政府R&D支持、企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率影響的實(shí)證研究

伍虹儒

摘 要：政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金是推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新效率提升的主要力量。然而由于市場(chǎng)不完全、信息扭曲等原因，兩者產(chǎn)生不同的創(chuàng)新產(chǎn)出效果，既“替代”，又“互補(bǔ)”。文中采用隨機(jī)前沿模型和threshold回歸模型，通過(guò)對(duì)2007—2018年成都高新區(qū)內(nèi)120家上市科技企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，探討政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的影響，以及兩者發(fā)揮作用的最佳范圍。研究結(jié)果顯示，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)在創(chuàng)新過(guò)程中，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率呈負(fù)作用，現(xiàn)有政策尚未發(fā)揮應(yīng)有的效應(yīng)。企業(yè)創(chuàng)新資金有助于創(chuàng)新效率的提高，具有推動(dòng)作用。政府R&D支持產(chǎn)生最佳效應(yīng)的范圍在0.171以上，企業(yè)創(chuàng)新資金的最佳范圍是0.577～0.664.

關(guān)鍵詞：政府R&D支持;企業(yè)創(chuàng)新資金;企業(yè)創(chuàng)新效率;最佳范圍;最佳效應(yīng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F 425 ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? 文章編號(hào)：1672 - 7312（2020）02 -0119-07

Abstract：The government R&D support and enterprise innovation fund are the main power to promote their innovation efficiency.However，due to the incomplete market and the distortion of information，the two have different innovative outputs，which are both “substitute” and “complementary”.Based on the innovation data from 120 listed S&T enterprises in Chendu hi-tech industrial development zone（2007-2018），this paper examined the impact of government R&D support and enterprise innovation fund on enterprise innovation efficiency by using the stochastic frontier model and the threshold regression model.Moreover，the optimal range of their impact has been analyzed respectively.The results show that government R&D support influences enterprise innovation efficiency negatively，and policies do not play role properly.However，enterprise innovation fund can promote their innovation efficiency.The optimal extent of government R&D support is over 0.171，and enterprises innovation fund is 0.577 to 0.664.

Key words：Government R&D support;Enterprise innovation fund;Enterprise innovation efficiency;Optimal extent;Optimal effect

0 引言

隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的不斷提升，企業(yè)資金逐步得到累積，除滿(mǎn)足必要的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)需要以外，有更多的資金投入到R&D中。而且面對(duì)來(lái)自于國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升，擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，也需要不斷增加其創(chuàng)新投入，從而獲得維護(hù)其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，政府對(duì)企業(yè)的R&D支持規(guī)模也呈不斷上升的趨勢(shì)，對(duì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新效率起到了重要的引導(dǎo)作用。眾多創(chuàng)新政策促進(jìn)企業(yè)提升創(chuàng)新效率。但是，和科研事業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家相比較，國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新整體水平仍較低。因此，實(shí)現(xiàn)政府R&D支持和企業(yè)創(chuàng)新資金使用效率的最佳化，就成為影響企業(yè)創(chuàng)新效率的核心要素。

企業(yè)的R&D經(jīng)費(fèi)主要來(lái)自于政府支持與企業(yè)自籌，兩者是企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的主要保障。企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)往往以市場(chǎng)需求為主導(dǎo)，以開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝為主要目的，因此，企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)的使用效果和效率會(huì)高于政府R&D支持[1]。但是，由于信息不對(duì)稱(chēng)、R&D資源的壟斷等原因，企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)投入會(huì)受到影響，這為政府向企業(yè)提供R&D支持奠定了理論基礎(chǔ)[2]。與此相同，政府R&D支持也會(huì)受到市場(chǎng)不完善、制度缺失等問(wèn)題的影響，而且還容易出現(xiàn)政府R&D支持效率低下，反應(yīng)緩慢等問(wèn)題[3]。由此，企業(yè)創(chuàng)新資金與政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的影響有哪些？有沒(méi)有區(qū)別？怎樣通過(guò)調(diào)整R&D經(jīng)費(fèi)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新效率的最優(yōu)化？這些問(wèn)題亟待解決。

綜上所述，文中擬從以下兩方面展開(kāi)研究：采用隨機(jī)前沿模型實(shí)證分析政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的作用;采用Threshold回歸模型確定政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金產(chǎn)生最佳效應(yīng)的范圍。

1 理論概述

政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金作為創(chuàng)新系統(tǒng)的重要組成部分，是推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新效率提升的主要力量。然而由于市場(chǎng)不完全、信息扭曲等原因，兩者產(chǎn)生不同的創(chuàng)新產(chǎn)出效果，既“替代”，又“互補(bǔ)”。

1.1 政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的效應(yīng)分析 ?在企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的過(guò)程中，政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金均對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的提升產(chǎn)生重要影響。但是由于R&D資金來(lái)源的主體不同，兩者存在不同的效應(yīng)，文中接下來(lái)著重從作用領(lǐng)域、作用方式和參與程度3方面進(jìn)行總結(jié)。

企業(yè)是國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)中開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的主體。企業(yè)創(chuàng)新資金在其R&D過(guò)程中產(chǎn)生重要影響，而政府R&D支持則以引導(dǎo)和規(guī)范為主。面對(duì)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)以顧客需求為導(dǎo)向，通過(guò)開(kāi)發(fā)具有應(yīng)用價(jià)值的新產(chǎn)品和新服務(wù)，來(lái)獲得維持企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)使用先進(jìn)技術(shù)，增加R&D投入，提高創(chuàng)新效率。由此，企業(yè)對(duì)R&D經(jīng)費(fèi)的使用效果會(huì)格外關(guān)注，R&D經(jīng)費(fèi)使用效率將會(huì)優(yōu)于政府R&D支持[4]。

政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金關(guān)注的領(lǐng)域不同，政府主要集中在基礎(chǔ)研究范疇，而企業(yè)則以實(shí)用類(lèi)研究為重點(diǎn)，因此，面向不同的領(lǐng)域帶來(lái)截然不同的創(chuàng)新成效。實(shí)用類(lèi)研究注重開(kāi)發(fā)能夠滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品和新服務(wù)，針對(duì)性強(qiáng)。企業(yè)通過(guò)迅速實(shí)現(xiàn)技術(shù)的商業(yè)化，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲得利潤(rùn)最大化，企業(yè)創(chuàng)新效率高[5]。與此相反，基礎(chǔ)研究雖然在短期內(nèi)難有成效，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，其引領(lǐng)相關(guān)領(lǐng)域的研究，會(huì)產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)整體創(chuàng)新水平。由此，可以認(rèn)為，政府R&D支持的創(chuàng)新效率更高。

企業(yè)創(chuàng)新資金使R&D資源結(jié)構(gòu)產(chǎn)生改變，而政府R&D支持則以現(xiàn)有的資源為基礎(chǔ)。政府通過(guò)資金支持的方式，解決企業(yè)在R&D過(guò)程中面臨的資金問(wèn)題。然而，內(nèi)部效應(yīng)、腐敗等現(xiàn)象的存在，使得政府R&D支持的效率降低[6]。相反，企業(yè)通過(guò)敏銳的市場(chǎng)洞察力，獲得有價(jià)值的信息，以“干中學(xué)”的方式掌握新知識(shí)和新技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)R&D資源的合理配置，提高創(chuàng)新效率[7]。但是，事實(shí)上由于R&D資源壟斷、信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題，使企業(yè)在配置創(chuàng)新資源過(guò)程中出現(xiàn)失誤，進(jìn)而影響創(chuàng)新效率的提升[8]。

1.2 政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金的最佳范圍分析 ?作為企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的重要保障，政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金相輔相成，相互彌補(bǔ)各自產(chǎn)生的負(fù)面影響，形成“互補(bǔ)”。通過(guò)這種關(guān)系，兩者對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的作用實(shí)現(xiàn)最佳化。然而，由于政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金的局限性，又使得兩者相互擠出，形成“替代”，給企業(yè)創(chuàng)新效率帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)。

具體來(lái)說(shuō)，政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金的“互補(bǔ)”主要表現(xiàn)在，前者使后者的投入程度加大，后者又提高前者的使用效率。

第一，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新資金產(chǎn)生引導(dǎo)作用。Saban等[9]指出，政府R&D支持可平衡企業(yè)創(chuàng)新成本，降低企業(yè)面臨的R&D風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)創(chuàng)新熱情。張玉玲、葛玉輝和姚瑩瑩[10]認(rèn)為，政府R&D支持能夠推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新資金的投入，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)利數(shù)量的增加。賀紅、師澤遠(yuǎn)和雷戰(zhàn)波[11]認(rèn)為，政府R&D支持能有效促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)的提高，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新資金不會(huì)產(chǎn)生“擠出”作用。

第二，企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)政府R&D支持產(chǎn)生“正向激勵(lì)”作用。企業(yè)創(chuàng)新資金一方面可以提升其自身的創(chuàng)新水平，實(shí)現(xiàn)政府支持的預(yù)期目標(biāo);另一方面也顯示出企業(yè)和國(guó)家利益的統(tǒng)一，進(jìn)一步吸引政府R&D支持。曾曉花和周懷峰[12]，吳延兵[13]等學(xué)者指出，企業(yè)增加創(chuàng)新資金，不僅使其自身的創(chuàng)新能力得到提升，而且?guī)?dòng)整個(gè)社會(huì)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高。以此良性循環(huán)，企業(yè)在國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)中的作用逐步凸顯，政府則進(jìn)一步增加對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的支持，以充分發(fā)揮企業(yè)作為創(chuàng)新主體的主導(dǎo)作用[14]。

政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金的“替代”效應(yīng)主要表現(xiàn)為兩者相互“擠出”。第一，前者擠出后者。若企業(yè)獲得政府R&D支持的難度較低，則企業(yè)容易失去進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)的熱情。Cohen和Levinthal[15]，Huber[16]研究發(fā)現(xiàn)，政府在選擇R&D支持項(xiàng)目時(shí)，一般傾向于回報(bào)率高、成功可能程度大的項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目又正是企業(yè)要開(kāi)展的。一旦獲得政府R&D支持后，企業(yè)將使用政府R&D經(jīng)費(fèi)，取代原先安排的創(chuàng)新投入，或者是開(kāi)展獲得支持的項(xiàng)目，放棄沒(méi)有獲得支持的項(xiàng)目。因此，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新資金產(chǎn)生“擠出”作用[17]。

第二，企業(yè)創(chuàng)新資金會(huì)帶來(lái)政府R&D支持的降低。企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，為實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，已能夠充分掌握判斷各種信息[18]。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新資金的使用取得良好成效，企業(yè)創(chuàng)新效率得到提升，促使企業(yè)進(jìn)一步增加創(chuàng)新資金[19]。隨著投入規(guī)模的擴(kuò)大，政府R&D支持部分被擠出，導(dǎo)致政府R&D支持規(guī)模不斷縮小[20]。

2 研究模型與變量設(shè)定

2.1 研究模型

2.1.1 基礎(chǔ)模型

目前，生產(chǎn)函數(shù)主要有柯布-道格拉斯與超越對(duì)數(shù)2種形式。通過(guò)比較分析，文中認(rèn)為，柯布-道格拉斯函數(shù)盡管在形式上較為簡(jiǎn)單，但白俊紅等[21]假設(shè)技術(shù)中性和產(chǎn)出彈性固定，超越對(duì)數(shù)則放寬這些假設(shè)，且形式靈活。傅曉霞和吳利學(xué)[22]認(rèn)為，超越對(duì)數(shù)函數(shù)能有效避免估計(jì)偏差。

2.2 變量設(shè)定和數(shù)據(jù)來(lái)源

2.2.1 變量設(shè)定

文中采用的主要變量見(jiàn)表1.

2.2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源

文中以成都高新區(qū)內(nèi)120家上市科技企業(yè)為分析樣本，主要涉及電子信息、裝備和生物醫(yī)藥行業(yè)。所分析數(shù)據(jù)主要來(lái)源于2007—2018年企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)和成都市經(jīng)信委技術(shù)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并附以調(diào)查問(wèn)卷和走訪(fǎng)調(diào)研。為使數(shù)據(jù)更加準(zhǔn)確，使用國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公布數(shù)據(jù)確定企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利數(shù)。

3 實(shí)證結(jié)果分析

3.1 基礎(chǔ)模型驗(yàn)證與實(shí)證結(jié)果分析

企業(yè)R&D過(guò)程中從企業(yè)創(chuàng)新資金使用到創(chuàng)新產(chǎn)出有一定時(shí)期的滯后[25]。不同學(xué)者對(duì)這一滯后期的設(shè)定也有所不同，分別為1年[26]、2年[27]和3年[28]。為全面考慮上述情形，文中在對(duì)隨機(jī)前沿模型進(jìn)行實(shí)證驗(yàn)證時(shí)，將滯后期設(shè)定為無(wú)滯后、滯后期為1年、滯后期為2年和滯后期為3年這4種情況。

之所以出現(xiàn)上述結(jié)果，文中認(rèn)為主要有2方面原因。第一，政府R&D支持程度偏低。政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行R&D支持的主要目的是引導(dǎo)其創(chuàng)新方向，平衡企業(yè)創(chuàng)新成本，解決長(zhǎng)期負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)失去創(chuàng)新熱情的問(wèn)題。目前，由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)活力不足，企業(yè)缺乏創(chuàng)新投資的意愿和能力，政府應(yīng)為其提供必要的經(jīng)費(fèi)支持，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)的提高。但是，較少的政府R&D支持經(jīng)費(fèi)，使企業(yè)創(chuàng)新缺少必要的資金保障，而縮減其R&D規(guī)模，進(jìn)而企業(yè)的創(chuàng)新能力降低，阻礙創(chuàng)新效率的提升。第二，則是由于政府R&D支持程度偏高。偏高的政府R&D支持經(jīng)費(fèi)導(dǎo)致創(chuàng)新要素需求的增加，但是由于市場(chǎng)在較短時(shí)期內(nèi)對(duì)這類(lèi)稀缺創(chuàng)新資源缺少供給，從而帶來(lái)創(chuàng)新關(guān)鍵要素價(jià)格的提高，最終使企業(yè)創(chuàng)新成本提升。因此，部分企業(yè)會(huì)選擇盈利水平高的項(xiàng)目，而終止盈利水平低的項(xiàng)目。研究結(jié)果顯示，兩者的“擠出”作用在創(chuàng)新資源缺乏的國(guó)家非常顯著[29]。由此，文中認(rèn)為偏低或者偏高的政府R&D支持程度均阻礙企業(yè)提升創(chuàng)新效率。

代表企業(yè)創(chuàng)新資金的變量lnEIFit在M1和M2中的回歸系數(shù)均為負(fù)，且顯著，通過(guò)5%的顯著性檢驗(yàn)。在M3和M4中，回歸系數(shù)均為正，但不顯著，這表示企業(yè)創(chuàng)新資金推動(dòng)其創(chuàng)新效率的提升。企業(yè)為實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，能夠準(zhǔn)確了解和掌握相關(guān)的市場(chǎng)信息，合理確定創(chuàng)新資源的投入規(guī)模，使其具有相對(duì)科學(xué)的比例，帶動(dòng)R&D水平的提升。

此外，政府通過(guò)有效的干預(yù)，降低了“市場(chǎng)失效”對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響。企業(yè)創(chuàng)新資金以政府引領(lǐng)為主導(dǎo)，確保選擇正確的投資領(lǐng)域、方向和規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資金能夠投入到稀缺的領(lǐng)域，從而帶動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新效率的提升。

表示技術(shù)合同交易額的lnTCTit，表示R&D人員構(gòu)成比例的lnLit，表示企業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的lnOpenit在M1，M2，M3和M4中的回歸系數(shù)均為負(fù)，且顯著。這代表其均有效提升了企業(yè)的創(chuàng)新效率。企業(yè)的技術(shù)合同交易額越高、R&D人員構(gòu)成比例越高、企業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度越高，其創(chuàng)新效率就會(huì)越高。

綜上所述，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)，而企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)創(chuàng)新效率起推動(dòng)作用。由此，文中認(rèn)為政府R&D支持程度偏低或偏高，企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度相對(duì)合理。那么要實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新效率的最優(yōu)化，兩者是否存在產(chǎn)生正向效應(yīng)的最佳范圍？接下來(lái)，文中將使用threshold模型驗(yàn)證是否存在政府R&D支持程度與企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度的門(mén)檻，并據(jù)此分析兩者的門(mén)檻特征，進(jìn)而確定兩者產(chǎn)生正向效應(yīng)的最佳范圍。

3.2 Threshold模型驗(yàn)證與實(shí)證結(jié)果分析

根據(jù)上述研究，文中接下來(lái)分析要實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新效率的最大化，政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金產(chǎn)生正向效應(yīng)中是否存在最佳范圍。為此，文中將政府R&D支持程度與企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度作為T(mén)hreshold變量。

3.2.1 Threshold驗(yàn)證

通過(guò)對(duì)Threshold效果驗(yàn)證，確定門(mén)檻數(shù)量。文中分別設(shè)定存在無(wú)門(mén)檻、一重門(mén)檻、雙重門(mén)檻和三重門(mén)檻4種情形，并依次對(duì)M3和M4進(jìn)行驗(yàn)證，驗(yàn)證結(jié)果見(jiàn)表3.

表3數(shù)據(jù)顯示，政府R&D支持程度在M3中存在三重門(mén)檻，且顯著。企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度在M4中存在三重門(mén)檻，且顯著。各Threshold值的回歸結(jié)果見(jiàn)表4.

表4數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)Bootstrap對(duì)M3進(jìn)行估計(jì)所得ωGThreshold值分別是0.050，0.107和0.171.由此結(jié)果可知，政府R&D支持程度不同對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生不同影響，分為4個(gè)區(qū)間。低政府R&D支持程度，ωG≤0.050.次低政府R&D支持程度，0050<ωG≤0.107.次高政府R&D支持程度，0.107<ωG≤0.171.高政府R&D支持程度，ωG>0.171.通過(guò)Bootstrap對(duì)M4進(jìn)行估計(jì)所得ωEThreshold值分別是0.577，0.664和0.727.由此結(jié)果可知，企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度不同對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生不同影響，分為4個(gè)區(qū)間。低企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度，ωE≤0.577.次低企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度，0.577<ωE≤0.664.次高企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度，0.664<ωB≤0.727.高企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度，ωE>0.727.

3.2.2 回歸估計(jì)與實(shí)證結(jié)果分析

文中對(duì)有Threshold變量的M3和M4進(jìn)行回歸估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表5.

M3數(shù)據(jù)顯示，要降低政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的負(fù)效應(yīng)，必須使其支持程度突破一定Threshold值。當(dāng)政府R&D支持程度小于0.050時(shí)，盡管政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生的負(fù)面影響最小，彈性為-0.050，但是由于目前國(guó)內(nèi)政府R&D支持均已大于該比例，因此，文中要尋找一個(gè)更高的比例。當(dāng)政府R&D支持程度為0.050～0107時(shí)，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生的負(fù)面影響較大，彈性為-0.105.當(dāng)政府R&D支持程度為0.107～0.171時(shí)，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生的負(fù)面影響有所降低，彈性為-0.086.當(dāng)政府R&D支持程度為0.171時(shí)，政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生的負(fù)面影響比較小，彈性為-0066，盡管該數(shù)值小于第1區(qū)間的彈性-0.050，但是兩者較為接近。

M4數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率的作用有顯著的門(mén)檻性。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率的推動(dòng)效應(yīng)，必須使企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度位于合理范圍內(nèi)。企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度偏低或者偏高，均會(huì)降低企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率的正向效應(yīng)。當(dāng)企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度小于0.577時(shí)，彈性為0.115，這意味著企業(yè)創(chuàng)新資金不足，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生的影響有限。當(dāng)企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度為0.577～0.664時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率產(chǎn)生最佳的推動(dòng)效應(yīng)，彈性為0.160.當(dāng)企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度為0.664～0.727時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率產(chǎn)生的影響出現(xiàn)降低，彈性為0.145.當(dāng)企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度大于0.727時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率產(chǎn)生的推動(dòng)效應(yīng)不斷降低，彈性為0126，但是大于第1區(qū)間的彈性0.115.

根據(jù)上述實(shí)證分析結(jié)果，文中認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)政府R&D支持程度大于0.171時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度為0.577～0.664時(shí)，能夠降低兩者對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的負(fù)面效應(yīng)，從而使國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新水平得到提升。

4 研究結(jié)論

首先，文中就政府R&D支持與企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的作用機(jī)制進(jìn)行分析。其次，采用成都高新區(qū)120家上市科技企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)據(jù)開(kāi)展實(shí)證研究（2007—2018年），剖析兩者對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生的影響?？偟膩?lái)看，國(guó)內(nèi)政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)，企業(yè)創(chuàng)新資金能夠帶動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新效率的提升。通過(guò)使用Threshold模型確定政府R&D支持程度與企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度產(chǎn)生最佳效應(yīng)的范圍。實(shí)證結(jié)果顯示，目前國(guó)內(nèi)政府R&D支持程度的最佳范圍應(yīng)在突破0.050的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)大于0.171，企業(yè)創(chuàng)新資金投入程度的最佳范圍是0.577～0.664，這樣才會(huì)最大限度地降低政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的負(fù)效應(yīng)，充分發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新資金對(duì)其創(chuàng)新效率的推動(dòng)作用。

據(jù)此，文中認(rèn)為政府與市場(chǎng)應(yīng)在企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中充分發(fā)揮各自的作用，為國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)提供良好的環(huán)境與充足的經(jīng)費(fèi)保障。第一，政府應(yīng)增大R&D支持規(guī)模，實(shí)現(xiàn)政府R&D支持程度在最佳范圍內(nèi)，降低政府R&D支持對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的負(fù)效應(yīng)。第二，政府應(yīng)逐步完善激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新資金投入的優(yōu)惠政策，提高企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的主動(dòng)性。此外，企業(yè)應(yīng)通過(guò)增加創(chuàng)新資金，采用先進(jìn)技術(shù)和吸引外來(lái)優(yōu)秀人才，逐步提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，充分發(fā)揮作為創(chuàng)新主體的重要作用。

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（責(zé)任編輯：嚴(yán) 焱）