金融工程與金融自由化

韓國(guó)全 楊留貝 樊冉冉

摘要：近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)，世界的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開(kāi)始朝著自由化的方向發(fā)展，在這樣的背景下，中國(guó)未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展也必將朝著金融自由化的方向發(fā)展。而金融工程學(xué)科的發(fā)展又和金融自由化的發(fā)展有很大的關(guān)系，本文就對(duì)金融工程和金融自由化的概念及特點(diǎn)進(jìn)行了深入的分析，并有針對(duì)性地探究了金融工程和金融自由化之間的聯(lián)系。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融自由化;概述

引言：自中國(guó)加入WTO后，我國(guó)金融行業(yè)的專家學(xué)者就對(duì)金融自由化熱議紛紛，有一部分人認(rèn)為，金融自由化是金融危機(jī)的源頭，它會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā);導(dǎo)致出現(xiàn)這種觀點(diǎn)的原因就是自由化所處的時(shí)機(jī)欠佳，這和金融工程中的風(fēng)險(xiǎn)管理有一定的管理。

一、金融工程的概念

我們可以從狹義和廣義這兩個(gè)方面來(lái)看金融工程。狹義的金融工程指的是通過(guò)先進(jìn)的數(shù)字及通訊工具來(lái)對(duì)基本金融產(chǎn)品進(jìn)行組合分解，進(jìn)而制定出符合客戶需要的金融產(chǎn)品，這也是早期金融工程的定義[1]。廣義的金融工程則是通過(guò)工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題，包括對(duì)交易策略的設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理等。

二、金融工程的特點(diǎn)

（一）綜合性

金融工程并不是單一性學(xué)科，它的綜合性比較強(qiáng)。金融工程涉及的學(xué)科比較多，像現(xiàn)代金融理論就包括證券組合理論、資產(chǎn)定價(jià)理論等;現(xiàn)代工程技術(shù)方法包括信息技術(shù)、數(shù)值計(jì)算、人工智能等等。

（二）創(chuàng)造性

金融工程在金融領(lǐng)域中是一次思想的躍進(jìn)，它創(chuàng)造出了第一份期權(quán)合約、第一份互換合約;同時(shí)它也是對(duì)已有的觀念做出新的理解和應(yīng)用，對(duì)已有的金融產(chǎn)品和手段的重新分解和組合[2]。這一點(diǎn)和早期的風(fēng)險(xiǎn)防范政策相比金融工程在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、減少借貸成本上有很大的優(yōu)勢(shì)，因此它可以很好地幫助促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

（三）實(shí)用性

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)無(wú)法滿足社會(huì)發(fā)展的需求，各種金融工具開(kāi)始出現(xiàn)，其中金融工程就是金融市場(chǎng)的衍生工具之一，它是金融科學(xué)的工程化，它可以讓金融學(xué)擺脫了抽象的理論，開(kāi)始面向客戶、面向市場(chǎng)。不僅如此，它還可以通過(guò)現(xiàn)代技術(shù)手段來(lái)為客戶定制更具個(gè)性化的產(chǎn)品。

三、金融自由化的概念

金融自由化是在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下產(chǎn)生的，它產(chǎn)生的根本原因就是原來(lái)的管制措施無(wú)法適應(yīng)新形勢(shì)下經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，它的出現(xiàn)極大地促進(jìn)了金融業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融自由化最早是在西方發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)，它指的是逐漸放松甚至取消對(duì)金融活動(dòng)的管制措施的過(guò)程。金融自由化在全球范圍展開(kāi)的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：取消國(guó)與國(guó)之間對(duì)金融機(jī)構(gòu)活動(dòng)范圍的限制，國(guó)家間相互開(kāi)放本國(guó)金融市場(chǎng)，允許外國(guó)及金融機(jī)構(gòu)在本國(guó)經(jīng)營(yíng)和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)一樣的業(yè)務(wù);廢除外匯管制制度，放寬各種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍的限制，允許不同金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)適當(dāng)交叉;放寬或取消對(duì)銀行的利率管制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新活動(dòng)，允許新型金融工具的交易[3]。

四、金融自由化的意義

金融自由化的出現(xiàn)在一定程度上促進(jìn)了金融行業(yè)的發(fā)展，也在一定程度上加快了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，我國(guó)從1922年開(kāi)始進(jìn)入金融自由化，從利率自由化到金融業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入自由化，再到后來(lái)資本賬戶自由化，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平得到了很大程度的提升;但另一方面，金融自由化的出現(xiàn)使得金融更加脆弱，進(jìn)而加大了金融危機(jī)出現(xiàn)的概率。即便如此，我們也必須推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融化，因?yàn)檫@是一個(gè)不得不走的過(guò)程，因?yàn)榻鹑谧杂苫氖找媸谴笥陲L(fēng)險(xiǎn)的，我們?cè)谶M(jìn)行金融自由化的時(shí)候要講究方式，盡可能地將其帶來(lái)的危害減少到最低，擴(kuò)大由于金融自由化帶來(lái)的收益，讓其可以更好地為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)服務(wù)。

五、金融工程和金融自由化

在搞清金融工程及金融自由化的含義之后我們可以看出，在金融工程的應(yīng)用和研究過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)各種各樣的金融衍生工具，孕育出各式各樣的保值策略，這樣一來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力自然也會(huì)增強(qiáng)，在這種環(huán)境下出現(xiàn)的金融自由化，不僅不會(huì)增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到很好的作用。因此各個(gè)國(guó)家或者是地區(qū)推行金融自由化的同時(shí)一定要注意對(duì)金融衍生市場(chǎng)的發(fā)展，大力開(kāi)展金融工程的研究，具體地可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：盡快地健全相關(guān)的金融法則;完善相關(guān)的金融市場(chǎng)監(jiān)管體系;為金融行業(yè)打造一批具備專業(yè)能力的金融工程師隊(duì)伍。

結(jié)束語(yǔ)：總而言之，任何時(shí)間、任何金融體系中的金融體系改革都是有利有弊，我們不能完全地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，只能盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)減少到最低。這一點(diǎn)從我國(guó)十余年來(lái)的金融體制改革就可以看出，在全球性金融自由化的大背景下無(wú)論是在金融市場(chǎng)較發(fā)達(dá)的國(guó)家，還是在金融市場(chǎng)較不發(fā)達(dá)的國(guó)家都只能積極的、慎重地對(duì)每一項(xiàng)措施的利弊進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，權(quán)衡利弊，之后再進(jìn)行金融體制改革。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝為安. 金融工程與金融自由化[J]. 上海綜合經(jīng)濟(jì)， 2000（6）：32-33.

[2]蔡則祥， 卞志村. 金融自由化與金融監(jiān)管趨勢(shì)[J]. 經(jīng)濟(jì)問(wèn)題， 2001（9）：6-9.

[3]王鳳京. 金融自由化及其相關(guān)理論綜述[J]. 當(dāng)代財(cái)經(jīng)， 2007（06）：123-130.