個(gè)人投資的幾點(diǎn)建議和策略

(北京物資學(xué)院 北京 101100)

一、問(wèn)題的提出

我們大部分人對(duì)于不喜歡的事實(shí)都視而不見，怕被別人說(shuō)成異類，天生有著從眾心理。雖然事實(shí)就擺在我們眼前，藏在我們鼻子底下，堵在我們喉嚨里——但是我們打死都不承認(rèn)它，事不關(guān)己，高高掛起。所以有的時(shí)候眼見不一定為實(shí)，看到有可能是假象，遇到任何事情都要身臨其境設(shè)身處地為他人著想，這樣，你在批評(píng)他人，反對(duì)一件事情的時(shí)候，你才能夠了解事實(shí)的真相，選擇股票地時(shí)候同樣如此。探尋真實(shí)價(jià)值的最大難題——認(rèn)為真實(shí)的不一定是真實(shí)的，認(rèn)為錯(cuò)覺(jué)不一定是錯(cuò)覺(jué)。市場(chǎng)價(jià)值與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表僅有部分關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表由于受到一些處理和美化，感覺(jué)表面看起來(lái)具有價(jià)值，其實(shí)當(dāng)發(fā)現(xiàn)地時(shí)候已經(jīng)晚了，應(yīng)該透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)。市場(chǎng)價(jià)值主要由以下因素決定：人性的希望與恐懼、貪婪、野心，隨機(jī)性，國(guó)家的金融政策，金融應(yīng)力與應(yīng)變，天氣，周圍環(huán)境的影響，新的發(fā)現(xiàn)，時(shí)尚和其他無(wú)限多的。因?yàn)槿丝偸窃谧兓?，就?huì)導(dǎo)致市場(chǎng)是非理性的，有的時(shí)候需要政府的宏觀調(diào)控和微調(diào)。市場(chǎng)的上漲和下跌，在市場(chǎng)的任何一個(gè)人都認(rèn)為自己足夠理智和通情達(dá)理的，都認(rèn)為自己的選擇是正確的，但是到最后加起來(lái)形成一個(gè)群體，立刻就成為一個(gè)白癡。市場(chǎng)可能對(duì)事件的反應(yīng)特別的快，但這是主觀的、感性的，并且被人們的狂想所控制，這種狂想又被變幻的趨勢(shì)所左右。每一個(gè)人投資者都嘗試?yán)硇裕珜?shí)際上卻表現(xiàn)出非理性行為，這就是為什么每次行情都那么短原因。

二、個(gè)人投資應(yīng)遵循的基本原則

選擇股票主要看凈資產(chǎn)收益率和往年的財(cái)務(wù)報(bào)表，三低：低估值、低市盈率、低市凈率，三有：有底大幅縮量、有底長(zhǎng)陰短柱、有底大幅放量的股票(這種票最好是連續(xù)放量下跌，形成左向喇叭口的股票)或者有百日地量的股票。一般形成百日地量或者連續(xù)出現(xiàn)地量都是市場(chǎng)達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡地時(shí)候，市場(chǎng)一般都會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這時(shí)候人們交易非常低迷，根據(jù)買在賣先原理，大部分人都不想賣出去，價(jià)值就出現(xiàn)了，就是你買入的機(jī)會(huì)。選擇股票，首先要符合凈資產(chǎn)收益率連續(xù)幾年超過(guò)15%，連續(xù)分紅超過(guò)5年以上。要有自己的止損點(diǎn)，設(shè)置的大約有百分之10%，也可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)的偏好適當(dāng)提高或者降低，最好不要超過(guò)20%。

無(wú)論什么時(shí)候，市場(chǎng)都是有行情的，即使最差的行情，也有一部分紅的股票，不可能都是綠色的。市場(chǎng)機(jī)會(huì)總是有的，只有找到適合自己的，風(fēng)險(xiǎn)和收益自己都能夠接受的，要看準(zhǔn)再買。一定要記住本金為王，留著青山在，機(jī)會(huì)總是有的，一定要選擇蟄伏，該出手的時(shí)候一定要出手。每一個(gè)股票都有自己的規(guī)律，都有自己的行情，這是短線操作法則。

短線出貨的時(shí)機(jī)。量柱三陰：陰過(guò)陽(yáng)，快逃亡(當(dāng)前陰柱超過(guò)此前陽(yáng)柱)；陰并陽(yáng)，宜空倉(cāng)(當(dāng)前陰柱并肩此前陽(yáng)柱)，一般出現(xiàn)這個(gè)情況市場(chǎng)處在動(dòng)態(tài)平衡的位置，如果出現(xiàn)在頂部，往往會(huì)往下走，這個(gè)時(shí)候適宜空倉(cāng)；倍量陰，出干凈(當(dāng)前陰柱倍量此前陽(yáng)柱)，或者出現(xiàn)超過(guò)最近一兩個(gè)月的長(zhǎng)陰柱(是以前的陰柱一倍以上，這時(shí)候有可能出現(xiàn)大量出貨的情況，股價(jià)有可能開始往下走了)。價(jià)柱三陰：跳空陰，快出清(當(dāng)前陰線跳離此前陽(yáng)線)，比前一天的收盤價(jià)要低的開盤價(jià)；陰蓋陽(yáng)，宜減倉(cāng)(當(dāng)前陰線長(zhǎng)于此前陽(yáng)線)；雙陰露，往外吐(當(dāng)前連續(xù)兩根陰線)。量線三陰：陰破線，快走遠(yuǎn)(當(dāng)前陰線跌破重要量線倍量線)；陰出頭，趕快走(當(dāng)前陰線跌破重要支撐如平衡性)；陰并陽(yáng)，要當(dāng)心(當(dāng)前兩根陰線并肩而立如雙陰柱)。這些突然性、智取性、掩蓋性要有機(jī)結(jié)合才能夠在投資這一行走的遠(yuǎn)，然而人們會(huì)受到心理的影響和過(guò)去觀念的困惑，事實(shí)難以執(zhí)行。只要不斷的培養(yǎng)和改進(jìn)，才能夠在投資這一行干的長(zhǎng)遠(yuǎn)。

三、針對(duì)個(gè)人投資者的幾點(diǎn)建議和策略

(一)注重企業(yè)價(jià)值的實(shí)際增長(zhǎng)，透過(guò)表面現(xiàn)象還原金融的本來(lái)意義。巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)這么一句話：“時(shí)間是優(yōu)秀企業(yè)的朋友，是劣質(zhì)企業(yè)的敵人”。金融存在的根本意義是合理配置資本，有著價(jià)格發(fā)現(xiàn)分析功能、風(fēng)險(xiǎn)分散功能，應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。投資應(yīng)該是為了企業(yè)的增值，給企業(yè)帶來(lái)資金流，看重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，并非簡(jiǎn)單的二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格增加，要堅(jiān)信企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)最終會(huì)帶來(lái)二級(jí)市場(chǎng)股票的增加，而不是貪圖眼前的利益，鼠目寸光。股票價(jià)格會(huì)受到短期內(nèi)供需不平衡的影響，不要因小失大，但是從中長(zhǎng)期中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞、管理層正確的價(jià)值觀和市場(chǎng)充分的認(rèn)可才是決定股票價(jià)格的真正因素。

(二)應(yīng)該投資生活中熟悉的企業(yè)。自己能夠親身感覺(jué)到這個(gè)企業(yè)的價(jià)值觀、文化觀和未來(lái)發(fā)展的前景，管理層帶能夠帶給企業(yè)的創(chuàng)造能力，員工在企業(yè)的歸屬感和幸福程度。時(shí)刻保持著靈活、務(wù)實(shí)和理性的頭腦。應(yīng)該貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貼近國(guó)家戰(zhàn)略、貼近生活需要、貼近民生建設(shè)、貼近未來(lái)發(fā)展，在兼顧安全性、流動(dòng)性和收益性等各方面的前提下，大膽利用自己閑余資金，做好資金的合理安排，不要加杠桿投資?？刂坪蔑L(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位，取得投資收益是其次。

(三)應(yīng)該學(xué)習(xí)一些投資的知識(shí)。從公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、公司管理、發(fā)展?jié)摿?、公司的外在環(huán)境等方面的因素綜合考慮，估算股票的內(nèi)在價(jià)值，若認(rèn)為內(nèi)在價(jià)值遠(yuǎn)低于股價(jià)，并在合適時(shí)機(jī)買入，直到認(rèn)為該資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值與其股價(jià)相一致時(shí)再將其賣出，也可以一直持有。

(四)樹立理財(cái)比掙錢更為重要的思想。把投資當(dāng)作個(gè)人自發(fā)的一種行為、一項(xiàng)基本技能或者意識(shí)，豐富自已的業(yè)余生活，并充當(dāng)自己的第二職業(yè)(相當(dāng)于副業(yè))，而不要影響自己正常工作?，F(xiàn)在的居民除了滿足自身的基本溫飽問(wèn)題之外，越來(lái)越多的人還有一部分閑置資金，應(yīng)該充分的利用這些閑置資金理財(cái)使自己的財(cái)富增值。但是不能夠把全部閑置資金都用來(lái)投資，應(yīng)該留一部分以備不時(shí)之需。

(五)秉承多元投資理。不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里面。分散化的投資能夠減少投資者選擇時(shí)候的誤區(qū)，能夠分散認(rèn)知的偏差，減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括過(guò)度自信、過(guò)度樂(lè)觀、過(guò)度悲觀、從眾心理、保錨定效應(yīng)、保守主義偏差、后悔厭惡、易得性偏差等方面。避免人們出現(xiàn)判斷失誤，減少判斷本身與判斷對(duì)象的真實(shí)情況不相符合情況，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。

以上幾點(diǎn)投資策略只是最基本的方面，個(gè)人投資者還應(yīng)該根據(jù)自身的情況，對(duì)投資的了解程度(千萬(wàn)不要碰自己不熟悉的領(lǐng)域，不要盲目跟風(fēng))，自己對(duì)未來(lái)收益的期望，綜合考慮自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，做出適合自己的投資產(chǎn)品。

個(gè)人在進(jìn)行投資時(shí)，需要對(duì)投資項(xiàng)目有可能受到的影響進(jìn)行全面、多角度的分析，充分地了解風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)和自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力，結(jié)合周圍環(huán)境和自己的資金利用情況，科學(xué)合理地選擇符合自身的投資項(xiàng)目，這樣才能有效地提高收益效果，才能夠更好的實(shí)現(xiàn)自己的小康生活，讓自己的生活變的更好。