項(xiàng)目投資管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制研究

田靜芝

(湖南工業(yè)大學(xué) 湖南 株洲 412000)

在當(dāng)前中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，除了優(yōu)化資產(chǎn)架構(gòu)，做好內(nèi)部管理外，還必須做好項(xiàng)目投資活動(dòng)，利用投資項(xiàng)目進(jìn)行創(chuàng)造理想的收益。但是，企業(yè)必須清醒地意識(shí)到高回報(bào)總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于項(xiàng)目的整個(gè)投資中。在項(xiàng)目投資過程中，如果企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和評估中做得不好，肯定會(huì)面臨投資失敗的情況，不僅不能給企業(yè)帶來理想的投資收益，也會(huì)給企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。因此，在項(xiàng)目投資過程中，企業(yè)需要加強(qiáng)項(xiàng)目投資的預(yù)測和分析，根據(jù)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)因素，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，減少投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，為企業(yè)提供理想的收益，增強(qiáng)企業(yè)的綜合性競爭力。

一、項(xiàng)目投資管理及風(fēng)險(xiǎn)概述

隨著時(shí)代和經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，社會(huì)發(fā)展需要更多的項(xiàng)目被投資建設(shè)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資主體為了實(shí)現(xiàn)其投資目的，對未來可能會(huì)因其業(yè)務(wù)或金融活動(dòng)而蒙受損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是決定投資主體是否進(jìn)行投資的預(yù)測分析的最重要內(nèi)容。

項(xiàng)目投資管理主要是為了達(dá)到項(xiàng)目目標(biāo)，綜合利用各種管理方法，技術(shù)和知識(shí)對各種項(xiàng)目活動(dòng)進(jìn)行有效管理。項(xiàng)目投資管理主要包括項(xiàng)目階段開始，計(jì)劃，組織，控制和結(jié)束五個(gè)方面。項(xiàng)目管理主要包括項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)過程和管理過程。項(xiàng)目管理過程主要包括項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)過程，項(xiàng)目管理過程和項(xiàng)目周期。項(xiàng)目的整個(gè)過程都需要制定科學(xué)，完善的項(xiàng)目管理過程。項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，主要是由于不確定的環(huán)境以及項(xiàng)目各方本身無法準(zhǔn)確預(yù)測和控制的事實(shí)，項(xiàng)目的最終結(jié)果與項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)背道而馳。這通常會(huì)給項(xiàng)目所有者帶來一定的損失。在項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)過程中，通常存在確定性，風(fēng)險(xiǎn)和不確定性三個(gè)因素。在項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)過程中，風(fēng)險(xiǎn)所占比例最大。在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，主要是識(shí)別，分析和應(yīng)對項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是最大程度地抓住機(jī)遇，同時(shí)最大程度地減少損失。

項(xiàng)目投資管理的風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn)：一是不確定性。企業(yè)項(xiàng)目投資管理的風(fēng)險(xiǎn)沒有固定的時(shí)間和形式，這使得企業(yè)項(xiàng)目投資管理的風(fēng)險(xiǎn)極為不確定。為此，有必要加強(qiáng)對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃的控制，使其更具動(dòng)態(tài)性，及時(shí)性和靈活性。第二是高概率。企業(yè)項(xiàng)目投資管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很高。由于項(xiàng)目投資活動(dòng)本身就是一項(xiàng)創(chuàng)新，因此需要探索許多未知領(lǐng)域，這使得項(xiàng)目投資不可避免地具有風(fēng)險(xiǎn)。第三是客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有必然性，也極大地顯示了客觀性的特征。由于人們對客觀定律的認(rèn)識(shí)逐漸不足和全面，因此，風(fēng)險(xiǎn)的度量和評估也是主觀的，這取決于人們對風(fēng)險(xiǎn)的主觀判斷是否與客觀定律相一致。第四是階段性。企業(yè)項(xiàng)目投資管理的風(fēng)險(xiǎn)也具有非常突出的階段性特征，在項(xiàng)目投資的不同階段，項(xiàng)目投資的決策階段，技術(shù)階段，應(yīng)用研究階段，中間測試階段和產(chǎn)品開發(fā)階段都會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目投資管理風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。第五是可控性。項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免地給企業(yè)帶來損失，降低企業(yè)的項(xiàng)目投資效率，打擊項(xiàng)目投資者的信心。但是，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)并非不可控制，可以采用適當(dāng)?shù)目刂品椒ê凸芾矸椒?，以更好地降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

二、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

(一)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)薄弱

項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)有多種形式，可以出現(xiàn)在任何環(huán)節(jié)中，因此提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)運(yùn)營和發(fā)展的核心目標(biāo)是使經(jīng)濟(jì)利益最大化，這也是公司管理層的重要職責(zé)。但是，大多數(shù)公司目前對獲得收益過于關(guān)注，并任意增加對項(xiàng)目投資額和資金額。人們普遍認(rèn)為，只有這樣，才能獲得理想的收益，但是沒有對企業(yè)內(nèi)部控制科學(xué)的管理，也沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立。在這種情況下，它阻礙了企業(yè)內(nèi)部控制的刺激。此外，企業(yè)的內(nèi)部控制主要由管理人員執(zhí)行，業(yè)余地評估風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際過程中，相關(guān)人員沒有進(jìn)行深入的調(diào)查，同時(shí)也沒有將職責(zé)分配給特定人員，這使得內(nèi)部控制管理的實(shí)施薄弱。它使企業(yè)的內(nèi)部控制失效，在一定程度上加劇了投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，并影響了企業(yè)的最終投資收益率。此外，公司對風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視程度不高，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，對風(fēng)險(xiǎn)機(jī)械化管理，在實(shí)際過程中無法預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)，給公司造成了無法彌補(bǔ)的損失。

(二)風(fēng)險(xiǎn)控制方式不合理

目前，通過對我國部分企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制狀況的分析，項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制尚不合理，無法防范和應(yīng)對投資風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管控對策上，部分企業(yè)缺乏現(xiàn)代化對策，仍通過會(huì)議來傳遞相關(guān)數(shù)據(jù)，無法保證項(xiàng)目投資數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，在一定程度上加劇了投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，影響了風(fēng)險(xiǎn)的有效性。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇，一些公司對項(xiàng)目投資管理存在主觀假設(shè)，無法根據(jù)市場發(fā)展實(shí)現(xiàn)投資管理控制，給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失，阻礙企業(yè)的未來發(fā)展。一些企業(yè)現(xiàn)有的管理方法和對策落后，無法滿足現(xiàn)代管理的要求，無法獲得理想的投資風(fēng)險(xiǎn)管理效果。此外，某些企業(yè)管理框架設(shè)置不合理。由于各種因素的影響，監(jiān)理部門無法成功地行使自己的監(jiān)督權(quán)限，而上級(jí)部門也無法及時(shí)掌握企業(yè)的投資狀況，最終投資風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果不盡人意。

盡管一些企業(yè)重視項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)控制，但在具體實(shí)施過程中，他們并沒有利用網(wǎng)絡(luò)，信息和智能手段來開展風(fēng)險(xiǎn)防范工作，特別是大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用不夠。對項(xiàng)目投資的“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”進(jìn)行分析，故障排除和預(yù)警的能力不強(qiáng)。也有一些企業(yè)不重視自身運(yùn)營和管理能力的提高，并且在市場研究和風(fēng)險(xiǎn)評估等許多方面都不到位。

(三)風(fēng)險(xiǎn)控制體系不完善

對于項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)控制，最重要的是建立更加科學(xué)，完善的運(yùn)行體系，為投資風(fēng)險(xiǎn)控制提供有效的保證。但是，就目前的企業(yè)而言，在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展中，他們還沒有建立起較為完整的操作系統(tǒng)，還沒有對可能的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的分析研究，以及相關(guān)的控制計(jì)劃尚未形成。一些企業(yè)尚未為項(xiàng)目建立相對完整的投資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，未收集到足夠的項(xiàng)目相關(guān)信息，也沒有進(jìn)行SWOT分析。他們沒有有效地應(yīng)對不同規(guī)模，不同概率和不同類型的投資風(fēng)險(xiǎn)，一些企業(yè)不重視房地產(chǎn)投資環(huán)境的分析，對投資有一定的盲目性，最終導(dǎo)致重大失誤。

同樣地，也有企業(yè)建立了風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并對外項(xiàng)目投資進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)管理。但是，從管理體系建設(shè)的角度看，它過于單一片面，缺乏合理的管理對策，不能激發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理體系本身的作用。鑒于當(dāng)前的實(shí)施情況，風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)部門并未深入溝通，每個(gè)部門都提出了自己的情況。盡管各個(gè)部門已經(jīng)意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理對企業(yè)發(fā)展的影響，但是由于信息交流不充分，無法將風(fēng)險(xiǎn)管理工作落到實(shí)處，從而為風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)創(chuàng)造了條件。

三、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施

(一)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)無處不在，因此，增強(qiáng)自己的預(yù)防意識(shí)不會(huì)被社會(huì)所淘汰，并在動(dòng)蕩的時(shí)代中穩(wěn)步向前。社會(huì)給當(dāng)代人很多致富的機(jī)會(huì)，但是“戰(zhàn)斗容易，捍衛(wèi)河流很難”。為了有效地預(yù)防和控制項(xiàng)目中的投資風(fēng)險(xiǎn)，必須不斷提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。這就要求企業(yè)對預(yù)防和控制項(xiàng)目中的投資風(fēng)險(xiǎn)的重要性有深刻的認(rèn)識(shí)，將其提高到戰(zhàn)略水平，應(yīng)用更科學(xué)的方法和策略，并努力使項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)控制更加有效。在具體實(shí)施過程中，企業(yè)應(yīng)建立更加科學(xué)，完善的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，公司需要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，科學(xué)管理各種經(jīng)濟(jì)運(yùn)作入手，要求公司全體員工樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，高度重視項(xiàng)目投資活動(dòng)，不把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)局限于企業(yè)管理。從各級(jí)出發(fā)，要增強(qiáng)思想意識(shí)，充分重視風(fēng)險(xiǎn)控制工作。同時(shí)，企業(yè)必須建立適應(yīng)市場發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)控制文化，引導(dǎo)員工樹立良好的價(jià)值觀和專業(yè)素養(yǎng)，并增強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)。這樣不僅可以保證公司各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)的合理性和合法性，而且可以控制公司的投資活動(dòng)，防止不必要的風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來經(jīng)濟(jì)損失，使每個(gè)員工都可以在公司開發(fā)過程中識(shí)別和評估潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并采取相應(yīng)的預(yù)防措施，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并提高公司投資的效率。

(二)完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系

為了在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制中取得較好的成績，必須進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，提高項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)范性和保障性。從競爭風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，由于中國各產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，每個(gè)項(xiàng)目都具有很高的競爭力。項(xiàng)目投資與投資決策，政府政策，市場研究等都有很大關(guān)系，可以通過加強(qiáng)這方面的工作來有效控制。從政策風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，由于國家宏觀動(dòng)員政策的不斷變化，尤其是在法律，審批制度，環(huán)境保護(hù)政策，金融改革和投資制度改革不斷變化的背景下，有效的預(yù)測還將出現(xiàn)一定的政策風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致項(xiàng)目投資出現(xiàn)問題。這就要求企業(yè)成立專門的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，專門從事項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理。其職能應(yīng)是制定項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，協(xié)調(diào)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其是在項(xiàng)目投資實(shí)施后，根據(jù)投資計(jì)劃檢查項(xiàng)目的資本，成本，進(jìn)度，銷售回報(bào)和RR指標(biāo)，以評估項(xiàng)目。為了進(jìn)一步完善項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立相應(yīng)的分析機(jī)制，對不同的項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)分析，同時(shí)還可以使用“第三方機(jī)構(gòu)”或“外腦”對項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和示范。

為了規(guī)避項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要加強(qiáng)管理能力，結(jié)合實(shí)際情況，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提高企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。在風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)下，企業(yè)需要根據(jù)自身特點(diǎn)和需求，以外資市場的發(fā)展變化為核心，科學(xué)地建立完善的內(nèi)部控制管理體系。另外，根據(jù)內(nèi)部控制管理的要求，在企業(yè)內(nèi)部建立了專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，限制管理人員和基層員工，確保各項(xiàng)工作有序執(zhí)行，并充分發(fā)揮作用。

(三)建立項(xiàng)目投資管理機(jī)制

項(xiàng)目投資應(yīng)建立不同層次的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系。由于市場變化具有多樣性和復(fù)雜性，企業(yè)在選擇項(xiàng)目投資合作時(shí)必須充分把握投資項(xiàng)目的準(zhǔn)確性，建立和完善項(xiàng)目投資管理機(jī)制。在投資過程的管理中，有必要建立有效的資本監(jiān)督機(jī)制和應(yīng)急預(yù)防機(jī)制。企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)的投資管理策略，綜合考慮因素。只有這樣，企業(yè)才能更準(zhǔn)確地把握投資項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的利益發(fā)展。

其次，為提高企業(yè)內(nèi)部控制和投資項(xiàng)目的管理水平，有必要分析內(nèi)部監(jiān)督控制模式和投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督水平，以促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。內(nèi)部控制投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的實(shí)施，為投資監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)控制的協(xié)調(diào)發(fā)展創(chuàng)造了良好的平臺(tái)。真正整合了科學(xué)，規(guī)范的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模型，維護(hù)了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的安全性和完整性。

最后，企業(yè)需要定期評估風(fēng)險(xiǎn)管理情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的問題，并根據(jù)實(shí)際情況采取相應(yīng)的對策，以確保企業(yè)投資活動(dòng)的規(guī)范化，創(chuàng)造理想，為企業(yè)帶來的好處。

四、結(jié)語

綜上所述，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展的環(huán)境下，大多數(shù)企業(yè)都開展了項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)。在這個(gè)過程中，為了獲得理想的投資收益，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。以風(fēng)險(xiǎn)管理為指導(dǎo)，全面優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)處理，為企業(yè)開展項(xiàng)目投資活動(dòng)提供良好環(huán)境，確保安全投資，提高投資效率。公司在進(jìn)行投資項(xiàng)目時(shí)，要根據(jù)實(shí)際情況，從風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警兩個(gè)方面抓好風(fēng)險(xiǎn)管理，采取相應(yīng)的防范措施和對策，加強(qiáng)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，不給風(fēng)險(xiǎn)有出現(xiàn)的余地。在提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的同時(shí)，將為企業(yè)創(chuàng)造最大的利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。