財務(wù)公司成立以來，財務(wù)公司行業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為我國金融產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)。截至2018年末，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司數(shù)量已增至253家。涵蓋電力、電子電器、鋼鐵、機械制造、建筑、建材、交通運輸、軍工、煤炭、貿(mào)易、汽車、石化、有色金屬、通信等多個行業(yè)。

（一）財務(wù)公司的金融屬性使得難以從集團(tuán)內(nèi)部開展對標(biāo)管理

根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》，財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍包括對成員單位辦理財務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù);協(xié)助成員單位實現(xiàn)交易款項的收付;經(jīng)批準(zhǔn)的保險代理業(yè)務(wù);對成員單位提供擔(dān)保;辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資;對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn);辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計;吸收成員單位的存款;對成員單位辦理貸款及融資租賃;從事同業(yè)拆借;經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財務(wù)公司債券;承銷成員單位的企業(yè)債券;對金融機構(gòu)的股權(quán)投資;有價證券投資;成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃等。

財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的非銀行金融機構(gòu)，一般被視為 “內(nèi)部銀行”，主營業(yè)務(wù)為金融業(yè)務(wù)，與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營主業(yè)的其他單位差異較大，因此企業(yè)集團(tuán)在對其下屬財務(wù)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行績效評價時難以與內(nèi)部其他單位對標(biāo)，難以應(yīng)用內(nèi)部標(biāo)桿管理思路進(jìn)行指標(biāo)設(shè)計并開展對標(biāo)管理。

（二）應(yīng)用財務(wù)公司行業(yè)評級結(jié)果開展標(biāo)桿管理的困難

2015年5月31日，中國財務(wù)公司協(xié)會首次發(fā)布《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司行業(yè)評級辦法（試行）》，正式確立財務(wù)公司的行業(yè)評級。行業(yè)評級由行業(yè)自律組織開展，對經(jīng)營管理成果進(jìn)行量化評價，評級結(jié)果公開透明，在強化行業(yè)自律、加強市場約束、樹立行業(yè)標(biāo)桿、引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。

行業(yè)評級為企業(yè)集團(tuán)對所屬財務(wù)公司開展標(biāo)桿管理提供了一個有效工具。然而企業(yè)集團(tuán)在實踐過程中仍存在幾方面的問題：一是企業(yè)集團(tuán)開展年度績效評價與行業(yè)評級結(jié)果發(fā)布存在時間差異，一般行業(yè)評級結(jié)果發(fā)布時間晚于企業(yè)集團(tuán)開展年度績效評價時間，不便于企業(yè)集團(tuán)對所屬企業(yè)統(tǒng)一開展績效評價工作;二是財務(wù)公司自身對績效目標(biāo)的事中動態(tài)監(jiān)控需要與行業(yè)評級結(jié)果事后發(fā)布的矛盾，不便于財務(wù)公司及時對標(biāo)、尋找差異、修正經(jīng)營行為;三是財務(wù)公司的內(nèi)部屬性使得各財務(wù)公司經(jīng)營行為與所屬企業(yè)集團(tuán)高度相關(guān)，企業(yè)集團(tuán)資金特點不同，所屬財務(wù)公司業(yè)務(wù)差異較大，不便于直接在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行對標(biāo)管理。

三、基于企業(yè)集團(tuán)資金特點選取標(biāo)桿開展財務(wù)公司績效評價

資金是財務(wù)公司經(jīng)營的靈魂。財務(wù)公司的核心業(yè)務(wù)均圍繞著資金開展：負(fù)債類業(yè)務(wù)如吸收存款、發(fā)行金融債等是資金的來源;資產(chǎn)類業(yè)務(wù)如資金業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、有價證券投資業(yè)務(wù)等是資金如何運用;中間類業(yè)務(wù)如交易款項的收付、辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、票據(jù)承兌等是實現(xiàn)資金的融通。企業(yè)集團(tuán)對下屬單位開展績效評價需兼顧統(tǒng)一性和差異化，在標(biāo)桿管理的整體思路下，本文嘗試從企業(yè)集團(tuán)資金特點出發(fā)，通過分析不同資金特點的企業(yè)集團(tuán)對所屬財務(wù)公司的重點關(guān)注職能，進(jìn)而為開展績效評價提供一項可行的建議。從資金特點出發(fā)，企業(yè)集團(tuán)大體可以分為三類：

（一）資金緊缺型企業(yè)集團(tuán)

這類企業(yè)集團(tuán)整體貨幣資金較為短缺，大部分成員單位均屬于資金短缺型企業(yè)，且用款節(jié)奏趨同。資金主要用于滿足成員單位的融資需求，資金集中度較高、外部融資規(guī)模高。財務(wù)公司的融資職能為企業(yè)集團(tuán)所倚重，企業(yè)集團(tuán)可據(jù)此選取標(biāo)桿管理指標(biāo)進(jìn)行績效評價。

財務(wù)公司外部融資的渠道為發(fā)行金融債。融資成本包括債券利息和發(fā)行債券支付的籌資費用。因發(fā)行金融債需要按照規(guī)定向投資人進(jìn)行信息披露，可通過金融統(tǒng)計終端及時獲取當(dāng)期各類已發(fā)行金融債的信息。企業(yè)集團(tuán)可根據(jù)需要選擇全部或部分金融債的加權(quán)平均利率作為財務(wù)公司融資成本的標(biāo)桿值。財務(wù)公司也可通過實時監(jiān)控已發(fā)行金融債的成本動態(tài)跟進(jìn)、修正提升自身融資行為。

（二）資金富裕型企業(yè)集團(tuán)

這類企業(yè)集團(tuán)整體貨幣資金較為富裕;大部分成員單位屬于資金富裕型企業(yè)，主業(yè)突出、用款節(jié)奏趨同。貸款規(guī)模較小，幾乎沒有外部融資需求。企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)公司投資職能關(guān)注較多，可從金融市場選取專業(yè)投資機構(gòu)進(jìn)行對標(biāo)。

證券投資基金是專業(yè)的投資人。根據(jù)證券投資標(biāo)的不同，可以分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金等。在各類金融統(tǒng)計終端上，提供了非常豐富的基金指數(shù)，可實時對標(biāo)不同類型基金年初至今的凈值增長情況。企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)自身的風(fēng)險偏好以及對財務(wù)公司投資標(biāo)的具體要求選擇合適的指數(shù)作為標(biāo)桿，對財務(wù)公司的投資職能進(jìn)行績效評價管理。財務(wù)公司也可以動態(tài)跟進(jìn)標(biāo)桿的投資情況，進(jìn)而深入分析其投資標(biāo)的和資產(chǎn)組合，學(xué)習(xí)并提升自身資產(chǎn)管理能力。

（三）業(yè)務(wù)均衡企業(yè)集團(tuán)

這類財務(wù)公司所處企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)往往涉及產(chǎn)業(yè)鏈上中下游或多元化經(jīng)營，成員單位業(yè)務(wù)豐富;用款需求及用款時間不同，存在資金錯配的可能性。資金運用途徑多樣，資金集中度偏高，結(jié)算業(yè)務(wù)、存貸款及投融資業(yè)務(wù)發(fā)展較為均衡。財務(wù)公司投資、融資及結(jié)算職能均較充分發(fā)揮。

對投資職能和融資職能的標(biāo)桿管理思路可參考前述資金富裕型企業(yè)集團(tuán)和資金緊缺型企業(yè)集團(tuán)。與投融資職能的市場化不同，結(jié)算職能從規(guī)模上關(guān)注結(jié)算量，從準(zhǔn)確性上關(guān)注結(jié)算差錯率。結(jié)算量受集團(tuán)資金集中政策、集團(tuán)資金流動特點影響，屬于不可控指標(biāo)，不宜作為績效評價指標(biāo)。結(jié)算差錯率屬于負(fù)面指標(biāo)，企業(yè)集團(tuán)可以考慮以財務(wù)公司上一年度的差錯率作為負(fù)面標(biāo)桿，要求每一年的差錯率不得超過上一年，以實現(xiàn)逐年改善。財務(wù)公司也以此作為紅線，逐年提升結(jié)算準(zhǔn)確性。

綜合以上情況，企業(yè)集團(tuán)對所屬財務(wù)公司開展績效評價的標(biāo)桿選擇總結(jié)如表1。

表1

四、結(jié)束語

標(biāo)桿管理的基礎(chǔ)是信息獲取。標(biāo)桿值易于獲取、可及時獲取一方面便于企業(yè)集團(tuán)根據(jù)整體工作需要及時開展整體績效評價;另一方面為財務(wù)公司動態(tài)監(jiān)控不斷改進(jìn)提升提供了可能?；谄髽I(yè)集團(tuán)資金特點進(jìn)行分類，分別選取融資、投資、結(jié)算標(biāo)桿恰好能滿足上述要求，為企業(yè)集團(tuán)對其所屬財務(wù)公司開展績效評價提供了一種選擇。

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