陜西省石油行業(yè)景氣指數(shù)測(cè)算與分析

崔 歡 陳 露 周 丹

(西安財(cái)經(jīng)大學(xué) 陜西 西安 710100)

2019年陜西省能源工業(yè)增加值占全省規(guī)模以上工業(yè)比重的48.5%，拉動(dòng)全省規(guī)模以上工業(yè)增長(zhǎng)2.6個(gè)百分點(diǎn)。石油作為陜西能源工業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)陜西的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到舉足輕重的作用。石油行業(yè)由石油開采、加工、銷售以及相關(guān)子行業(yè)組成，同時(shí)受到電力、煤炭、天然氣等替代能源行業(yè)的影響，及投資、貿(mào)易等宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響。因此，需要運(yùn)用科學(xué)方法分析陜西省石油行業(yè)運(yùn)行狀態(tài)，準(zhǔn)確判斷行業(yè)景氣變動(dòng)，為政府相關(guān)部門把握石油行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和周期規(guī)律，進(jìn)而制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供依據(jù)。

本文基于已有研究，同時(shí)考慮陜西省石油行業(yè)的實(shí)際情況，利用時(shí)差相關(guān)分析法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行篩選，構(gòu)建陜西省石油行業(yè)景氣指標(biāo)體系，測(cè)算陜西省石油行業(yè)景氣擴(kuò)散指數(shù)，并對(duì)結(jié)果進(jìn)行分析。

一、石油行業(yè)景氣指標(biāo)體系構(gòu)建

(一)指標(biāo)初步選取。為了準(zhǔn)確反映陜西省石油行業(yè)的景氣波動(dòng)，本文基于指標(biāo)的重要性、代表性、充分性、可靠性、及時(shí)性等原則，在已有石油行業(yè)景氣指標(biāo)體系基礎(chǔ)上初步選取了31項(xiàng)指標(biāo)，涉及石油及相關(guān)行業(yè)規(guī)模、效益、物價(jià)、投資、貿(mào)易等各個(gè)方面。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源。本文數(shù)據(jù)來(lái)自于陜西省統(tǒng)計(jì)年鑒，并以國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、前瞻數(shù)據(jù)庫(kù)等作為補(bǔ)充。由于部分指標(biāo)無(wú)法獲得完整的月度或季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，因此本文選取了2002-2018年的陜西省年度數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

(三)基準(zhǔn)指標(biāo)。選取一個(gè)能夠準(zhǔn)確反映行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的指標(biāo)作為基準(zhǔn)是編制景氣指數(shù)的重要步驟?，F(xiàn)有的景氣指標(biāo)體系中,多以投資額、增加值或銷售收入作為基準(zhǔn)指標(biāo)。石油加工及煉焦業(yè)能夠較好反映整個(gè)石油行業(yè)的情況,且銷售產(chǎn)值與行業(yè)效益具有較好的同步性,因此本文選取石油加工及煉焦業(yè)銷售產(chǎn)值作為基準(zhǔn)指標(biāo)。

(四)篩選先行、一致、滯后指標(biāo)。景氣指標(biāo)分為先行、一致及滯后指標(biāo)。本文采用時(shí)差相關(guān)系數(shù)法對(duì)景氣指標(biāo)進(jìn)行分類，有可靠、科學(xué)、實(shí)用等優(yōu)勢(shì)，具體步驟如下：

設(shè)y={y1,y2,…,yn}為基準(zhǔn)指標(biāo)，x={x1，x2，…，xn}為被選擇指標(biāo)，r為時(shí)差相關(guān)系數(shù)，則

其中，l為延遲數(shù)，表示先行或滯后期數(shù)，l為負(fù)，表示先行；l為正，表示滯后。L為最大先行(滯后)數(shù)，表示指標(biāo)最多能夠先行或滯后的期數(shù)。nl是指標(biāo)的總期數(shù)。計(jì)算多個(gè)不同延遲期的時(shí)差相關(guān)系數(shù)，其中最大的時(shí)差相關(guān)系數(shù)

反映了被選擇指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)對(duì)應(yīng)關(guān)系，相應(yīng)的延遲數(shù)l'即該指標(biāo)的先行或滯后期。本文運(yùn)用python對(duì)被選擇指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行延遲期為[-8，8]的時(shí)差相關(guān)分析，最終選擇了13個(gè)指標(biāo)，具體結(jié)果如表1所示。

表1 時(shí)差相關(guān)系數(shù)

各指標(biāo)的所有時(shí)差相關(guān)系數(shù)中最大的，即為該指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)之間的時(shí)差相關(guān)關(guān)系，整理結(jié)果如表2所示。

表2 石油行業(yè)景氣指標(biāo)

二、陜西省石油行業(yè)景氣指數(shù)編制

(一)擴(kuò)散指數(shù)編制方法

擴(kuò)散指數(shù)具有較強(qiáng)的易變性，能反映出波峰波谷所處的時(shí)期。因此本文選擇擴(kuò)散指數(shù)對(duì)陜西省石油行業(yè)景氣情況進(jìn)行測(cè)算，其計(jì)算步驟為：

1.計(jì)算各指標(biāo)環(huán)比發(fā)展速度，消除季節(jié)因素及不規(guī)則變動(dòng)的影響，使各指標(biāo)序列較穩(wěn)定地反應(yīng)循環(huán)變動(dòng)。

2.將指標(biāo)各期環(huán)比發(fā)展速度與基期比較，若當(dāng)期值大，則為上升指標(biāo)；若當(dāng)期值小，則為下降指標(biāo)；若兩者基本相等，則為持平指標(biāo)。

3.t時(shí)刻的擴(kuò)散指數(shù)：

DIt=(上升的指標(biāo)數(shù)×1+持平的指標(biāo)數(shù)×0.5)/指標(biāo)問(wèn)數(shù)×100%

(二)陜西省石油行業(yè)景氣擴(kuò)散指數(shù)編制結(jié)果

根據(jù)擴(kuò)散指數(shù)編制方法，為減少不規(guī)則變動(dòng)的影響，進(jìn)行了兩期移動(dòng)平均，以2002年為基準(zhǔn)年份，編制出2003-2018年陜西省石油行業(yè)景氣先行、一致和滯后擴(kuò)散指數(shù)。

為了更好地對(duì)先行、一致及滯后擴(kuò)散指數(shù)的波動(dòng)進(jìn)行比較分析，本文用python對(duì)原有的擴(kuò)散指數(shù)折線圖進(jìn)行了平滑處理，結(jié)果如圖1、圖2所示。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，一致擴(kuò)散指數(shù)在2008-2016年之間共出現(xiàn)3次波峰、3次波谷。其中，3次波峰分別出現(xiàn)在2008年、2011年及2014年，3次波谷分別出現(xiàn)在2009年、2012年及2016年。先行擴(kuò)散指數(shù)的預(yù)測(cè)都基本有效，而滯后擴(kuò)散指數(shù)的驗(yàn)證作用發(fā)揮也較好。對(duì)一致擴(kuò)散指數(shù)出現(xiàn)的3次波峰，先行指數(shù)平均提前3-4年預(yù)測(cè)出拐點(diǎn)，滯后指數(shù)則滯后2年；3次波谷，先行指數(shù)平均提前3年預(yù)測(cè)出拐點(diǎn)，滯后指數(shù)則滯后2-3年。

圖1 先行、一致擴(kuò)散指數(shù)波動(dòng)對(duì)比

圖2 一致、滯后擴(kuò)散指數(shù)波動(dòng)對(duì)比

三、陜西省石油行業(yè)景氣指數(shù)分析及預(yù)測(cè)

(一)現(xiàn)狀分析

本文研究結(jié)果顯示，擴(kuò)散指數(shù)的擬合結(jié)果基本符合實(shí)際，一定程度上能夠代表陜西省石油行業(yè)的發(fā)展情況。通過(guò)對(duì)圖1中一致擴(kuò)散指數(shù)的分析，按照經(jīng)濟(jì)運(yùn)行階段及走向，陜西省石油行業(yè)景氣波動(dòng)可以分為以下幾個(gè)階段。

整體來(lái)看，2003-2008年一致擴(kuò)散指數(shù)雖然有所波動(dòng)，但整體仍處于一個(gè)較高水平；從2008-2014年的趨勢(shì)來(lái)看處于景氣空間后期，陜西石油行業(yè)經(jīng)濟(jì)開始收縮，處于降溫階段；2014-2016年發(fā)生重大轉(zhuǎn)折，處于全面收縮階段，并在2016年達(dá)到最低點(diǎn)；從2017年開始，石油行業(yè)經(jīng)濟(jì)開始向擴(kuò)張方向運(yùn)動(dòng)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，隨后快速增長(zhǎng)。

2002-2005年我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，工業(yè)行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。陜西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣處于快車道，重工業(yè)的增長(zhǎng)拉動(dòng)了對(duì)石油需求,增加了石油行業(yè)的活力。2006年,國(guó)家開始抑制高耗能行業(yè)的過(guò)度投資,加強(qiáng)對(duì)工業(yè)企業(yè)的節(jié)能環(huán)保監(jiān)管,加上國(guó)際高油價(jià)影響,石油行業(yè)經(jīng)濟(jì)緩慢下滑,但總體仍保持在較高水平。

2008年全球爆發(fā)金融海嘯，嚴(yán)重制約了外部需求，國(guó)家內(nèi)部調(diào)整了政策導(dǎo)向，貨幣政策由穩(wěn)健轉(zhuǎn)為從緊。以能源開采、加工、制造業(yè)為代表的陜西省工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品供給過(guò)剩，導(dǎo)致持續(xù)下降。

2015年國(guó)家開始供給側(cè)改革。2016年國(guó)家提出要著力推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合。2018年，國(guó)家持續(xù)推動(dòng)數(shù)字技術(shù)和工業(yè)產(chǎn)業(yè)融合，石油行業(yè)經(jīng)濟(jì)有所改善；同時(shí)供給側(cè)改革持續(xù)推動(dòng)，“去產(chǎn)能”步伐不斷加快，落后產(chǎn)能逐步淘汰，市場(chǎng)環(huán)境得到有效凈化，能源市場(chǎng)行情回升，陜西省油氣企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況有所改善。

(二)預(yù)測(cè)

目前按照景氣指數(shù)的波動(dòng)和走勢(shì)，陜西石油行業(yè)應(yīng)穩(wěn)步向前發(fā)展。實(shí)際中，2019年石油行業(yè)數(shù)字化進(jìn)一步發(fā)展，上游產(chǎn)業(yè)投資溫和上漲，下游產(chǎn)業(yè)需求也逐步增大，整體進(jìn)一步向好。2020年本該穩(wěn)步發(fā)展，但由于新冠引發(fā)的公共衛(wèi)生危機(jī)，石油消費(fèi)放緩，國(guó)際油價(jià)暴跌，投資慘淡；卻也降低了石油進(jìn)口成本，促進(jìn)石油加工和存儲(chǔ)的發(fā)展?？偟膩?lái)說(shuō)，陜西省石油行業(yè)將受到較大影響。今后，政府應(yīng)繼續(xù)加快石油行業(yè)與數(shù)字技術(shù)融合，優(yōu)化生產(chǎn)策略，提高采收率，實(shí)現(xiàn)效益最大化。