“一帶一路”倡議下的金融創(chuàng)新與發(fā)展建議

摘要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，“一帶一路”倡議作為我國(guó)一項(xiàng)浩大的工程，需要強(qiáng)有力的金融支持，而僅僅依靠現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融模式推進(jìn)項(xiàng)目，還存在諸多問(wèn)題。本文將從“一帶一路”建設(shè)實(shí)施對(duì)金融服務(wù)的需求出發(fā)，分析我國(guó)金融體系支持“一帶一路”建設(shè)的現(xiàn)狀和不足，最后提出“一帶一路”倡議下的金融創(chuàng)新的發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;金融創(chuàng)新;發(fā)展建議

“一帶一路”倡議的實(shí)施，對(duì)于我國(guó)產(chǎn)業(yè)革新與重組，對(duì)于新技術(shù)、新商業(yè)模式的加速發(fā)展具有重大意義，同時(shí)有利于“一帶一路”沿線國(guó)家加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，更有利于世界范圍內(nèi)的友好合作與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然利好頗多，但“一帶一路”沿線國(guó)家大多經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低、基礎(chǔ)設(shè)施較為落后，改善當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為了基礎(chǔ)性工程，這也創(chuàng)造了大量投資機(jī)會(huì)和資金需求。此外，“一帶一路”還面臨著國(guó)內(nèi)外不同金融主體在不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)的進(jìn)入與退出等問(wèn)題，帶來(lái)眾多管理上的難度。因此，“一帶一路”建設(shè)的良好推進(jìn)更需要金融創(chuàng)新的支持，利用金融創(chuàng)新來(lái)合理高效地配置資源，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)沿線國(guó)家的深層次合作。

一、“一帶一路”對(duì)金融的需求

（一）融資需求

“一帶一路”建設(shè)規(guī)模龐大、周期長(zhǎng)、資金需求量大，為緩解戰(zhàn)略建設(shè)過(guò)程中融資難的問(wèn)題，各類金融機(jī)構(gòu)對(duì)于“一帶一路”的建設(shè)融資提供了大力支持，但當(dāng)前戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中仍存在巨大的資金缺口。第一，項(xiàng)目前期需要大量資金投入，但是相應(yīng)的配套融資手段卻非常落后，僅僅依靠股權(quán)型融資難以填補(bǔ)巨大的資金缺口;第二，中國(guó)境內(nèi)企業(yè)在為境外項(xiàng)目募集資金時(shí)無(wú)法享受到國(guó)內(nèi)低利率環(huán)境帶來(lái)的利好，加上人民幣對(duì)于對(duì)外投資有著嚴(yán)格限制條件，進(jìn)一步增加了企業(yè)對(duì)外投資難度。因此，更有效的方式還是通過(guò)當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)為企業(yè)進(jìn)行融資，從而加快區(qū)域金融創(chuàng)新一體化，促進(jìn)資金融通，推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理需求

“一帶一路”沿線國(guó)家大多是經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低的國(guó)家，這些國(guó)家往往金融體系效率較低、金融結(jié)構(gòu)較為單一，政治環(huán)境復(fù)雜，法律制度不完善。因此，境外投資相比于國(guó)內(nèi)投資的難度與風(fēng)險(xiǎn)都大為增加，存在著匯兌風(fēng)險(xiǎn)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目泡沫化風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)信用違約風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，為“一帶一路”的建設(shè)帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。我國(guó)進(jìn)行對(duì)外投資的企業(yè)相比于國(guó)際頂尖跨國(guó)公司尚且處在初級(jí)階段，自身實(shí)力弱、經(jīng)驗(yàn)少，往往面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。而建設(shè)一個(gè)良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，為投資者提供分散、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，有利于激發(fā)投資者的積極性。這就需要政府、政策性銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)等多方合作共商，依據(jù)不同國(guó)家的特殊情況、特別需求，根據(jù)投資的類型、產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)、投資主體的具體情況，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制，降低企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資產(chǎn)安全。

（三）資金清算需求

隨著“一帶一路”沿線國(guó)家之間的合作日益深化，勢(shì)必會(huì)帶來(lái)大量的資金往來(lái)，要提高效率、提升準(zhǔn)確性，自然對(duì)資金清算體系有更高的要求。要想準(zhǔn)確評(píng)估對(duì)外投資的可行性進(jìn)而做出決策，離不開一套健全的資金清算系統(tǒng)，高效的資金清算有利于企業(yè)對(duì)外投資資金的安全高效輸送、轉(zhuǎn)移和結(jié)算。同時(shí)，大量的資金交易對(duì)于人民幣國(guó)際地位的提升也具有廣泛的需求，人民幣成為國(guó)際間的結(jié)算貨幣可以使企業(yè)免于匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于保障企業(yè)對(duì)外投資安全性與收益性的統(tǒng)一。

二、金融支持“一帶一路”的現(xiàn)狀與不足

（一）金融支持現(xiàn)狀

目前，基于“一帶一路”的金融市場(chǎng)已經(jīng)在逐漸形成為一個(gè)全新的布局。第一，亞投行的成立為世界范圍內(nèi)不同發(fā)展階段的國(guó)家?guī)?lái)了多贏的發(fā)展機(jī)遇，發(fā)展中國(guó)家可以利用亞投行獲取資金加強(qiáng)本國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，發(fā)達(dá)國(guó)家可以加大投資從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與發(fā)展，而對(duì)于全球來(lái)說(shuō)，全球總需求快速增加，有利于深化國(guó)際間的合作，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。第二，國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)開始了積極備戰(zhàn)，通過(guò)不斷開拓海外機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)，利用自身基建貸款優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行的境外網(wǎng)絡(luò)布局，為企業(yè)“走出去”提供更加便捷的服務(wù)。第三，絲路基金的建立，形成了以主權(quán)為主的多種市場(chǎng)化方式，有利于企業(yè)獲益并可持續(xù)發(fā)展。

（二）不足之處

1.金融創(chuàng)新的開放性和聯(lián)動(dòng)性問(wèn)題

首先，從當(dāng)前的金融創(chuàng)新來(lái)看，大多局限在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，缺乏與“一帶一路”沿線國(guó)家相合作的金融創(chuàng)新項(xiàng)目，缺乏聯(lián)動(dòng)機(jī)制;其次，我國(guó)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也大多集中于在岸產(chǎn)品，離岸產(chǎn)品的創(chuàng)新較少;此外，缺乏在市場(chǎng)機(jī)制層面的金融創(chuàng)新，從而不利于“一帶一路”沿線國(guó)家基層金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)合作，不利于企業(yè)快速適應(yīng)貿(mào)易的變化趨勢(shì)。

2.金融創(chuàng)新的監(jiān)管問(wèn)題

在發(fā)展金融創(chuàng)新的同時(shí)，也要加強(qiáng)金融監(jiān)管，要協(xié)調(diào)好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的平衡，“一帶一路”建設(shè)中的金融行為不能被投機(jī)利用為逃避金融監(jiān)管的工具，損害國(guó)家利益，要加強(qiáng)金融創(chuàng)新過(guò)程中的監(jiān)管，確保金融市場(chǎng)的公平和有效發(fā)展。

3.金融創(chuàng)新的戰(zhàn)略意義有待明確

金融創(chuàng)新的最終落腳點(diǎn)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)，而不是僅僅為了投資與融資，因此不能為了創(chuàng)新而創(chuàng)新。要從全局的、長(zhǎng)遠(yuǎn)性的角度來(lái)定義金融創(chuàng)新，以資本走出去帶動(dòng)技術(shù)走出去是工業(yè)化發(fā)展的必然階段，也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要途徑。

三、“一帶一路”金融創(chuàng)新的發(fā)展建議

（一）深化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

一是促進(jìn)融資產(chǎn)品的多元化發(fā)展，根據(jù)倡議投資重點(diǎn)，結(jié)合西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)與具體實(shí)際，對(duì)于具有不同特征的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，結(jié)合其實(shí)施可能具有的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新;二是風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的創(chuàng)新，根據(jù)不同項(xiàng)目投資的特性和共性，開發(fā)不同價(jià)格、時(shí)限的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并提供優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)咨詢服務(wù);三是要加強(qiáng)資金結(jié)算業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，為企業(yè)提供更加多元的服務(wù)，方便企業(yè)做出更加正確的決策。

（二）加強(qiáng)金融中心的培育

區(qū)域性的金融中心對(duì)于整個(gè)區(qū)域以及周邊地區(qū)具有帶動(dòng)作用，與單獨(dú)的金融機(jī)構(gòu)相比，能夠更好地整合區(qū)域內(nèi)的金融資源，有利于整體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。此外，培育跨境金融中心，有利于突破國(guó)與國(guó)之間的限制，推動(dòng)新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，利用“一帶一路”沿線國(guó)家間的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和要素稟賦，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展。

（三）推動(dòng)人民幣的國(guó)際化水平

要加快建立與完善人民幣結(jié)算體制，建立國(guó)際人民幣清算行，促進(jìn)人民幣在國(guó)際結(jié)算中的使用比重，擴(kuò)大可支付地域范圍，增加人民幣貿(mào)易結(jié)算種類和結(jié)算方式，推進(jìn)人民幣匯率體制改革并維持人民幣幣值穩(wěn)定，從而有利于為我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資提供穩(wěn)定、充足的資金支持，有利于維護(hù)良好的國(guó)際金融秩序。

（四）推動(dòng)新型金融市場(chǎng)建設(shè)

構(gòu)建一個(gè)能聯(lián)通供應(yīng)鏈上所有相關(guān)企業(yè)的金融服務(wù)系統(tǒng)，激勵(lì)更多有能力的企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資，這意味著要運(yùn)用好現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算建立一個(gè)金融信息共享平臺(tái)，為供應(yīng)鏈上的不同端提供更加便捷的信息服務(wù)，利用金融創(chuàng)新方便企業(yè)決策，從而激發(fā)企業(yè)的投資需求，推動(dòng)“一帶一路”的良好和可持續(xù)發(fā)展。

總結(jié)與展望

金融創(chuàng)新有利于金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率的提高，使金融在“一帶一路”建設(shè)中有更強(qiáng)的作用力?！耙粠б宦贰背h的實(shí)施對(duì)于金融服務(wù)提出了更高的融資、風(fēng)險(xiǎn)管理和清算需求，需要金融創(chuàng)新來(lái)予以解決。當(dāng)前運(yùn)用在“一帶一路”建設(shè)中的金融創(chuàng)新仍然存在很多不足，開放性和聯(lián)動(dòng)性的結(jié)合程度淺、缺乏對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)管的完善體制、金融創(chuàng)新的戰(zhàn)略意義仍不明確。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和合作的快速深化都對(duì)于金融創(chuàng)新產(chǎn)生了更高的發(fā)展要求，通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融中心的培育、人民幣國(guó)際化水平的提升、新型金融市場(chǎng)的建設(shè)，促進(jìn)金融發(fā)展，從而為“一帶一路”建設(shè)提供更好的服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：

楊心怡（1999-? ），女，江西省，本科，中國(guó)人民大學(xué)在讀，研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。