數(shù)字貨幣時(shí)代的信用卡將何去何從？

戴超

信用卡這個(gè)舶來品剛剛進(jìn)入國內(nèi)時(shí)，由于當(dāng)時(shí)國內(nèi)通訊網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還沒有普及到商用領(lǐng)域，所以刷卡商戶與發(fā)卡銀行之間無法像現(xiàn)在這樣通過通訊網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)傳輸交易數(shù)據(jù)。當(dāng)時(shí)的信用卡刷卡交易采取壓卡的方式，也就是通過壓卡機(jī)在專用的交易單據(jù)上拓取信用卡正面凸起的卡號(hào)、持卡人姓名、有效期等賬戶信息，然后交易人員在拓取賬戶信息的專用單據(jù)上手填交易金額，并請持卡人簽字確認(rèn)。銀行的工作人員每天會(huì)去刷卡商戶處收集刷卡交易的單據(jù)，拿回發(fā)卡銀行進(jìn)行記賬處理。周而復(fù)始，通過收集單據(jù)、后臺(tái)記賬的方式保證了信用卡的支付功能實(shí)現(xiàn)。這種信用卡的交易受理方式也被叫做收單業(yè)務(wù)。

時(shí)過境遷，雖然如今的信用卡交易早已經(jīng)不用通過純?nèi)斯げ僮鞯姆绞教幚?，但是信用卡的支付交易在行業(yè)內(nèi)依然被叫做收單業(yè)務(wù)。收單已經(jīng)不再是業(yè)務(wù)處理方式，而是支付交易的實(shí)現(xiàn)邏輯。在即將到來的數(shù)字貨幣時(shí)代，信用卡這種通過產(chǎn)品載體命名的金融業(yè)務(wù)，也將變得“面目全非”。但是信用卡先透支、后還款的金融產(chǎn)品邏輯，在數(shù)字貨幣時(shí)代依然有效，市場需求依然存在。

自從FaceBook發(fā)布Libra的白皮書，數(shù)字貨幣仿佛在一夜之間就要走入人們的生活。畢竟一家有27億用戶的公司，基于區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)，背后有一籃子貨幣和主權(quán)債券作為價(jià)值后盾，除了不是政府強(qiáng)制的法定貨幣外，Libra基本上具備了成為一種廣泛流通貨幣的所有條件。

值得注意的是，我國自主研發(fā)的數(shù)字貨幣—DC/EP（Digital Currency Electronic Payment）在中國人民銀行體系內(nèi)已經(jīng)研發(fā)多年，DC/EP可能成為世界范圍內(nèi)首個(gè)由央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，中國也許將成為第一個(gè)數(shù)字貨幣正式進(jìn)入流通領(lǐng)域的市場。面對即將到來的數(shù)字貨幣時(shí)代，信用卡等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品能否與DC/EP這個(gè)“金融新貴”和諧共處？DC/EP與信用卡之間是此消彼長還是彼此賦能？信用卡行業(yè)未來又將何去何從？這些將是信用卡從業(yè)者不得不思考的問題。

數(shù)字貨幣時(shí)代，信用卡的生存空間依然廣闊

DC/EP是由中國人民銀行主導(dǎo)發(fā)行，在中國人民銀行的數(shù)字貨幣研發(fā)框架中，明確了DC/EP采取雙層運(yùn)營體系。數(shù)字貨幣的上層是中國人民銀行對商業(yè)銀行，下層是商業(yè)銀行對普通百姓。中國人民銀行向商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字貨幣，商業(yè)銀行通過自身的分支網(wǎng)絡(luò)、支付渠道將數(shù)字貨幣投放到市場流通中。普通百姓在使用數(shù)字貨幣進(jìn)行支付結(jié)算前，只能通過商業(yè)銀行進(jìn)行兌換。這種雙層運(yùn)營體系的框架設(shè)計(jì)決定了商業(yè)銀行在未來數(shù)字貨幣發(fā)行及流通過程中，仍然處于關(guān)鍵地位并擁有強(qiáng)大的影響力。同樣作為信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體，商業(yè)銀行不會(huì)自己革自己的命。在面向普通百姓兌換數(shù)字貨幣的時(shí)候，用什么技術(shù)來兌換？是用區(qū)塊鏈，還是用傳統(tǒng)賬戶體系？是用電子支付工具，還是用移動(dòng)支付工具？無論采取哪種技術(shù)路線，商業(yè)銀行都會(huì)考慮對信用卡等現(xiàn)有支付工具可能產(chǎn)生的沖擊，并將沖擊降低到最小程度甚至完全化解。

數(shù)字貨幣時(shí)代，信用卡的產(chǎn)品邏輯依然有效

信用卡產(chǎn)品的本質(zhì)是一套先透支消費(fèi)再到期還款的金融產(chǎn)品邏輯。無論是實(shí)體卡片時(shí)代，還是現(xiàn)在的移動(dòng)支付時(shí)代，信用卡產(chǎn)品之所以有市場，都是因?yàn)檫@種產(chǎn)品邏輯能夠滿足一部分用戶的金融需求。在數(shù)字貨幣時(shí)代，雖然人們結(jié)算的方式發(fā)生變化，由紙幣、二維碼、人臉識(shí)別等方式變成了交換代表加密資產(chǎn)的數(shù)據(jù)，但是人們用未來的加密資產(chǎn)滿足當(dāng)前消費(fèi)欲望的需求依然存在，透支未來的數(shù)字貨幣來實(shí)現(xiàn)眼前支付能力的痛點(diǎn)依然存在，這就決定了信用卡這種先透支消費(fèi)后到期還款的產(chǎn)品邏輯依然有效。只不過在數(shù)字貨幣時(shí)代，信用卡透支的不再是某一幣種，而是某一數(shù)字貨幣。

數(shù)字貨幣與信用卡的彼此賦能

DC/EP未來將采取替代M0的方式發(fā)行，也就是完全的紙幣替代。數(shù)字貨幣在支付結(jié)算前無需開立結(jié)算賬戶，而只需要注冊一個(gè)數(shù)字錢包，用數(shù)字錢包完成現(xiàn)金與數(shù)字貨幣之間的兌換，即可通過數(shù)字錢包完成數(shù)字貨幣的支付。由于數(shù)字貨幣不需要在傳統(tǒng)的銀行賬戶中進(jìn)行記賬，因此也就不需要網(wǎng)絡(luò)連接，即使在沒有網(wǎng)絡(luò)覆蓋或者網(wǎng)絡(luò)信號(hào)較弱等極端環(huán)境下，數(shù)字貨幣也能完成實(shí)時(shí)的支付。這種支付方式完全解決了信用卡支付需要依托后臺(tái)賬戶及網(wǎng)絡(luò)連接的弊端，同時(shí)也能在一定程度上縮短支付確認(rèn)的等待時(shí)間。信用卡通過透支的方式向數(shù)字錢包中充入數(shù)字貨幣，使用數(shù)字錢包的場景將更加豐富，限制條件將極大減少。

如同從現(xiàn)金支付、刷卡支付進(jìn)入到移動(dòng)支付時(shí)代一樣，在數(shù)字貨幣時(shí)代，由于信用卡的產(chǎn)品邏輯依然有效，人們通過金融工具實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富跨期使用的需求依然存在，信用卡不但不會(huì)被顛覆，而且可能在與新技術(shù)、新產(chǎn)品相互融合、彼此賦能的過程中，煥發(fā)出新的市場機(jī)會(huì)。

作者供職于渤海銀行信用卡中心