現(xiàn)行政策下商業(yè)銀行內(nèi)保外貸風(fēng)險防范策略探析

韓偉偉

摘 要：近年來，在政策和市場因素的共同作用下，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出比較快速的增長，在引導(dǎo)實體經(jīng)濟發(fā)展、支持中國企業(yè)“走出去”的過程中發(fā)揮了重要作用。然而，作為內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)重要的參與主體，在該業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的過程中，商業(yè)銀行逐漸暴露出了操作違規(guī)、風(fēng)險防范滯后等問題，客觀上形成了一定的風(fēng)險敞口與潛在隱患。2017 年下半年開始，監(jiān)管機構(gòu)以窗口指導(dǎo)的方式加強了對商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管，釋放出強烈的風(fēng)險管控信號。2018 年以來，外管局已相繼發(fā)布多起外匯違規(guī)案例，其中內(nèi)保外貸違規(guī)案例多達23 起，占比達17.04%，共計罰沒金額1.08億元。在外匯監(jiān)管保持如此高壓態(tài)勢的情況下，商業(yè)銀行發(fā)展內(nèi)保外貸又該何去何從呢？

關(guān)鍵詞：內(nèi)保外貸;風(fēng)險防范;策略

中圖分類號：F23 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.05.059

1 內(nèi)保外貸定義及特點

內(nèi)保外貸屬于外管定義下的跨境擔(dān)保的一種，是“內(nèi)保”和“外貸”的組合。所謂“內(nèi)?！笔侵妇硟?nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行申請開立保函或備用信用證，為境外銀行向境外關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放融資提供擔(dān)保;所謂“外貸”是指境外銀行憑收到的保函或備用信用證向境外關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，具體交易結(jié)構(gòu)如圖1。

圖1 交易結(jié)構(gòu)圖

從企業(yè)的角度來講，內(nèi)保外貸可通過在“國內(nèi)企業(yè)-國內(nèi)銀行-國外銀行-國外企業(yè)”之間建立信用鏈條，為其境外公司獲得海外低成本融資，在節(jié)約財務(wù)成本的同時可達到幫助國內(nèi)企業(yè)走向國際市場的目的。從銀行的角度來講，內(nèi)保外貸因貸款主體在境外，對境內(nèi)銀行來講是一筆表外或有負債，不僅可規(guī)避境內(nèi)貸款規(guī)模占用，還能帶來保證金存款和保函手續(xù)費收入。鑒于內(nèi)保外貸的上述特點，其對銀行和企業(yè)來說，可謂是一種“雙贏”的融資方式。

2 現(xiàn)行有效的跨境擔(dān)保外匯管理政策分析

我國跨境擔(dān)保外匯管理框架初步形成于上世紀80年代，自1987年人民銀行《境內(nèi)機構(gòu)提供外匯擔(dān)保的暫行管理辦法》開始實施，我國跨境擔(dān)保外匯管理政策先后經(jīng)歷了數(shù)次重大調(diào)整。早期的跨境擔(dān)保外匯管理政策在擔(dān)保主體、擔(dān)保額度、事前審批/備案模式以及履約處置模式等方面進行了諸多限制。國家 “走出去”戰(zhàn)略實施后，為加大對“走出去”企業(yè)的融資支持力度，擴大政策適用范圍，國家外匯管理局于2014年出臺了《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)[2014]29號，以下簡稱“29號文”），該規(guī)定放開了跨境擔(dān)保在業(yè)務(wù)主體資格、額度控制、簽約事前審批、履約事前核準等方面的限制，僅保留登記管理要求，為跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)提供了便利的政策環(huán)境，在改善企業(yè)境外投融資政策環(huán)境、豐富融資渠道、降低融資成本等方面起到了積極作用。

隨著內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，跨境擔(dān)保市場顯現(xiàn)出新問題：一是內(nèi)保外貸履約率有所上升。2016年以來，境內(nèi)機構(gòu)內(nèi)保外貸余額增速較快，包括銀行在內(nèi)的各類境內(nèi)機構(gòu)提供的內(nèi)保外貸履約額和履約率都出現(xiàn)了一定程度增長。二是內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)與境外直接投資聯(lián)動性日益增強。在當(dāng)前境外直接投資管理日趨嚴格背景下，部分境內(nèi)機構(gòu)利用內(nèi)保外貸的方式境外融資，并開展境外直接投資，在一定程度上存在規(guī)避境外投資管理的現(xiàn)象。三是商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)合規(guī)意識和風(fēng)險管理未達到監(jiān)管要求，在履行跨境擔(dān)保外匯管理中真實性、履約傾向及還款資金來源審核方面未達到要求。此種背景下，《關(guān)于進一步推進外匯管理改革完善真實性合規(guī)性審核的通知》（匯發(fā)（2017）3號，以下稱“3號文”）應(yīng)運而生，3號文的出臺，一方面順應(yīng)了當(dāng)前外匯管理改革簡政放權(quán)、貿(mào)易投資便利化的趨勢。另一方面有助于構(gòu)建宏觀審慎管理框架下的資本流動管理體系。與29號文相比，3號文的變化主要體現(xiàn)在以下兩點：一是放開了通過向境內(nèi)放貸和股權(quán)投資的方式將擔(dān)保項下資金直接或間接調(diào)回境內(nèi)使用的限制，使得內(nèi)保外貸項下資金回流境內(nèi)的限制得到了很大程度的放松。二是明確了擔(dān)保履約匯兌管理，要求如內(nèi)保外貸發(fā)生主債務(wù)違約，銀行應(yīng)先使用自有資金履約，不得以反擔(dān)保資金直接購匯履約。

2017年底，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于完善銀行內(nèi)保外貸外匯管理的通知》（匯綜發(fā)[2017]108 號，以下稱“108號文”），對辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)提出了若干新要求：一是強化內(nèi)保外貸債務(wù)人主體資格審核，要求商業(yè)銀行辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)嚴格審核債務(wù)人主體資格的真實合規(guī)性，并留存相關(guān)審核材料備查。二是細化對擔(dān)保項下資金用途和相關(guān)交易背景的真實合規(guī)性審查，要求銀行加強內(nèi)保外貸項下資金用途管理，以適當(dāng)方式監(jiān)督債務(wù)人按照其合同約定的用途使用內(nèi)保外貸項下資金。三是明確商業(yè)銀行應(yīng)加強對第一還款來源和擔(dān)保履約可能性的審核，審慎甄別擔(dān)保合同是否具備明顯的擔(dān)保履約意圖?？偠灾?，108號文對內(nèi)保外貸的各方面進行了比較全面深入的規(guī)范，有助于引導(dǎo)銀行更為規(guī)范地辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，為“一帶一路”保駕護航。

3 商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)流程中存在的風(fēng)險

鑒于內(nèi)保外貸有助于“走出去”企業(yè)獲得高效、便利、低成本的融資服務(wù)，且在一定程度上契合了商業(yè)銀行盈利性的目標，其一度受到商業(yè)銀行的追捧，但隨著該業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，在現(xiàn)行外匯管理政策框架下，商業(yè)銀行在辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)流程中仍然面臨諸多風(fēng)險。

3.1 客戶資質(zhì)和條件審查風(fēng)險

現(xiàn)行跨境擔(dān)保外匯管理政策規(guī)定，保函申請人與境外借款人之間應(yīng)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，境外借款人的設(shè)立須符合境內(nèi)外相關(guān)規(guī)定，手續(xù)完備且為存續(xù)期內(nèi)正常經(jīng)營的實體。商業(yè)銀行一旦在客戶主體選擇階段未盡職調(diào)查，將無法剔除不具備相應(yīng)資質(zhì)或不符合外匯管理政策規(guī)定的客戶。

3.2 交易背景及資金用途的合規(guī)風(fēng)險

內(nèi)保外貸項下貸款資金應(yīng)用于借款人正常經(jīng)營范圍內(nèi)的相關(guān)支出，現(xiàn)實操作中，某些保函申請人和借款人的資信與生產(chǎn)經(jīng)營情況、貸款用途及背景不符合監(jiān)管規(guī)定，借款額、借款期限與經(jīng)營規(guī)模及用途不匹配，存在構(gòu)造交易背景的嫌疑。

3.3 還款來源甄別及履約風(fēng)險

內(nèi)保外貸的還款來源應(yīng)為借款人境外經(jīng)營所得，商業(yè)銀行應(yīng)通過借款人經(jīng)營情況、財務(wù)報表、債務(wù)合同等，判斷債務(wù)人自身是否具備足夠的清償能力或可預(yù)期的還款資金來源，是否能以自身資金來源獨立償付債務(wù)，債務(wù)人的第一還款來源是否存在明顯疑點或瑕疵。如若債務(wù)人不具備足夠的清償能力或可預(yù)期的還款資金來源，商業(yè)銀行不得為其辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，否則將面臨較高的擔(dān)保履約風(fēng)險及債務(wù)違約風(fēng)險。

3.4 幣種及期限錯配風(fēng)險

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)中的幣種錯配主要涉及兩個方面，分別為境內(nèi)反擔(dān)保物與保函的幣種錯配、保函幣種與境外融資幣種錯配。一旦匯率波動引起境內(nèi)反擔(dān)保物不足或者保函金額無法覆蓋境外融資金額時，會導(dǎo)致債務(wù)人短期內(nèi)沒有足夠的資金導(dǎo)致觸發(fā)業(yè)務(wù)違約。

3.5 地區(qū)及業(yè)務(wù)集中度風(fēng)險

境外借款人經(jīng)營活動及資金流向所涉及的國家和地區(qū)一旦發(fā)生政治危機、金融危機，產(chǎn)業(yè)政策大規(guī)模調(diào)整、信貸或財政稅收政策重大變化等影響其經(jīng)營，進而導(dǎo)致借款人還款困難。此外，對在我行業(yè)務(wù)集中度過高單一客戶或單一集團應(yīng)重點審查，避免業(yè)務(wù)集中度過高的風(fēng)險。

4 內(nèi)保外貸風(fēng)險防范策略建議

4.1 審慎做好盡職調(diào)查，做好事前審核

一是審慎進行客戶主體資格審核。要嚴格審核借款人的設(shè)立資料、公司章程、管理層、股權(quán)結(jié)構(gòu)、年檢材料（如當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有此要求）、與申請人關(guān)系、經(jīng)營范圍、資質(zhì)及財務(wù)情況等，并留存相關(guān)審核材料備查。如果借款人為境內(nèi)居民直接或間接控制的境外機構(gòu)，須審核其是否符合境外投資相關(guān)管理規(guī)定。二是加強資金用途與合規(guī)性審核。重點審核相應(yīng)商務(wù)合同、投資或并購協(xié)議、貸款合同或意向書等基礎(chǔ)材料，對資金用途的真實性、合理性、合規(guī)性做出判斷。三是確保第一還款來源的真實可靠。重點審核借款人融資金額、用途與自身財務(wù)狀況和經(jīng)營范圍的匹配性并合理判斷借款人償債能力，確保真實充足的還款來源。

4.2 加強銀行業(yè)務(wù)流程管控，做好事中控制

一是確保保證金來源須合法合規(guī)，且與保證金質(zhì)押人的經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)狀況相匹配。不得因有保證金而放松對業(yè)務(wù)合規(guī)性、對申請人及其反擔(dān)保人資信、經(jīng)營、財務(wù)狀況、境外還款能力、擔(dān)保項下資金用途可行性的分析判斷。二是對于保證金與保函幣種存在錯配的業(yè)務(wù)，應(yīng)適當(dāng)提高保證金比例。此外，應(yīng)禁止辦理保函幣種與境外貸款幣種不一致的業(yè)務(wù)，且應(yīng)就保函金額與境外貸款金額之間設(shè)定一定的融資比例。

4.3 加強境內(nèi)外聯(lián)動和信息共享，做好貸后監(jiān)管

商業(yè)銀行與境外機構(gòu)建立境內(nèi)外聯(lián)動機制，加強聯(lián)動和信息共享，相互配合做好貸后監(jiān)管工作。境內(nèi)機構(gòu)需應(yīng)對保函申請人的生產(chǎn)經(jīng)營情況、反擔(dān)保人的保證資格與保證能力、抵（質(zhì)）押物的保管及價值變化、保證金賬戶余額等情況進行及時跟蹤檢查，同時要及時了解境外借款人經(jīng)營情況，及時關(guān)注境外貸款真實用途并向海外機構(gòu)及客戶收集資金用途與流向證明材料后留存?zhèn)洳椤?/p>

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