供給側(cè)改革下第四方農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式創(chuàng)新

李艷偉 副教授 何任杰（中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 天津 300300）

引言

供給側(cè)改革是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重要舉措，而物流業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)代表，在供給側(cè)改革時(shí)代背景下呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢，農(nóng)產(chǎn)品物流作為物流產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，其所占全國貨運(yùn)總量的份額逐年增多，同時(shí)，物流金融作為物流企業(yè)下一個(gè)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)的突破口，是物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)向第四方物流轉(zhuǎn)型的重要手段。因此，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)應(yīng)抓住供給側(cè)改革這一政策契機(jī)，積極開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)，并以此為手段，打通農(nóng)產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈，不再僅局限于物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)，而是成為一個(gè)供應(yīng)鏈解決方案集成商，實(shí)現(xiàn)向第四方物流的轉(zhuǎn)型。

我國農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展一般模式及存在的問題

（一）農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展一般模式

在物流4.0時(shí)代，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)是農(nóng)產(chǎn)品物流金融的主要發(fā)起者和承擔(dān)者，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍已不僅局限于簡單的物流運(yùn)輸，還滲透到了采購、銷售等更廣的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在這個(gè)過程中，開展物流金融業(yè)務(wù)是農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)進(jìn)入到其他環(huán)節(jié)的重要手段。如圖1所示，在農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展一般模式中，物流企業(yè)疏通了從農(nóng)民到農(nóng)產(chǎn)品半加工企業(yè)和零售商之間的供應(yīng)鏈關(guān)系，并根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的需求，增加了倉單質(zhì)押、資金墊付與結(jié)算、貿(mào)易代理、分銷執(zhí)行等物流金融增值活動(dòng)。在采購環(huán)節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品半加工企業(yè)出現(xiàn)資金短缺問題，不能及時(shí)支付給農(nóng)民采購金，這時(shí)物流企業(yè)為半加工企業(yè)墊付一定比例的預(yù)付款給農(nóng)民，并承包下農(nóng)產(chǎn)品成熟后采購運(yùn)輸?shù)臉I(yè)務(wù)。在加工環(huán)節(jié)，物流企業(yè)購買半加工企業(yè)的半成品，儲(chǔ)存在自己的冷庫中，或通過對半加工企業(yè)開展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押金融活動(dòng)，為其支付剩余采購款項(xiàng)。在銷售環(huán)節(jié)，物流企業(yè)可代理銷售半加工企業(yè)的產(chǎn)品，或者將購買的半成品銷售給零售商，以獲取利潤。

（二）農(nóng)產(chǎn)品物流金融存在的問題

在農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展一般模式中，物流企業(yè)采取直接墊付資金的方式，缺乏管理中介，對農(nóng)民控制力弱。其次，加工環(huán)節(jié)合作方只有中小型農(nóng)產(chǎn)品半加工企業(yè)，鏈條簡單，模式運(yùn)營周期長，對物流企業(yè)來說，倉庫利用率、庫存周轉(zhuǎn)率低，資金占用成本高，盈利水平偏低。同時(shí)，缺乏物流金融融資監(jiān)管平臺，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)在物流金融運(yùn)作方面只有墊付貨款和簡單的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押手段，并且資金來源單一，存在資金斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)。最后，金融風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避對策有待完善，農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)大，競爭者數(shù)量多，如果其他競爭者提供更低價(jià)格的農(nóng)產(chǎn)品半成品，將造成物流企業(yè)庫存積壓和虧損，農(nóng)產(chǎn)品自身又存在保質(zhì)期短、容易腐敗等特點(diǎn)，并且銷售環(huán)節(jié)客戶零散，產(chǎn)品短時(shí)間內(nèi)不易全部出售，傳統(tǒng)倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)難以控制。

供給側(cè)改革下農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)物流金融模式創(chuàng)新

供給側(cè)改革強(qiáng)調(diào)調(diào)整產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使資源實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，在供給側(cè)改革時(shí)代背景下，物流企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)必須注重金融供給側(cè)的創(chuàng)新，完善物流金融體系。針對我國農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展一般模式及存在問題，進(jìn)行模式創(chuàng)新研究。

（一）采購環(huán)節(jié)：“融通倉”下的訂單農(nóng)業(yè)

從供給側(cè)發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，有利于加強(qiáng)對農(nóng)民的管理，從源頭上保證農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量，降低采購成本。不同于以往的訂單農(nóng)業(yè)只與農(nóng)民簽訂產(chǎn)銷協(xié)議，“融通倉”下的訂單農(nóng)業(yè)在與農(nóng)民簽訂期貨合同的同時(shí)，也可為農(nóng)民提供一部分種植資金，并且農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)可聯(lián)合銀行一起為半加工企業(yè)墊付一定的采購金。

訂單農(nóng)業(yè)主要模式：合作社經(jīng)濟(jì)。不同于一般的專業(yè)合作社，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)探索的模式是農(nóng)民以土地承包權(quán)入股，物流企業(yè)以設(shè)施、設(shè)備作價(jià)入股，其他外部想要參與進(jìn)來的經(jīng)銷商以資金入股，建立合作社并由物流企業(yè)代為管理，用增量改革促存量調(diào)整，在增加投資的過程中優(yōu)化供應(yīng)鏈上游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，合作社制定章程，成立董事會(huì)，全面實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)的管理模式。在資金墊付方面，由原本的物流企業(yè)單方面墊付，變?yōu)槲锪髌髽I(yè)和合作社共同墊付，按照一定比例，物流企業(yè)與合作社共同承擔(dān)向農(nóng)民墊付種植培育期間的預(yù)付款和采購金，具體模式如圖2所示。

圖1 農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展一般模式

圖2 訂單農(nóng)業(yè)模式

圖3 融通倉模式

圖4 第二質(zhì)押物倉單質(zhì)押

融通倉模式。物流企業(yè)可與銀行進(jìn)行合作，共同監(jiān)管合作社的運(yùn)營。第一，農(nóng)民加入合作社后，種植的農(nóng)產(chǎn)品要優(yōu)先賣給物流企業(yè)的合作半加工企業(yè)或其他經(jīng)銷商，并由物流企業(yè)負(fù)責(zé)農(nóng)產(chǎn)品的儲(chǔ)存和運(yùn)輸，當(dāng)滿足相關(guān)企業(yè)需求之后，農(nóng)民多余的農(nóng)產(chǎn)品可以儲(chǔ)存在物流企業(yè)冷庫，由銀行和物流企業(yè)共同監(jiān)管。第二，為參與進(jìn)來的中小型經(jīng)銷商和半加工企業(yè)提供融資服務(wù)，中小型企業(yè)之所以融資難，主要是因?yàn)槠浞e累的信用等級較低，而加入合作社后，通過合作社擔(dān)保，可以直接向物流企業(yè)及其合作銀行貸款，同時(shí)物流企業(yè)可解決其農(nóng)產(chǎn)品采購和倉儲(chǔ)問題，具體模式如圖3所示。

（二）加工環(huán)節(jié)：多種倉單質(zhì)押手段整合半加工企業(yè)

開展置換倉單質(zhì)押。物流企業(yè)采購農(nóng)產(chǎn)品后，半加工企業(yè)需要從物流企業(yè)獲取農(nóng)產(chǎn)品原材料進(jìn)行加工，而物流企業(yè)為了擴(kuò)展業(yè)務(wù)，需要從半加工企業(yè)購買半成品銷售給零售商，這時(shí)物流企業(yè)和半加工企業(yè)進(jìn)行同等價(jià)值的農(nóng)產(chǎn)品置換同等價(jià)值的半成品，整個(gè)過程不存在資金流，從而不存在資金斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)。由于半成品的價(jià)值比農(nóng)產(chǎn)品原材料高，同等置換后，半加工企業(yè)多余的半成品可儲(chǔ)存在物流企業(yè)冷庫，也可交由物流企業(yè)負(fù)責(zé)銷售給零售企業(yè)，以賺取利潤。

第二質(zhì)押物倉單質(zhì)押。物流企業(yè)、銀行和半加工企業(yè)簽訂三方協(xié)議，對于不能在協(xié)議期內(nèi)歸還抵押金額并且拖欠時(shí)間超過一定期限的半加工企業(yè)，質(zhì)押物將由半成品轉(zhuǎn)為三方協(xié)議上約定好的固定資產(chǎn)第二質(zhì)押物，質(zhì)押物所有權(quán)歸屬第三方銀行，同時(shí)第一質(zhì)押物半成品由物流企業(yè)全權(quán)代理銷售，銷售貨款用于歸還拖欠的金額，當(dāng)完全還清貸款時(shí)，銀行將自動(dòng)歸還第二質(zhì)押物所有權(quán)，如圖4所示。與此同時(shí)，物流企業(yè)可選取具有核心關(guān)鍵技術(shù)和創(chuàng)新能力的半加工企業(yè)進(jìn)行合作，新的技術(shù)能夠帶來新的供給，滿足消費(fèi)者新需求的同時(shí)，也可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速銷售，避免拖欠貸款。

（三）銷售環(huán)節(jié)：價(jià)格層級優(yōu)惠及分級信貸打通銷售渠道

根據(jù)零售企業(yè)的單次購買量、單次運(yùn)輸量的多少以及與物流企業(yè)合作時(shí)間的長短，將零售企業(yè)從高到低依次分為不同的等級，對不同等級的零售企業(yè)提供不同等級的信貸服務(wù)。對于評級較高且合作時(shí)間長的零售企業(yè)，物流企業(yè)可與其簽訂長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，在其出現(xiàn)資金短缺問題時(shí)，可為其提供無抵押信貸服務(wù)。對于評級中等且中長期合作的零售企業(yè)，物流企業(yè)可重點(diǎn)開發(fā)與這類零售企業(yè)的業(yè)務(wù)往來，爭取達(dá)成長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，在其出現(xiàn)資金短缺問題時(shí)，可為其提供抵押信貸服務(wù)。對于評級較低、合作時(shí)間較短且需求量較少的零售企業(yè)，物流企業(yè)應(yīng)該在滿足這類企業(yè)基本要求的基礎(chǔ)上，積極開展與這類企業(yè)的深度合作，如果能與其達(dá)成長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，可為其提供信貸服務(wù)，但短時(shí)間內(nèi)不應(yīng)為其提供信貸服務(wù)。

（四）全鏈統(tǒng)籌：供給側(cè)改革下基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的金融監(jiān)管平臺

供給側(cè)改革時(shí)代背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)由要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的重要力量，是物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)其金融業(yè)務(wù)供給側(cè)改革的有效手段。因此，利用“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)為農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)建立第三方金融監(jiān)管平臺，在線上進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的操作，能夠有效提高其資金流通效率，更好地解決中小型合作企業(yè)的融資問題。

“互聯(lián)網(wǎng)+”金融監(jiān)管平臺概述?；凇盎ヂ?lián)網(wǎng)+”的金融監(jiān)管平臺是農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)通過整合銀行和供應(yīng)鏈中的客戶資源而建立起“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享”的共同體，這對物流企業(yè)來說無疑是有利的，一方面可以分?jǐn)偨鹑隗w系風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以減少資金的占用，緩解企業(yè)的資金壓力，解決中小型合作企業(yè)的融資問題。在運(yùn)營過程中，無論是客戶還是物流企業(yè)，所有的資金流全部通過該平臺進(jìn)行周轉(zhuǎn)和結(jié)算。

“互聯(lián)網(wǎng)+”金融監(jiān)管平臺運(yùn)作流程。該平臺共涉及到四方參與者，分別是買方客戶、賣方客戶、物流企業(yè)和銀行，這四方參與者的信息往來和資金流通全部在此平臺實(shí)現(xiàn)，具體流程如圖5所示。

第一，買方客戶在線下單，確認(rèn)訂單之后首先支付一定比例的貨款給金融監(jiān)管平臺，然后平臺把錢直接轉(zhuǎn)給賣方客戶，賣方客戶在未發(fā)貨的情況下，可以先收到一定的預(yù)付款。第二，無論是農(nóng)民支付農(nóng)產(chǎn)品原材料，還是半加工企業(yè)支付半成品和零售企業(yè)購買半成品，所有的運(yùn)輸環(huán)節(jié)均由物流企業(yè)承擔(dān)。同時(shí)，物流企業(yè)可將貨物運(yùn)輸?shù)奈锪餍畔?shí)時(shí)上傳到該平臺，方便客戶實(shí)時(shí)追蹤物流信息。第三，當(dāng)買方客戶驗(yàn)收貨物之后，支付剩余比例的貨款到金融監(jiān)管平臺，平臺將這剩余的貨款轉(zhuǎn)給銀行，銀行收到剩余款項(xiàng)確認(rèn)無誤后，向物流企業(yè)結(jié)算相關(guān)的物流費(fèi)用及有關(guān)貨款，同時(shí)，銀行與賣方客戶簽訂協(xié)議，規(guī)定一定期限后支付給賣方剩余貨款。在此期間，銀行可將這筆貨款進(jìn)行放貸，其他企業(yè)可通過此平臺向銀行貸款，對于已加入合作社的企業(yè)，銀行可放低對這類企業(yè)的貸款信用要求，實(shí)行優(yōu)先放貸，而外部企業(yè)貸款則要經(jīng)過完整的審核，具體放貸流程如圖6所示。

“互聯(lián)網(wǎng)+”金融監(jiān)管平臺效果分析。第一，對農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)來說，通過金融監(jiān)管平臺，能夠獲得更多的運(yùn)輸業(yè)務(wù)，整合供應(yīng)鏈資源，使自己的業(yè)務(wù)范圍滲透到供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，有利于實(shí)現(xiàn)向第四方物流轉(zhuǎn)型。第二，對賣方客戶來說，依托銀行信譽(yù)實(shí)現(xiàn)代收貨款資金保付，代收貨款由銀行進(jìn)行監(jiān)管，從根本上防止物流公司挪用代收貨款，同時(shí)通過與銀行簽訂協(xié)議，銀行監(jiān)督可防止買方拖欠貨款，徹底解決代收貨款的安全問題。第三，對買方客戶來說，借助于線上平臺，下單更加方便快捷，同時(shí)通過平臺的信用等級累積制度，達(dá)到信用等級門檻以后可以向銀行申請無抵押貸款。第四，對銀行來說，利用代收貨款進(jìn)行放貸，賺取收益，模式內(nèi)信用高的合作伙伴可享受無抵押貸款，信用較低或沒合作過的企業(yè)進(jìn)行抵押貸款，同時(shí)銀行和物流企業(yè)通過監(jiān)管該平臺的運(yùn)營可收取一定的服務(wù)費(fèi)。

（五）供給側(cè)改革下物流金融風(fēng)險(xiǎn)管控措施

在供給側(cè)改革背景下，優(yōu)化物流金融信貸資源，分類分重點(diǎn)管理信貸企業(yè)，加強(qiáng)物流金融信用創(chuàng)新建設(shè)是物流企業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管控的重要手段，同時(shí)為合作企業(yè)提供精益化的倉單管理，能規(guī)避因細(xì)節(jié)操作而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

表1 信貸服務(wù)對象的分類管理

圖5 “互聯(lián)網(wǎng)+”金融監(jiān)管平臺

圖6 銀行放貸流程

分類分重點(diǎn)管理信貸企業(yè)。對信貸企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理，確定信貸企業(yè)的信譽(yù)度等級，同時(shí)判斷出為不同等級信貸企業(yè)提供資金貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，依據(jù)判斷的風(fēng)險(xiǎn)程度，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)可以對不同等級的信貸企業(yè)提供不同的信貸管理服務(wù)，如表1所示。

第一，為綜合信用高的A類企業(yè)提供信貸服務(wù)和增值服務(wù)。此類企業(yè)多數(shù)有非常好的品牌，并且銷售渠道廣，還款時(shí)間短，綜合能力比較強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量和交付質(zhì)量沒有問題。對于這類合作伙伴，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)可以為其提供更高的信貸金額和增值服務(wù)，并持續(xù)改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，以實(shí)現(xiàn)更高價(jià)值的合作。

第二，為綜合信用較高的B類企業(yè)提供循環(huán)信貸服務(wù)。根據(jù)質(zhì)押物的評估價(jià)格提供相應(yīng)的信貸，并根據(jù)企業(yè)的信貸變化情況，循環(huán)變換質(zhì)押措施。這類企業(yè)一般有一定的品牌，銷售渠道比較廣，但是存在一定的資金周轉(zhuǎn)問題，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注這類企業(yè)的銷售過程和系統(tǒng)，根據(jù)質(zhì)押物的評估價(jià)格，為其提供與質(zhì)押物價(jià)值相對應(yīng)的信貸服務(wù)。

第三，為綜合信用一般的C類企業(yè)提供循環(huán)信貸服務(wù)和代理銷售。根據(jù)質(zhì)押物的評估價(jià)格提供相應(yīng)的信貸，幫助這類企業(yè)提高生產(chǎn)質(zhì)量，建立質(zhì)量評價(jià)體系，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，同時(shí)可幫助這類企業(yè)打通銷售渠道。與高信用等級企業(yè)相比，必要時(shí)，對C類企業(yè)進(jìn)行管理可適當(dāng)減少投入時(shí)間和精力。

精益化的倉單管理。第一，倉單編號，專單專管。對倉庫訂單進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，并以固定格式打印，對每一個(gè)倉單進(jìn)行專屬編號，指派專人管理倉單，確保倉單準(zhǔn)確無誤和真實(shí)有效。制定嚴(yán)格的倉單操作程序，仔細(xì)檢查倉單，及時(shí)更換倉單，準(zhǔn)時(shí)發(fā)放質(zhì)押倉單，倉單的更換和確認(rèn)要形成標(biāo)準(zhǔn)化的文件流程。倉單管理員與銀行確認(rèn)后，在遵守交貨下限的基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)與銀行簽訂的“專用倉單分提單”提貨出庫，同時(shí)根據(jù)倉單號、時(shí)間和價(jià)格等因素登記明細(xì)賬，及時(shí)銷賬，直到貨物全部出庫為止。

第二，質(zhì)押物“雙重”保值。當(dāng)貨物價(jià)值較高時(shí)，可以向相關(guān)的保險(xiǎn)公司申請辦理貨物保險(xiǎn)，確保貨物出現(xiàn)問題時(shí)可以獲得賠償。其次，與銀行簽訂“不可撤銷的質(zhì)押權(quán)保證書”，形成完善的手續(xù)，確保單號與貨物相匹配。在商品處置過程中，當(dāng)貸款尚未到達(dá)還款日期，且市場價(jià)格下降時(shí)，借款人需要追加風(fēng)險(xiǎn)保證金，如果在雙方規(guī)定的期限內(nèi)，借款人未按期追加風(fēng)險(xiǎn)保證金，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)可以按市場價(jià)格下浮一定比例，盡快銷售剩余貨物，償還貸款。

結(jié)論

在供給側(cè)改革的時(shí)代背景下，農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)通過不斷地優(yōu)化創(chuàng)新物流金融運(yùn)作模式，針對農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)務(wù)的不同環(huán)節(jié)和合作企業(yè)的不同情況提供最合適的物流金融手段和融資策略，有助于農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)擴(kuò)大市場范圍，整合供應(yīng)鏈資源，實(shí)現(xiàn)向第四方物流的轉(zhuǎn)型。農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)的合作伙伴有95%是中小型企業(yè)，中小型企業(yè)是帶動(dòng)物流金融發(fā)展，甚至宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，優(yōu)化中小型企業(yè)金融信貸資源配置，在實(shí)際處理過程中解決中小型企業(yè)融資問題，是農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)順利開展物流金融模式及融資策略，并轉(zhuǎn)型成為供應(yīng)鏈解決方案集成商的關(guān)鍵。