終結(jié)安邦，重塑大家

俞燕

成立15年的安邦保險將正式走進歷史，開張七個月的大家保險將全面取代安邦保險，翻開新篇章。圖/IC

在“安邦”的紅色銘牌從位于建國門外大街6號的黑色大廈取下七個月之后，安邦保險集團股份有限公司（下稱“安邦集團”）迎來終結(jié)篇。

2月22日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于對安邦保險集團股份有限公司依法終止接管的公告》（下稱“公告”），宣布結(jié)束對安邦集團的接管。接管終結(jié)后，安邦集團及其旗下的安邦財險將依法予以清算注銷。

這一天是安邦集團延期接管截止日。

兩年前的2月23日，彼時的原中國保監(jiān)會發(fā)布公告稱，鑒于安邦集團存在違反《保險法》規(guī)定的經(jīng)營行為，可能嚴重危及公司償付能力，決定對其依法實施接管，接管期限為一年。

2019年接管期到期后，彼時已成立的銀保監(jiān)會發(fā)布公告稱，將安邦集團的接管期限延長一年，自2019年2月23日起至2020年2月22日止。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，接管最長時限不超過兩年。

如今，2月22日的最后時限到來，銀保監(jiān)會在公告中表示，基于從安邦集團拆分新設(shè)的大家保險集團有限責(zé)任公司（下稱“大家保險”）已具備正常經(jīng)營能力，將依法結(jié)束對安邦集團的接管。

這也意味著，成立15年的安邦保險將正式走進歷史，開張七個月的大家保險將全面取代安邦保險，翻開新篇章。

在銀保監(jiān)會發(fā)布終結(jié)接管公告的同日，大家保險在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱，一般公司創(chuàng)業(yè)需要經(jīng)歷從0到1的過程，對于大家保險而言，一定意義上屬于先“破”后“立”。

“破”“立”之后，保險史上的這一重大事件畫上了句號。

分拆安邦

2018年2月23日，安邦集團原董事長、總經(jīng)理吳小暉因涉嫌經(jīng)濟犯罪被提起公訴的當(dāng)日，原保監(jiān)會發(fā)布了接管安邦集團的公告，由一行三會一局組成的接管工作小組，開始全面接管安邦集團的經(jīng)營管理。

在2019年7月4日，國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會副主席梁濤首次公開回應(yīng)了對安邦集團處置的監(jiān)管思路和措施。

梁濤表示，安邦接管以來，銀保監(jiān)會主要采取了四項主要監(jiān)管措施，即：保穩(wěn)定、瘦身、糾偏和推動重組。

表1：安邦集團金融資產(chǎn)處置情況

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)公開資料整理。制表：顏斌

安邦接管組入駐以后，安邦處置工作陸續(xù)展開。2018年3月，安邦集團法定代表人變更為接管組組長、原保監(jiān)會發(fā)展改革部主任何肖鋒。

2018年4月4日，安邦接管工作組發(fā)布《關(guān)于啟動安邦保險集團戰(zhàn)略投資者遴選工作的公告》，稱銀保監(jiān)會批復(fù)同意保險保障基金向安邦集團增資608.04億元，增資后安邦集團的注冊資本為619億元。

2018年6月22日，銀保監(jiān)會批復(fù)了安邦集團變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)公告，安邦集團的總股本為619億股，股東只余三家：中國保險保障基金有限責(zé)任公司（下稱“保險保障基金公司”）、中國石油化工集團有限公司和上海汽車工業(yè)（集團）總公司分別持股98.23%、0.55%和1.22%，后兩者所持資本金為10.96億元。

2019年接管延期兩個月后（2019年4月16日），安邦集團又有了新的變化。公告稱，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和安邦集團戰(zhàn)略重組的統(tǒng)籌安排，將安邦集團的注冊資本減少203.6億元，減資后的資本金為415.39億元。

隨后不久（2019年6月25日），大家保險注冊成立，注冊資本金203.6億元，該筆金額正是安邦集團減資的部分。根據(jù)銀保監(jiān)會的公告，大家保險屬于從安邦集團分拆重組而來。

2019年7月11日，位于東長安街上的黑色的雙座安邦大廈，大家保險的牌子取代了安邦保險的牌子，宣告正式掛牌成立。

此舉被銀保監(jiān)會視為安邦集團資產(chǎn)處置和重組一年多以來所取得的“階段性成果”。

根據(jù)相關(guān)重組規(guī)劃，大家保險成立后，將依法受讓原屬安邦集團旗下的安邦人壽、安邦養(yǎng)老保險股份有限公司和安邦資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的股權(quán)。三家子公司亦分別更名為大家人壽、大家養(yǎng)老險和大家資產(chǎn)管理公司，安邦人壽和安邦養(yǎng)老險的19家和5家省級分公司，亦隨之分別劃歸至大家人壽和大家養(yǎng)老險旗下。

安邦財險是一個例外，采用的是成立新主體再劃轉(zhuǎn)的方式。大家保險掛牌的第二個月（2019年8月28日），大家財險獲批籌建，并在四個月后（12月12日）在深圳也火速開張，成為國內(nèi)第89家財險公司。安邦財險轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的后續(xù)保險責(zé)任，將由其承擔(dān)，其36家省級分公司亦劃轉(zhuǎn)入大家財險。

至此，大家保險形成了以保險為主業(yè)的“一拖四”保險集團架構(gòu)，擁有壽險、財險、養(yǎng)老險、保險資產(chǎn)管理牌照和不動產(chǎn)基金等金融牌照，以及保險銷售代理、保險經(jīng)紀以及支付等第三方牌照。

大家保險在公告中表示，其還設(shè)立了專業(yè)的不動產(chǎn)投資平臺，用以盤活長三角、大灣區(qū)、京津冀等高價值存量不動產(chǎn)資源。

版圖“瘦身”

除了保留三家保險系子公司之外，安邦集團的其他金融牌照在兩年多的時間里陸續(xù)處置。

安邦集團處置的首筆金融資產(chǎn)是世紀證券有限責(zé)任公司（下稱“世紀證券”）。2018年5月22日，北京產(chǎn)權(quán)交易所掛出了安邦集團擬轉(zhuǎn)讓其所持的91.65%股權(quán)。安邦集團拿到該筆股權(quán)五年來，一直未獲監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

掛牌四個月后（9月12日），前海金融控股有限公司和廈門國貿(mào)（600755.SH）合計出資35.59億元，受讓了世紀證券的股權(quán)。

處置完成的第二筆金融資產(chǎn)是邦銀金融租賃公司。2019年2月19日，由中原銀行與河南萬松建設(shè)工程公司聯(lián)合出資47.35億元，受讓原屬安邦集團的100%的股份。

2019年7月4日，安邦集團將所持的和諧健康保險股份有限公司（下稱“和諧健康險”）22.302%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大連福佳集團（下稱“福佳集團”），安邦財險將所持的和諧健康險28.698%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給福佳集團，將所持的25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南京揚子國資投資集團有限責(zé)任公司，將所持的13.1%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給珠海大橫琴投資有限公司，將所持的9.9%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金科地產(chǎn)集團股份有限公司，將所持1%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大連良運集團。

表2：安邦集團不動產(chǎn)處置情況

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)公開資料整理

安邦集團與中乒投資集團有限公司聯(lián)手收購原名為瑞福德健康險的和諧健康險十年后，該公司再次易主。轉(zhuǎn)讓完成后，福佳集團成為和諧健康險的控股股東，持股51%。

大家財險成立兩個月后（2019年10月25日），安邦財險在二級市場陸續(xù)減持并最終出清了其所持招商銀行股份，套現(xiàn)約150億元。次月6日，屬于安邦系的旅行者汽車集團，則以68.69億元出清了所持浙商銀行7.2%股份。

相比而言，由安邦集團控股的成都農(nóng)商行的處置則頗有波折。根據(jù)相關(guān)公告，2018年12月12日，安邦集團擬以168億元轉(zhuǎn)讓底價，掛牌轉(zhuǎn)讓成都農(nóng)商行35%股權(quán)。

安邦集團是在2011年11月11日斬獲了成都農(nóng)商行，隨后對其實現(xiàn)并表，成為其金融版圖上規(guī)模最大的金融資產(chǎn)。

此次掛牌一個月后，北京金融資產(chǎn)交易所發(fā)布公告稱，收到安邦對這一項目終止的申請。

在2019年行將結(jié)束之時，成都農(nóng)商行的股權(quán)再次掛牌。北京金融資產(chǎn)交易所信息顯示，安邦接管工作組受上海一中院委托，對安邦集團所持成都農(nóng)商行35億股，以及通過10家關(guān)聯(lián)公司所持20.5億股股份，分別以165.08億元和96.69億元的起拍價，對其進行司法處置。

同日，安邦接管組還對屬于安邦系的鄯善中成村鎮(zhèn)銀行等11家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓。

2020年2月20日，由上海文俊公司等10家公司所持成都農(nóng)商行20.5億股，再次被掛牌轉(zhuǎn)讓，目前仍處于掛牌期。

此外，有報道稱，安邦保險和大家人壽擬以4.03億元底價轉(zhuǎn)讓所持5.26%天津信托股權(quán)。

銀保監(jiān)會公告稱，正在全力配合司法機關(guān)開展資產(chǎn)追繳，最大程度減少吳小暉的違法犯罪行為給安邦集團造成的損失。目前已基本完成世紀證券、邦銀金租等非核心金融牌照的處置，成都農(nóng)村商業(yè)銀行雖然沒有處置完畢，但也已掛牌。

在安邦的狂飆歲月，其除了攬得多張金融牌照，還大舉進軍不動產(chǎn)，其在國內(nèi)有18個不動產(chǎn)項目。除了處置非核心金融牌照，其旗下的不動產(chǎn)也陸續(xù)處置，目前已收回了12個。

2018年5月10日，遠洋集團（03377.HK）以零對價受讓安邦集團全資附屬公司邦邦置業(yè)50%的股份。

其中，最受關(guān)注的是2014年10月以19.5億美元拿下的紐約華爾道夫酒店。2017年該酒店暫停開業(yè)，關(guān)門改建延續(xù)至今。作為未完成處置的資產(chǎn)，華爾道夫酒店將歸到大家保險旗下。

2020年2月22日，大家保險發(fā)布的公告稱，華爾道夫酒店改建工程正按計劃穩(wěn)步推進，各項建筑工程施工業(yè)務(wù)已全面鋪開。改建后的新酒店將在2021年中預(yù)營業(yè)。與此同時，375套紐約華爾道夫公寓現(xiàn)已開盤銷售。

安邦集團名下有15個海外項目，目前已處置了8個。大家保險表示，將本著強化資產(chǎn)負債匹配、改善資產(chǎn)質(zhì)量、回歸主業(yè)的原則，就不同海外項目的實際情況，制定有針對性的發(fā)展戰(zhàn)略。部分可以協(xié)同集團保險主業(yè)的資產(chǎn)，將長期持有。比如，加拿大RC養(yǎng)老項目和23家養(yǎng)老院。

大家破局

大家保險公告稱，一般公司創(chuàng)業(yè)需要經(jīng)歷從0到1的過程，由于安邦集團本質(zhì)上是一家投資公司，嚴重缺乏保險公司經(jīng)營管理的基礎(chǔ)，因此，在一定意義上說，大家保險是先“破”后“立”。

據(jù)介紹，基于內(nèi)外部診斷，大家保險全面重塑了經(jīng)營管理體系。其中一個重要舉措是，引入來自中國人壽、中國太保、中國平安、泰康保險和新華保險等十余家同行的專家，組成專家團，從經(jīng)營實踐角度，對其整體經(jīng)營水平進行綜合評估，為管理重塑、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了方向性指引。

此外，大家保險還聘請國際知名咨詢公司，對集團整體經(jīng)營體系進行系統(tǒng)性檢視，形成有針對性的持續(xù)整改措施。

成立七個多月以來，大家保險分批啟動并完成了集團及各保險子公司的組織架構(gòu)調(diào)整和“三定”，初步完成了四大子公司和三大賦能板塊核心管理團隊的組建。

公開信息顯示，大家保險董事長是安邦接管組組長何肖鋒，總經(jīng)理由中國太保壽險原董事長徐敬惠擔(dān)任。中國太保原首席數(shù)字官楊曉靈任大家人壽總經(jīng)理，大家財險總經(jīng)理為合眾財險原總經(jīng)理施輝，大家資管公司總經(jīng)理是跨界而來的民生加銀基金原總經(jīng)理吳劍飛。

此外，大家保險全面梳理了事權(quán)，優(yōu)化了管理節(jié)點，首次通過編制年度財務(wù)預(yù)算，初步搭建起高效的經(jīng)營管理閉環(huán)，實現(xiàn)了經(jīng)營管理的“重塑”。

大家保險稱，目前已具備一家綜合型保險集團的經(jīng)營管理基礎(chǔ)。

在業(yè)務(wù)層面，大家保險成立后，徹底摒棄了安邦集團的投資型公司發(fā)展模式，向回歸保險主業(yè)轉(zhuǎn)型。

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的效果，有銀保監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)為證：截至2019年底，大家保險的壽險保障期限5年及5年以上的產(chǎn)品規(guī)模占比升至75%以上。銀保期繳長期型業(yè)務(wù)從零起步，2019年實現(xiàn)保費收入55.7億元。大家財險2019年全年實現(xiàn)保費收入43.4億元，綜合成本率下降12個百分點，經(jīng)營性現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。大家養(yǎng)老險2019年業(yè)務(wù)規(guī)模累計達445億元。資管公司2019年實現(xiàn)總投資收益率8.62%，投資結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。

大家保險在回歸主業(yè)穩(wěn)步發(fā)展之時，還為安邦集團糾偏，接管了此前其發(fā)行的1.5萬億元中短存續(xù)期理財保險的兌付工作。

2015年至2017年上半年期間，安邦集團曾集中銷售了逾1.5萬億元中短存續(xù)期理財保險產(chǎn)品，2018年至2020年初則是滿期給付和退保高峰。

此前根據(jù)梁濤在2019年7月4日國新辦發(fā)布會上的表態(tài)，到2019年底，安邦集團中短存續(xù)期理財保險的占比預(yù)計不會超過15%。

截至2020年1月最后一個兌付高峰，上述存量保單已全部兌付。銀保監(jiān)會公告稱，未發(fā)生一起逾期和違約事件，平穩(wěn)度過了現(xiàn)金流的給付高峰。

實現(xiàn)破局、還完舊賬后，大家集團的未來發(fā)展之路亦日漸清晰。大家保險在公告中稱，已制定了未來三年戰(zhàn)略規(guī)劃，即：向國內(nèi)頂尖保險公司看齊，通過賦能客戶服務(wù)、賦能經(jīng)營管理、賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，形成健全、敏捷、安全的數(shù)字化綜合服務(wù)能力。

鎖定戰(zhàn)投

陸續(xù)出清風(fēng)險資產(chǎn)、重塑經(jīng)管體系和市場形象后，大家保險的另一項重頭戲——引入戰(zhàn)略投資者，也將“水落石出”。

銀保監(jiān)會公告稱，大家保險通過公開透明地篩選和談判，現(xiàn)已基本鎖定社會投資人。引入戰(zhàn)投后的大家保險，仍將保持民營性質(zhì)。

大家保險則在公告中表示，引入財務(wù)實力雄厚，核心主業(yè)突出，社會聲譽良好，公司治理規(guī)范，有實力、有意愿支持公司長期穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略股東，是安邦集團風(fēng)險處置的核心任務(wù)，也是大家保險轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

據(jù)介紹，2019年下半年以來，在銀保監(jiān)會的全力推動下，在中金公司和瑞銀集團兩家財務(wù)顧問的協(xié)助下，大家保險按照市場通行流程和標(biāo)準(zhǔn)，廣泛征詢了潛在投資人意向，得到各類投資人的積極響應(yīng)和充分參與。

大家保險透露，經(jīng)過市場推介、盡調(diào)反饋和多輪投標(biāo)等程序，目前已基本鎖定了社會投資人，將在交易協(xié)議簽署后，報送銀保監(jiān)會審批。

據(jù)了解，擬引入的大家保險的新股東，將由國企、外資和民企組成，整體上仍保持民營性質(zhì)不變。

大家保險成立后，其市場形象呈現(xiàn)出積極、健康、向上的新公司底色。

“將堅定回歸保障、回歸本源，做一家負責(zé)任的保險公司。”大家保險在公告中如是表態(tài)。