互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系與優(yōu)化策略

許白玲

（云南大學(xué)滇池學(xué)院，云南 昆明650228）

一、引言及文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步提高，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行了改革與升級(jí)，不僅改變了傳統(tǒng)金融的運(yùn)營模式，提升了金融運(yùn)作效率，同時(shí)還拓展了金融參與可能邊界線，使得更多社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體參與到金融發(fā)展當(dāng)中，豐富了金融市場(chǎng)主體，創(chuàng)新了金融商業(yè)模式。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然對(duì)傳統(tǒng)金融的諸多方面進(jìn)行了創(chuàng)新改變，但是究其實(shí)質(zhì)只是改變了傳統(tǒng)金融的形式和技術(shù)以及服務(wù)方式，并未改變互聯(lián)網(wǎng)金融的金融屬性本質(zhì)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融同傳統(tǒng)金融一樣，同樣存在金融風(fēng)險(xiǎn)，并且在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融還表現(xiàn)出金融風(fēng)險(xiǎn)二相性的特征，既具有傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，也具有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所引發(fā)的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，保證我國金融業(yè)的合理健康運(yùn)營，需要建立長(zhǎng)效機(jī)制，通過互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)治理體系的構(gòu)建，一方面達(dá)到合規(guī)治理目標(biāo)，另一方面又可以鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的研究發(fā)現(xiàn)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系發(fā)展建設(shè)邏輯分為三個(gè)階段，分別為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融治理以及互聯(lián)網(wǎng)金融治理生態(tài)體系。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的主要監(jiān)管方式與手段，延續(xù)了傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式下政府單方面對(duì)金融秩序的構(gòu)建和維護(hù)，通過政府主導(dǎo)方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行狀況進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督。彭冰（2018）總結(jié)了我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的三種模式，包括創(chuàng)新型監(jiān)管模式、嚴(yán)格禁止模式和運(yùn)動(dòng)監(jiān)管模式。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的監(jiān)管習(xí)慣與傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式并無差異，主要還是通過政府的政策引導(dǎo)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有極強(qiáng)的創(chuàng)新能力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的三種監(jiān)管模式都表現(xiàn)出失靈與無效的問題，而為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新趨勢(shì)，需要改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念進(jìn)行監(jiān)管模式創(chuàng)新。對(duì)此，有學(xué)者提出了以金融治理理念取代金融監(jiān)管理念，通過發(fā)揮金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介結(jié)構(gòu)、金融企業(yè)及金融消費(fèi)者等所有互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的作用共同對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融秩序進(jìn)行構(gòu)建、維持以及防范金融風(fēng)險(xiǎn)。其原因如下：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融治理和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目標(biāo)一致，都是為了實(shí)現(xiàn)每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的帕累托改進(jìn)以及實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融治理具有廣泛的社會(huì)參與性，相比于金融監(jiān)管部門的獨(dú)立監(jiān)管模式，其構(gòu)建的治理體系費(fèi)用和交易成本最小，可以提升對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融治理的經(jīng)濟(jì)效率；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融治理的多主體參與性可以保證互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，由于每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者都在追求個(gè)人利益最大化，其參與者所做出的抉擇一定是最有利于自身利益，而讓利益相關(guān)者參加到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范建設(shè)過程中，其金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力和效率將更高。許多奇（2018）從互聯(lián)網(wǎng)金融的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)性特征強(qiáng)調(diào)了所有互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體不是獨(dú)立存在，而是彼此在一個(gè)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中共存，因此傳統(tǒng)的單一監(jiān)管模式無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需求，信息共享式的互聯(lián)網(wǎng)治理體系將更加符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需求。袁遠(yuǎn)（2019）也認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融治理，使互聯(lián)網(wǎng)金融的“管制”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮参锲贰?，通過多邊協(xié)同方式共同推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系建設(shè)。隨著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的理解不斷深入，有學(xué)者從組織演化入手，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的建設(shè)原則、框架及方式，進(jìn)而逐漸形成了互聯(lián)網(wǎng)金融治理生態(tài)體系，充實(shí)并完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的內(nèi)容與發(fā)展。在治理體系的思想轉(zhuǎn)變方面，應(yīng)當(dāng)由傳統(tǒng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型為立體治理、由單中心治理轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣卫恚ɑ魧W(xué)文，2015），具體建設(shè)原則包括公平與平等、重視效率、消費(fèi)者保護(hù)及信息保護(hù)與公開（邢會(huì)強(qiáng)，2017），具體構(gòu)建手段和實(shí)現(xiàn)方法包括大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能以及物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)（張雙梅，2018）。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融治理理論基礎(chǔ)

治理應(yīng)當(dāng)是公共的、私人的以及社會(huì)職能機(jī)構(gòu)對(duì)共同事務(wù)的管理方法總和，對(duì)具有利益沖突主體進(jìn)行調(diào)和的過程。張孝芳（2002）曾提出過用善治概念（good governance）來對(duì)治理進(jìn)行解釋和說明，即利用民間組織、政府組織、公共部門以及私人部門的管理能力，促使社會(huì)公共利益不斷達(dá)到最大化。隨后，燕繼榮（2012）對(duì)善治以及治理進(jìn)行了進(jìn)一步研究和分類，將政府治理定義為善治1.0 形態(tài)，將社會(huì)治理定義為善治2.0 形態(tài)，將公共治理定義為善治3.0 形態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的不斷豐富與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的跨產(chǎn)業(yè)交叉型特征不斷顯現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融治理不僅涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)，同時(shí)還涉及法學(xué)以及社會(huì)學(xué)等其他學(xué)科。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融治理的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)包括市場(chǎng)失靈，法學(xué)基礎(chǔ)包括公平、安全及效率等。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融治理的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融的所有特征，尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)，而這也是互聯(lián)網(wǎng)金融治理的最基本理論依據(jù)。由于金融市場(chǎng)的組成及運(yùn)作程序十分復(fù)雜，因此僅依靠私人部門往往會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的市場(chǎng)失靈問題，所以需要政府監(jiān)管部門對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，以防止市場(chǎng)失靈行為或者低效率現(xiàn)象。進(jìn)一步而言，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)失靈的原因主要為負(fù)外部性。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于復(fù)合型新業(yè)態(tài)，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場(chǎng)中并不是單一存在的，而是與其他企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)并以產(chǎn)業(yè)鏈形式所存在。因此，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的作用下，極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)快速傳遞，進(jìn)而導(dǎo)致更大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式還具有信息不對(duì)稱以及壟斷等特征，而這些特征也可以帶來互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的負(fù)外部性。例如，當(dāng)前我國征信系統(tǒng)仍在建設(shè)當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式雖然在一定程度上可以消除金融市場(chǎng)中的信息傳遞問題，但是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融投資人而言只能從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獲得金融信息，因此仍然存在信息不對(duì)稱問題。同時(shí)，在某些互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式中，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)還具有明顯的壟斷特征。根據(jù)觀研天下發(fā)布的《2018-2024年中國移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營規(guī)模現(xiàn)狀與投資商機(jī)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2014 年我國移動(dòng)支付大規(guī)模發(fā)展以來，支付寶和微信支付就幾乎壟斷我國支付產(chǎn)業(yè)。其中，2018 年支付寶占據(jù)支付市場(chǎng)的54%份額，微信支付占據(jù)支付市場(chǎng)的40%份額。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融治理的法學(xué)基礎(chǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融業(yè)態(tài)模式，是傳統(tǒng)金融改革和升級(jí)后的產(chǎn)物，其本身具有許多的不確定性。尤其是面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易模式，投資人和消費(fèi)者只能通過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)這一唯一中介平臺(tái)獲得相關(guān)金融信息，因此需要法律來保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易的公平性、安全性以及效率性等問題。首先，需要法律的約束來保障投資人的基本權(quán)益，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的公平交易。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)安全事件頻發(fā)，尤其是以P2P借貸產(chǎn)業(yè)最具有代表性。許多P2P平臺(tái)通過提供虛假信息以及違規(guī)使用平臺(tái)資金池等方式進(jìn)行違規(guī)操作，進(jìn)而跑路或者失靈，致使投資人受到極大的經(jīng)濟(jì)損失，不僅影響了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)地位，同時(shí)還對(duì)我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性及社會(huì)和諧發(fā)展造成了一定沖擊。因此，需要建立相應(yīng)的法律體系在事前實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)投資人進(jìn)行資金補(bǔ)償，以保證投資人的權(quán)益；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)息息相關(guān)，任何互聯(lián)網(wǎng)金融參與者信息都會(huì)被記錄在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，包括參與者的個(gè)人身份、家庭以及財(cái)產(chǎn)等敏感性數(shù)據(jù)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于中心化的運(yùn)營模式，所有信息數(shù)據(jù)均存在于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部，因此一旦發(fā)生信息安全問題，勢(shì)必導(dǎo)致大范圍的投資人信息泄露，因此需要法律來保障互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的基本信息安全問題；最后，法律治理可以保證互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的資源最優(yōu)配置，在保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)商業(yè)盈利能力的同時(shí)，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定增加市場(chǎng)福利，達(dá)到提升互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作效率的目的。例如，建立P2P借貸產(chǎn)業(yè)的信息披露制度或者制定P2P借貸平臺(tái)的資金存管制度等，都可以盡可能消除互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的違規(guī)操作行為，實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)逐步優(yōu)化與完善的重要平臺(tái)，基于大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)，新型金融形勢(shì)逐步完善發(fā)展，新型互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)逐漸成為現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展的主要發(fā)展動(dòng)力，并逐步通過云計(jì)算和區(qū)塊鏈技術(shù)建立社會(huì)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)渠道，通過優(yōu)化現(xiàn)代社會(huì)資源結(jié)構(gòu)，促進(jìn)現(xiàn)代多種資源共享，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上建立新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展新理念。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系及存在的問題

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)，具有跨界混業(yè)經(jīng)營、多層次貫穿市場(chǎng)體系以及風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣等特征。因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的治理模式與方法不能照搬傳統(tǒng)金融治理模式與方法，需要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性不斷探索尋找最適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的治理方法。我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系建設(shè)始于2015 年，其標(biāo)志是2015年政府工作報(bào)告明確指出“互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，需要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，以及2015年由中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。隨后，2016年的政府工作報(bào)告中進(jìn)一步明確“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的要求，并通過規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營底線以及確立行業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn)等形式初步對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)行規(guī)范。同年，我國開始針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)進(jìn)行了專項(xiàng)整治活動(dòng)，通過落實(shí)規(guī)范政策、嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為、規(guī)范金融杠桿以及加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)等方式規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，保障了金融消費(fèi)者的基本權(quán)益。此后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的成立履行了行業(yè)自律功能，并通過開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融分析技術(shù)平臺(tái)系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融舉報(bào)信息平臺(tái)和消費(fèi)者法律權(quán)益咨詢平臺(tái)，基本建立了具有“雙層次多頭的治理主體、多層次治理體系+行業(yè)自律體系”的互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系，具體如圖1所示。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系

表1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)治理措施

由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有多種業(yè)態(tài)模式，因此我國相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行具體規(guī)范時(shí)，是按照業(yè)態(tài)模式分別進(jìn)行的，主要通過行政法規(guī)、行政監(jiān)管等方式實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的治理，具體措施與手段如表1所示。此外，除了相關(guān)部門以具體的政策措施規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)以及其他社會(huì)主體也在互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系建設(shè)中發(fā)揮了重要作用。例如，在P2P借貸業(yè)態(tài)模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)遵循“穿透式”治理原則，建立了自律懲戒機(jī)制以及信息披露標(biāo)準(zhǔn)，并通過互聯(lián)網(wǎng)金融舉報(bào)信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)與社會(huì)大眾的溝通；在眾籌業(yè)態(tài)模式下，地方性互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)本地發(fā)展?fàn)顩r出臺(tái)各自規(guī)范發(fā)展通知，比如深圳市下發(fā)了《深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)關(guān)于停止開展房地產(chǎn)眾籌業(yè)務(wù)的通知》以防止眾籌模式可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)；在第三方支付業(yè)態(tài)模式下，人民銀行建立了支付結(jié)算違法違規(guī)行為舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度，以監(jiān)督支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作行為。同時(shí)，支付清算協(xié)會(huì)也開始接受實(shí)名舉報(bào)，包括泄露客戶敏感信息、轉(zhuǎn)讓出租支付業(yè)務(wù)許可證等行為。

2.我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系發(fā)展問題及阻礙

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融治理法律法規(guī)供給不足，相關(guān)基本法律體系仍不完善。金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展需要法律的保護(hù)，尤其是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這類創(chuàng)新型金融新業(yè)態(tài)，更需要法律的保駕護(hù)航。然而，從我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，仍存在法律空白以及法律滯后等問題，包括法律法規(guī)之間存在矛盾以及法律法規(guī)的規(guī)定不確定等問題。例如，《證券法》、《公司法》及《合伙企業(yè)法》在公開發(fā)行以及發(fā)行人數(shù)等方面的規(guī)定存在矛盾。因此，相關(guān)部門對(duì)于不符合這幾項(xiàng)法律法規(guī)的企業(yè)全部禁止其業(yè)務(wù)，致使我國眾籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后。在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)領(lǐng)域，我國并未出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的法律法規(guī)，而傳統(tǒng)的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，致使對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)存在局限性問題，包括如何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的行為進(jìn)行認(rèn)定，如何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者隱私進(jìn)行保護(hù)以及如何解決當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之間更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融治理理念與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展不匹配，治理方法抑制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新能力。當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理理念延續(xù)了傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念，即使用分業(yè)監(jiān)管方式，具體為銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)P2P 借貸業(yè)務(wù)、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)眾籌業(yè)務(wù)、保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)及互聯(lián)網(wǎng)信托等業(yè)務(wù)。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的跨產(chǎn)業(yè)、跨市場(chǎng)以及跨時(shí)空等特征，因此許多具體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式是存在交叉現(xiàn)象的，所以僅依靠單一的治理主體對(duì)其進(jìn)行治理，勢(shì)必影響其治理效果與效率，造成不必要的社會(huì)福利損失。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等限制，其治理手段與方式滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，因此在一定程度上會(huì)抑制互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。而分業(yè)監(jiān)管模式也會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)交叉業(yè)務(wù)存在治理漏洞，或造成治理重疊問題，進(jìn)一步影響互聯(lián)網(wǎng)金融治理效率。

第三，作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)支撐的征信產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，致使我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系的風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱。征信產(chǎn)業(yè)作為金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)支撐，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)而言，具有防范金融欺詐、消除金融信息非對(duì)稱以及防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。雖然近年來我國開始重視征信市場(chǎng)建設(shè)，促使我國征信產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。但是，相比于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，主要表現(xiàn)在征信數(shù)據(jù)覆蓋面不足以及不同征信機(jī)構(gòu)之間存在信息孤島問題，征信數(shù)據(jù)存在割裂狀態(tài)，無法形成統(tǒng)一的共享征信數(shù)據(jù)系統(tǒng)，難以對(duì)分散的征信數(shù)據(jù)價(jià)值進(jìn)行挖掘從而體現(xiàn)大數(shù)據(jù)的價(jià)值。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系優(yōu)化策略

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式較為復(fù)雜且發(fā)展時(shí)間尚短，因此在推動(dòng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系發(fā)展時(shí)，應(yīng)當(dāng)確立短期發(fā)展目標(biāo)與中長(zhǎng)期治理目標(biāo)。就短期來看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融治理并沒有一個(gè)很好的參照樣本，所有的治理方法和措施全靠摸索。因此，在短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融治理手段與方法應(yīng)當(dāng)依托目前的治理方式，通過實(shí)行目標(biāo)治理方式維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，重點(diǎn)是采用多元化治理模式并建立相應(yīng)的治理長(zhǎng)效機(jī)制。就中長(zhǎng)期來看，則要注重互聯(lián)網(wǎng)金融的功能治理以及協(xié)調(diào)治理，通過不斷完善與優(yōu)化法制建設(shè)及技術(shù)創(chuàng)新等手段為互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系發(fā)展提供和諧穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，具體優(yōu)化策略如圖2所示。

圖2 互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系發(fā)展策略

1.短期措施

在推動(dòng)多元化治理模式方面：第一，加強(qiáng)中央與地方治理部門的協(xié)同度，統(tǒng)一地方互聯(lián)網(wǎng)金融治理組織，確保其能夠合法和科學(xué)地開展互聯(lián)網(wǎng)金融治理。具體而言，除了設(shè)立相應(yīng)的省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融辦之外，還應(yīng)在地、市級(jí)或者重要的縣設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融辦，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融治理主體可以覆蓋到所有地區(qū)。同時(shí)，通過整合資源形式，統(tǒng)一各省市互聯(lián)網(wǎng)金融辦的組織架構(gòu)模式，便于中央治理部門的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和指揮。對(duì)于中央治理部門而言，需要明確自身職責(zé)邊界，防止對(duì)地方互聯(lián)網(wǎng)金融治理過多干預(yù)，以保證地方互聯(lián)網(wǎng)金融辦的治理獨(dú)立性；第二，充分發(fā)揮一行三會(huì)的治理能力，通過協(xié)同治理理念逐步改善當(dāng)前的分業(yè)治理方式，以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融高效治理目標(biāo)。例如，通過機(jī)制的建立和完善，實(shí)現(xiàn)一行三會(huì)治理職能對(duì)接，以溝通的形式對(duì)重點(diǎn)治理業(yè)態(tài)及模式進(jìn)行合理商討，防止過度治理以及治理空白問題。同時(shí)，一行三會(huì)之間可以利用專業(yè)培訓(xùn)或者崗位交流等模式，了解其他部門的治理模式和方法，提升跨部門治理意識(shí)與能力。此外，需要由央行牽頭繼續(xù)構(gòu)建具有共享特征的互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)，為互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系提供必要的信用基礎(chǔ)。具體可以通過引導(dǎo)社會(huì)民營征信機(jī)構(gòu)發(fā)展，通過整合資源方式全面實(shí)現(xiàn)我國征信業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展；第三，發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督職能，加強(qiáng)社會(huì)媒體與互聯(lián)網(wǎng)金融治理主體之間的合作聯(lián)系，通過對(duì)違規(guī)企業(yè)的曝光、加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范宣傳等手段提升互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力，間接對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行治理。

在建設(shè)長(zhǎng)效機(jī)制方面：首先要轉(zhuǎn)變治理理念，例如從行政治理轉(zhuǎn)變?yōu)橐婪ㄖ卫?、從機(jī)構(gòu)治理轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ苤卫?、從?zhǔn)入治理轉(zhuǎn)變?yōu)樾袨橹卫?、從政府治理為主?dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)樾袠I(yè)協(xié)會(huì)自律治理為主導(dǎo)、從分業(yè)治理轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合治理等；其次，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)底層技術(shù)建設(shè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的科技治理提供必要基礎(chǔ)。包括：從軟件和硬件入手，推動(dòng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算及物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用及明確互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等；最后，注重互聯(lián)網(wǎng)金融治理事后服務(wù)，重點(diǎn)加強(qiáng)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)機(jī)制，同時(shí)推動(dòng)社會(huì)第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展。此外，建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)察員和審查員機(jī)制，保證互聯(lián)網(wǎng)金融治理的專業(yè)性。

2.中長(zhǎng)期措施

在互聯(lián)網(wǎng)金融法律建設(shè)方面：第一，對(duì)基礎(chǔ)性互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)進(jìn)行完善，對(duì)不完善或者不合理的法律法規(guī)進(jìn)行修改，或者針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特有業(yè)態(tài)模式制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。例如，針對(duì)我國股權(quán)眾籌業(yè)態(tài)模式與現(xiàn)有的《證券法》及《公司法》等相互矛盾問題進(jìn)行及時(shí)修改，以保證股權(quán)眾籌的合法性。在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)方面，可以在現(xiàn)有的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》基礎(chǔ)之上添加有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的內(nèi)容或者重新專門制定《互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)法》，以充分保障消費(fèi)者權(quán)益；第二，制定或者完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，例如征信法律及網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)法律等。由于征信是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，因此建議將互聯(lián)網(wǎng)征信法律法規(guī)納入政府頂層設(shè)計(jì)，重視我國征信業(yè)建設(shè)與發(fā)展。具體可以在現(xiàn)有的征信法律架構(gòu)基礎(chǔ)上，通過引導(dǎo)第三方征信機(jī)構(gòu)發(fā)展，以豐富我國征信業(yè)主體，推動(dòng)我國征信業(yè)發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)信息安全保護(hù)方面，重點(diǎn)要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易環(huán)節(jié)制定相應(yīng)的法律，通過法律手段強(qiáng)制開展，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有基本的網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)能力；第三，注重互聯(lián)網(wǎng)金融軟法作用，在保證互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展的前提下鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。但是在制定軟法的過程中，要注意以下問題，包括：軟法制定的程序公正問題、軟法內(nèi)容合法性問題以及硬法和軟法對(duì)接問題等。

在互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)創(chuàng)新方面，著重建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系數(shù)字化系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)智能化、智慧化治理。充分利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)治理體系的影響與改變，利用所搜集的歷史數(shù)據(jù)并結(jié)合大數(shù)據(jù)及云計(jì)算技術(shù)建設(shè)數(shù)字化預(yù)警系統(tǒng)、信息披露系統(tǒng)、征信系統(tǒng)等輔助治理型系統(tǒng)，以提升治理主體的治理能力和效率。