風(fēng)電“搶裝潮”2020年將達頂峰

馮彬

《紅周刊》：邱諍初到欄目時中微公司的市值約350億元，本周其總市值已突破600億元，這已經(jīng)不能再算你說的“偷偷走強”了吧，接下來如何看呢？

邱諍：還是那句話，小的調(diào)整一定會出現(xiàn)，但走強的大趨勢不會改變。翻閱近期已上市和擬上市的科創(chuàng)板公司招股說明書不難看出，今后一段時間會有一大批行業(yè)內(nèi)的“小巨人”企業(yè)陸續(xù)登陸科創(chuàng)板，科創(chuàng)板未來的市場地位定會不斷提升，市場關(guān)注度也會持續(xù)提升。此外，中微公司與北方華創(chuàng)主業(yè)類似，上市以來兩家的總市值也一直比較接近，但目前二者已拉開超百億元的差距，中微公司大漲之后也可關(guān)注北方華創(chuàng)的動向。

《紅周刊》：上周剛聊完中國鐵建擬分拆子公司于科創(chuàng)板上市，本周上海電氣又公告稱擬分拆子公司電氣風(fēng)電于科創(chuàng)板上市，二者相比誰更有優(yōu)勢一些呢？

邱諍：與中國鐵建子公司十余億元的凈利潤相比，電氣風(fēng)電目前的盈利能力遜色得多，2017年和2018年凈利潤分別約0.21億元和-0.52億元，2019年1-9月實現(xiàn)凈利潤約1.01億元，不過2020年上半年，風(fēng)電行業(yè)還是非常值得關(guān)注的領(lǐng)域。

《紅周刊》：為何？

邱諍：2019年5月21日，國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知》（下稱《通知》）規(guī)定：2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼;2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼;自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。

為了最后的補貼，目前風(fēng)電行業(yè)處于熱火朝天的搶裝潮中，由于從吊裝到并網(wǎng)的時間大概需要6個月左右，因此2020年上半年風(fēng)電行業(yè)上市公司極有可能受搶裝潮的影響營業(yè)收入大幅提升。實際上風(fēng)電的搶裝潮在2010年和2015年都曾出現(xiàn)過，而2015年風(fēng)電企業(yè)中的金風(fēng)科技凈利潤由上年的18.30億元增至28.49億元，而此次搶裝潮明顯大于前兩次。

《紅周刊》：我看《通知》里面提到的是陸上風(fēng)電，而非海上風(fēng)電。

邱諍：有消息稱，2021年之后海上風(fēng)電的國家補貼也有取消的可能，因此此次搶裝潮無論是陸上風(fēng)電還是海上風(fēng)電都有涉及，而海上風(fēng)電的搶裝潮持續(xù)時間會更長一些。海上風(fēng)電和陸上風(fēng)電相比，具備風(fēng)機利用率更高、單機發(fā)電容量更大、不占地和擾民、距離用電負荷近等諸多優(yōu)勢，因此更值得關(guān)注。

《紅周刊》：我看到一則消息，受風(fēng)電搶裝潮的影響，吊車租賃費上漲到每月百萬元以上，650噸以上吊車的求租量越來越大，既然下游行業(yè)都如此之熱，目前風(fēng)電類上市公司的情況如何呢？

邱諍：本周五主營風(fēng)電鑄件的日月股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計公司2019年凈利潤為4.85億元至5.19億元，與上年同期相比變動值為2.05億元至2.38億元。公司凈利潤大漲73%至85%主要就是因為得益于全球風(fēng)電行業(yè)需求旺盛，公司高附加值的國際客戶風(fēng)電產(chǎn)品訂單和國內(nèi)客戶風(fēng)電產(chǎn)品訂單較快增長。除日月股份外，另外一家主營大型風(fēng)力發(fā)電機組用鑄件產(chǎn)品的上市公司吉鑫科技2019年前三季度也實現(xiàn)了扭虧為盈。

此外明陽智能本周則公告稱，公司預(yù)中標(biāo)海上風(fēng)電項目風(fēng)電機組設(shè)備采購合同，中標(biāo)總金額約為32.95億元，占公司2018年度營業(yè)收入約47.74%。2019年1-9月，明陽智能營業(yè)收入由上年同期的45.38億元增至72.10億元，凈利潤由2.59億元大增至5.14億元。

《紅周刊》：日月股份和明陽智能本周的兩則公告都可以印證受搶裝潮影響，相關(guān)企業(yè)收入及收益大增，風(fēng)電行業(yè)上市公司中還有哪些公司值得關(guān)注呢？

邱諍：中天科技的營業(yè)利潤主要來自光通信產(chǎn)品，很少有人了解公司在風(fēng)電領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。受2018年底我國光纖寬帶接入網(wǎng)和4G移動通信基站的建設(shè)基本完成，2019年上半年5G建設(shè)尚未大規(guī)模啟動的影響，光纖光纜供需關(guān)系失衡，光纖集采價格大幅下降，中天科技的凈利潤和股價均出現(xiàn)了一定程度的下滑。不過隨著5G建設(shè)的啟動，以及海上風(fēng)電建設(shè)的發(fā)展，公司有望走出低潮期。

中天科技全資子公司中天海洋工程的海上風(fēng)電裝備業(yè)務(wù)于2019年1月投入運營，運營不足一年時間就已承建和參與了8個海上風(fēng)電項目的建設(shè)，2019年12月中天海洋工程再次中標(biāo)18億元的海上風(fēng)電總包項目，短短一年時間已快速成為海上風(fēng)電建設(shè)行業(yè)的生力軍。