淺析企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃

(中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院 湖南 長(zhǎng)沙 410004)

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，不少企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，企業(yè)并購(gòu)作為現(xiàn)代資本市場(chǎng)中一種十分重要的交易方式，是優(yōu)化資源配置，提高資源利用效率的有效途徑，是經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的有力推手。與此同時(shí)，我國(guó)稅制逐步完善，企業(yè)在并購(gòu)中越來(lái)越注重稅收這一因素對(duì)企業(yè)并購(gòu)的影響，納稅籌劃能減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部效益最大化，有利于提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，從而獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，對(duì)企業(yè)后續(xù)發(fā)展有著重要意義。

一、企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃的意義

企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃屬于事前行為，通過(guò)對(duì)稅務(wù)的籌劃和安排，在合法的前提下極大程度地降低企業(yè)并購(gòu)成本，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入。但是，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展更多的還取決于接下來(lái)的經(jīng)營(yíng)行為，企業(yè)納稅籌劃方案必須與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)，以促進(jìn)企業(yè)更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

首先，企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃最基本的目的是為了減少企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。納稅籌劃人員在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上，通過(guò)調(diào)整并購(gòu)的相關(guān)事宜，減少納稅人的應(yīng)納稅額，達(dá)到降低并購(gòu)成本的目的。其次，納稅籌劃間接提高了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的能力。并購(gòu)過(guò)程中充分考慮遞延納稅以及稅收優(yōu)惠政策的運(yùn)用，在減少稅收的同時(shí)增加了可支配收入，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出了新的要求。

二、企業(yè)并購(gòu)的納稅籌劃研究

(一)并購(gòu)類型的選擇

由于企業(yè)并購(gòu)行為的復(fù)雜化，關(guān)于企業(yè)并購(gòu)的分類很多，所以在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)之前，根據(jù)企業(yè)本身的性質(zhì)選擇不同的并購(gòu)類型，以保證并購(gòu)的順利實(shí)施，從而更有針對(duì)性的解決企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中可能存在的問(wèn)題。一般將企業(yè)并購(gòu)類型分為以下幾種：①橫向并購(gòu)，是指企業(yè)業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)范圍相同或相似的企業(yè)，降低行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，加大市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，納稅環(huán)節(jié)和稅種影響較小，中小企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榇笃髽I(yè)，納稅人屬性由小規(guī)模納稅人變成一般納稅人，稅負(fù)降低。因此，橫向并購(gòu)模式適合廣泛地應(yīng)用在企業(yè)并購(gòu)中；②縱向并購(gòu)，這種方式多為供應(yīng)商或客戶，促進(jìn)企業(yè)一體化發(fā)展，減少流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，有效提升納稅的種類，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)延繳的方式暫緩稅收壓力；③混合并購(gòu)，將橫向與縱向并購(gòu)相結(jié)合，適用于并購(gòu)雙方的實(shí)力差異懸殊，通過(guò)納稅人的各個(gè)稅種的稅率比例來(lái)將混合業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。對(duì)于并購(gòu)類型，不同行業(yè)的企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)進(jìn)行選擇，保證并購(gòu)行為順利實(shí)施。

(二)目標(biāo)企業(yè)的納稅籌劃

在橫向并購(gòu)中，目標(biāo)企業(yè)所屬行業(yè)相同，并購(gòu)過(guò)程中納稅環(huán)節(jié)和種類沒有變化，只有納稅人的屬性類別和并購(gòu)企業(yè)的應(yīng)納稅額的適應(yīng)稅率發(fā)生了改變。比如，并購(gòu)前的增值稅小規(guī)模納稅人，完成并購(gòu)后，成了增值稅一般納稅人。在縱向并購(gòu)中，并購(gòu)雙方為上下游企業(yè)，在納稅環(huán)節(jié)等方面就會(huì)發(fā)生改變，這樣可以取得納稅遞延帶來(lái)暫緩稅額的好處。比如，如果企業(yè)都處于同一地區(qū)，在并購(gòu)實(shí)施前二者都要繳納增值稅，實(shí)施并購(gòu)行為后，二者交易變?yōu)閮?nèi)部業(yè)務(wù)，增值稅應(yīng)納稅額仍然不變，但由于會(huì)產(chǎn)生納稅遞延，基于時(shí)間貨幣價(jià)值的原理，企業(yè)對(duì)暫緩稅款獲得了時(shí)間價(jià)值，能更好的進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，增加時(shí)間價(jià)值帶來(lái)的效益。

(三)支付方式的納稅籌劃

企業(yè)并購(gòu)選擇的支付方式通常是現(xiàn)金支付與股票支付。比較兩種支付方式，現(xiàn)金支付不能對(duì)虧損企業(yè)彌補(bǔ)稅前利潤(rùn)。通過(guò)現(xiàn)金支付可能面臨重復(fù)征稅的困擾，對(duì)于目標(biāo)企業(yè)，需要繳納增值稅、所得稅以及消費(fèi)稅等稅款，加大了資金負(fù)荷。而股票交易能夠在一定程度上彌補(bǔ)企業(yè)虧損。股票支付后并購(gòu)企業(yè)不能得到本金，于是無(wú)須繳稅，企業(yè)能夠暫緩繳稅，從而一定程度增加企業(yè)利潤(rùn)。如果目標(biāo)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，那么這部分虧損將由主并企業(yè)負(fù)責(zé)承擔(dān)，可以通過(guò)稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)。

(四)融資方式的納稅籌劃

企業(yè)并購(gòu)的融資方式包括債務(wù)融資與權(quán)益融資。關(guān)于兩種融資方式，債務(wù)融資的利息可以稅前扣除，能降低當(dāng)期應(yīng)納所得稅稅額，進(jìn)行利息抵稅。而權(quán)益融資大多通過(guò)增發(fā)新股、配股，減少大量現(xiàn)金的需求，同時(shí)也不會(huì)稀釋股權(quán)，影響股東利益，但股息不可以在稅前扣除，企業(yè)稅負(fù)水平重。與此同時(shí)，在融資方式的選擇上，企業(yè)還應(yīng)著重關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率，了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的應(yīng)用程度，綜合比較，選擇適合企業(yè)的融資方式。

(五)會(huì)計(jì)處理方法的納稅籌劃

企業(yè)并購(gòu)常選擇的會(huì)計(jì)處理方式有權(quán)益法和購(gòu)買法。不同的會(huì)計(jì)處理方式對(duì)企業(yè)應(yīng)納稅額的影響不同。當(dāng)采用權(quán)益法時(shí)，合并報(bào)表中目標(biāo)企業(yè)按賬面價(jià)值入賬，企業(yè)留存收益增加，只能獲得有限的稅收減免。但目標(biāo)企業(yè)是虧損企業(yè)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生較好的節(jié)稅效應(yīng)。當(dāng)采用購(gòu)買法時(shí)，合并報(bào)表中目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債應(yīng)采用賬面價(jià)值入賬，就會(huì)使資產(chǎn)的未來(lái)折舊額提升，得到一定的未來(lái)節(jié)稅效應(yīng)，減少并購(gòu)企業(yè)的留存收益，有利于實(shí)現(xiàn)未來(lái)稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)有效的并購(gòu)可以減少企業(yè)的成本，為企業(yè)資源配置的重新分配提供了條件，但企業(yè)并購(gòu)涉及的面很多且復(fù)雜，具有很強(qiáng)的專業(yè)性和綜合性。在企業(yè)選擇并購(gòu)的納稅籌劃方案時(shí)，不僅需要將稅收成本納入考慮范圍，同時(shí)要考慮其它的機(jī)會(huì)成本，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的全局觀，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。納稅籌劃在企業(yè)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，因此，在企業(yè)并購(gòu)中采取合理的納稅籌劃，與企業(yè)后續(xù)的蓬勃發(fā)展緊密相關(guān)。