基于價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)管理

楊勖

摘 要：新的發(fā)展環(huán)境下，企業(yè)在越發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中想要獲得生存，對(duì)外應(yīng)占據(jù)更多的市場(chǎng)份額創(chuàng)造更多的價(jià)值，對(duì)內(nèi)需完善公司治理結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)分析管理作為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的工具和媒介，深入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各領(lǐng)域。優(yōu)化財(cái)務(wù)管理機(jī)制使其符合企業(yè)整體價(jià)值創(chuàng)造的運(yùn)行機(jī)制，并滿足公司高效治理的需求，可以大幅度促進(jìn)企業(yè)管理的發(fā)展。本文結(jié)合相關(guān)概念，對(duì)基于價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的構(gòu)建進(jìn)行了分析和研究，希望能夠促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和運(yùn)營(yíng)效率的提高，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值。

關(guān)鍵詞：價(jià)值創(chuàng)造 ?公司治理 ?財(cái)務(wù)管理

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)的生命力來(lái)源于價(jià)值創(chuàng)造和完善的治理制度，需要不斷提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就要對(duì)其基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新。在這種情況下，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始重視財(cái)務(wù)管理，并且從價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的角度開(kāi)展財(cái)務(wù)分析和管理。而針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新中存在的問(wèn)題，在價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的進(jìn)程中找到有效的應(yīng)對(duì)方案和解決措施，推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展。

一、相關(guān)概念

（一）價(jià)值創(chuàng)造

價(jià)值創(chuàng)造指企業(yè)從目標(biāo)客戶的需求出發(fā)，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行生產(chǎn)供應(yīng)的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)以及成本結(jié)構(gòu)，價(jià)值創(chuàng)造中的價(jià)值是全部資產(chǎn)的使用價(jià)值，其會(huì)受到投資資本回報(bào)率、資本成本、增長(zhǎng)率以及可持續(xù)增長(zhǎng)率的影響。假定公司處于零增長(zhǎng)，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為常量，股利支付率100%，則股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值為

價(jià)值創(chuàng)造包含了三個(gè)過(guò)程：

1、物理過(guò)程

簡(jiǎn)單來(lái)講就是產(chǎn)品的物理屬性以及生產(chǎn)過(guò)程，如果物理生產(chǎn)過(guò)程無(wú)法實(shí)現(xiàn)，則商品就無(wú)法被生產(chǎn)出來(lái)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)制度被認(rèn)為是一種待定的事物，制度的安排需要以商品生產(chǎn)的物理過(guò)程為依據(jù)，在對(duì)制度好壞進(jìn)行檢驗(yàn)的過(guò)程中，主要是看其是否可以滿足商品生產(chǎn)的物理過(guò)程。在價(jià)值創(chuàng)造物理過(guò)程中，價(jià)值是成品的使用價(jià)值。

2、工程學(xué)過(guò)程

強(qiáng)調(diào)以商品生產(chǎn)物理過(guò)程為基礎(chǔ)，以企業(yè)為考察對(duì)象，以成本利潤(rùn)為目標(biāo)，在這個(gè)過(guò)程中，價(jià)值指的是均衡價(jià)格。價(jià)值生產(chǎn)的工程學(xué)過(guò)程運(yùn)行方式有很多，如占有、契約、命令服從等，目標(biāo)是不斷獲取利潤(rùn)以促進(jìn)企業(yè)獲得發(fā)展。

3、社會(huì)學(xué)過(guò)程

必須在充分理解社會(huì)和人性的基礎(chǔ)上，對(duì)價(jià)值及來(lái)源進(jìn)行正確評(píng)價(jià)，從推動(dòng)社會(huì)健康發(fā)展的角度，引導(dǎo)社會(huì)創(chuàng)造出更加豐富的真實(shí)價(jià)值。當(dāng)前，有很多人將使用價(jià)值理解為純粹的物質(zhì)屬性，這顯然是錯(cuò)誤的，因?yàn)樵诓粩嗟陌l(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)品的物理屬性已經(jīng)成為了人們精神生活的道具。

（二）公司治理

從廣義層面對(duì)公司治理進(jìn)行分析，是一門(mén)對(duì)企業(yè)權(quán)利分配進(jìn)行制度和文化安排、以支配利益相關(guān)者的關(guān)系和利益的科學(xué)。從狹義角度理解，公司治理是從企業(yè)所有權(quán)層面，研究如何向經(jīng)營(yíng)者授權(quán)，如何對(duì)其履職行為進(jìn)行監(jiān)督的科學(xué)。結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)知識(shí)，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)在一般情況下是分離的，而企業(yè)管理需要建構(gòu)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)層面，強(qiáng)調(diào)企業(yè)所有權(quán)人向經(jīng)營(yíng)權(quán)人授權(quán)，經(jīng)營(yíng)權(quán)人在獲得授權(quán)的情況下，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心，采取相應(yīng)經(jīng)營(yíng)手段的行為。廣義角度理解，公司治理則是建構(gòu)在企業(yè)所有權(quán)層面，致力于提高稀缺資源的運(yùn)營(yíng)效率和產(chǎn)生更高的效益，強(qiáng)調(diào)科學(xué)授權(quán)以及對(duì)專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人行為的科學(xué)監(jiān)管，進(jìn)而產(chǎn)生好的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

二、價(jià)值創(chuàng)造、公司治理與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

（一）價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

價(jià)值創(chuàng)造是財(cái)務(wù)分析管理的終極目標(biāo)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值則需要完善的財(cái)務(wù)管理體系。財(cái)務(wù)管理是實(shí)現(xiàn)價(jià)值目標(biāo)的手段，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息判斷公司戰(zhàn)略目標(biāo)的完成情況，預(yù)先發(fā)現(xiàn)潛在的問(wèn)題，減少無(wú)價(jià)值的成本投入， 提高企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力，為獲得長(zhǎng)期的價(jià)值增長(zhǎng)和穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)奠定基礎(chǔ)。例如財(cái)務(wù)分析通過(guò)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的差異性分析、稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分析、成本項(xiàng)目分析，判斷哪些產(chǎn)品為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、哪些產(chǎn)品大幅度消耗企業(yè)資源、經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)狀、現(xiàn)金流量變化等企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，以此評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)與價(jià)值創(chuàng)造的能力。財(cái)務(wù)分析管理為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造保駕護(hù)航，為決策提供信息，以便合理配置資源培養(yǎng)企業(yè)的核心能力，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

（二）公司治理與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

公司治理的核心是設(shè)置好股東-董事會(huì)-經(jīng)營(yíng)者之間層層委托-代理的關(guān)系，以做出科學(xué)的戰(zhàn)略決策達(dá)成企業(yè)目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理是一套內(nèi)部管理體系，明確每一層代理人肩負(fù)著委托人的利益要求、負(fù)有全力以赴開(kāi)展工作的責(zé)任。首先，建立公司治理機(jī)制是建立財(cái)務(wù)管理體系的源頭和頂層設(shè)計(jì)，健全的公司治理是公司財(cái)務(wù)管理順利實(shí)施的保障。其次，公司治理為財(cái)務(wù)管理提供實(shí)施環(huán)境，促進(jìn)委托代理三者利益主體之間的相互融合、合作協(xié)同。

三、基于價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式

（一）財(cái)務(wù)分析戰(zhàn)略規(guī)劃

在真實(shí)市場(chǎng)環(huán)境中，價(jià)值創(chuàng)造通過(guò)獲取高于資本機(jī)會(huì)成本的投資收益實(shí)現(xiàn)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)規(guī)劃是價(jià)值增長(zhǎng)的具體行動(dòng)指南，目的是使預(yù)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值或經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)現(xiàn)值最大化，改進(jìn)最重要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素（毛利率、市場(chǎng)份額、發(fā)展速度、資本運(yùn)用的效率），來(lái)提升公司內(nèi)在的價(jià)值和市值。

戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)容應(yīng)包含待解決的問(wèn)題、對(duì)影響現(xiàn)有和未來(lái)財(cái)務(wù)指標(biāo)（投資回報(bào)率、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)）的重要因素、在不同的價(jià)值增長(zhǎng)方案中應(yīng)該如何取舍、怎樣實(shí)施保證價(jià)值的實(shí)現(xiàn)、新舊業(yè)務(wù)的更替如何提升公司價(jià)值的機(jī)會(huì)等內(nèi)容。規(guī)劃實(shí)施包含三個(gè)環(huán)節(jié)：市場(chǎng)環(huán)境分析、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)力分析和策略制定、財(cái)務(wù)分析與能力搭建。

（二）強(qiáng)化思想認(rèn)識(shí)

企業(yè)管理層應(yīng)該及時(shí)更新觀念認(rèn)識(shí)，基于價(jià)值創(chuàng)造和公司治理理念，推動(dòng)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的最大化，將之作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理革新的一個(gè)重要導(dǎo)向。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，不少企業(yè)管理層依然沒(méi)有能夠認(rèn)識(shí)到價(jià)值創(chuàng)造和公司治理的重要性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作存在很多問(wèn)題，必須從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r以及市場(chǎng)需求出發(fā)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的地位，對(duì)財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行規(guī)范，借助有效的財(cái)務(wù)管理工作來(lái)提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的作用充分發(fā)揮出來(lái)，可以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部顯性經(jīng)濟(jì)價(jià)值和隱性經(jīng)濟(jì)價(jià)值的共同增長(zhǎng)，促進(jìn)企業(yè)整體發(fā)展。

（三）做好內(nèi)控建設(shè)

企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建起相應(yīng)的績(jī)效管理模式，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量和工作效率的提高，推動(dòng)財(cái)務(wù)管理模式與內(nèi)部控制的有機(jī)結(jié)合。通過(guò)有效的內(nèi)部控制，企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)于所有項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以促進(jìn)財(cái)務(wù)管理效率的提高，更好的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)發(fā)展需求。而在開(kāi)展內(nèi)部控制建設(shè)的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持幾個(gè)基本原則：一是在項(xiàng)目實(shí)施前，需要做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作。傳統(tǒng)管理模式下，財(cái)務(wù)管理人員并沒(méi)有在項(xiàng)目實(shí)施前借助內(nèi)部控制機(jī)制來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，這樣很容易導(dǎo)致企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施后出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的問(wèn)題，影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高;二是應(yīng)該重視項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。

（四）加快信息建設(shè)

財(cái)務(wù)管理模式的改革創(chuàng)新在強(qiáng)化企業(yè)信息化建設(shè)方面有著不容忽視的作用，基于價(jià)值創(chuàng)造和公司治理理念，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式和系統(tǒng)進(jìn)行構(gòu)建，可以幫助財(cái)務(wù)管理人員實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)項(xiàng)目的費(fèi)用管理以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式下，很少有企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)于項(xiàng)目整體的實(shí)時(shí)監(jiān)控，項(xiàng)目中存在的很多風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決，給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了很大阻礙。對(duì)于這樣的問(wèn)題，企業(yè)管理層應(yīng)該從企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，做好全面細(xì)致分析：之所以企業(yè)無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)完成信息化建設(shè)工作，主要是企業(yè)缺乏相應(yīng)技能的工作人員。針對(duì)該問(wèn)題的解決，企業(yè)管理層可考慮將財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)建設(shè)外包，由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員完成相關(guān)項(xiàng)目，提升財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)建設(shè)的質(zhì)量和效率。同時(shí)，管理人員應(yīng)該依照企業(yè)實(shí)際情況和市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，做好財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的定期更新，提升系統(tǒng)使用效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，面對(duì)新的發(fā)展環(huán)境，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始認(rèn)識(shí)基于價(jià)值創(chuàng)造和公司管理的財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新的重要性，將其作為企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一種有效途徑。對(duì)于企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)管理人員而言，應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變思想認(rèn)識(shí)，對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，將財(cái)務(wù)管理工作上升到企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，融合市場(chǎng)及企業(yè)發(fā)展情況，提升成本控制和風(fēng)險(xiǎn)控制的效果，以此來(lái)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高。

參考文獻(xiàn)：

[1]林芳，楊海燕.擴(kuò)張性財(cái)政政策、公司治理與企業(yè)價(jià)值[J].會(huì)計(jì)論壇，2019，18（01）：116-136.

[2]定明捷，徐宛笑.城市社區(qū)公共價(jià)值創(chuàng)造：內(nèi)容、困境與出路[J].華中師范大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版），2019，58（04）：28-37.

[3]藍(lán)莎，苗澤雁.內(nèi)部控制缺陷披露與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造效率[J].會(huì)計(jì)之友，2019，（13）：64-69.