運用普惠金融破解實體經(jīng)濟融資困境的研究

尚 佳 劉鳳娟

（1.日照市地方金融監(jiān)管局 山東 日照 276800 2.日照市東港區(qū)扶貧辦 山東 日照 276800）

一、引言

資金是實體經(jīng)濟得以運行的血液。作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，實體企業(yè)一直是經(jīng)濟發(fā)展不可忽視的一員，不同的行業(yè)、不同的發(fā)展階段的實體企業(yè)對融資有不同的要求，而實體企業(yè)“融資難、融資貴、融資慢”的問題一直沒有得到根本性的解決，實體企業(yè)的融資困境影響了企業(yè)發(fā)展壯大。本文認為，加強普惠金融服務(wù)，能夠有效降低實體企業(yè)的融資成本，使融資緊張狀況明顯改善，對緩解實體經(jīng)濟融資困境具有較好作用，從而助于普惠金融更好的服務(wù)實體經(jīng)濟。

二、實體經(jīng)濟融資困境分析

我國實體經(jīng)濟融資的渠道主要有直接融資、間接融資、自籌、民間借貸、政府扶持等。直接融資方面，我國大部分中小企業(yè)無論從資產(chǎn)規(guī)模還是經(jīng)營業(yè)績都很難達到股票發(fā)行的基本要求，很難通過發(fā)行股票進行融資，雖然市場上已經(jīng)推出了創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，一定程度上緩解了部分企業(yè)的融資難題，但是很大部分的中小微企業(yè)還是被拒之門外，直接融資需求遠遠不能滿足。金融機構(gòu)的貸款是我國大部分實體企業(yè)最主要的融資渠道。從根本上來說，信貸是一個“信用”產(chǎn)品，銀行出于控制風(fēng)險的考慮，基于貸款人的信譽程度來決定是否借錢，對信貸業(yè)務(wù)制定了準入標準，但是實體企業(yè)很難具備銀行要求的信譽記錄，導(dǎo)致許多實體企業(yè)因為達不到銀行業(yè)務(wù)開辦標準而無法獲得信貸，或者部分銀行在向這些企業(yè)授信時，為覆蓋信貸風(fēng)險，提高貸款利率水平，導(dǎo)致融資成本上升。為滿足銀行機構(gòu)對準入客戶的高要求，實體企業(yè)有時也只能求助融資擔(dān)保機構(gòu)，這就又增加了融資環(huán)節(jié)，提高了融資費用，融資耗費的時間長、效率低，造成了實體企業(yè)普遍存在融資難、融資貴、融資慢的現(xiàn)象。因此很多實體經(jīng)濟還是通過短期貸款或者民間借貸等途徑進行融資，進而導(dǎo)致承擔(dān)了過高的融資成本，這也在一定程度上阻礙了實體經(jīng)濟的發(fā)展。緩解實體企業(yè)融資困境刻不容緩。

三、發(fā)展普惠金融對于提高經(jīng)濟社會發(fā)展具有重大意義

第一，大力發(fā)展普惠金融具有重要的政治使命。普惠金融涉及涵蓋范圍廣，包括扶貧、小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，關(guān)系實體經(jīng)濟發(fā)展，關(guān)乎國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)系人們的就業(yè)和民生改善，對于解決新時期發(fā)展不平衡不充分的矛盾問題和補實體經(jīng)濟短板、降融資成本具有積極意義，更是推動全面建成小康社會的迫切需要。

第二，大力發(fā)展普惠金融對發(fā)展社會事業(yè)和提高人民生活有其重要意義和影響。小微企業(yè)貢獻了超過60%的GDP、接近80%的就業(yè)崗位、50%稅收和70%創(chuàng)新，是提高就業(yè)的“主力軍”，更是發(fā)展創(chuàng)新、加大投資、提高消費的“生力軍”，是我國經(jīng)濟發(fā)展的新引擎、新動能。

第三，大力發(fā)展普惠金融是支持實體經(jīng)濟，推動經(jīng)濟發(fā)展的推動力。大多實體企業(yè)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場，貼近用戶，是市場經(jīng)濟的主體。支持普惠金融發(fā)展就是發(fā)現(xiàn)和支持在萬千中小企業(yè)中具有成長潛力的實體機構(gòu)，發(fā)展實體經(jīng)濟。

四、普惠金融對解決實體經(jīng)濟融資難題的措施及作用

我國普惠金融的發(fā)展與銀行信貸業(yè)務(wù)有著密不可分的關(guān)系，銀行信貸也是普惠金融這一理念的具體實踐。中小微實體企業(yè)更是普惠金融的主要服務(wù)對象，銀行信貸是其提供服務(wù)的重要形式。普惠金融概念也并不僅限于信貸，但是銀行機構(gòu)開展普惠金融業(yè)務(wù)的重要方式卻是信貸。所以可以把信貸作為重用切入點，分析在大力發(fā)展普惠金融的環(huán)境下，我國實體經(jīng)濟如何解決面臨的融資難題，提出具有可操作性的建議，已期更好服務(wù)實體經(jīng)濟。

（一）提高貸款發(fā)放效率，緩解實體企業(yè)“續(xù)貸難”

目前，絕大多數(shù)實體主要的融資工具還是短期貸款，傳統(tǒng)意義的短期貸款期限為一年，在之前貸款管理模式下，貸款到期后要先還貸款，然后再申請新的貸款。在“借新”和“還舊”間，部分實體只能轉(zhuǎn)向高息，由此就催生了“倒貸”市場，因此讓很多實體企業(yè)背上了沉重的融資成本。

針對此類問題，各類金融機構(gòu)紛紛創(chuàng)新融資產(chǎn)品，完善貸款審批機制，切實滿足企業(yè)“短、頻、急”的用款需求。推出“循環(huán)貸”產(chǎn)品，為優(yōu)質(zhì)實體核定循環(huán)貸款額度，在核定的有效期和額度內(nèi)，實體企業(yè)可根據(jù)需求，多次提取、逐筆歸還、循環(huán)周轉(zhuǎn)使用貸款。開發(fā)具有無還本續(xù)貸功能的產(chǎn)品“接易貸”、可實現(xiàn)“隨用隨貸、隨有隨還”的循環(huán)貸款產(chǎn)品“即時貸”，能為企業(yè)有效節(jié)省各類融資成本。對于到期前能夠償還貸款本息的客戶，在審批流程上，改變以往的“貸款到期后再調(diào)查和評審”的做法，變?yōu)椤疤崆敖槿胝{(diào)查”，在企業(yè)貸款到期前主動與企業(yè)取得聯(lián)系，認真開展貸前調(diào)查和客戶評價，提前辦理貸款手續(xù)，做到前后兩筆貸款銜接無縫隙，提高了續(xù)貸周轉(zhuǎn)資金的運轉(zhuǎn)效率。

（二）創(chuàng)新抵質(zhì)押形式，化解貸款申請“擔(dān)保難”

普惠金融的服務(wù)對象大多為小微企業(yè)、三農(nóng)和初創(chuàng)企業(yè)等實體，這些實體往往難以滿足申貸條件，融資風(fēng)險高。而其有效抵押物不足，提供擔(dān)保的機構(gòu)對客戶準入要求高，收費也往往超出其承受能力。

為從“擔(dān)保難”角度入手解決貸款難問題，金融機構(gòu)創(chuàng)新?lián)Ｐ问剑袑嵔档土艘驌?dān)保產(chǎn)生的融資成本。金融機構(gòu)通過知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)質(zhì)押貸款，以及股權(quán)引導(dǎo)基金委托貸款等方式，支持科創(chuàng)型小微企業(yè)發(fā)展，解決科創(chuàng)企業(yè)資產(chǎn)少、擔(dān)保難問題。通過辦理網(wǎng)上票據(jù)池質(zhì)押貸款，僅此項業(yè)務(wù)在創(chuàng)新?lián)７绞交A(chǔ)上比同期限傳統(tǒng)產(chǎn)品小微客戶降低成本幅度為20%。針對許多客戶部分抵押物存在瑕疵，導(dǎo)致辦理常規(guī)抵押貸款較為困難等問題，銀行機構(gòu)通過對常規(guī)抵押貸款范圍以外的合法有效抵押物，以合作協(xié)商的方式簽訂抵押協(xié)議，根據(jù)有效評估確定其抵押價值進行抵押，擴大了可供抵押的范圍。

（三）創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，滿足“三農(nóng)”的資金需求

農(nóng)村金融需求呈現(xiàn)多元化、地域差異、季節(jié)性和分散性等特點，這決定了農(nóng)村金融需求在多方面存在限制，在傳統(tǒng)的信貸供給狀況下難以獲得有效滿足。為有效解決農(nóng)村金融供需不均衡問題，銀行機構(gòu)結(jié)合地方經(jīng)濟特點和客戶自身優(yōu)勢準確定位，創(chuàng)新適應(yīng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點的金融產(chǎn)品，努力滿足“三農(nóng)”金融供需的結(jié)構(gòu)性問題。

比如，有的金融該機構(gòu)建立“普惠金融服務(wù)站、普惠金融事業(yè)部，打通了金融服務(wù)的“最后一公里”，將“銀行”搬到老百姓家門口，為農(nóng)村群眾提供更加方便、快捷、優(yōu)質(zhì)的信貸金融服務(wù)；郵儲、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等堅持服務(wù)農(nóng)村的宗旨，在農(nóng)村金融市場中，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品提高了市場份額，如設(shè)計適應(yīng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期農(nóng)村信貸產(chǎn)品；開發(fā)供應(yīng)鏈金融，結(jié)合電商等網(wǎng)絡(luò)平臺，開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品訂單抵押貸款等特色金融產(chǎn)品；利用農(nóng)民自有住房、土地使用權(quán)、耕地、林地等農(nóng)民擁有的資產(chǎn)做抵押，可以用活農(nóng)地的“農(nóng)房貸”業(yè)務(wù)，激活沉睡資本，加快農(nóng)戶資產(chǎn)的有效流轉(zhuǎn)；有的銀行機構(gòu)根據(jù)標準化信貸產(chǎn)品、結(jié)算產(chǎn)品組合，設(shè)計“量身定制”的融資方案，解決了該客戶的融資難題。

（四）落實減費讓利，努力降低企業(yè)融資成本

在服務(wù)收費方面，銀行機構(gòu)按照國務(wù)院降低實體經(jīng)濟融資成本和銀監(jiān)會“七不準”、“四公開”的要求，加大服務(wù)收費減免優(yōu)惠力度，免收承諾類費用，如銀行承兌匯票承諾費、貸款承諾費、循環(huán)額度管理費等；免收顧問類費用，如投融資財務(wù)顧問、常年財務(wù)顧問、信息咨詢顧問等；取消工程造價協(xié)作顧問費、代理同城票據(jù)交換信件傳遞費等費用；下調(diào)柜臺、ATM及電子渠道的異地轉(zhuǎn)賬、跨行轉(zhuǎn)賬、異地取現(xiàn)等項結(jié)算類收費；為每個企業(yè)客戶提供一個免費賬戶，免收年費和小額賬戶管理費，從而降低企業(yè)服務(wù)費用，減輕融資負擔(dān)，支持企業(yè)發(fā)展。

二、存在問題

（一）普惠金融服務(wù)主體信貸風(fēng)險較高

當前“三農(nóng)”、小微等普惠金融的服務(wù)主體，很多存在財務(wù)制度不健全、管理欠規(guī)范、道德風(fēng)險突出、防風(fēng)險能力弱、信息難透明等問題。而且信用信息收集渠道分散，信用體系的建設(shè)相對滯后，信用記錄缺失，一定程度上導(dǎo)致了普惠金融供需雙方信息不對稱。而隨著經(jīng)濟下行壓力不斷增加，部分企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)下滑，增加了信貸風(fēng)險。

（二）農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境欠佳

目前，很多農(nóng)村的群眾對金融產(chǎn)品、權(quán)益保護和金融知識不熟悉，信用意識不強、觀念落后，存在隨意為他人提供擔(dān)保，容易上當受騙，甚至參與非法集資，這也給銀行投放貸款帶來障礙。農(nóng)村地區(qū)薄弱的經(jīng)濟基礎(chǔ)讓銀行信貸資金選擇了回避。

（三）貸款難與難貸款的矛盾依然存在

在實體經(jīng)濟中，合格承貸主體缺乏，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明，成為制約銀行加大信貸投放的重要障礙。同時，很多實體企業(yè)因為效益低、收益低，信貸資金的本息就很難償還。而且，部分固定資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施，因為產(chǎn)權(quán)不明，很難達到抵押擔(dān)保的要求。另外，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還款周期長，貸款需求大、多數(shù)設(shè)施不能產(chǎn)生穩(wěn)定回報，風(fēng)險較高。同時，國家也沒有明確的補償機制，金融機構(gòu)缺乏有效政策支持。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化主體對應(yīng)資金需求所需的合格抵質(zhì)押物少。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)所需的確權(quán)、登記、交易等配套服務(wù)制度不健全，抵押、評估、處置及變現(xiàn)等實際操作困難。

（四）小微企業(yè)金融服務(wù)的考核激勵建設(shè)有待進一步完善

目前，各大銀行機構(gòu)都建立了小微信貸專項考核機制，自上而下的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，但缺乏配套的正向激勵機制，小微企業(yè)金融服務(wù)差異化政策落實不夠靈活，對沖風(fēng)險的措施較為單一，過分強調(diào)通過強化擔(dān)保抵押措施、提高利率等措施，缺乏個性化、定制化的產(chǎn)品營銷動力。

三、政策建議

（一）建立多層次金融服務(wù)體系

建立分工明晰的普惠金融服務(wù)體系。積極構(gòu)建以銀行、保險、小貸等金融機構(gòu)為主體的普惠金融服務(wù)網(wǎng)。大力開展“金融知識進萬家”活動，走進農(nóng)村、社區(qū)、學(xué)校，宣傳普及金融知識，提升公眾通過銀行融資發(fā)展生產(chǎn)、擴大經(jīng)營的自覺性。

（二）建立完善多級財政下的小微企業(yè)發(fā)展基金和信貸風(fēng)險補償基金

實現(xiàn)小微企業(yè)融資渠道多元化。充分利用財政引導(dǎo)基金、風(fēng)險補償基金、稅費補貼等措施，鼓勵金融機構(gòu)積極參與普惠金融業(yè)務(wù)，對支持小微企業(yè)、精準扶貧、涉農(nóng)貸款等普惠領(lǐng)域的金融機構(gòu)在的稅收和政策方面給予適當減免和幫扶，建立金融風(fēng)險分擔(dān)分散機制。

（三）創(chuàng)新金融服務(wù)和手段，提高金融服務(wù)可獲得性

結(jié)合金融服務(wù)對象的特點，注重“因群而異”和“因地制宜”。如，針對農(nóng)民和中小微企業(yè)抵質(zhì)押物少的特點，可通過擴大抵質(zhì)押品范圍，引入第三方擔(dān)保等方式。針對小微企業(yè)資金使用短頻快的特點，可以創(chuàng)新續(xù)貸方式和還款周期，減輕資金周轉(zhuǎn)壓力。從政府部門的角度來說，要不斷強化普惠金融創(chuàng)新的制度保障和政策保障。如，創(chuàng)新農(nóng)村金融擔(dān)保抵押機制，加快“三權(quán)”抵押登記工作，規(guī)范房屋、土地經(jīng)營權(quán)、林地、荒山、水域等資產(chǎn)的抵押擔(dān)保制度。強化小額信貸支持力度和領(lǐng)域，推廣小額保險，努力提升信貸的可獲得性，加大政府部門和金融機構(gòu)的合作創(chuàng)新力度。