ERP數(shù)據(jù)下的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)

呂文瑄 魏澤東 王雪倩

隨著供給側(cè)改革，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展，國內(nèi)的中小企業(yè)迅速展現(xiàn)出發(fā)展活力。我國的中小企業(yè)主要以產(chǎn)品制造業(yè)偏多，目前國內(nèi)制造業(yè)市場(chǎng)趨于飽和，這使得中小制造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日漸增強(qiáng)。在這樣一個(gè)時(shí)代背景下，如何使中小制造企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營達(dá)到長久的發(fā)展便成了一個(gè)焦點(diǎn)問題。本文基于ERP沙盤模擬中小制造企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，利用相關(guān)財(cái)務(wù)績效指標(biāo)進(jìn)行多方面的財(cái)務(wù)績效分析，旨在分析出該企業(yè)前三年運(yùn)作過程中財(cái)務(wù)管理方面產(chǎn)生的問題，并結(jié)合財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)為企業(yè)發(fā)展提出指導(dǎo)性建議。

I企業(yè)主要定位為國內(nèi)加工制造企業(yè)，長期以來專注于零件加工以及各行業(yè)附加產(chǎn)品的生產(chǎn)與經(jīng)營，目前該企業(yè)生產(chǎn)的P系列產(chǎn)品在本地市場(chǎng)擁有較高的知名度。經(jīng)營初期I企業(yè)擁有5000萬股東資本，流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)5200萬，固定資產(chǎn)總計(jì)5300萬，企業(yè)背負(fù)4000萬的長期貸款債務(wù)。I企業(yè)在過去的幾年間連續(xù)虧損，效益明顯下降，目前I企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)3500萬，負(fù)債合計(jì)4000萬，已經(jīng)到了資不抵債的近況。

一、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（一）償債能力分析

1.短期償債能力分析

結(jié)合企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)分析計(jì)算，得到I企業(yè)短期償債能力財(cái)務(wù)指標(biāo)表。

由表1可知，近三年該企業(yè)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率均有不同程度下降。表明短期償債能力較弱，第二年的速動(dòng)比率僅為0.65，相比第一年的1.85下降了1.2，并且低于同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1的水平，表明I企業(yè)有可能會(huì)遇到未及時(shí)清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)I企業(yè)的速動(dòng)比率小于1，意味著無可用資金償還其全部的債務(wù)，必須依靠變賣存貨才能得以償付。從現(xiàn)金比率上看，第二年比第一年下降了1.2，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1，第三年的現(xiàn)金比率更是降為0，說明第三年企業(yè)已經(jīng)無可用現(xiàn)金資產(chǎn)，企業(yè)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，也意味著企業(yè)必須通過負(fù)債、融資等形式籌集資金才可以維持運(yùn)營。

2.長期償債能力分析

利用該企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率來衡量企業(yè)的長期償債能力。

由表2可知，企業(yè)第二年與第一年相比資產(chǎn)負(fù)債率增加了0.23，第三年較第二年增加0.32，資產(chǎn)負(fù)債率三年均高于行業(yè)0.4-0.6的標(biāo)準(zhǔn)。雖一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越高，對(duì)于企業(yè)抵免稅務(wù)作用越大，但反面來說較高的資產(chǎn)負(fù)債率表明I企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，資不抵債、導(dǎo)致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)更高。在產(chǎn)權(quán)比率方面，第二年的比率較第一年比率增加了3.28，表明I企業(yè)的資金使用效率不高，資金有較大冗余，長期償債能力下降。

（二）企業(yè)營運(yùn)能力分析

從存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四項(xiàng)指標(biāo)分析I企業(yè)資產(chǎn)管理水平以及資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況。

由表3可知，I企業(yè)四個(gè)指標(biāo)三年均在逐步上升。I企業(yè)第三年存貨周轉(zhuǎn)率0.87較第二年的0.29有明顯上升，表明相比前期銷貨成本企業(yè)第三年銷貨成本數(shù)額提升，產(chǎn)品銷量增長。第三年指標(biāo)中企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.25、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.75，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.73，這三大指標(biāo)都較前兩年的指標(biāo)有較大改變，說明企業(yè)第三年的主營業(yè)務(wù)收入增長劇烈，且營業(yè)收入分別大于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)。

（三）企業(yè)獲利能力分析

通過對(duì)I企業(yè)近三年的銷售毛利率、營業(yè)凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率四個(gè)指標(biāo)的比較分析進(jìn)一步判斷I企業(yè)的獲利能力。

由表4可知，第二年與第一年相比銷售毛利率增加了0.06，第三年與第二年相比銷售毛利率下降了0.05，總體較平穩(wěn)。其中，營業(yè)凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率這三大指標(biāo)在近三年間均以負(fù)數(shù)出現(xiàn)，表明這三年間企業(yè)的凈利潤都為負(fù)值，企業(yè)并未實(shí)現(xiàn)正真盈利。營業(yè)凈利率、第二年較前一年增加0.05，第三年較前一年增加1.11，有顯著提升，說明該企業(yè)創(chuàng)造凈利潤的能力在第三年還是有著顯著增長，第三年整體獲利水平上升。該企業(yè)資產(chǎn)凈利率和總資產(chǎn)凈利率在第三年也有較明顯的提升，說明第三年企業(yè)銷售較好，總體獲利能力提升。

二、存在的問題

（一）籌資方式不合理

從上述分析中可以看出，I企業(yè)近三年的負(fù)債額度較大，是典型的以非流動(dòng)負(fù)債為主要負(fù)債結(jié)構(gòu)。從資金來源看，長期借款是該企業(yè)資金的最主要來源，短期借款則為資金的次要來源，企業(yè)主要依靠借款維持資金的運(yùn)作，這勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)每年需要支付高昂的借款利息，同時(shí)當(dāng)年的營業(yè)收入全部用于償還上一年的債務(wù)借款，企業(yè)的資金鏈將再次斷裂。

（二）短期償債能力有待提升

第一年至第三年，I企業(yè)的現(xiàn)金比率與速動(dòng)比率均呈現(xiàn)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)，直至第三年現(xiàn)金比率下降為0，這意味著企業(yè)第三年資金鏈已經(jīng)斷裂，企業(yè)已無可用現(xiàn)金，經(jīng)分析是由于存貨積壓導(dǎo)致，且第一年沒有進(jìn)行長期借款，后期所有者權(quán)益為負(fù)無法進(jìn)行長期借款，導(dǎo)致第三年資金壓力較大，因此短期償債能力有待提高。

（三）營運(yùn)能力有待提高

第三年，I企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率都略有增長，糾其原因主要是由于I企業(yè)該年出售了廠房、生產(chǎn)線等固定資產(chǎn)，用于緩解現(xiàn)金壓力，同時(shí)積壓的存貨賣出帶來了大量收入，這才使得第三年I企業(yè)的營運(yùn)指數(shù)有所上升。考慮到企業(yè)若一味靠變賣資產(chǎn)經(jīng)營是沒有發(fā)展能力的，I企業(yè)需要不斷提升其營運(yùn)能力。

（四）資金預(yù)算及資金使用有待加強(qiáng)

經(jīng)查，I企業(yè)財(cái)務(wù)部門未進(jìn)行合理科學(xué)的資金運(yùn)算，導(dǎo)致I企業(yè)相關(guān)部門存在高估收益、低估費(fèi)用現(xiàn)象，致使I企業(yè)第三年出現(xiàn)現(xiàn)金斷流情況。I企業(yè)初期資金大多用于購買固定資產(chǎn)以及產(chǎn)品及生產(chǎn)線上，致使可使用的營運(yùn)資金不足，只能依賴借款維持經(jīng)營，可見I企業(yè)在現(xiàn)金資產(chǎn)的使用上做得不盡人意。

三、措施與建議

第一，增加企業(yè)的資金來源渠道，可擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，以保障可動(dòng)用資金大于即將投入運(yùn)作的資金，預(yù)防資金鏈斷裂帶來的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。盡量以綜合資本成本最低為目標(biāo)進(jìn)行資金的配置，促使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳狀態(tài)。

第二，加快I企業(yè)賬款回收的速度，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，制定借債與償債計(jì)劃，合理配置流動(dòng)資金，進(jìn)而調(diào)節(jié)資源配置，提高各類資產(chǎn)質(zhì)量，加強(qiáng)存貨管理，安排好生產(chǎn)與銷售，防止產(chǎn)能過剩導(dǎo)致存貨積壓占用資金。同時(shí)，銷售總監(jiān)應(yīng)及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，反饋信息給企業(yè)管理者，依次進(jìn)行科學(xué)有效的產(chǎn)品分析決策，努力提升償債能力。

第三，定期檢查是否有存貨積壓情況，盡可能地降低存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重。加大產(chǎn)品廣告宣傳力度，搶占市場(chǎng)份額，擴(kuò)大銷售，解決存貨積壓?jiǎn)栴}，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，節(jié)省企業(yè)的存貨占用資金。

第四，進(jìn)一步優(yōu)化資金預(yù)算管理。通過編制企業(yè)當(dāng)期的資金預(yù)算計(jì)劃方案，找出企業(yè)當(dāng)期資金運(yùn)作的重心，提前制定可能出現(xiàn)問題的處理預(yù)案，進(jìn)行相關(guān)措施分析，以便于企業(yè)高效率的資金控制。加強(qiáng)原料采購、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)開發(fā)以及銷售費(fèi)用的預(yù)算管理，盡可能做到細(xì)化每一次預(yù)算。

（本文作者單位：甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院）