低碳經(jīng)濟(jì)與環(huán)境金融

劉姝璠

[提要] 低碳經(jīng)濟(jì)的建設(shè)必然要顧及到日益惡化的自然生態(tài)環(huán)境，低碳經(jīng)濟(jì)是環(huán)境金融的基礎(chǔ)，環(huán)境金融是實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)等環(huán)境問(wèn)題的有效手段和途徑。本文梳理低碳經(jīng)濟(jì)的興起和發(fā)展，并對(duì)環(huán)境金融產(chǎn)品進(jìn)行介紹，通過(guò)探討我國(guó)環(huán)境金融發(fā)展存在的問(wèn)題，提出政策建議。

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì);環(huán)境金融;金融機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年10月12日

一、引言

2014年聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門(mén)委員會(huì)（IPCC）的第五次評(píng)估報(bào)告中指出，人類活動(dòng)對(duì)氣候系統(tǒng)的影響是明確的，科學(xué)家們已經(jīng)在大氣和海洋變暖、全球水循環(huán)變化、積雪和冰的減少、全球海平面的上升以及一些極端的氣候事件的變化中檢測(cè)到人為影響。自工業(yè)化以來(lái)，二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）和氧化亞氮（N2O）的大氣濃度已上升到過(guò)去80萬(wàn)年以來(lái)前所未有的水平。溫室氣體在大自然中是普遍存在的，但是由于工業(yè)革命之后其濃度急劇上升，將更多的能量集聚在地球表面并產(chǎn)生過(guò)多熱量，從而導(dǎo)致地球變暖。

如今，氣候變化已經(jīng)成為威脅人類生存和發(fā)展的首要問(wèn)題，“低碳經(jīng)濟(jì)”這一概念也應(yīng)運(yùn)而生。低碳經(jīng)濟(jì)是減少溫室氣體排放，應(yīng)對(duì)全球變暖的最佳經(jīng)濟(jì)模式，因此受到國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注和青睞。低碳經(jīng)濟(jì)的建設(shè)必然要顧及到日益惡化的自然生態(tài)環(huán)境，低碳經(jīng)濟(jì)是環(huán)境金融的基礎(chǔ)，環(huán)境金融是實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)等環(huán)境問(wèn)題的有效手段和途徑。以環(huán)境保護(hù)為基本國(guó)策，積極發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和建設(shè)環(huán)境金融，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏，還能夠表現(xiàn)出中國(guó)致力于建設(shè)人類命運(yùn)共同體的決心和態(tài)度，提高國(guó)際影響力。

二、低碳經(jīng)濟(jì)的興起與發(fā)展

“低碳經(jīng)濟(jì)”一詞最早是在2003年英國(guó)能源白皮書(shū)《我們未來(lái)的能源——?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)》中首次提出。白皮書(shū)中指出其目標(biāo)是在保證可靠能源供應(yīng)和每個(gè)家庭可承受范圍內(nèi)，構(gòu)建一個(gè)更加廣泛的能源結(jié)構(gòu)，在2050年將英國(guó)的二氧化碳排放量在1990年的基礎(chǔ)上削減60%，并在2020年取得切實(shí)進(jìn)展，從根本上把英國(guó)變成一個(gè)低碳經(jīng)濟(jì)體。2006年英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nicholas Stern發(fā)布了《斯特恩報(bào)告》，報(bào)告指出氣候變暖是對(duì)全球全體人類的嚴(yán)重威脅，呼吁全球聯(lián)合起來(lái)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2008年英國(guó)《氣候變化法案》正式實(shí)施，確定了有法律約束力的減排目標(biāo)。

低碳經(jīng)濟(jì)要求低能耗低污染，通過(guò)低碳發(fā)展改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境和資源狀況，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。這一概念一經(jīng)提出便受到國(guó)際社會(huì)的推崇。作為歐盟重要成員國(guó)，英國(guó)對(duì)于減排行動(dòng)的推進(jìn)，使部分歐洲國(guó)家開(kāi)始重視低碳經(jīng)濟(jì)，同時(shí)推動(dòng)其他歐盟成員國(guó)氣候政策的制定，歐洲有意在低碳經(jīng)濟(jì)方面成為全球領(lǐng)袖和低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)則制定者。2009年歐洲會(huì)議正式批準(zhǔn)具有法律約束力的“氣候行動(dòng)和可再生能源一攬子計(jì)劃”，形成了歐盟的低碳經(jīng)濟(jì)政策框架。2010年，歐盟提出了“歐洲2020戰(zhàn)略：實(shí)現(xiàn)智能、可持續(xù)和包容性增長(zhǎng)”，該戰(zhàn)略提出了2020年歐盟的溫室氣體排放在1990年的水平上減排20%，可再生能源占總能耗20%，能效提高20%的要求和目標(biāo)。2014年歐盟發(fā)布了《2030年氣候與能源政策框架》，在2020戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出在2030年以前，歐盟溫室氣體的排放要在1990年的基礎(chǔ)上降低40%，可再生能源在能源消費(fèi)中的占比提高至27%以上。

在歐洲以外，作為《京都議定書(shū)》的發(fā)起和倡導(dǎo)國(guó)的日本為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。2004年，日本成立了“面向2050年的日本低碳社會(huì)情景”研究計(jì)劃項(xiàng)目小組，致力于日本2050年低碳社會(huì)發(fā)展的情景和路線圖;2008年，日本首相提出“福田藍(lán)圖”，明確了2050年日本溫室氣體的排放比2008年削減60%至80%;相繼通過(guò)如《促進(jìn)建立循環(huán)社會(huì)基本法》、《促進(jìn)資源有效利用法》、《固體廢棄物管理和公共清潔法》、《促進(jìn)容器與包裝分類回收法》、《家用電器回收法》、《建筑及材料回收法》、《食品回收法》及《綠色采購(gòu)法》等一系列法律來(lái)保證低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。美國(guó)作為碳排放以及政治經(jīng)濟(jì)大國(guó)，盡管對(duì)于氣候治理的態(tài)度相當(dāng)保守曖昧，朝令夕改，譬如布什政府拒簽《京都議定書(shū)》，奧巴馬政府積極實(shí)行綠色新政，隨后上任的特朗普又宣布退出《巴黎協(xié)議》。但美國(guó)亦深知低碳技術(shù)在未來(lái)世界政治經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的重要地位，通過(guò)了一系列關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法律法規(guī)和激勵(lì)性的財(cái)稅政策，比如2005年通過(guò)《能源政策法》，2007年提出《低碳經(jīng)濟(jì)法案》，2009年通過(guò)《美國(guó)清潔能源與安全法案》。

從發(fā)展中國(guó)家來(lái)看，中國(guó)2008年出臺(tái)“4萬(wàn)億計(jì)劃”，加快環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和生態(tài)環(huán)境建設(shè);頒布《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》、《節(jié)能減排綜合性工作方案》等等。巴西在2009年與法國(guó)簽署了《氣候變化共同立場(chǎng)文件》;2013年出臺(tái)國(guó)家政策支持乙醇燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展;積極開(kāi)發(fā)水電風(fēng)電和核能等的。印度政府也相當(dāng)重視發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，并先后出臺(tái)了《國(guó)家電力政策》、《綜合能源政策》、《應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃》、《國(guó)家太陽(yáng)能使命》等國(guó)家總體規(guī)劃方案，旨在推動(dòng)國(guó)內(nèi)高化石能源消耗向非化石能源消耗轉(zhuǎn)化。

三、金融在環(huán)境保護(hù)中的運(yùn)用

20世紀(jì)90年代末，西方學(xué)者提出了環(huán)境金融這一概念，將保護(hù)環(huán)境理念引入金融業(yè)，借助經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和經(jīng)濟(jì)手段處理環(huán)境問(wèn)題，借助金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、市場(chǎng)機(jī)制、政府管制和社會(huì)監(jiān)督等手段實(shí)現(xiàn)人類和生態(tài)系統(tǒng)的可持續(xù)發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)外金融業(yè)對(duì)于環(huán)境保護(hù)方面已作出了一定的嘗試和實(shí)踐。

（一）碳金融?！毒┒甲h定書(shū)》框架下應(yīng)運(yùn)而生的新概念，目前沒(méi)有一個(gè)明確統(tǒng)一的定義。世界銀行對(duì)其的定義是：碳金融是在某類項(xiàng)目中用以購(gòu)買(mǎi)溫室氣體減排的資源。一般而言，碳金融是指氣候變化的市場(chǎng)解決方案，即所有圍繞限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等?！堵?lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書(shū)》中關(guān)于限制各國(guó)碳排放的要求催生了清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合履行機(jī)制（JI）和國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制（IET），產(chǎn)生了一個(gè)以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易市場(chǎng)，從而推動(dòng)了碳金融市場(chǎng)的發(fā)展，可以說(shuō)碳金融是環(huán)境金融最早在低碳經(jīng)濟(jì)中的創(chuàng)新。

（一）推動(dòng)低碳技術(shù)革命，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。自工業(yè)革命以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)是以資源消耗、環(huán)境污染和生態(tài)環(huán)境惡化為代價(jià)的，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成為全球共識(shí)和世界潮流，低碳技術(shù)水平也將成為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要要素，掌握了先進(jìn)的、核心的低碳技術(shù)的國(guó)家將成為低碳經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者和低碳經(jīng)濟(jì)規(guī)則的制定者。因此，我國(guó)應(yīng)加快生態(tài)文明體制改革，加大加快淘汰落后的生產(chǎn)技術(shù)，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)技術(shù)，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與能源結(jié)構(gòu)，加快建立以低碳農(nóng)業(yè)、低碳工業(yè)、低碳服務(wù)業(yè)為核心的高效能、低碳排放的新興經(jīng)濟(jì)體系。

（二）發(fā)展多樣化金融工具，構(gòu)建多層次金融市場(chǎng)，加強(qiáng)環(huán)境金融人才培養(yǎng)。環(huán)境金融正逐漸成為未來(lái)金融發(fā)展的新趨勢(shì)和新方向，為了突破環(huán)境金融的投融資障礙，必須進(jìn)行金融創(chuàng)新，建立多渠道、多模式的投融資服務(wù)。

當(dāng)前我國(guó)環(huán)境金融工具種類較少，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)更多的金融機(jī)構(gòu)涉足環(huán)境金融業(yè)務(wù)，通過(guò)綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等金融工具的大膽創(chuàng)新，提升環(huán)境金融產(chǎn)品的覆蓋域，設(shè)計(jì)符合投資者低碳綠色發(fā)展需求的環(huán)境金融產(chǎn)品。在不斷完善商業(yè)銀行的綠色信貸機(jī)制的同時(shí)，建立完善綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等多種機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制作為資本市場(chǎng)的必要補(bǔ)充。

從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，環(huán)境金融建設(shè)不僅只局限于信貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)等，碳金融市場(chǎng)亦顯示出蓬勃的發(fā)展力。加強(qiáng)基于碳交易的碳金融市場(chǎng)建設(shè)，發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)、碳掉期、碳租賃、碳債券和碳資產(chǎn)證券化等碳金融產(chǎn)品與衍生品，形成全新的金融服務(wù)業(yè)，促進(jìn)建立全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

除此以外，各金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)提高對(duì)環(huán)境金融服務(wù)業(yè)務(wù)的重視，招募培養(yǎng)復(fù)合型、專業(yè)化的環(huán)境金融人才，彌補(bǔ)我國(guó)環(huán)境金融專業(yè)人才缺口。

（三）構(gòu)建信息共享平臺(tái)，降低信息不對(duì)稱性。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與環(huán)境金融涉及的行業(yè)廣、技術(shù)差異大，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)判斷，為保障政府部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)之間的完整、暢通的溝通機(jī)制和信息傳導(dǎo)渠道，需加快構(gòu)建一個(gè)覆蓋政府、行業(yè)、企業(yè)、金融和市場(chǎng)等多方面的信息溝通與共享平臺(tái)機(jī)制。在這樣一個(gè)透明、可靠、有效的信息平臺(tái)上，環(huán)境金融參與各方能夠以更低的信息搜尋成本及時(shí)了解到政府對(duì)于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向、環(huán)境金融的發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)環(huán)保信息以及違法違規(guī)的處置情況等，降低信息的不對(duì)稱性能夠加速淘汰落后產(chǎn)能，進(jìn)一步減少金融資源在環(huán)境金融方面的錯(cuò)配問(wèn)題，提高資源配置效率。

目前，我國(guó)證監(jiān)會(huì)已與環(huán)保部簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，建立健全上市公司強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度，督促上市公司履行生態(tài)保護(hù)責(zé)任。這就要求制定詳細(xì)統(tǒng)一的環(huán)境披露標(biāo)準(zhǔn)，制定科學(xué)合理的量化標(biāo)準(zhǔn)。在強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度下，外部對(duì)上市公司的環(huán)境績(jī)效評(píng)估更加方便，有效規(guī)避上市公司環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加快建立和完善低碳經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)，形成具有法效的低碳體制。近年來(lái)，英國(guó)、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家不斷完善的法律法規(guī)為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)提供了法律保障，我國(guó)應(yīng)借鑒外國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、環(huán)境金融的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，從法律層面完善政策制度，明確各法律主體的環(huán)境責(zé)任。目前我國(guó)《節(jié)約能源法》、《可再生能源法》、《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》等法律空白較多，需要抓緊修改和制定相關(guān)配套的規(guī)范性文件，加快制定《低碳經(jīng)濟(jì)法》以及環(huán)境金融相關(guān)產(chǎn)品的法規(guī)，提升環(huán)境金融政策的權(quán)威性、強(qiáng)制力和約束力。

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