從股權(quán)重組后的控股股東角度對(duì)反向收購合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制思路的再梳理
——讀《反向收購會(huì)計(jì)處理困惑及其解決》的再反思

丁 靜

一、引言

本文是作者閱讀發(fā)表于《財(cái)會(huì)月刊》2017年第31期的《反向收購會(huì)計(jì)處理困惑及其解決》（作者：黃申）一文有感之作。為了與上述文章的觀點(diǎn)相互對(duì)比映襯，本文案例部分直接采用其案例及其相關(guān)數(shù)據(jù)。另外需要指明的是本文只針對(duì)構(gòu)成業(yè)務(wù)的反向收購的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行討論，不構(gòu)成業(yè)務(wù)的反向收購不在本文論述范圍內(nèi)。

二、從股權(quán)重組后的控股股東角度透視反向收購合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法

(一)反向收購的本質(zhì)探討

非同一控制下的企業(yè)合并，若一方以發(fā)行權(quán)益性證券交易換取標(biāo)的股權(quán)的方式進(jìn)行，通常情況下，法律收購方和會(huì)計(jì)母公司是一致的，即發(fā)行權(quán)益性證券的一方（企業(yè)）為法律收購方，也是合并財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)母公司。但是，當(dāng)收購方向被收購方股東增發(fā)的股份數(shù)量大于其收購之前控股股東時(shí)，股權(quán)重組后，法律收購方的實(shí)際控制權(quán)可能被轉(zhuǎn)移至被收購企業(yè)的原股東，從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上看，法律收購方實(shí)際上被新控股股東通過法律上的被收購企業(yè)所收購，這與法律形式的收購方向正好相反，遵照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)重于法律形式，會(huì)計(jì)上稱之為“反向收購”，在資本市場(chǎng)上，也常被用做“借殼上市”。為了行文方便，法律形式上描述股權(quán)重組時(shí)的雙方用“法律收購方”和“法律被收購方”，描述會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來描述股權(quán)重組雙方時(shí)用“會(huì)計(jì)母公司”和“會(huì)計(jì)子公司”；反向收購中，“法律收購方”與“會(huì)計(jì)母公司”系同一方，“法律被收購方”與“會(huì)計(jì)子公司”系同一方。本文通過以下案例剖析反向收購合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其原理。

【案例】上市A公司與B企業(yè)（非上市公司）是彼此獨(dú)立的法律主體，皆構(gòu)成業(yè)務(wù)，合并前不存在任何投資關(guān)系。2×19年9月30日A公司定向向B企業(yè)全體股東增發(fā)120萬股普通股換B企業(yè)的全部60萬股股份（暫不考慮所得稅，每股面值1元）。當(dāng)日，A公司普通股股價(jià)為20元/股，B企業(yè)股份公允價(jià)值為40元/股。交易前，A公司除非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值較賬面價(jià)值高200萬元以外，其他資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值相同；A公司及B企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表如表1所示。

假設(shè)B企業(yè)為一人獨(dú)資企業(yè)，實(shí)際控制人為乙, A公司未發(fā)行新股之前的控股股東為甲，收購?fù)瓿珊驛公司的實(shí)收資本為220萬股，其中乙持有120萬股，若不考慮其他因素，A公司的控制權(quán)由甲轉(zhuǎn)移到乙，如圖1所示。

從反向收購的界定來看，會(huì)計(jì)母公司與子公司判斷是基于收購后控制權(quán)歸屬而定，取得控制權(quán)的股東控制的一方為會(huì)計(jì)母公司，反之為會(huì)計(jì)子公司。反向收購是站在合并財(cái)務(wù)報(bào)表角度上進(jìn)行界定的，其本質(zhì)是非同一控制下企業(yè)合并的特殊類型，發(fā)起收購的一方（法律收購方）控制權(quán)轉(zhuǎn)移至被法律被收購方或其原控股股東，享有控制權(quán)的合并參與方是會(huì)計(jì)母公司，即法律收購方與會(huì)計(jì)母公司非同一方的企業(yè)合并交易類型。對(duì)反向收購本質(zhì)的把握有助于確定合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制起點(diǎn)，解決合并前后合并財(cái)務(wù)報(bào)表的銜接和延續(xù)問題。

(二)構(gòu)成反向收購的合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法

1.從合并財(cái)務(wù)報(bào)表角度識(shí)別會(huì)計(jì)購買方：（1）其控股股東在購買日（合并日）取得對(duì)其他參與合并企業(yè)的控制權(quán)的一方；（2）如果合并是通過權(quán)益互換，參與合并一方的企業(yè)(參與股權(quán)重組的凈資產(chǎn)權(quán)益份額)公允價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他各方的企業(yè)公允價(jià)值，其有可能是購買方；（3）如果合并是一方通過放棄現(xiàn)金或其他資產(chǎn)來換取有投票權(quán)的一般權(quán)益工具，放棄資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)的一方有可能是購買方；（4）如果合并導(dǎo)致參與合并的一方管理層能支配存續(xù)的參與合并企業(yè)的管理層的選取，其有可能是購買方。

圖1 反向收購按照法律形式的收購流程示意圖

表1 A公司及B企業(yè)合并前的資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：萬元)

表2 A公司和B企業(yè)收購的前市值及為達(dá)到相同股權(quán)重組目的各自需要新發(fā)股票情況

圖2 按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)模擬的反向收購流程示意圖

上述案例屬于典型的權(quán)益互換形式實(shí)現(xiàn)的非同一控制下的反向收購：股東乙以其持有B企業(yè)的股權(quán)向A公司注資，由于取得A公司對(duì)其增發(fā)的股票時(shí)過度稀釋A公司原股東的股權(quán)而獲得了對(duì)A公司的控制權(quán)。A公司的原股東稀釋自身股權(quán)失去控制權(quán)的同時(shí)也獲得了按新持股比例間接獲取了B企業(yè)的凈資產(chǎn)權(quán)益份額。通過股權(quán)穿透原則，A公司和B企業(yè)股權(quán)進(jìn)行重組后，A公司和B企業(yè)的原股東按股權(quán)重組前各自享有的股權(quán)市值為權(quán)重對(duì)股權(quán)重組后的合并主體范圍內(nèi)所有者權(quán)益進(jìn)行分配。如表2所示，股權(quán)重組前，A公司的股權(quán)市值為2000.00萬元，B企業(yè)的股權(quán)市值為2400.00萬元，因此若A公司作為收購方，需增發(fā)120萬股與乙持有的B企業(yè)股權(quán)進(jìn)行市值相等的權(quán)益互換，股權(quán)重組后A公司的原股東和B企業(yè)的股東乙分別按照5：6（2000.00萬元：2400萬元）比例對(duì)合并主體的所有者權(quán)益分配，即合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面歸屬于母公司所有者權(quán)益的股東配置比例，從這個(gè)比例可以直觀看到B企業(yè)的原股東乙在股權(quán)重組后獲取了合并主體的控制權(quán)，即乙為合并主體的控股股東，因此，B企業(yè)是會(huì)計(jì)母公司，與法律上哪家發(fā)起收購無關(guān)。

2.會(huì)計(jì)購買方合并成本的確定：合并成本是由購買方在購買日為取得被收購方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債等公允價(jià)值確定的，例如購買方為獲得控制權(quán)支付對(duì)價(jià)，如現(xiàn)金、資產(chǎn)或者發(fā)行權(quán)益性證券等。案例中，B企業(yè)的控股股東乙為了獲得A公司控制權(quán)，稀釋了其對(duì)B企業(yè)的股權(quán)。在合并主體會(huì)計(jì)母公司的角度確定：若B企業(yè)發(fā)行股票置換A公司的全部股票，假設(shè)市場(chǎng)信息完全對(duì)稱的情況下，則需向A公司原股東發(fā)行50萬股B公司的股票（市值等于A公司的全部股票市值2000.00萬元），這樣在合并主體中所有者權(quán)益的配置結(jié)果與前述分析結(jié)果一致，如圖2所示。從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，A公司原股東和B企業(yè)股東乙通過權(quán)益互換的方式實(shí)現(xiàn)了合并主體角度的會(huì)計(jì)資源重組，股權(quán)重組前控制市值大的股東會(huì)成為股權(quán)重組后的合并主體的控股股東，與法律上哪家公司發(fā)起收購無關(guān)。因此，站在合并主體的角度，會(huì)計(jì)母公司的合并成本為發(fā)行自身權(quán)益工具的公允價(jià)值=50＊40=2000.00萬元。

3.會(huì)計(jì)母公司單體財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目在合并財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)和計(jì)量原則：合并主體的財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是以單體財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，但又是超越它們的，由獨(dú)立的合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其規(guī)范。任何合并交易事項(xiàng)導(dǎo)致合并財(cái)務(wù)報(bào)表的變化應(yīng)體現(xiàn)股權(quán)（資產(chǎn)）重組后的控股股東在重組前控制報(bào)告主體的財(cái)務(wù)報(bào)表的延續(xù)；但在法律形式上，又要符合法律收購方股本（注冊(cè)資本）的法定形式要求。案例中，B企業(yè)的原股東乙控制了股權(quán)重組后合并主體，因此要站在控股股東乙的角度，合并主體應(yīng)是其重組前控制的 B企業(yè)的會(huì)計(jì)資源邊界的擴(kuò)張和經(jīng)營(yíng)成果的延續(xù)，因此合并日的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)以會(huì)計(jì)上實(shí)際購買方B企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)編制：即會(huì)計(jì)上的購買方B企業(yè)作為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的母公司，其單體財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目按照合并前其賬面價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，合并報(bào)表上的期初留存收益（未分配利潤(rùn)）及其他綜合收益應(yīng)當(dāng)反映的是會(huì)計(jì)上購買方B企業(yè)在合并前的留存收益和其他綜合收益情況；其合并報(bào)表的比較期財(cái)務(wù)報(bào)表理應(yīng)也是會(huì)計(jì)母公司的比較信息（即法律被收購方B企業(yè)的前期合并報(bào)表）。

表3 收購日法律收購方——上市A公司的單體報(bào)表的編制

表4 確定B企業(yè)為會(huì)計(jì)母公司后模擬在收購日B企業(yè)發(fā)行新股完成收購后的單體財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

4.會(huì)計(jì)子公司單體財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目在合并財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)和計(jì)量原則：因?yàn)槭欠峭豢刂葡碌钠髽I(yè)合并需按照購買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，會(huì)計(jì)子公司A作為合并主體的子公司，應(yīng)以其可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值在合并報(bào)表中計(jì)量與列報(bào)。購買日企業(yè)合并成本大于其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額確認(rèn)為合并報(bào)表的商譽(yù)，小于其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額確認(rèn)為合并當(dāng)期損益。案例中，會(huì)計(jì)母公司B企業(yè)支付的合并成本為2000.00萬元，會(huì)計(jì)被收購公司A公司的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為1800.00萬元，因此合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面確認(rèn)商譽(yù)200.00萬元。

5.合并財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)按照法律收購方的注冊(cè)股本進(jìn)行調(diào)整：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》第二十一章第四部分的“反向購買的處理”中要求：合并報(bào)表中的權(quán)益工具的金額應(yīng)當(dāng)反映法律被收購方合并前發(fā)行在外的股份面值，以及假定在確定該項(xiàng)合并成本過程中新發(fā)行的權(quán)益性工具的金額，但是在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的權(quán)益結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)反映法律收購方的權(quán)益結(jié)構(gòu)，即法律收購方發(fā)行在外權(quán)益性證券的數(shù)量及種類；對(duì)于法律收購方的所有股東，雖然該項(xiàng)合并中其被認(rèn)為是被購買方的股東，但其享有合并形成財(cái)務(wù)報(bào)告主體的凈資產(chǎn)及損益，不應(yīng)作為少數(shù)股東權(quán)益列示。按照此解讀，理論上合并報(bào)表層面股本金額與法律收購方個(gè)別報(bào)表層面的股本金額是不同的。例如本案例中，按照上述要求編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表權(quán)益工具金額（股本）應(yīng)為110萬元，而法律收購方收購后單體財(cái)務(wù)報(bào)表中的股本金額為220萬元，但是無論合并報(bào)表層面還是個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表層面發(fā)行的權(quán)益工具的220萬股，也就意味著合并財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益工具面值為0.5元。本文認(rèn)為，股權(quán)重組完成后的股東是按照目前法律收購方的法定權(quán)益性證券的數(shù)量及種類進(jìn)行持股的，理應(yīng)對(duì)按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)模擬的合并財(cái)務(wù)報(bào)表的股本進(jìn)行重述調(diào)整，既符合法律形式也符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，即：借：股本 110，資本公積—股本溢價(jià)110；貸：股本 220，相當(dāng)于合并報(bào)表層面“股本／資本公積——股本溢價(jià)”兩者的重分類。

6.每股收益核算的分母要根據(jù)會(huì)計(jì)上母子公司股票公允價(jià)值系數(shù)進(jìn)行換算調(diào)整：計(jì)算每股收益時(shí)，自當(dāng)購買期初至購買日，發(fā)行在外的普通股數(shù)量應(yīng)假定為在該項(xiàng)合并中法律收購方向法律被收購方股東發(fā)行的普通股數(shù)量；自購買日至期末發(fā)行在外的普通股數(shù)量為法律收購方實(shí)際發(fā)行在外的普通股股數(shù)。反向購買后提供比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，其比較前期合并報(bào)表中的基本每股收益，應(yīng)當(dāng)以法律被收購方的每一比較報(bào)表期間歸屬于普通股股東的凈損益除以在反向收購中法律收購方向法律被收購方股東發(fā)行的普通股股數(shù)計(jì)算。例如本文案例中：

（1）自當(dāng)購買期初至購買日（或者比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表期間），發(fā)行在外的普通股數(shù)量=購買日會(huì)計(jì)母公司的股份總額＊（購買日）會(huì)計(jì)母公司股票公允價(jià)值/會(huì)計(jì)子公司股票公允價(jià)值=60＊40/20=120(萬股)；

表5 購買日以模擬的會(huì)計(jì)母公司B企業(yè)單體財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表

表6 按照法律收購方A公司的法定股本結(jié)構(gòu)調(diào)整反向合并財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)

（2）自購買日至期末發(fā)行在外的普通股數(shù)量=按照反向收購會(huì)計(jì)處理核算的會(huì)計(jì)母公司的股份總額＊（購買日）會(huì)計(jì)母公司股票公允價(jià)值/會(huì)計(jì)子公司股票公允價(jià)值=（60+50）＊40/20=220(萬股)。

7.合并范圍內(nèi)的單體財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的是獨(dú)立企業(yè)法人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,其會(huì)計(jì)主體與法律主體通常是一致的，不受上述反向收購合并財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理規(guī)則影響。

三、法律被收購方股東全部參與權(quán)益互換的反向收購在購買日的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

本部分以本文案例為背景，對(duì)法律母A公司向B企業(yè)股東乙增發(fā)股票購買其全部股權(quán)的反向收購在購買日的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表底稿編制情況進(jìn)行演示（單位：萬元）。詳見表3-6。

四、法律被收購方股東未全部參與權(quán)益互換的反向收購所涉及少數(shù)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理

(一)法律被收購方少數(shù)股權(quán)在反向合并財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的會(huì)計(jì)原理分析

案例中，若B企業(yè)并非全部股東參與認(rèn)購，參與權(quán)益互換的股東的所有者權(quán)益如何在合并財(cái)務(wù)報(bào)表列示及其依據(jù)需要進(jìn)一步探討。假設(shè)收購日前，丁持有B企業(yè)10%的股權(quán)，而且只有持有B企業(yè)90%股權(quán)的股東乙參與了認(rèn)購A公司增發(fā)的股份，成為A公司的新股東。如表7所示和圖3所示，這時(shí)A公司只需向乙增發(fā)108萬股股票即可交換等市值的乙持有B企業(yè)90%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)A公司享有B企業(yè)90%的股權(quán)，其代價(jià)就是稀釋其原有股權(quán)結(jié)構(gòu)，吸收乙為A公司的新股東。此時(shí)A公司的新股東乙與其他原股東的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)為27:25（2160.00萬元:2000.00萬元），成為A公司的控股股東，由于收購導(dǎo)致A控制權(quán)被轉(zhuǎn)移至乙，構(gòu)成了會(huì)計(jì)上的反向收購。

合并財(cái)務(wù)報(bào)表反映的股權(quán)重組后的控股股東在收購日前控制的報(bào)告主體的財(cái)務(wù)報(bào)表情況的延續(xù)，但是持有B企業(yè)10%股權(quán)的股東丁未參與股權(quán)重組，但又是會(huì)計(jì)收購公司B公司的股東，其享有的B公司的所有者權(quán)益在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)該是以母公司股東還是少數(shù)股東身份列示，其享有的凈資產(chǎn)份額按照賬面價(jià)值還是公允價(jià)值核算和列示需要進(jìn)一步明確。

站在股權(quán)重組的角度，就是B企業(yè)的股東乙和上市公司的股東通過權(quán)益結(jié)構(gòu)的調(diào)整重新配置他們控制的會(huì)計(jì)資源，而且由于股權(quán)重組中，乙控制的會(huì)計(jì)資源的市值較大而成為重組資源組合中的控股股東，雖然B企業(yè)持有10%的少數(shù)股權(quán)未參與股權(quán)重組，但其所有者權(quán)益份額對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)資源始終被合并主體的控股股東乙所控制，合并財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)反映合并主體的控股股東控制的會(huì)計(jì)資源邊界及其持續(xù)經(jīng)營(yíng)成果，故應(yīng)以賬面價(jià)值而不是公允價(jià)值列示于合并報(bào)表。

表7 A公司與B企業(yè)90%的股權(quán)主體的市值和達(dá)到相同股權(quán)重組需要各自新發(fā)股票情況

圖3 法律形式下的反向收購流程示意圖

圖4 反向收購按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的收購流程示意圖

合并報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)應(yīng)該按照法律收購方的注冊(cè)股本法定形式調(diào)整，也就意味著法律被收購方B企業(yè)所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額（即未參與股權(quán)重組的股東丁持有B企業(yè)所有者權(quán)益10%的份額）以少數(shù)股東權(quán)益列示于合并報(bào)表。

在按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)模擬按照重組后取得控制權(quán)的一方發(fā)起收購時(shí)，可以先把收購日前B企業(yè)單體財(cái)務(wù)報(bào)表的所有者權(quán)益分解成兩部分：參與股權(quán)重組的90%所有者權(quán)益依照原來的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)按其份額列示，不參與股權(quán)重組的10%所有者權(quán)益份額按照少數(shù)股東權(quán)益列示。然后，按照?qǐng)D4所示，B企業(yè)參與股權(quán)重組的所有者權(quán)益90%份額為主體需向上市A公司的股東發(fā)行50萬股股票,置換A公司股東的全部股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)A公司100%股權(quán)的控制。股權(quán)重組后，乙在重組后的所有者權(quán)益組中比例過半，成為實(shí)際控制人，由于丁未參與股權(quán)重組，處在為重組主體虛線外面，以少數(shù)股東權(quán)益列示于合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

(二)收購日相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表的編制過程

根據(jù)上述相關(guān)分析，本文對(duì)法律被收購方股東未全部參與權(quán)益互換的反向收購,在收購日的相關(guān)單體報(bào)表和合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的工作底稿進(jìn)行演示（單位：萬元）。詳見表8-11所示。

五、總結(jié)

本文嘗試構(gòu)建非同一控制下購買日合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制的普遍邏輯，即同時(shí)適用于正向收購和反向收購類型。購買日合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是以判斷法律收購方（法律收購方）控制權(quán)為起點(diǎn)，在判斷交易前后是否形成控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則。購買日合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制總思路為：把合并報(bào)告主體范圍內(nèi)的法律收購方的控股股東在收購日前控制的報(bào)告主體確定為會(huì)計(jì)母公司，合并財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表的延續(xù)，但是同時(shí)法律形式上要保持法律收購方的法定權(quán)益結(jié)構(gòu)形式。在此指導(dǎo)框架體系下編制非同一控制下構(gòu)成業(yè)務(wù)的反向收購時(shí)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)遵循以下要求：

1.根據(jù)法律收購方的控制權(quán)確定合并財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)母公司、會(huì)計(jì)子公司和合并成本。由于反向收購中的法律收購方（母公司）控制權(quán)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致法律收購方和會(huì)計(jì)母公司不一致，根據(jù)上述合并邏輯要以合并主體范圍內(nèi)的被新控股股東合并日前控制的報(bào)告主體的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)來編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，法律被收購方其確定為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)母公司，并要模擬若以其為收購方，為了達(dá)到當(dāng)前法律收購方中的權(quán)益結(jié)構(gòu)需要支付的合并成本形式與金額。在市場(chǎng)信息完全對(duì)稱的情況下，參與合并的通常以各自的市值進(jìn)行股權(quán)重組，因此合并成本通常都是會(huì)計(jì)上子公司的市值。

2.合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確定和計(jì)量方法：會(huì)計(jì)母公司(法律被收購方)的資產(chǎn)、負(fù)債、留存收益和其他綜合收益應(yīng)以購買日的賬面價(jià)值在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量；而會(huì)計(jì)上子公司（法律收購方）的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)按照其購買日確定的公允價(jià)值在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行確定和計(jì)量。會(huì)計(jì)母公司的合并成本與會(huì)計(jì)子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為合并報(bào)表層面的商譽(yù)或者合并當(dāng)期損益。

表8 法律收購方——上市A公司單體財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

表9 模擬以B企業(yè)所有者權(quán)益的90%份額為主體增發(fā)股票收購A公司全部股權(quán)，收購日B企業(yè)的單體財(cái)務(wù)報(bào)表編制

3.反向收購合并財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益性工具的金額應(yīng)當(dāng)反映會(huì)計(jì)母公司合并前發(fā)行在外的股本以及假定確定該項(xiàng)合并成本時(shí)需新發(fā)行的權(quán)益性工具的金額，但權(quán)益結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為法律收購方的權(quán)益結(jié)構(gòu)，即法律收購方發(fā)行在外權(quán)益性證券的數(shù)量和種類，旨在與合并財(cái)務(wù)報(bào)表同時(shí)提供的法律收購方單體財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)保持形式上一致性，按照合并日法律收購方與會(huì)計(jì)母公司的股權(quán)置換比例視同報(bào)告期初就開始調(diào)整。因此在計(jì)算合并財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期每股收益時(shí)，自當(dāng)購買期初至購買日發(fā)行在外的普通股數(shù)量應(yīng)假定為在該項(xiàng)合并中法律收購方向法律被收購方股東發(fā)行的普通股數(shù)量；自購買日至期末發(fā)行在外的普通股數(shù)量為法律收購方實(shí)際發(fā)行在外的普通股股數(shù)，即在該項(xiàng)合并中法律收購方向法律被收購方股東發(fā)行的普通股數(shù)量加上法律收購方在購買日發(fā)行在外的普通股股數(shù)。雖然合并財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)與提供的母公司單體財(cái)務(wù)報(bào)表保持形式上的一致，但是經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不同，它們產(chǎn)生于財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)間先后順序不一致。

4.法律收購方的所有股東享有合并形成報(bào)告主體中歸屬于母公司所有者權(quán)益和凈損益，法律被收購方的部分股東未將其持有的股份轉(zhuǎn)換為法律收購方的股權(quán)，其享有的權(quán)益份額僅限于其對(duì)法律被收購方所有者權(quán)益享有的份額，因?yàn)榕c其對(duì)應(yīng)的單體財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目按照賬面價(jià)值在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)和計(jì)量，因此以法律被收購方合并日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)的這部分少數(shù)股東權(quán)益按賬面價(jià)值計(jì)量。這與一般收購模式下的被收購子公司的少數(shù)股東權(quán)益按被收購子公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算有區(qū)別，但是它們都符合少數(shù)股東權(quán)益確認(rèn)方法與其所在的單體財(cái)務(wù)報(bào)表在合并報(bào)表確認(rèn)方法保持一致的原則。

5.反向收購合并報(bào)表提供的單體財(cái)務(wù)報(bào)表是法律收購方的單體財(cái)務(wù)報(bào)表，法律收購方資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目在合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司單體財(cái)務(wù)報(bào)表層面的列報(bào)可能是不同的，合并層面是以合并日的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值確定和計(jì)量，單體財(cái)務(wù)報(bào)表層面保持會(huì)計(jì)主體的連續(xù)性，延續(xù)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的賬面價(jià)值，由此可見，“反向收購”只是體現(xiàn)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表上的概念。

6.反向收購提供比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表及每股收益時(shí)，應(yīng)以法律被收購方的比較信息（或法律被收購方的前期合并財(cái)務(wù)報(bào)表）為基礎(chǔ)，首先按照合并日法律收購方與會(huì)計(jì)母公司的股權(quán)置換比例對(duì)其股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

六、討論與思考

1.本文對(duì)案例合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制結(jié)果與《反向收購會(huì)計(jì)處理困惑及其解決》一文基本一致。但就本文“四、法律被收購方股東未全部參與權(quán)益互換的反向收購所涉及少數(shù)股權(quán)的會(huì)計(jì)處理”中確認(rèn)“少數(shù)股東權(quán)益”金額為380.00萬元，而后者確認(rèn)金額為為400.00萬元，兩者有差異；亦導(dǎo)致“歸屬于母公司所有者權(quán)益”一欄金額亦有差異。本文按照少數(shù)股東享有合并日B公司的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值（所有者權(quán)益）3800.00萬元的10%的份額確認(rèn)“少數(shù)股東權(quán)益”380.00萬元。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》的要求：“法律被收購方的部分股東未將其持有的股份轉(zhuǎn)換為法律收購方的股權(quán)，其享有的權(quán)益份額仍僅限于對(duì)法律被收購方的部分，該部分少數(shù)股東權(quán)益反映的是少數(shù)股東按持股比例計(jì)算享有法律被收購方合并前凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額?！薄斗聪蚴召彆?huì)計(jì)處理困惑及其解決》一文確認(rèn)的“少數(shù)股東權(quán)益”為400.00萬元，是在模擬會(huì)計(jì)母公司B企業(yè)90%的所有者權(quán)益主體收購A公司時(shí)，按照少數(shù)股東的持股比例10%將在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面確認(rèn)商譽(yù)200萬（即20萬元）計(jì)入少數(shù)股東權(quán)益，本文認(rèn)為這樣處理不妥，因?yàn)樯贁?shù)股東未參與股權(quán)置換與重組，不應(yīng)分享該部分商譽(yù)。

表10 以模擬收購日B企業(yè)發(fā)行新股后的單體財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表

表11 按照收購日法律收購方——A公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)調(diào)整合并報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)

2.目前尚無相關(guān)文件對(duì)“反向收購合并報(bào)表比較報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)是否應(yīng)根據(jù)假定在該項(xiàng)合并中法律收購方向法律被收購方股東發(fā)行的普通股數(shù)量進(jìn)行調(diào)整”作出明確規(guī)定，但是在計(jì)算反向收購合并報(bào)表時(shí)的比較期每股收益時(shí)要求做出相關(guān)調(diào)整。本文建議在相關(guān)文件中明確在比較期合并報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)作出調(diào)整的規(guī)定，使其作為反向收購備考意義上比較期合并報(bào)表，保持與報(bào)告期權(quán)益結(jié)構(gòu)具有可比較性。

3.若反向收購中的法律被收購公司為單體會(huì)計(jì)報(bào)告主體，而非合并主體，其比較報(bào)表是否存在未見有相關(guān)文件予以明確，本文認(rèn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的比較報(bào)表對(duì)應(yīng)的是法律被收購公司的單體財(cái)務(wù)報(bào)表。