數(shù)字普惠金融能縮小西南少數(shù)民族地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距嗎？

徐曼蕓 楊德琪 張會(huì)榮

摘要：隨著我國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展、數(shù)字技術(shù)不斷應(yīng)用以及我國(guó)加速實(shí)施對(duì)外金融開(kāi)放，數(shù)字普惠金融能有效解決普惠金融高成本、高門檻、低效率的難題以及滿足邊緣地帶的金融需求。本文根據(jù)云南省16個(gè)地州市2011-2018的面板數(shù)據(jù)分析數(shù)字普惠金融發(fā)展是否對(duì)城鄉(xiāng)收入差距具有影響。實(shí)證發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能顯著縮小云南省城鄉(xiāng)收入差距，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的使用深度對(duì)減小城鄉(xiāng)收入差距更有效果，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)，提高數(shù)字普惠金融的覆蓋面更能縮小城鄉(xiāng)貧富差距，并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融 城鄉(xiāng)收入差距 固定效應(yīng)模型 面板數(shù)據(jù)

*基金項(xiàng)目：云南省教育廳科學(xué)研究基金項(xiàng)目（2015Y121）；云南師范大學(xué)博士科研啟動(dòng)項(xiàng)目。

一、引言及文獻(xiàn)述評(píng)

解決貧富差距問(wèn)題一直我國(guó)治理工作的重點(diǎn)，城鄉(xiāng)發(fā)展失衡會(huì)造成社會(huì)不穩(wěn)定、供求扭曲及經(jīng)濟(jì)效率低下等問(wèn)題。城鄉(xiāng)收入差距主要是由于城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平很導(dǎo)致的，金融排斥使金融資本無(wú)法有效流向鄉(xiāng)村地區(qū)，從而導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)金融活力不足。2013年我國(guó)雖正式引入普惠金融提議，但其運(yùn)行過(guò)程中存在顯著的地域差異和逆向選擇等問(wèn)題。我國(guó)2016年在G20峰會(huì)上提出數(shù)字普惠金融，顯然，隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)云計(jì)算的發(fā)展，數(shù)字普惠金融有效將數(shù)字技術(shù)和金融普惠結(jié)合，展示出未有的包容性和普適性。關(guān)于數(shù)字金融的減貧機(jī)制傳導(dǎo)，不同學(xué)者得出不同的研究。其主要為：一是數(shù)字金融更加開(kāi)放包容，有助金融延伸從而達(dá)到減貧效果，李海峰等（2019）指出數(shù)字助力金融能夠更高效使金融資本觸達(dá)到以前銀行無(wú)法接觸到的貧困人群、小微企業(yè)等，數(shù)字化金融服務(wù)帶來(lái)的快捷、便利和高效使面向群體更加廣泛，從而擴(kuò)大了普惠金融的覆蓋面。二是數(shù)字普惠金融推進(jìn)金融資本合理配置來(lái)達(dá)到減貧效果，謝絢麗等（2018）分析發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)創(chuàng)業(yè)和對(duì)中小企業(yè)融資約束有顯著的促進(jìn)作用，數(shù)字普惠金融明顯的促進(jìn)了新興經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)，數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)于農(nóng)村占比較大的省份、啟動(dòng)資金較少的微型企業(yè)有更強(qiáng)的激勵(lì)創(chuàng)業(yè)的作用。三是數(shù)字普惠金融促進(jìn)消費(fèi)從而帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)字普惠金融居民消費(fèi)的影響是從緩解流動(dòng)性約束、居民支付便利兩個(gè)方面進(jìn)行的，其顯著提高了居民基礎(chǔ)消費(fèi)和服務(wù)性支出，消費(fèi)的增加能在短期內(nèi)促進(jìn)就業(yè)投資，長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（易行健等，2018）。關(guān)于數(shù)字普惠金融對(duì)于城鄉(xiāng)收入差距的影響，大部分作者以全國(guó)省份作為研究樣本得到的觀點(diǎn)也各有不同，劉貫春（2017）認(rèn)為金融發(fā)展增加了投資機(jī)會(huì)，刺激了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為農(nóng)民提供了更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和金融服務(wù)，增加了其收入，從而減少了收入差距。而王全景（2018）分析出金融發(fā)展在不同的經(jīng)濟(jì)體制、不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、不同的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中對(duì)城鄉(xiāng)收入差距有著不同的影響。面對(duì)數(shù)字普惠金融過(guò)程中具有的地域差異，需要具體問(wèn)題具體分析。

二、云南省經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r

云南省位于西南少數(shù)民族發(fā)展地區(qū)，鄉(xiāng)村地域廣闊及鄉(xiāng)村人口眾多，截止到2018年，云南省農(nóng)村人口為2520.4萬(wàn)，占總?cè)丝诒戎?2%，但農(nóng)村地區(qū)收入僅占總收入的31%，該年云南省上市公司為僅為31家，各地州市金融機(jī)構(gòu)年末存貸余額存在顯著的差據(jù)。云南省數(shù)字普惠金融指數(shù)低于全國(guó)31個(gè)省的平均值，與經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展地區(qū)更是存在明顯的差距。但是云南省面向東南亞，在“一帶一路”中具有重要經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位，探究數(shù)字普惠金融對(duì)縮小云南省城鄉(xiāng)收入差距的作用，致力于通過(guò)縮小城鄉(xiāng)收入差距、引入金融資本來(lái)刺激云南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新、勞動(dòng)力質(zhì)量提高及對(duì)外貿(mào)易水平具有重要意義，同時(shí)，在我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代的過(guò)程中，云南省可進(jìn)一步積極促進(jìn)加強(qiáng)與東南亞鄰國(guó)、“一帶一路”沿線國(guó)家普惠金融合作，分享數(shù)字普惠金融的經(jīng)驗(yàn)，助力我國(guó)形成美好社會(huì)、數(shù)字中國(guó)的新時(shí)代形象。

三、變量選擇、數(shù)據(jù)來(lái)源與模型

核心解釋變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)用來(lái)衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平（index），本文采用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2018），該套數(shù)據(jù)由北大數(shù)字研究中心郭鋒教授課題組測(cè)算得到[7]，數(shù)字普惠金融指數(shù)包含了數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化水平三個(gè)維度，能較為全面的放映地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，且數(shù)字普惠金融與其他普惠金融的構(gòu)建指數(shù)具有正向的一致性。

其他控制變量：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，人均GDP是衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的一個(gè)重要指標(biāo)，根據(jù)Kuzents的倒U理論表示，隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高，居民城鄉(xiāng)收入差距會(huì)先收斂到一定值后又會(huì)擴(kuò)大，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平納入控制變量，可以對(duì)兩者關(guān)系進(jìn)行驗(yàn)證，同時(shí)可初步反映云南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程。城鎮(zhèn)化率，薛寶貴等（2016）經(jīng)過(guò)研究得到地區(qū)城鎮(zhèn)化水平的提升能夠有效的收斂城鄉(xiāng)收入差距的結(jié)論，我國(guó)的城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)主要為二元制，城市擴(kuò)張?jiān)谝欢ǔ潭壬夏芨氯肆Y源，提升農(nóng)村地區(qū)勞動(dòng)力質(zhì)量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)單一化和工業(yè)的市場(chǎng)要素聚集差異是導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距存在的主要因素，徐敏等（2014）均經(jīng)過(guò)實(shí)證分析表明地區(qū)的農(nóng)業(yè)化占比越低，則其城鄉(xiāng)收入差距就越小，云南省農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝谝话胍陨?，引入該變量可以?duì)地域特殊性做出一定解釋。對(duì)外開(kāi)放程度，云南省邊境市較多，所以本文將對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易水平納入控制變量。此外，政府對(duì)城鄉(xiāng)財(cái)政支出的倚偏性也會(huì)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生重要的影響。本文數(shù)據(jù)均來(lái)源于《云南省統(tǒng)計(jì)年鑒》，如表1所示。

（二）模型選擇與建立

本文采用16個(gè)地級(jí)市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，研究數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，基礎(chǔ)模型如下：

四、實(shí)證分析與過(guò)程

（一）變量的描述性統(tǒng)計(jì)及相關(guān)性分析

如表2所示，數(shù)字普惠金融指數(shù)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、對(duì)外開(kāi)放水平以及城鎮(zhèn)化水平與云南省城鄉(xiāng)收入差距之間存在較為顯著的負(fù)相關(guān)，這初步解釋了其變量對(duì)于縮小云南省城鄉(xiāng)收入差距具有明顯的影響。從描述統(tǒng)計(jì)中可以看出，各項(xiàng)變量之間存在較大的差值，其中數(shù)字普惠金融指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差為60.89，說(shuō)明云南省各地州市金融發(fā)展呈現(xiàn)出一定的區(qū)域差異。在表3中，本文將16個(gè)地級(jí)市按人均GDP取對(duì)數(shù)的平方值進(jìn)行樣本劃分，大于1為高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)域，反之則為低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)域，可以看出在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的區(qū)域除政府支出外，數(shù)字普惠金融發(fā)展、對(duì)外貿(mào)易等水平均大于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的區(qū)域，且城鄉(xiāng)收入差距更小。

（二）模型選擇及回歸分析

1.總體樣本回歸分析

本文通過(guò)對(duì)模型回歸進(jìn)行顯著性、F檢驗(yàn)以及進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，最后采用了固定效應(yīng)模型，并依次增加變量進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果如表4所示。從總體樣本來(lái)看，在1%的顯著水平下，數(shù)字普惠金融發(fā)展與云南省城鄉(xiāng)收入差距顯著負(fù)相關(guān)，通過(guò)了t檢驗(yàn)，說(shuō)明數(shù)字普惠金融能有效縮小云南省城鄉(xiāng)收入差距。在其他控制變量中，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也能顯著推動(dòng)云南省城鄉(xiāng)收入差距收斂，對(duì)外開(kāi)放程度、政府財(cái)政支出也對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距有一定影響，但影響程度有限。

2.分樣本回歸及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到云南省地區(qū)發(fā)展差異較大，為使實(shí)證回歸更具代表性，本文將16個(gè)地級(jí)市分為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分為高低兩部分，分別研究數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度（coverage）和使用深度（ud）分別對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的影響差異，如表5所示。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，如昆明等人口流量大、生產(chǎn)總值高的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的使用深度在5%的水平下對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響為顯著負(fù)相關(guān)，這表明在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的地區(qū)通過(guò)提升數(shù)字普惠金融的服務(wù)質(zhì)量，有針對(duì)性對(duì)不同的群體提供多樣化的金融需求服務(wù)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)、證券、數(shù)字支付等行業(yè)聯(lián)動(dòng)融合發(fā)展，更能有效縮小城鄉(xiāng)收入差距；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度在1%的水平下與城鄉(xiāng)收入差距呈顯著負(fù)相關(guān)，這表明，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠缺的地區(qū)通過(guò)數(shù)字助力來(lái)擴(kuò)大普惠金融覆蓋范圍更有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。本文通過(guò)不斷增加控制變量以及用數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度替代其綜合指數(shù)，結(jié)果均顯示出數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距有顯著影響，即通過(guò)了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

五、結(jié)論與建議

本文通過(guò)劃分云南省16個(gè)地級(jí)市為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的兩部分，研究數(shù)字普惠金融及其相關(guān)測(cè)度對(duì)本省居民城鄉(xiāng)收入差距的影響，實(shí)證分析得到：從總體上來(lái)看，數(shù)字普惠金融能顯著云南省居民城鄉(xiāng)收入差距，同時(shí)政府財(cái)政支出增加、對(duì)外貿(mào)易水平提高均能對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距有促進(jìn)作用，產(chǎn)業(yè)升級(jí)對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距縮小影響不顯著。從分樣本來(lái)看，數(shù)字普惠金融的分解測(cè)度指標(biāo)均顯示出收斂城鄉(xiāng)收入差距的作用，其中在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度對(duì)收斂城鄉(xiāng)收入差距更有作用，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，通過(guò)提高數(shù)字普惠金融的服務(wù)的個(gè)性化、多樣化等更有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距?？梢缘贸觯谌缗?、文山等地區(qū)應(yīng)普惠基礎(chǔ)性的金融產(chǎn)品；在昆明等地區(qū)應(yīng)開(kāi)發(fā)普惠衍生性創(chuàng)新性質(zhì)的金融產(chǎn)品。根據(jù)研究結(jié)論，本文提出以下建議：

首先，統(tǒng)籌健全數(shù)字服務(wù)機(jī)制，通過(guò)移動(dòng)端軟應(yīng)開(kāi)發(fā)推廣擴(kuò)大普惠金融覆蓋范圍，提高“數(shù)字云南”平臺(tái)金融信息透明度，防止市場(chǎng)逆向選擇，政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定政策積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展面向大眾的小額信貸業(yè)務(wù)，利用大數(shù)據(jù)實(shí)名制進(jìn)行監(jiān)管，建立風(fēng)險(xiǎn)控制和安全退出機(jī)制，防止壞賬提升的同時(shí)又有保障公眾利益。

其次，面向農(nóng)村，通過(guò)移動(dòng)端互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)金融知識(shí)宣講、產(chǎn)品推介的場(chǎng)景化、智能化、交互化，加強(qiáng)農(nóng)村居民金融的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，從科普性和趣味性角度使居民深層次了解金融知識(shí)并滿足其金融需求。其不僅使城市閑置資本流向鄉(xiāng)村需要經(jīng)濟(jì)振興發(fā)展的領(lǐng)域，有效緩解勞動(dòng)金融資本的流動(dòng)約束，還可以緩解傳統(tǒng)普惠金融高成本、高門檻、效率低的痛點(diǎn)。

最后，數(shù)字普惠金融具有豐富的內(nèi)涵，不同的客戶需求也不一樣，因此要建立多元化的數(shù)字普惠金融服務(wù)產(chǎn)品體系，有效推進(jìn)金融領(lǐng)域與數(shù)字科技領(lǐng)域深入融合發(fā)展，通過(guò)依托大數(shù)據(jù)算法等構(gòu)建高效、全方位地為社會(huì)各個(gè)階層及群體服務(wù)的金融體系，從而讓公眾及時(shí)獲得所需金融產(chǎn)品及服務(wù)，共享金融發(fā)展的成果。

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（作者單位：云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

責(zé)任編輯：凌玉