中小企業(yè)金融投資風(fēng)險及控制對策研究

閆萌萌

【摘要】在企業(yè)的發(fā)展過程中，不可避免的會有短期或長期不使用的資金閑置在銀行賬戶中，如果不對這筆資金進行合理利用，那會造成巨大的浪費，這就是為什么必須進行金融投資的原因。金融投資可以使企業(yè)的閑置資產(chǎn)充分利用起來以獲得更多經(jīng)濟效益，同時避免了某些運營風(fēng)險。但是，企業(yè)進行金融投資的過程中也會面臨機遇和風(fēng)險，有效地識別和控制企業(yè)的投資風(fēng)險。這些是確保獲得投資回報的基礎(chǔ)，企業(yè)需要關(guān)注這個問題。本文首先對中小企業(yè)金融投資中的常見風(fēng)險進行了分析，然后對中小企業(yè)金融投資風(fēng)險的成因進行了分析，最后提出了應(yīng)對中小企業(yè)解決金融投資風(fēng)險的對策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) ?金融投資風(fēng)險 ?控制對策

金融投資是現(xiàn)代企業(yè)進行正常經(jīng)營的重要內(nèi)容，可以使企業(yè)的閑置資得到充分利用并帶來更多的經(jīng)濟效，拓寬企業(yè)的獲利渠道，促進企業(yè)的健康發(fā)展。但是，金融投資雖然能夠帶給企業(yè)高回報，但同時也意味著帶來高風(fēng)險，如果不能有效識別和控制這些風(fēng)險，那么企業(yè)將面臨巨大投資風(fēng)險，稍有不慎就會造成巨大的損失，并威脅到整個企業(yè)的業(yè)務(wù)活動，顯然，識別和控制企業(yè)的金融投資風(fēng)險是非常重要的，企業(yè)必須意識到這一點。

一、中小企業(yè)金融投資中的常見風(fēng)險

（一）中小企業(yè)金融投資中基金投資風(fēng)險

當(dāng)前的基金投資方法是中國企業(yè)用于金融投資的最常用方法之一。基金投資最主要的特點就是將資金分成幾小部分，然后分別在不同的投資人手中，這些投資者根據(jù)投資市場的各種變化進行有針對性的投資。在這項投資中，可以保證大筆資金的安全性。同時，在這個投資過程中，企業(yè)也會面臨很高的資本投資風(fēng)險。如果企業(yè)使用大量資金進行投資，但選擇了錯誤的投資人，或者由于投資人的專業(yè)知識不達標(biāo)造成企業(yè)嚴重的經(jīng)濟損失。在此過程中，一些企業(yè)認為投資只是資產(chǎn)的后期儲存，因此，隨意進行投資，而不會在投資過程中密切關(guān)注基金種類的選擇，還有其他一部分企業(yè)只看重市場回報率最高的投資，而投資不基于企業(yè)自身的發(fā)展情況，使企業(yè)增加了管理風(fēng)險。

（二）中小企業(yè)金融投資中證券投資風(fēng)險

由于幾乎所有投資方法都有風(fēng)險，因此除了上述投資方法外，證券投資也會有風(fēng)險，當(dāng)經(jīng)理做出錯誤的決定或在證券投資過程中隨意投資時，企業(yè)的利益將會受到嚴重損害，最終還可能導(dǎo)致用企業(yè)原有的資金來彌補風(fēng)險損失，同時，當(dāng)證券投資面臨風(fēng)險時，企業(yè)高管也會面臨巨大的心理壓力，進一步導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)理做出一些錯誤的決定，這會更加嚴重，可能會損失大量資金。當(dāng)企業(yè)證券價格發(fā)生變化時，會出現(xiàn)部分影響。

（三）中小企業(yè)金融投資中衍生金融資產(chǎn)的投資風(fēng)險

在進行前兩種投資之后，衍生金融投資是一種新型投資方式，但是這種投資方式風(fēng)險比前兩種更大。如果企業(yè)進行此類投資，會影響公大部分資金的使用，這在某些情況下會影響企業(yè)的正常運行。假定一家企業(yè)將進行衍生金融投資，那么會給企業(yè)的帶來明顯的負擔(dān)并影響其發(fā)展，而這種投資方式，在面臨高收益的同時也伴隨著高風(fēng)險，這項投資是企業(yè)投資管理更強有力的指標(biāo)。如果企業(yè)選擇期權(quán)債投的投資，并且企業(yè)的內(nèi)部系統(tǒng)運行正常，那么企業(yè)的盈利能力將大大提高。另一方面，如果失敗，它會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生巨大經(jīng)濟損失，因此，企業(yè)應(yīng)特別注意衍生金融投資各方面的變化，包括基金控制，價格下跌，交易不安全等高風(fēng)險的現(xiàn)象，對衍生金融投資進行詳細的審查和評估以最大程度地減少投資的風(fēng)險。

二、中小企業(yè)金融投資風(fēng)險的成因

（一）中小企業(yè)金融投資利率變動引發(fā)金融投資風(fēng)險

隨著我國的經(jīng)濟發(fā)展和信貸政策的完善，許多企業(yè)選擇銀行信貸來促進其發(fā)展。但是，在此過程中出現(xiàn)了許多問題。具體包括以下幾個方面：銀行機構(gòu)不主動向小企業(yè)提供貸款投放。首先，中國商業(yè)銀行的主要目的是實現(xiàn)豐厚的收入，從而導(dǎo)致信貸失衡。其次，中國的銀行在沒有公平準(zhǔn)確的信用擔(dān)保體系的情況下，擔(dān)保問題的能力相對較差。目前，中國經(jīng)濟主要是各個地區(qū)的國家財政收入，但國家的并不是萬能的，并非所有問題能解決，所以不能滿足社會發(fā)展的需要。為了降低風(fēng)險，對客戶會有嚴格的要求。這樣，導(dǎo)致信用擔(dān)保部門與其發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展方向相背離。

（二）中小企業(yè)金融投資市場變動引發(fā)金融投資風(fēng)險

許多中國企業(yè)，特別是金融機構(gòu)，擁有大量境外金融資產(chǎn)，例如股票，債券和金融衍生品等外幣。金融危機加劇，資產(chǎn)大大縮水，投資收益大大減少，企業(yè)利潤大大減少，企業(yè)盈利能力明顯下降。大多數(shù)中國企業(yè)對外出口都是采用信用銷售形式，信用期限相對較長。隨著金融危機的蔓延和國際金融市場缺乏流動性增加了中國企業(yè)對外出口應(yīng)收賬款發(fā)生損壞的可能性，從而影響了其償還債務(wù)的能力。

（三）中小企業(yè)金融投資匯率變動引發(fā)金融投資風(fēng)險

隨著國際經(jīng)濟一體化的深入，一個國家的投資活動往往不滿足于本儲蓄，而必須依靠國際資本的投入。由于長期資本流動主要是關(guān)于利潤和風(fēng)險為轉(zhuǎn)移，因此，利率變化對長期資本流動的影響很小。在保證利潤和風(fēng)險較低的情況下，如果利率波動不大，對長期投資的影響很小。但是，短期資本流動通常會受到利率的影響，在匯率下降的情況下，國內(nèi)外投資者不愿意持有貶值貨幣，因此，會導(dǎo)致資本外逃。

三、中小企業(yè)解決金融投資風(fēng)險的對策

（一）構(gòu)建金融投資風(fēng)險管理體系

要想建立一個科學(xué)合理的投資風(fēng)險管理體系，那么在建立金融投資管理體系的過程中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須具備風(fēng)險意識，比如，在建立此系統(tǒng)的過程中，首先要專門建立一個專業(yè)的風(fēng)險管理機構(gòu)，對企業(yè)投資過程中可能會發(fā)生的各種風(fēng)險進行控制，便可以防止或是更有效地減少金融投資過程中各種風(fēng)險的發(fā)生。

（二）加大風(fēng)險評估力度

在參與企業(yè)風(fēng)險管理投資的所有因素中，風(fēng)險評估是最重要的。從另一個角度來看，兩者之間存在非常密切的關(guān)系。無論是哪一家企業(yè)，建立科學(xué)，合理的風(fēng)險評估系統(tǒng)不僅可以降低風(fēng)險并確保企業(yè)的盈利能力得到提高。其次，對企業(yè)的金融投資進行適當(dāng)?shù)脑u估，不僅可以有效地防止金融投資過程中各種風(fēng)險的發(fā)生，而且可以抵消某些外部因素帶來的負面影響。它有效地監(jiān)視和控制了企業(yè)的整個投資過程，有助于企業(yè)更有效地進行投資活動。

（三）嚴格控制企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流

企業(yè)很難面對投資失敗主要是因為企業(yè)現(xiàn)金儲備不足，因此，要想改變這種現(xiàn)象，提高其抗風(fēng)險的能力，必須在各個方面改變投資的形式，并防止因隨意投資而導(dǎo)致資金不足的現(xiàn)象發(fā)生。一是企業(yè)需要重視內(nèi)部資本周轉(zhuǎn)的情況，另一方面是企業(yè)必須加強對存貨的管理存貨不可太多也不可以太少。

（四）注重金融投資風(fēng)險控制制度性

制度起著非常重要的作用，只有建立金融投資風(fēng)險制度，才能使其更加規(guī)范和高效。有必要進一步完善風(fēng)險控制制度。對于一些常規(guī)控制活動，需要以制度的形式固定下來，必須針對潛在的金融投資風(fēng)險制定科學(xué)計劃，如果發(fā)生危險，應(yīng)及時采取方案，金融投資風(fēng)險制度的實施可以與績效掛鉤，通過建立獎懲制度來確保金融投資風(fēng)險管理系統(tǒng)的有效實施，以進行有效的金融投資風(fēng)險管理。

四、結(jié)語

在市場上仍然存在經(jīng)營風(fēng)險和運行困難的情況，如果盲目追求構(gòu)建市場的行為當(dāng)然是“ 空中樓閣”，這也會增加市場風(fēng)險。一般而言，投資風(fēng)險的規(guī)范是一個長期過程。在構(gòu)建符合中國國情的多層次資本市場的過程中，規(guī)范證券市場本身，并逐步規(guī)范外部制度環(huán)境。

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