結(jié)合生產(chǎn)折衷理論分析中國企業(yè)在拉美的機遇和挑戰(zhàn)

◎楊卓

（作者單位：北京市朝陽區(qū)中石化煉化工程（集團）股份有限公司）

一、生產(chǎn)折中理論的主要內(nèi)容

鄧寧（Dunning）國際生產(chǎn)折衷理論，是最重要的跨國企業(yè)國際化理論之一，研究的出發(fā)點是20 世紀70 年代國際經(jīng)濟發(fā)展格局和跨國公司的高速發(fā)展，強調(diào)了資本流動對國際資源配置的影響，在注重資本流動的同時，將直接投資、國際貿(mào)易、區(qū)位選擇綜合起來分析研究。該理論整合了三種側(cè)重點不同的外國直接投資（FDI）問題，即所有權(quán)特定優(yōu)勢、區(qū)位特定優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢三者結(jié)合決定了企業(yè)與其他企業(yè)相比較是否具有對外投資的優(yōu)勢。生產(chǎn)折衷理論中的所有權(quán)特定優(yōu)勢觀點認為，跨國公司必須擁有一個或多個特定的資源優(yōu)勢，如核心競爭力，規(guī)模經(jīng)濟，企業(yè)的組織管理能力，金融融資能力優(yōu)勢，技術(shù)方面的優(yōu)勢，以及由于壟斷地位所帶來的其他能力和資源，這些能力和優(yōu)勢構(gòu)成了企業(yè)比投資所在國的相關(guān)公司更大的優(yōu)勢，以便能夠承受國外經(jīng)營的額外費用，附加成本和制度風險。區(qū)位特定優(yōu)勢的觀點強調(diào)當?shù)匾蛩氐膬?yōu)勢，如廉價的勞動力，市場條件和需求狀況，關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，東道國政府的各種政策等等，區(qū)位特定優(yōu)勢是投資與否的充分條件，決定了企業(yè)是否可以實現(xiàn)直接投資。內(nèi)部化優(yōu)勢，即企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理能力提升優(yōu)勢，著重于發(fā)揮企業(yè)在國外生產(chǎn)經(jīng)營管理層組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢，是將企業(yè)所有權(quán)特定優(yōu)勢內(nèi)部化的能力，因為在國外的外部市場的不完全，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢可能會受到打擊而喪失，內(nèi)部化是把業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)的優(yōu)勢拿過來在本企業(yè)內(nèi)部更好地配置資源，克服外部不利條件。所有權(quán)特定優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢兩者結(jié)合起來的主要內(nèi)容是企業(yè)要根據(jù)自身規(guī)模條件選定資源獨特、資源價值高和資源稀缺的國家/地區(qū)進行投資，才可能賺取較大的收益，從而制定對應(yīng)的國外拓展策略，同時有助于進一步分析工程企業(yè)的國際化進程。

二、美國在拉美地區(qū)的投資演進

19 世紀末至第一次世界大戰(zhàn)之前，美國在拉美的投資75%都投向了中北美洲及加勒比地區(qū)，其中在墨西哥的投資居首位，而對南美洲地區(qū)的直接投資僅占美國對拉美直接投資的25%。第一次世界大戰(zhàn)至20 世紀60 年代末，美國對拉美的投資轉(zhuǎn)變?yōu)橐阅厦乐逓橹?、中美洲為輔，在南美洲主要投向阿根廷、智利、委內(nèi)瑞拉、巴西、秘魯以及哥倫比亞等國，在中北美洲及加勒比地區(qū)則高度集中于墨西哥和古巴兩國。20 世紀70 年代，美國在拉美的投資明顯地集中于巴西和墨西哥兩國。到20 世紀80 年代，美國在拉美的投資越來越集中于少數(shù)新興工業(yè)化國家，如阿根廷、巴西、墨西哥、智利等國，主要采用多種投資和經(jīng)營方式相結(jié)合的模式，但在厄瓜多爾、秘魯、委內(nèi)瑞拉和巴拿馬，對石油業(yè)的直接投資仍然占有較大比重。

整個20 世紀，由于美國大量投資鐵路和公路以及水壩和煉油廠等工程項目，使參與項目的美國工程承包商獲得了寶貴的專業(yè)知識和巨大的技術(shù)優(yōu)勢，美國工程承包企業(yè)便成功地滲透到拉美各個國家的基礎(chǔ)設(shè)施工程項目中，在拉美地區(qū)已經(jīng)形成了相當程度的經(jīng)濟影響力，許多來自美國的跨國公司甚至壟斷了部分拉美國家的某些行業(yè)，賺取了巨額利潤。

然而，美國企業(yè)在拉美的投資同時出現(xiàn)了相當多的失敗案例。20 世紀初玻利維亞政府實施石油特許經(jīng)營權(quán)政策，最初該國政府成立了數(shù)家公司專門經(jīng)營石油的開采和運輸，但成效甚微。直到1919 年，美國石油公司開始進入玻利維亞，該國才開始了真正意義上的石油資源開發(fā)。時任的玻利維亞總統(tǒng)包蒂斯塔·薩維德拉（Bautista Saavedra）為了獲得國外資本來支持自己的國內(nèi)政策，向國外投資者提供了條件豐厚的合約以吸引外國資本的流入。巨大的潛在利益吸引了不少美國石油公司進入玻利維亞參與石油資源的開發(fā)，美國新澤西標準石油公司就是其中之一（以下簡稱“標準石油公司”）。然而，標準石油公司并沒有清楚掌握玻利維亞當?shù)氐慕?jīng)濟設(shè)施條件以及相鄰國家之間的貿(mào)易壁壘：首先玻利維亞石油相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施非常短缺，例如1925 年，標準石油公司希望玻利維亞政府批準建造一條深水港口管道，然而建設(shè)申請直接被當?shù)卣芙^；其次玻利維亞的石油要想運出去必須途經(jīng)阿根廷，但當時阿根廷對玻利維亞石油征收高稅率，導致玻利維亞石油出口銳減，標準石油公司在當?shù)氐氖徒?jīng)營陷入困境，于是該公司開始向當?shù)卣[瞞石油產(chǎn)量并于1935 年秘密將一部分煉油業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到阿根廷，計劃逐漸將經(jīng)營重點轉(zhuǎn)向智利和阿根廷，試圖從這兩個國家打開南美市場的突破口。然而，其在這兩個國家的投資依然不順利，遇到的問題幾乎如出一轍。最后的結(jié)果是該公司在玻利維亞的石油投資全部宣告失敗。這個案例失敗的導火索是美國的霸權(quán)投資政策導致拉美國家民族主義興起帶來的國有化浪潮，同時向我們揭示了一個道理：工程企業(yè)在國外投資活動中如果沒有具備完全的生產(chǎn)折中理論的三個優(yōu)勢（即所有權(quán)特定優(yōu)勢、區(qū)位特定優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢），稍有不慎就會遭遇到東道國國有化等問題，最終出現(xiàn)投資全盤皆輸?shù)木置妗?/p>

三、中國企業(yè)在拉美的項目實例分析

一個國家的對外資本流動，尤其是對外投資，與該國的經(jīng)濟發(fā)展程度高度相關(guān)。由于一個國家在發(fā)展的過程中，相關(guān)企業(yè)的三個優(yōu)勢會發(fā)生動態(tài)變化，因此隨著經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，該國企業(yè)與外部資本的流動也會發(fā)生凈流入，流入流出并存，凈流出等若干階段，且不同階段的資本流動對于經(jīng)濟發(fā)展有不同的作用。所有權(quán)特定優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢的積累驅(qū)動企業(yè)邁向跨國公司。不同階段的所有權(quán)特定優(yōu)勢、區(qū)位特定優(yōu)勢和內(nèi)部（能力提升）優(yōu)勢的互動也有所不同。中國的油氣工程企業(yè)目前處于資本流入流出并存階段，有一定的所有權(quán)特定優(yōu)勢，但是缺乏區(qū)位特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢。

例如，首鋼集團發(fā)展初期在積累了一定的所有權(quán)特定優(yōu)勢基礎(chǔ)上，積極引進外資來提升區(qū)位特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢。1990 年與日本電氣公司合資生產(chǎn)大規(guī)模集成電路和芯片，之后又陸續(xù)興辦了27家中日合資企業(yè)；而外資成功引入并發(fā)展壯大之后開始在國際市場尋求資本的外部投放。1992 年4 月，秘魯政府啟動了對大型國企秘魯鐵礦公司的私有化程序。那個年代日本人在秘魯?shù)挠绊懥Ψ浅４?，秘魯時任總統(tǒng)就是日裔政治家謙也藤森，首鋼集團充分運用了同日本合作伙伴的長期友誼關(guān)系，累積了大量在南美市場的所有權(quán)特定優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢，對秘魯市場進行了全方位的深入了解和分析，制定了合適的市場戰(zhàn)略和合理的報價，獲得了該公司的所有權(quán)。首鋼接手后，僅用了一年的時間就使連年虧損的秘魯鐵礦公司扭虧為贏，1993 年鐵礦石產(chǎn)量較上年增長近一倍，達到512。18 萬噸，實現(xiàn)銷售額9383 萬美元，創(chuàng)利逾500 萬美元。在管理上，首鋼充分提升企業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢，借鑒日本企業(yè)的管理方式派出了包括董事長、經(jīng)理及技術(shù)管理人員等共計65 人的班子，對原管理系統(tǒng)進行了一系列改進。例如過去物資采購實行代理制，這種制度在實際操作中存在不正當交易的現(xiàn)象。對此，首鋼重新訂立了制度，規(guī)定了采購人員的權(quán)限和資金審批程序，逐步提高了在國內(nèi)外的經(jīng)營效率。

在油氣工程領(lǐng)域，中石化煉化工程集團同西班牙TR 公司的合作是中外資本合作的典型案例。中國企業(yè)擁有突出的所有權(quán)特定優(yōu)勢，融資能力強，企業(yè)規(guī)模大，人力成本低等，另一方面西班牙TR 公司在南美市場有著天然的區(qū)位特定優(yōu)勢，由于南美洲很多國家的政府要職由西班牙后裔控制，所以TR 公司對東道國政府政策，市場條件以及經(jīng)濟壁壘都非常熟悉。煉化工程集團同西班牙TR 公司最近幾年一起共同開發(fā)了美洲區(qū)古巴Matanzas 煉油廠項目和中東區(qū)科威特KNPC 煉油廠項目。古巴項目中，雙方共同完成了Matanzas項目的封頂價估算合同，并且對另一個Cienfuegos 煉油廠的升級改造項目提供了3 個煉油工藝包，給中方企業(yè)帶來了幾百萬歐元的直接收入?？仆仨椖恐?，煉化工程集團和TR 公司在投標報價階段充分發(fā)揮各自內(nèi)部化優(yōu)勢，分階段在馬德里，北京和首爾進行協(xié)調(diào)合作，最后成功突破了科威特市場。

通過對比分析，我們可以看到美國企業(yè)投資的缺陷：一是過度追求在拉美地區(qū)的壟斷霸權(quán)地位，二是將公司發(fā)展和當?shù)鼐用竦睦鎸α⑵饋?，三是企業(yè)初期沒有完全具備生產(chǎn)折中理論所涉及的三個特定優(yōu)勢；另一方面，中國的企業(yè)另辟蹊徑，在充分開發(fā)利用企業(yè)獨有的所有權(quán)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，同日本和歐洲的企業(yè)加強了合作，開發(fā)和延伸了日本和西班牙公司在南美洲的區(qū)位特定優(yōu)勢，這樣以來有助于結(jié)合中國企業(yè)獨有的所有權(quán)特定優(yōu)勢進一步強化自身的內(nèi)部化優(yōu)勢和實力。

四、結(jié)論與建議

美國的經(jīng)濟持續(xù)下行，失業(yè)率節(jié)節(jié)攀升，制造業(yè)遭受巨大打擊，發(fā)生了自大蕭條或第二次世界大戰(zhàn)以來美國最大的社會動蕩，自然其在拉美的投資和影響力進一步縮小。借鑒20 世紀中期美國在拉美地區(qū)投資的經(jīng)驗教訓以及中國企業(yè)在拉美地區(qū)的早期投資經(jīng)歷，在這里為現(xiàn)階段的國內(nèi)油氣工程企業(yè)參與拉美“一帶一路”建設(shè)提供豐富的且有實踐意義的對策和建議。

一是中國企業(yè)應(yīng)該加強同西方公司的合作模式，比如在拉美地區(qū)有著悠久作業(yè)歷史的西班牙企業(yè)或其他發(fā)達國家企業(yè)，成立聯(lián)合體或者收購這些企業(yè)，補充中國企業(yè)在拉美的區(qū)位特定優(yōu)勢，并始終要立足東道國的實際情況，重視參加東道國在油氣工程領(lǐng)域方面的展覽會和合作投資項目，重視團結(jié)合作，以共同為東道國創(chuàng)造可持續(xù)的商業(yè)價值和社會價值為目標。

二是國際生產(chǎn)折衷理論在較大程度上反映了新的國際經(jīng)濟發(fā)展格局，解釋了新的經(jīng)濟現(xiàn)象：美國的經(jīng)濟影響力在不斷下滑，中國和歐洲的經(jīng)濟聯(lián)系越來越密切，雖然很大程度上這個理論只不過是前人理論的綜合與折衷，但并不妨礙把該理論應(yīng)用在油氣工程企業(yè)國際化進程中，其在跨國公司發(fā)展策略上也具有重要的參考意義。

三是經(jīng)常與同領(lǐng)域內(nèi)的公司進行交流學習，共享具有代表性的對外投資合作案例，提升宣傳策略。一方面，我們的企業(yè)要重視對自身經(jīng)營成果進行多方位多維度的總結(jié)共享，通過參加各種國際展會主動提升全球化的市場宣傳策略，突出中國企業(yè)符合國際慣例并高于國際標準的良好形象；另一方面，中國政府要發(fā)揮平臺作用，提高企業(yè)所有權(quán)特定優(yōu)勢、區(qū)域特定優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的發(fā)展水平，幫助企業(yè)進行案例的總結(jié)、宣傳和推廣，避免同行業(yè)內(nèi)中國企業(yè)之間的惡性競爭。