論財(cái)務(wù)分析法在火電廠的應(yīng)用

卜慧軍

【摘要】隨著電力供需矛盾的緩和以及電力體制改革的深入，電廠在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)方面由于受市場(chǎng)環(huán)境的影響而出現(xiàn)生產(chǎn)熱負(fù)荷不足， 尤其北方地區(qū)因受季節(jié)影響而出現(xiàn)熱負(fù)荷差別較大等情況。對(duì)電廠實(shí)行技術(shù)改造能帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益， 但不是說(shuō)在任何條件下采取何種方式對(duì)老企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造， 均能獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效果。因而我們必須采取措施對(duì)企業(yè)的技改工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析法 ?火電廠 ?應(yīng)用

隨著科技不斷發(fā)展壯大，各國(guó)逐步提高科技能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，依靠科技情報(bào)難以滿足企業(yè)決策者的情報(bào)收集和決策任務(wù)需求。財(cái)務(wù)分析法經(jīng)過(guò)收集、處理以及分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，使其成為情報(bào)信息，從而根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和行業(yè)動(dòng)態(tài)，為自己制定措施發(fā)展戰(zhàn)略，它是幫助企業(yè)管理提供更準(zhǔn)確信息的基礎(chǔ)。因此，用財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量來(lái)作為對(duì)其生存和發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的指標(biāo)對(duì)企業(yè)發(fā)展有重要意義。

一、財(cái)務(wù)分析法的特點(diǎn)

（1）盈利性。高附加值是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本性目的。金額的多少與金額的規(guī)模不僅取決于企業(yè)資產(chǎn)的生產(chǎn)效益，同樣也離不開(kāi)整個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本，這兩項(xiàng)因素起到著決定性的作用。而財(cái)務(wù)分析則是對(duì)一個(gè)企業(yè)盈利能力的分析，這樣的分析同樣是根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的，需要資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一定合理的安排，最大限度的減少在投資上的損失，也要適當(dāng)?shù)膶?duì)融資成本降低到最小化。這樣在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析和新創(chuàng)研究的形成后，引導(dǎo)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中贏得戰(zhàn)略項(xiàng)目，將給企業(yè)帶來(lái)新的附加值。這就是它的盈利性特點(diǎn)。

（2）可操作性。從財(cái)務(wù)分析角度研究企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)能做到對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況方面，有著直觀的了解與分析，并且能做到對(duì)其經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)行評(píng)價(jià)。它主要體現(xiàn)在這兩個(gè)方面：經(jīng)營(yíng)成果與償債能力以及發(fā)展能力指標(biāo)方面。首先是對(duì)經(jīng)營(yíng)成果來(lái)講，這所指的是企業(yè)的相關(guān)運(yùn)營(yíng)收入、投資利潤(rùn)、成本內(nèi)容以及利潤(rùn)的問(wèn)題。這些財(cái)務(wù)指標(biāo)都可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一定的統(tǒng)計(jì)，根據(jù)其比率分析得到，被企業(yè)迅速利用，發(fā)揮立竿見(jiàn)影的作用。

（3）流動(dòng)性。流動(dòng)性是指企業(yè)能夠隨時(shí)滿足投資者的需要并使得企業(yè)及時(shí)得到必要的貸款，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。它是指企業(yè)在盈利的前提下迅速變現(xiàn)的能力。債務(wù)流動(dòng)性是企業(yè)以較低的成本獲得較多資金的能力。財(cái)務(wù)分析的流動(dòng)性特征能更好地反映公司的財(cái)務(wù)狀況。

二、財(cái)務(wù)分析方法模型的建立

財(cái)務(wù)分析建立在掌握企業(yè)自身資料及市場(chǎng)信息的基礎(chǔ)上， 通過(guò)對(duì)照現(xiàn)行法規(guī)、政策，并運(yùn)用現(xiàn)代化管理手段，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行可行性分析，從而保證企業(yè)有效合理地利用人、財(cái)、物，以達(dá)到提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)，所采用的評(píng)價(jià)指標(biāo)很多，且均從不同角度反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，但經(jīng)常采用的指標(biāo)有：一類是以貨幣單位計(jì)量的價(jià)值性指標(biāo)—凈現(xiàn)值（NPV）。按照企業(yè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)折算率i，當(dāng)計(jì)算得到NPV>0，說(shuō)明該項(xiàng)目方案不僅達(dá)到企業(yè)預(yù)定的報(bào)酬率水平，而且還有額外收益，是可以接受此方案的，顯然NPV 越大越好;當(dāng)NPV<0時(shí)，則說(shuō)明項(xiàng)目的報(bào)酬率未達(dá)到企業(yè)所定的標(biāo)準(zhǔn)， 其經(jīng)濟(jì)性是差的，這樣的方案不應(yīng)接受;當(dāng)NPV=0時(shí)，說(shuō)明技術(shù)方案則剛好達(dá)到企業(yè)預(yù)定的經(jīng)濟(jì)合理性標(biāo)準(zhǔn)， 故也可認(rèn)為該項(xiàng)目是可接受的。另一類是反映資金利用效率的效率性指標(biāo)—內(nèi)部收益率（IRR）。當(dāng)它與企業(yè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)折算率i 相比，若IRR≥i，說(shuō)明該項(xiàng)目已達(dá)到或超過(guò)了企業(yè)規(guī)定的經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)濟(jì)性好，可行;反之，若IRR

三、財(cái)務(wù)分析法在火電廠應(yīng)用

某電廠現(xiàn)有裝機(jī)容量為：2 臺(tái)50MW 汽輪機(jī)組和2臺(tái)220t/h 燃煤鍋爐，且均已運(yùn)行多年，折舊率為19%。近年發(fā)電量7 億多kWh，設(shè)備年利用小時(shí)約7000h，供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗為429g/kWh。隨著機(jī)組和設(shè)備的日趨老化、經(jīng)濟(jì)性明顯下降且環(huán)境污染問(wèn)題日益突出等， 準(zhǔn)備對(duì)其進(jìn)行技術(shù)改造，將現(xiàn)有的2臺(tái)50MW 純凝汽式汽輪機(jī)改為抽汽供熱機(jī)組，并對(duì)汽機(jī)的通流部分和調(diào)速系統(tǒng)進(jìn)行改造， 在廠內(nèi)新建一座供熱換熱站;將2臺(tái)220t/h 煤粉鍋爐的除塵設(shè)備改為靜電除塵器，并更新機(jī)爐控制系統(tǒng)。經(jīng)計(jì)算，并根據(jù)該廠財(cái)務(wù)報(bào)表編制如下自有資金現(xiàn)金流量，該企業(yè)擬定的標(biāo)準(zhǔn)折算率i=10 %）：由此可計(jì)算出自有資金的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)如下：

（1）凈現(xiàn)值（NPV）NPV=-3826.25+（-1058.47）/（1+10%）+（-1058.47）/（1+10%）2+3941.534/（1+10%）3+3086.824/（1+10%）4 +2458.024/（1+10%）5=932.6536NPV>0，表示該項(xiàng)目方案的收益率不僅可以達(dá)到基準(zhǔn)收益率的水平，而且尚有盈余。

（2）內(nèi)部收益率（IRR）。①試算折現(xiàn)率：將i=15 %，i=16 %;②凈現(xiàn)值計(jì)算：i=15%時(shí)，NPV=31.57（萬(wàn)元）;i=16%時(shí)，NPV=-125.04（萬(wàn)元）。

通過(guò)分析可以看出，本技改項(xiàng)目的增量財(cái)務(wù)效果良好，全部通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，所以說(shuō)電廠采用該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。同時(shí)應(yīng)注意到，老企業(yè)實(shí)行技術(shù)改造，往往是一邊生產(chǎn)一邊實(shí)行技術(shù)改造， 因此，必然會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)造成影響。在改造前期，其影響表現(xiàn)為產(chǎn)量減少，成本增大;到了改造后期，由于部分新設(shè)備、新技術(shù)、新工藝投入使用，并逐漸達(dá)到設(shè)計(jì)水平，其影響表現(xiàn)為產(chǎn)量逐漸增加，成本逐漸降低，到一定年份后，企業(yè)的生產(chǎn)量可能超過(guò)原企業(yè)的生產(chǎn)量，成本也可能低于改造前的成本。此時(shí)，改造期的影響可由該早期的損失變?yōu)槭找嬖黾印?/p>

隨著我國(guó)加入WTO組織，電力企業(yè)將面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，至此地方電廠更要認(rèn)清形勢(shì)，努力按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，進(jìn)行企業(yè)改革改制工作，改革企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)、管理方式，建立現(xiàn)代企業(yè)新機(jī)制;充分利用自身優(yōu)勢(shì)和現(xiàn)有條件，堅(jiān)持走挖潛改革道路，對(duì)不適應(yīng)市場(chǎng)需求的設(shè)備進(jìn)行改造，只有這樣才能為企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)提供硬件保證。對(duì)此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及有關(guān)部門應(yīng)轉(zhuǎn)變過(guò)去那種認(rèn)為財(cái)務(wù)工作僅僅是經(jīng)濟(jì)信息的加工和反映的觀念，學(xué)會(huì)用更全面、系統(tǒng)的觀點(diǎn)來(lái)看待財(cái)務(wù)分析方法，從而使財(cái)務(wù)分析法在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

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